Aktuální zprávy z amerického trhu – 11. března

Americké akciové indexy, včetně S&P 500 a Nasdaq, ztratily více než 5 %

Trhy se po prudkém výprodeji na Wall Street, který způsobil nejhlubší propad indexu Nasdaq 100 od roku 2022, začínají zotavovat. Futures na index S&P 500 po počátečním propadu o 1 % vzrostly o 0,3 % a výnosy amerických státních dluhopisů začaly stoupat. Investoři však zůstávají v napětí, protože celní války, škrty ve vládních výdajích a geopolitické napětí ohrožují hospodářský růst USA. Evropské indexy a Nasdaq 100 se mírně zotavily, ale nervozita přetrvává, protože mnozí se obávají, že jde pouze o krátkodobou úlevu.

Na asijských trzích pokles pokračoval, což stáhlo hongkongské a čínské indexy na pětitýdenní minima. V Číně však investoři zvyšují investice a místní hráči nakupují akcie v očekávání stimulačních opatření vlády. Čínský startup s umělou inteligencí DeepSeek vyvolal rally v technologickém sektoru a podpořil chuť místních investorů riskovat. V této situaci Citigroup snížila rating amerických akcií na "neutral", zatímco rating Číny zvýšila na "overweight". V Evropě mezitím banka HSBC zvýšila rating evropských akcií (s výjimkou Spojeného království). Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.

Trump se setká s lídry největších firem, aby uklidnil trhy uprostřed nejistoty ohledně cel a ekonomiky

Zatímco se americký akciový trh vzpamatovává z výprodejů a obav z recese, Donald Trump se chystá na mimořádné setkání s vedoucími představiteli firem. Uprostřed obchodních válek, cel a rostoucího pesimismu se Bílý dům snaží ukázat, že ekonomika se nehroutí, ale pouze prochází "drobnou korekcí", jak se domnívá sám Trump. Setkání má demonstrovat "skálopevnou důvěru" administrativy ve stabilitu a ujistit investory, že vše je pod kontrolou (i když není jisté, zda se to podaří). Navzdory optimistickým prohlášením se však trhy nadále chvějí pod tíhou nejistoty, neboť obchodní válka s Čínou ohrožuje globální hospodářský růst.

Setkání s Business Roundtable ve Washingtonu bude testem odolnosti Trumpovy ekonomické strategie. Mezi účastníky jsou Chuck Robbins (Cisco Systems), Jamie Dimon (JPMorgan Chase), Jane Fraser (Citigroup) a další finanční magnáti z Wall Street. Ještě nedávno vzbuzovalo Trumpovo vítězství mezi bankéři optimismus, ale nyní, kdy cla dopadají na podniky a ekonomika zpomaluje, začínají být nervózní i ti nejvěrnější podporovatelé. Bankovní sektor je v nejistotě—podaří se obchodním lídrům stabilizovat trh, nebo půjde o další panický pokus zastavit propad? Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.

Americký akciový trh přišel o kapitalizaci ve výši 4 bilionů dolarů, přestože údaje ukazují na odolnou ekonomiku a nízkou nezaměstnanost

Americké akciové indexy prožily nejhorší den za poslední dobu a přišly o kapitalizaci ve výši 4 bilionů dolarů. Nasdaq se propadl o 4 %, S&P 500 o 2,7 % a index Dow Jones o 2,1 %. Index S&P 500 navíc poprvé od listopadu 2023 prorazil pod svůj 200denní klouzavý průměr. Co bylo příčinou tohoto propadu? Obavy z recese, zpomalení hospodářského růstu a samozřejmě komentáře Donalda Trumpa, který naznačil, že Spojené státy procházejí "přechodným obdobím". V tržní terminologii to znamená: připravte se na ještě větší chaos.

