Úterý 15. října 2024 00:04
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
SAB Finance
reklama
Fintokei StartTrader

Investiční pohled na Apple: Budou nové iPhony s AI stačit?

Napsal:   Sekce: Analytický blog

Apple je aktuálně největší společností na světě. S tržní kapitalizací přes 3,3 bilionu dolarů dlouhodobě patří k nejoblíbenějším společnostem nejen v rámci svých technologických produktů, ale i mezi akciovými investory. Září bývá pro příznivce této firmy tradičně očekávaným měsícem, jelikož Apple touto dobou tradičně představuje své produkty, na kterých do velké míry závisí úspěch tohoto technologického giganta. Ani tento rok tomu nebylo jinak a firma toto pondělí představila svou novou vlajkovou loď iPhone 16 i řadu dalších zařízení. Budou ale tyto novinky stačit, aby si Apple udržel svůj náskok před konkurencí, která mu už šlape na paty?



Co přesně dnes Apple ukázal?

Běžná verze Apple Watch bude nyní tenčí, s lepším displejem a větším důrazem na zdravotní funkce, které Apple každým rokem stále více tlačí do popředí. Na druhou stranu Apple Watch Ultra se výraznějšího upgradu nedočkali a Apple jim ani nevěnoval mnoho času. Aktualizace se dočkali i sluchátka AirPods, která jsou spolu s hodinkami dvěma nejdůležitějšími produkty v segmentu nositelné elektroniky a příslušenství. Nové AirPods se dočkali dvou verzí, jedné s aktivním potlačením hluku a druhé bez něj, a vylepšení se dočkala i druhá generace AirPods Pro. Apple také ukázal několik zdravotnických funkcí, které pomáhají uživatelům s ochranou sluchu nebo sluchu. Hlavní hvězdou večera byl však samozřejmě iPhone. Podle očekávání Apple nejprve představil základní řadu 16 s řadou drobných vylepšení a se speciálním tlačítkem pro ovládání fotoaparátu. V rámci prezentace pak společnost ukázala také řadu funkcí založených na umělé inteligenci, které mají uživatelům pomoci s každodenním používáním smartphonu. Mnohé z těchto funkcí však budou k dispozici až později a pouze v některých jazycích. Modely Pro se dočkali větších displejů a vylepšených fotografií či videa. Obecně tedy můžeme říct, že akce víceméně kopírovala styl minulých ročníků. Apple představil mnoho zajímavých novinek, nicméně dá se říct, že ve většina případů se jednalo hlavně o vylepšení již existujících zařízení a funkcí.

Jak se společnosti daří v posledních letech?

Cesta společnosti Apple v posledních letech je však složitější, než by se mohlo zdát. Společnost je v současnosti opět největší na světě, ale před časem ji předběhl Microsoft nebo dokonce Nvidia. Ve skutečnosti se Apple zmítá v řadě problémů, které vyústili v dlouhodobou stagnaci/pokles tržeb, jež započala na začátku roku 2022 a která vyústila v krátkodobý pokles kapitalizace o více než 500 miliard dolarů. Podívejme se na hlavní problémy, se kterými se společnost Apple a její investoři potýkali.

Prvním velkým problémem byla Čína. Čínská ekonomika má mnoho vnitřních problémů a totéž platí i pro její spotřebitele. Čína je po USA a Evropě třetím největším trhem společnosti Apple a tvoří přibližně 20 % jejích příjmů. Poslední roky však byly pro Apple v Číně slabší právě kvůli slabším spotřebitelům a také kvůli tomu, že na čínském trhu roste konkurence domácích výrobců, jako jsou Huawei, Xiaomi a Oppo. V Číně také postupně roste určitá forma národní hrdosti a patriotismu a spotřebitelé stále více upřednostňují domácí značky před zahraničními, což se týká nejen elektroniky, ale také například kávy, automobilů a oblečení. Vedení společnosti Apple však na posledním hovoru s investory tvrdilo, že čísla z Číny se každým čtvrtletím zlepšují.

