Aktuální zprávy z amerického trhu – 17. března

Americký akciový trh zakončil týden na vysoké úrovni, jako by k nedávným turbulencím vůbec nedošlo. Index S&P 500 se vyšplhal o 2,1 % na 5 638 bodů, Nasdaq vzrostl o 2,6 % a Dow Jones si připsal 1,7 % (674 bodů) a vzpamatoval se tak z nedávných ztrát. Rally byla podpořena klasickou strategií "buy-the-dip" spolu s několika pozitivními signály z politické scény. Překvapivě produktivní setkání premiéra Ontaria Douga Forda s americkým ministrem obchodu Lighthizerem pomohlo zmírnit obchodní napětí mezi USA a Kanadou.

Skutečnými hvězdami seance však byly akcie společností s velkou tržní kapitalizací. NVIDIA (121,67 USD, +5,3 %) a Tesla (249,98 USD, +3,9 %) vedly, zatímco Ulta Beauty (+13,7 %) a DocuSign (+14,8 %) rostly navzdory slabým prognózám.

Ne všechno však vypadá růžově: index spotřebitelské nálady Michiganské univerzity se propadl na 57,9 (před rokem to bylo 79,4), což signalizuje, že Američané nesdílejí optimismus Wall Street. Poptávka po zlatě mezitím vypovídá o něčem jiném - kov se dostal nad 3 001 USD za unci, zatímco výnos desetiletého státního dluhopisu vzrostl na 4,31 %. Více informací naleznete zde.

Index S&P 500 vstupuje do korekce a ztrácí 10 % ze svého rekordního maxima. Čeká nás delší konsolidace?

Index S&P 500 se oficiálně nachází v oblasti korekce, když během pouhých 16 obchodních seancí klesl o 10 % ze svého historického maxima. Pokud je historie nějakým vodítkem, v posledních 24 případech, kdy index klesl o 10 %, ale vyhnul se medvědímu trhu, trvalo v průměru osm měsíců, než se zotavil. To naznačuje, že i v nejlepším případě je návrat k rekordním hodnotám nepravděpodobný dříve než v polovině října.

Místo taktických cel nyní investoři očekávají agresivní protekcionismus a snahu o oživení americké výroby. Tato nejistota otřásá trhy a vede některé investory k úplnému opuštění rizikových aktiv.

Finanční poradci doporučují klientům prodávat akcie. Poprvé po dlouhé době tak medvědí sentiment převážil nad býčím. Historie však naznačuje, že takové okamžiky často představují nejlepší příležitosti k nákupu.

Podle studie Harvardovy univerzity by pokles indexu S&P 500 o 20 % v roce 2025 mohl snížit růst HDP o 1 procentní bod. Vzhledem k tomu, že 10 % nejbohatších Američanů má pod kontrolou polovinu spotřebitelských výdajů, vedl by výprodej trhu pravděpodobně ke snížení výdajů, což by zasadilo ránu širší americké ekonomice. Více informací naleznete zde.

Zasedání Fedu vyvolalo spekulace o snížení sazeb, když index S&P 500 zaznamenal 10% pokles

Hlavními faktory, které dnes ovlivňují nejistotu na trhu, jsou nerozhodnost Donalda Trumpa ohledně cel a nadcházející zasedání Fedu. Investoři netrpělivě očekávají jakýkoli náznak ze strany Federálního rezervního systému ohledně možného snížení sazeb - i nenápadný signál by mohl pomoci uklidnit trh, který zažívá jedno z nejtěžších období v tomto roce.

Obavy jsou oprávněné: ve čtvrtek index S&P 500 oficiálně vstoupil do oblasti korekce, když ztratil více než 10 % ze svého rekordního maxima z 19. února, a během jediného týdne trh přišel o 4 bil. USD kapitalizace. Výprodejům svých akcií se nevyhnuli ani technologičtí giganti jako Nvidia a Tesla.

Zatímco však investoři vkládají své naděje do Fedu, divokou kartou zůstává inflace. Nedávné údaje ukázaly určité zmírnění cenových tlaků, což by teoreticky mohlo ospravedlnit uvolněnější měnovou politiku. Avšak vzhledem k inflaci, která se stále nachází nad 2% cílem Fedu, a měkkým makroekonomickým údajům je nepravděpodobné, že by centrální banka se snižováním sazeb pospíchala.

Závěrem lze říci, že pokud budou ekonomické údaje nadále zklamáním, Fed možná nebude mít jinou možnost než měnovou politiku uvolnit. Více informací naleznete zde.