Ani velké společnosti nepřinášejí výraznější úlevu – Tesla (TSLA) ztratila 15 % kvůli slabým prodejům v Číně a snížené cílové ceně 225 USD od UBS, zatímco Nvidia (NVDA) klesla o 5,1 % a stáhla dolů celý technologický sektor. Microsoft (MSFT) ztratil 3,3 % a Apple (AAPL) se propadl o 4,9 %, což potvrzuje, že investoři ze sektoru společností s mega kapitalizací utíkají. Mezi nejúspěšnější společnosti patřily Redfin (RDFN), která díky akvizici společností Rocket Companies (RKT) vzrostla o 67,9 %, a Expand Energy (EXE), která po zařazení do indexu S&P 500 posílila o 3,2 %. Bezpečným aktivem se staly americké státní dluhopisy, jejichž desetileté výnosy klesly na 4,21 % a dvouleté výnosy sklouzly na 3,90 %, což znamenalo nejnižší hodnotu od října. Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.

Investoři znepokojeni nejasností americké administrativy ohledně možné recese

Donald Trump odmítl vyloučit možnost recese a nedoporučil se zaměřovat na akciový trh. Investoři to vzali jako jasný signál k útěku, což vedlo k největšímu výprodeji indexu NASDAQ 100 od roku 2022. Akcie Magnificent Seven se propadly o 20 % ze svých prosincových maxim a index strachu VIX poprvé od srpna vystoupal nad 30 bodů. Podle společnosti Nomura Securities je špatným znamením, pokud volatilita nadále postupně roste, nikoliv prudce, což naznačuje, že se trh připravuje na dlouhodobý a bolestivý pokles. Banka JP Morgan mezitím zrušila svou prognózu pro index S&P 500 na úrovni 6 500, čímž naznačila, že na pozadí takové nejistoty je zbytečné cokoli předpovídat.

V této situaci Citigroup a HSBC doporučují snížit expozici vůči americkým akciím a hledat příležitosti v zahraničí, kde se země zaměřují spíše na fiskální stimuly než na obchodní války. Čína a Evropa vypadají mnohem atraktivněji než USA, které se stále nemohou rozhodnout, zda čelí recesi, nebo "přechodnému období". Prognózy recese v USA mezitím prudce rostou: Goldman Sachs zvýšil pravděpodobnost hospodářského poklesu na 20 %, Yardeni Research na 35 %, JP Morgan na 40 % a Morgan Stanley revidoval svou prognózu HDP na 1,5 % pro rok 2025 a 1,2 % pro rok 2026. Zdá se, že "přechodné období" bude delší, takže na to, investoři, nezapomínejte. Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.

Technologičtí giganti Nvidia a Tesla pod tlakem – jejich slabý výkon odráží současné podmínky na trhu

Investoři zadržují dech: pokud inflace překoná očekávání, Fed zůstane jestřábí a akcie budou pod tlakem. Na akciovém trhu zatím panuje panika, Nasdaq klesl o 4 % a S&P 500 o 2,7 %. Tesla (-15,4 %), Nvidia (-5,1 %) a Apple (-4,9 %) nadále ztrácejí a analytici revidují své předpovědi. Zvláštní pozornost se nyní upírá na společnost Nvidia, která se stala symbolem boomu umělé inteligence, ale nyní od začátku roku klesla o 20 %. Analytici společnosti Melius Research snížili cílovou cenu Nvidie ze 195 na 170 USD s odkazem na klesající poptávku po čipech a potenciální regulační rizika. Akcie společnosti se staly cenově dostupnějšími. Její poměr P/E klesl z 81 na 38, ale zásadní otázkou zůstává: je to dno, nebo nás čeká další kolo poklesů?

Index S&P 500 mezitím prorazil pod hladinu supportu 5 700, čímž si připravil půdu pro další pokles do oblasti 5 500. Indikátory RSI a MACD signalizují přeprodanost, ale trh stále ovlivňují fundamentální faktory. Klíčovou otázkou zůstává: jak velký vliv bude mít inflace? O dalším pohybu rozhodne zveřejnění nadcházejících údajů. Investoři zvažují, zda je nyní čas vstoupit do trhu, nebo počkat na jeho stabilizaci. Pokud si nejste jisti svou strategií, využijte odborných rad profesionálů, abyste turbulence nejen přečkali, ale abyste z nich vytěžili maximum. Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.