Druhým problémem Applu byl samotný trh se smartphony. Loňský rok byl z hlediska prodeje chytrých telefonů nejslabší na světě za posledních 10 let. Na světě se prodalo zhruba 1,34 miliardy chytrých telefonů, zatímco v roce 2018 to bylo zhruba o 200 milionů kusů více a prodeje společnosti Apple z hlediska prodaných kusů již 10 let v podstatě stagnují. Apple však prodává dražší smartphony a daří se mu lidi nasměrovat ke koupi dražších modelů Pro, takže si společnost zatím udržuje pěknou marži, přesto je slabší trh a stagnace počtu prodaných kusů prostě problém. Kromě toho se v uplynulém roce objevilo několik drobných negativních zpráv. Apple například oznámil ukončení prací na svém autonomním automobilu. Společnost je také pod tlakem regulačních orgánů v USA i v Evropě, což by mohlo výrazně ohrozit její obchodní model, zejména v oblasti služeb. Společnost již dokonce musela v Evropě kvůli nové regulaci DMA zpřístupnit svůj operační systém dalším subjektům. K tomu se přidávají stížnosti řady dalších společností, jako je Spotify, Epic Games, a patentové spory s dalšími firmami, například Masim. Koncem loňského roku tento spor dokonce vedl k pozastavení prodeje některých modelů Apple Watch v USA kvůli senzorům použitým v hodinkách. Apple také již delší dobu nepřišel s žádnou komerčně úspěšnou převratnou novinkou.

Jak se Apple staví k umělé inteligenci?

Posledním, ale v zásadě asi největším problémem společnosti Apple v posledních letech je dění kolem umělé inteligence. Microsoft naskočil na tuto vlnu velmi dobře, přidal se k němu i Google, ale Apple ve srovnání se svými konkurenty nepředvedl nic. Objevili se tak obavy, že firma v této oblasti zaostává, což může v budoucnu ohrozit její silnou pozici v oblasti high-endových smartphonů s vysokou marží. Apple zřejmě obavy zaregistroval, a tak v létě ukázal řadu funkcí AI, které měli investory uklidnit, což se nakonec podařilo a akcie se vrátili k růstu. Objektivně je však třeba říci, že funkce AI, které Apple ukázal, nejsou nijak převratné a většinu z nich jsme již viděli u konkurence například v podobě Samsungu nebo Google Pixelů, případně v podobných aplikacích třetích stran. Jestli je ale Apple v něčem silný, tak je to dolaďování, integrace a schopnost masivně škálovat některé technologie, a právě zde bude možná nakonec stačit využití funkcí v nových iPhonech. Pokud bude funkčnost AI v nových iPhonech opravdu bezproblémová, většina uživatelů i investorů bude pravděpodobně ochotna přehlédnout fakt, že nabídka funkcí samotných není nikterak převratná. 

IPhone 16 tak může být pro Apple z tohoto pohledu z dlouhodobého hlediska skutečně zlomový a teprve čas ukáže, zda se umělá inteligence nakonec stane důležitou součástí chytrých telefonů a zda Apple zvládl její integraci.

Pokud jde o výkonnost akcií v den představení nového iPhonu, v posledních letech nemají v průměru tendenci reagovat příliš pozitivně, za posledních 17 let skončili v plusu v daný den pouze 5krát a v mínusu 12krát. Tentokrát akcie po události reagovali poklesem o zhruba 1,5 %, ale na konci dne skončili zhruba na nule, takže reakce nebyla tak negativní, jak tomu obvykle bývá.


Zdroj: Yahoo finance, XTB

Pokud se však podíváme na širší kontext do konce roku, respektive 90 obchodních dnů po uvedení iPhonu na trh, akcie mají tendenci růst v průměru o 5,01 %. Takže krátkodobá reakce není ideální, ale střednědobá reakce je dobrá.


Zdroj: Yahoo finance, XTB

Co dál?