Americký akciový trh zůstává pod tlakem, když futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesají kvůli obavám týkajících se hospodářské politiky

Futures na americké akcie se opět propadly poté, co ministr financí Scott Bessent naznačil, že nedávný pokles trhu je vlastně "dobrá věc". Tento optimistický postoj k poklesu kapitalizace indexu S&P 500 o 5 bil. USD rychle zmařil naděje investorů, že Trumpova administrativa zasáhne a trhy stabilizuje. V důsledku toho futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly o dalších 0,6 %, což ještě zvýšilo obavy na trhu před klíčovým týdnem zasedání centrálních bank.

Evropské akciové trhy se mezitím obchodují stabilně: index Stoxx 600 se vesměs nezměnil. Asie však slaví, protože oživení čínských spotřebitelských výdajů podpořilo regionální trhy.

Na Wall Street však není co slavit. Mnozí investoři doufali, že Bessent bude mít v rámci Trumpovy administrativy umírněný vliv a bude se bránit agresivní celní politice. Po jeho posledních výrocích je však jasné, že administrativa se zachraňováním trhů nijak nepospíchá.

Zatímco investoři do akcií vybírají zisky a přesouvají se k bezpečným aktivům, ceny ropy rostou. Čína přislíbila nová stimulační opatření na podporu domácí spotřeby. USA mezitím signalizují další údery proti húthijským silám v Jemenu.

Při pohledu do budoucna jsou v centru pozornosti zasedání centrálních bank: zatímco od Bank of Japan a Bank of England se očekává, že budou držet sazby na stejné úrovni, Fed se pravděpodobně pokusí trhy ujistit, že má vše pod kontrolou. Více informací naleznete zde.

Americký akciový trh ztrácí biliony a ceny ropy prudce rostou - zatímco se investoři snaží najít výhodu, čínský technologický gigant Baidu se činí.

V neděli Baidu představil Ernie X1, model umělé inteligence, který je schopný konkurovat ChatGPT a DeepSeek. A nejde jen o další verzi AI - jedná se o skutečnou hrozbu pro rovnováhu sil v tomto odvětví.

Společnost Baidu sází na vylepšené algoritmy, vysoký výkon a hlavně bezplatný přístup. Od 30. června budou moci vývojáři používat Ernie AI bez omezení a přizpůsobovat ji svým potřebám.

Ropa je mezitím stále žhavým tématem:

• Futures na ropu Brent vzrostly o 1 % na 71,33 USD za barel.
• Ropa WTI se vyšplhala na 67,94 USD za barel.

Růst cen byl způsoben rozhovory o nových stimulačních opatřeních pro čínskou ekonomiku a pokračujícím napětím na Blízkém východě. Obchodníci se připravují na volatilitu, zatímco investoři pozorně sledují vývoj.

Jak dlouho bude tato rally trvat? Odpověď odhalí až následující týdny, ale jedno je jasné - svět je na pokraji velkých změn a ti, kteří správně čtou trh, se chopí největších příležitostí. Více informací naleznete zde.

Volatilita na amerických akciových trzích přetrvává

Americký akciový trh zahájil týden ve znamení čekání a hledání směru po čtyřech po sobě jdoucích týdnech poklesů. Indexy S&P 500 a Nasdaq klesly o 2,3 %, resp. 2,4 %. Dow klesl o 3,1 %, a zaznamenal tak nejhorší výkonnost od roku 2023.

Z technického hlediska se index S&P 500 nachází v rozhodujícím bodě a pohybuje se v blízkosti 5 600 bodů poté, co minulý týden otestoval hodnotu 5 504 bodů. Investoři nyní spekulují, zda trh klesne na 5 250 bodů, nebo se odrazí směrem k 6 260 bodům. Společnosti Nvidia se mezitím i přes chaos na trhu nadále daří:

• Tržby v tomto čtvrtletí vzrostly o 78 % na 39,3 mld. USD.
• Příjmy v segmentu datových center se téměř zdvojnásobily na 35,6 mld. USD.
• Nový grafický procesor Blackwell vygeneroval tržby ve výši 11 mld. USD.

Generální ředitel Jensen Huang se zatím nevyjádřil k obavám z možného zpomalení poptávky po umělé inteligenci, ale jeho nadcházející projev na konferenci GTC by mohl být pro výkonnost akcií Nvidie klíčový. Více informací naleznete zde.