Úterý 27. října 2026 11:32
reklama
Purple Trading volby 2026
reklama
Fintokei payouty nove
reklama
Dolvero SET2
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40

Společnost Cadence Design Systems reportovala za 3Q a letos již potřetí zvýšila celoroční výhled

27.10.2026 10:44  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Společnost Cadence Design Systems, jeden z předních výrobců softwaru pro návrh čipů a elektronických systémů, zveřejnila výsledky za třetí kvartál roku 2026. Výnosy i očištěný zisk na akcii překonaly očekávání trhu a vedení letos již potřetí zvýšilo celoroční výhled. Objem nevyřízených zakázek vystoupal na 8,2 mld. USD. Analytici vyzdvihují pokračující silnou aktivitu v návrhu čipů pro umělou inteligenci a vysoce výkonné výpočty (HPC), zároveň ale upozorňují na vysoká očekávání trhu a vysokou valuaci.



Výsledky společnosti Cadence Design Systems (CDNS) za 3Q 2026

 

3Q 2026

Konsensus 3Q 2026

3Q 2025

Výnosy (mld. USD)

1,63

1,61

1,34

Čistý zisk (mld. USD)

0,29

--

0,29

Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)

2,11

2,05

1,93

Výsledky

Výnosy společnosti zaznamenaly ve 3Q meziroční růst o 22 % na 1,63 mld. USD při konsensu 1,61 mld. USD. Podle společnosti rostly dvouciferně napříč všemi produktovými kategoriemi. Opakující se výnosy meziročně vzrostly o 18 % a tvořily 79 % celkových výnosů.

  • Většinu výnosů generují produkty a údržba. Ty meziročně vzrostly o 23 % na 1,49 mld. USD při konsensu 1,47 mld. USD.
  • Výnosy ze služeb zaznamenaly meziroční růst o 11 % na 146,0 mil. USD při konsensu 142,9 mil. USD.


Očištěná hrubá marže meziročně vzrostla o 0,8 p. b. na 88,8 %.

Očištěný provozní zisk činil 720,5 mil. USD při očištěné provozní marži 44,1 %. Ta byla zhruba v souladu s konsensem 44 %, před rokem však dosahovala 47,6 %.

Očištěný čistý zisk meziročně vzrostl o 10 % na 582,2 mil. USD při konsensu 567,2 mil. USD.


Provozní hotovostní tok dosáhl 424 mil. USD a volný hotovostní tok (FCF) činil 362 mil. USD.

Objem nevyřízených zakázek (backlog) ke konci kvartálu dosáhl 8,2 mld. USD. Ze zbývajících nasmlouvaných závazků (RPO) by mělo být v příštích 12 měsících zaúčtováno 4,2 mld. USD výnosů.

Výhled

Cadence ve čtvrtém kvartále roku očekává:

  • Výnosy v rozmezí 1,695 až 1,725 mld. USD, což reprezentuje meziroční růst o 18 až 20 %. Trh odhadoval 1,65 mld. USD.
  • Provozní marži v rozmezí 30 až 31 % a očištěnou provozní marži v rozmezí 44 až 45 % při konsensu 43 %.
  • Zisk na akcii v rozmezí 1,23 až 1,29 USD a očištěný zisk na akcii v rozmezí 2,19 až 2,25 USD při očekávání 2,02 USD.

V celém roce společnost poté projektuje:

  • Výnosy v rozmezí 6,387 až 6,417 mld. USD, což reprezentuje meziroční růst o přibližně 21 %. Dříve společnost očekávala 6,260 až 6,340 mld. USD (růst o 18 až 20 %), přičemž trh odhadoval 6,32 mld. USD.
  • Očištěnou provozní marži v rozmezí 44,2 až 45,2 %. Dříve společnost očekávala 43,75 až 44,75 %, konsensus činil 44,3 %.
  • Zisk na akcii v rozmezí 4,84 až 4,90 USD (dříve 4,76 až 4,86 USD).
  • Očištěný zisk na akcii v rozmezí 8,37 až 8,43 USD, což představuje meziroční růst o 17 až 18 %. Dříve společnost očekávala 8,05 až 8,15 USD, trh odhadoval 8,15 USD.
  • Provozní hotovostní tok ve výši přibližně 2,0 mld. USD.

Návrat kapitálu akcionářům

Na zpětné odkupy akcií společnost ve 3Q vynaložila 400 mil. USD. Představenstvo zároveň autorizovalo navýšení programu zpětných odkupů o dalších 2,5 mld. USD.

Komentář vedení

„Cadence zaznamenala vynikající třetí kvartál. Díky široce rozložené obchodní dynamice, posilujícímu technologickému vedení a rekordnímu objemu nevyřízených zakázek zvyšujeme výhled výnosů na rok 2026 na meziroční růst o 21 %,“ uvedl prezident a generální ředitel Anirudh Devgan. „S uvedením Maestra, našeho portfolia doménově specializovaných modelů umělé inteligence pro návrh čipů a systémů, a se zrychlujícím se nasazováním našich superagentů umělé inteligence je Cadence mimořádně dobře připravena využít transformační příležitost, kterou představuje agentní umělá inteligence,“ dodal Devgan.

„Výnosy za třetí kvartál meziročně vzrostly o 22 %, se silným dvouciferným růstem napříč všemi produktovými kategoriemi, a to díky rostoucí dynamice návrhů poháněných umělou inteligencí,“ uvedl finanční ředitel John Wall.

Pohled analytiků

Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že výnosy Cadence překonaly očekávání díky pokračující poptávce po umělé inteligenci a silné aktivitě v návrhu čipů pro AI a vysoce výkonné výpočty.

Analytici z Citi poukazují na to, že společnost letos již potřetí zvýšila výhled výnosů. Přestože je rok 2026 z hlediska obnov licencí slabší, Cadence podle nich nadále zaznamenává silné doplňkové nákupy, podpořené agentními workflow a robustní aktivitou v návrhu čipů.

Podle analytiků z JPMorgan ukazují výsledky a zvýšený výhled na pokračující silnou aktivitu v návrhu čipů a na úspěšnou monetizaci portfolia produktů s agentní AI.

Analytici z Morgan Stanley hodnotí výsledky jako solidní a podle nich signalizují silný růst v celém roce 2026. Marže byly v souladu s očekáváním, zisk i výnosy však překonaly konsensus. Silné byly podle nich i nové zakázky, přičemž objem nevyřízených zakázek opět dosáhl rekordu.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že na solidním překonání očekávání a zvýšení výhledu není co vytknout. Očekávání však byla vysoká, valuace je vysoká a objem nevyřízených zakázek ve výši 8,2 mld. USD podle nich nebyl nijak ohromující.

Vývoj akcie

Akcie společnosti Cadence Design Systems (CDNS) v předburzovní fázi obchodování posilují o 2,43 % na 330 USD.



Akcie Cadence Design Systems (CDNS) před výsledky na 322,17 USD

Ukazatel

 

Ukazatel

 

Kapitalizace (mld. USD)

88,7

P/E

60,4

Vývoj za letošní rok (%)

+3,1

Očekávané P/E

38,8

52týdenní minimum (USD)

262,7

Prům. cílová cena (USD)

412,9

52týdenní maximum (USD)

416,7

Dividendový výnos (%)

--


Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Cadence Design Systems, Bloomberg

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Trading Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Etoro akce