Nadcházející měsíce a roky budou pro Apple klíčové. Společnost sice hledá nové zdroje příjmů, jako jsou služby s vysokou marží, které již nyní tvoří zhruba třetinu celkového zisku, ale iPhone je stále základem celé společnosti. Apple se sice snaží rozšiřovat svou produktovou řadu, postupně proniká do oblasti fintech nebo zdravotnictví (Apple Watch jsou v USA velmi oblíbeným zařízením, které lékaři doporučují pacientům). Podle posledních informací Apple pracuje i na domácích robotech, ale celý úspěch společnosti stále stojí a padá na iPhonu. Apple má ale štěstí na opravdu věrné zákazníky. Ani v minulosti prakticky nikdy s ničím nepřišel jako první, ale jako první vzal danou věc a dobře ji integroval, z čehož nakonec těžil.

Na jednu stranu se tedy od AI ze strany Applu hodně očekává už nyní a mnozí hovoří o prodejním supercyklu, který by měl velkou část uživatelů po letech donutit nahradit stále dobře fungující starší iPhony novými s funkcemi AI. Panuje však i skepse - řada nových funkcí nebude zpočátku dostupná, respektive nebude dostupná v EU, a většina uživatelů AI ve smartphonu vlastně nepotřebuje, nebo alespoň neví, jak by ji využila. Jinými slovy, v tuto chvíli se jedná především o hračku pro technologické nadšence. Větší dopad můžeme pravděpodobně očekávat až příští rok, kdy AI otestují první nadšenci, vyladí se a Apple bude vědět, jak ji lidé používají. Navíc příští rok přijdou iPhony podle průběžných informací také po dlouhé době s redesignem. Pro investory tak bude na jedné straně velmi důležité sledovat, jak si povede první iPhone, který Apple přímo propojí s umělou inteligencí, a jak daleko je Apple v této oblasti. Dění kolem umělé inteligence bude mít jistě významný vliv i na ceny akcií. Na druhou stranu v krátkodobém horizontu nejspíš nepůjde o tak významný faktor v praxi, aby to mělo bezprostřední vliv na prodejní úspěch či neúspěch nových iPhonů.

Pokud se chcete o Applu a dalších big tech firmám dozvědět více, analytik Tomáš Vranka po nedávné výsledkové sezóně opět aktualizoval svůj report nazvaný Investování do Big Tech společností.

V reportu se dozvíte:

●       Charakteristiky 7 Big Tech společností – Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta, Nvidia a Tesla

●       Segmenty podnikání

●       Ocenění a rizika

●       Technický pohled na jednotlivé akcie

●       Aktualizace každé čtvrtletí

Celý ebook je zdarma ke stažení na odkazu: https://cz.xtb.com/investovani-do-big-tech-spolecnosti

