ETF taktika v předvolebním období: Trump vs. Harrisová

Americké volby jsou už za dveřmi, a tak se investoři připravují na to, jaké může mít politika jednotlivých kandidátů dopady na trhy. My se teď podíváme na možné ETF strategie pro oba politické scénáře a soustředíme se hlavně na sektory, kde lze na základě politických priorit obou kandidátů patrně očekávat změny.

Trump: Důraz na domácí energie, obranu a deregulaci

Pokud se do Oválné pracovny vrátí Trump, budou jeho politické priority s největší pravděpodobností zahrnovat energetickou nezávislost, deregulaci a vyšší výdaje na obranu. To může prospět sektorům orientovaným převážně na americké domácí trhy a přírodní zdroje. Za Trumpovy vlády mohou prosperovat mimo jiné tyto ETF: 

1.      Energetika, ropa a zemní plyn

·        SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP): Orientace na domácí energetiku může prospět mimo jiné fondu XOP, který se zaměřuje na firmy hledající ložiska ropy a zemního plynu na americké půdě.

·        Energy Select Sector SPDR Fund (XLE): Diverzifikované investice do velkých amerických energetických firem, může profitovat z rušení regulačních opatření a podpůrné politiky.

2.      Obrana, letectví a kosmonautika

·        iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA): Vyšší výdaje na obranu se přímo projeví na tomto fondu, který se soustředí na vojenské dodavatele a výrobce leteckých komponent.

·        SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR): Nabízí další možnosti investorům, kteří chtějí vydělat na růstu vojenských výdajů.

3.      Finanční instituce a sázka na strmější křivku

·        Financial Select Sector SPDR Fund (XLF): Deregulace bankovnictví a financí může posílit akcie amerických finančních institucí. A na tom vydělá XLF.

·        SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE): Z omezení regulačního dohledu mohou profitovat regionální banky, což by zvýšilo výnosy KRE.

·        Amundi US Curve Steepening 2-10Y UCITS ETF (STPU): Trumpovo vítězství může přinést inflační tlaky a strmější výnosovou křivku.

4.      ETF s akciemi menších amerických firem

·        iShares Russell 2000 ETF (IWM): Trump se soustředí na deregulaci a domácí růst, a tak si mohou akcie menších firem vést lépe.

·        Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR): Hodnotové akcie menších firem mohou vydělat i na podpůrné politice zaměřené na firmy s orientací na domácí trh Spojených států.

5.      Zlaté ETF jako zajištění před politickou volatilitou

·        SPDR Gold Shares (GLD): Vyhraje-li Trump, může být zlato vzhledem k očekávané zvýšené volatilitě vyhledávanou bezpečnou investicí.

·        VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX): Chcete-li využít pákového efektu, GDX nabízí investice do firem těžících zlato a tedy výdělek plynoucí z jeho rostoucí ceny.

Harrisová: Zelená energie, globální spolupráce a pomoc technologickým firmám

Pokud prezidentské křeslo získá Harrisová, lze očekávat, že se soustředí na obnovitelnou energii, světovou spolupráci a investice do technologií. Její přístup může podpořit udržitelnou energetiku a globální obchod, přinést nové příležitosti v zelených odvětvích a možná také ulevit čínským akciím, kterým by smířlivější zahraniční politika prospěla.

1.      ETF orientované na obnovitelnou energii

·        iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Důraz na obnovitelné energie může prospět fondu ICLN, který se zaměřuje na solární, větrné i jiné zdroje čisté energie.

·        Invesco Solar ETF (TAN): Solárně orientovaný ETF, který může za vlády Harrisové prosperovat, zejména pokud bude její politika motivovat k výrobě obnovitelné energie.

2.      ETF orientované na Čínu a čínské technologie

·        KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB): Zlepšení americko-čínských vztahů může zmírnit regulační tlaky na čínské technologické akcie. To by prospělo fondu KWEB, který se orientuje na významné čínské internetové firmy, jako jsou Alibaba, Tencent či Baidu.

·        iShares MSCI China ETF (MCHI): Fond sázející na diverzifikované investice do čínského trhu. Teoreticky může těžit z obnovení americko-čínské spolupráce, protože by díky ní vzrostla důvěra investorů v čínské akcie.

3.      Asijské, mexické a rozvojové ETF

·        iShares Asia 50 ETF (AIA): Fond nabízí expozici ve velkých firmách po celé Asii, a kdyby vyhrála Harrisová, nejspíš by vydělal na zlepšení obchodních vztahů s tímto regionem.

·        iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): Fond zajišťující diverzifikované investice na rozvojových trzích, může profitovat z globálního hospodářského zotavení a spolupráce, zejména v oblasti udržitelných praktik.

·        Invesco Mexico ETF (EWW): Pokud se zlepší spolupráce mezi Spojenými státy a Mexikem, může tento fond těžit z obchodní politiky podporující mexické vývozy a investice.

4.      Infrastrukturní a technologické ETF

·        Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE): Harrisová se patrně soustředí na projekty udržitelné infrastruktury a zde je fond PAVE silným hráčem.

·        Invesco QQQ ETF (QQQ): Investice do technologií a inovací mohou pomoci velkým technologickým firmám. QQQ sází na největší hráče z indexu Nasdaq-100.

5.      ETF orientované na dluhopisy udržitelných firem

·        iShares ESG Aware USD Corporate Bond ETF (SUSC): Odpovědné chování firem je v souladu s fiskální disciplínou a ESG orientací Kamaly Harrisové, což by se projevilo i v oblasti instrumentů s pevným výnosem.

·        VanEck Green Bond ETF (GRNB): Pokud vás zajímají zelené dluhopisy, GRNB investuje do obligací určených k financování ekologicky šetrných projektů, které jsou v souladu s případnou orientací Harrisové na boj proti klimatické změně.

Charu Chanana, tržní stratéžka Saxo Bank