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • INVESTIČNÍ GLOSA: Vánoce přicházejí, tak vypněte grafy. Ono to poroste i bez vás
    Celý rok investoři analyzují trhy, vychytávají dno, prodávají vrcholy a začátečníci pak se železnou pravidelností kontrolují graf. Jestli se náhodou něco nepohnulo. Pod světlem vánočního stromku je ale možná na čase burzovní aplikace na chvíli vypnout. Může nám totiž utéct něco důležitějšího než pumpa na grafu.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Ve Francii si zvolili druhý extrém. A trhy znovu obchází nejistota
    Francouzské parlamentní volby překvapivě ovládla levicová koalice, která se společně s prezidentem Emmanuelem Macronem narychlo snažila zastavit nástup krajní pravice. Ani vítězství opačného extrému ale trhy v Evropě příliš nepotěšilo. Odneslo to například euro.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: V USA řeší odkup TikToku. Za sítí stojí největší soukromá firma světa
    TikTok neměl nikdy v USA na růžích ustláno, teď ho ale chtějí zákonodárci rovnou zakázat. Vyzvali ByteDance, mateřskou společnost platformy, aby síť prodala – ideálně Američanům. To se ale Pekingu líbit nebude. Málo se ví, že ByteDance je nejhodnotnější privátní firma na světě.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Vykradená burza nebo zlatý asteroid. Aneb jak důležitá je v investicích nabídka
    Zkrachovalá burza Mt. Gox začne v červenci po více než deseti letech vyplácet klientům kryptoměny, o které přišli při sérii hackerských útoků mezi lety 2011 a 2014. Do oběhu se tak vrátí až 140 tisíc bitcoinů, z nichž mnohé budou hned na prodej. Bitcoin přitom není jediné aktivum, které to má s nabídkou dlouhodobě divoké.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Za rekordem zlata stojí i Česko. Centrální banka ho kupuje po tunách
    Investoři do zlata se konečně dočkali – drahý kov je po letech znovu na all-time high. Růstu zlata, který je tradičně silný v časech nestability a nejistoty, přitom paradoxně pomáhají samotné státy. Centrální banky totiž zlato skupují po tunách. A premiantem je i Česko.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Září je noční můrou investorů. Zelené grafy může pokácet další kalamita
    Po prázdninových propadech už se trhy zase tetelí blahem a vyhlížejí mimořádně úspěšný konec roku. Stojí za to ale připomenout, že září je pro trhy (zejména americké) historicky tragický měsíc, a to nezávisle na tom, jak nadějně tržní vývoj působí v době před začátkem školního roku.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Zázrak jménem prop trading. Miliardový byznys tíží spousta otazníků
    Prop trading je ve světě investic zřejmě nejžhavější téma současnosti. Společnosti, které nabízejí investorům obrovský kapitál výměnou za dělbu tradingových zisků, se vyhřívají v hledáčku médií a sčítají miliardy. Což nemusí být vůbec špatně. Jenže geniální nápad stále tíží až příliš mnoho otázek a morálních dilemat.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato se probouzí z klinické smrti. Konečně reaguje podle učebnice
    Nalijme si čistého karátu – poslední roky nebyly pro zlato kdovíjak zlaté. Drahý kov dělal radost možná tak příznivcům blýskavých věcí, o nějaké výnosnější investici ale nemohla být řeč. Až na válku na Blízkém východě zlato zareagovala způsobem jako vystřiženým z učebnice: prudkým růstem.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Zuckerberg často šlape vedle. Na každém z nás ale neskutečně vydělává
    Mezi investorskou smetánkou je Meta často vnímána jako společnost, která stojí za zastaralým Facebookem, která kriticky nezvládla tvorbu metaversu a která má to nejlepší určitě za sebou. Čísla ale ukazují něco jiného. Meta na nás dokáže neuvěřitelně vydělávat.
  • Investiční plány, úroky z volných prostředků, Frakce: Nová éra XTB
    V technologickém sektoru musí firmy neustále inovovat, aby zůstaly relevantní a plnily očekávání svých klientů. I broker XTB si toho je vědom a v průběhu roku 2023 představil hned několik produktových novinek. V tomto článku se podíváme na ty nejzásadnější z nich a přiblížíme, kam chce společnost směřovat v blízké budoucnosti.
  • Investiční rady od Warrena Buffetta
    Warren Buffett - šéf a ředitel investiční společnosti Berkshire Hathaway - je jeden z nejlepších investorů současné doby. Jeho zaměřením jsou dlouhodobé investice do podhodnocených společností, které mají "dobrý produkt nebo službu" a zároveň k tomu i konkurenční výhodu ve svém sektoru. Díky těmto pravidlům dokázal Buffet dlouhodobě překonávat benchmark SP500.
  • Investiční rady pro rok 2021 - co radí profesionální obchodníci?
    Investování se v posledních letech těší z velkého boomu – díky technologickému pokroku a příznivým sociálním i ekonomickým podmínkám poptávka po investicích rapidně vzrostla a roste stále.
  • Investiční soutěž BOSSA: Začínají registrace do 2. kola soutěže o 350 000 Kč
    První kolo investiční soutěže BOSSA, v němž jste si mohli procvičit obchodování na finančních trzích na demo účtu s fiktivními penězi, se blíží do finále. Známe už tři výherce týdne, kteří od BOSSY získávají reálných 10 000 Kč a postupují do druhého kola soutěže, v němž se obchoduje s reálným kapitálem a hraje se o 350 000 Kč. Připojí se k nim i čtvrtý výherce z tohoto týdne plus 20 nejlepších investorů, kteří nejvíce zhodnotili za 4 týdny soutěže fiktivní kapitál 30 000 Kč. Samozřejmě se k nim připojí i Leoš Mareš a Patrik Hezucký z Evropy 2 a všichni ti, kteří se od druhého kola sami přihlásí.
  • Investiční soutěž na reálných účtech a dění na finančních trzích
    Shrnutí průběhu 1. týdne soutěže: První týden investiční soutěže na reálných účtech byl pro většinu soutěžících úspěšný. Více než polovina z nich, přesněji 50,59 procent, ukončila svůj první týden v plusu. Výsledná bilance jejich účtů (zavřených obchodů) byla na konci týdne vyšší než počáteční kapitál, který byl pro všechny stejný, a to 10 000 Kč.
  • Investiční soutěž zná výherce 100 000 Kč, rozhovor s vítězem
    Vánoční investiční soutěž společnosti Bossa zná svého výherce a nového majitele 100 000 Kč, stejně jako i výherce dalších lukrativních cen. Investoři dosáhli skvělých výsledků, když využili aktuální dění na finančních trzích. Prokázali, že vsadit se dá nejen na růst, ale i pokles ceny finančních aktiv. Soutěžící se chopili šance a prodávali ropu, případně měny na ni navázané jako ruský rubl, norskou korunu nebo kanadský dolar.
  • Investiční strategie a hypotéza (1.)
    Každý forexový obchodník je v podstatě investor, který investuje své volné prostředky do určité měny s očekáváním, že tato investice zhodnotí jeho do obchodu vložený kapitál. A každý investor, pokud ke své investici přistupuje odpovědně, o své investici přemýšlí, posuzuje zejména pravděpodobnost očekávaného vývoje a na základě těchto posouzení definuje svou hypotézu.
  • Investiční strategie a hypotéza (2.)
    Při formulaci hypotézy a zejména při její transformaci do investiční strategie se často zapomíná na vliv speadu a případných dalších nákladů nebo se jejich vliv výrazně podceňuje. Investiční strategie pak může v testovací variantě nabízet velmi dobré výsledky. Při reálném obchodování se vše ukáže ale jinak.
  • Investor a CEO Thomas S. Murphy
    Thomas Murphy (1925-2022) nepatří v českém prostředí ke známým postavám. Přitom se o něm s obdivem vyjadřoval Warren Buffett, který ho a jeho pobočníka Dana Burku považoval za nejlepší dvojici managementu, kterou svět kdy viděl. Jeho chloubou byla společnost Capital Cities Broadcasting, kterou řídil od roku 1966. Společnost následně provedla fúzi s ABC v roce 1985. O deset let později pak tuto společnost koupil Disney. Murphy svou původní společnost zhodnotil několikanásobně. Pokud byste investovali jeden dolar do jeho společnosti v roce 1966, po fúzi s Disney by tato investice dosáhla zhodnocení 204 dolarů. Jaký byl jeho rukopis řízení a co si můžeme odnést jako investoři z jeho stylu?
  • Investorská liga mistrů odstartovala
    V pondělí 30.10. spustila společnost Bossa její největší vzdělávací projekt za dobu působení v České republice. Každý pracovní den pozvala jednotlivé partnery a obchodníky, aby vysílali webináře, kde ukazují své obchodní přístupy a strategie.
  • Investoři vyhlížejí další zisky na koruně
    Česká koruna se vůči euru obchoduje na podobné úrovni jako v polovině listopadu 2017. Technicky vzato si už půl roku vzala pauzu ve svém posilujícím trendu. Pro tuto stagnaci EUR/CZK je mnoho vysvětlení, stejně tak ale přibývá argumentů pro znovunastartování zisků koruny v druhé polovině roku.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani