Pátek 29. březen 2024 16:50
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Ebook
reklama
CapXmaster
reklama
Fintokei SwiftTrader

Investiční strategie a hypotéza (2.)

Napsal:   Sekce: 

Při formulaci hypotézy a zejména při její transformaci do investiční strategie se často zapomíná na vliv speadu a případných dalších nákladů nebo se jejich vliv výrazně podceňuje. Investiční strategie pak může v testovací variantě nabízet velmi dobré výsledky. Při reálném obchodování se vše ukáže ale jinak.

V prvním příspěvku k úvaze o významu hypotézy při formulaci investiční strategie  https://www.fxstreet.cz/office-investicni-strategie-a-hypoteza1.html jsem vycházel pouze z poznání, že měnový kurz stoupá nebo klesá. Obchody byly tedy otevírány podle z dlouhodobého souboru dat zjištěné pravděpodobnosti pokračování trendu nebo obrácení trendu. Šlo v podstatě o jednodenní obchodování a pouze v případě, že další den se měl obchod odvíjet ve stejném trendu jako předchozí den, obchod nebyl uzavřen a pokračoval do dalšího dne. Výsledky dosažené za 10 let na měnovém páru EURUSD nedávaly příliš šancí na ziskové obchodování.

Nyní bychom se zaměřili naopak na trvání trendu a pokusili se najít den trendu, který nabízí nejlepší výsledky a to tím, že zahájíme obchod v určitém dnu trendu a budeme v něm pokračovat do té doby, než se trend obrátí, tedy do „první ztráty“. Opět budeme analyzovat měnový pár EURUSD za období od 31. 12. 2007 do 29. 12. 2017 (tedy shodných 2609 denních hodnot).

Pro usnadnění analýzy vytvořme matematický model (excelovský soubor), který umožní posoudit, jakých výsledků bude dosaženo při vstupu do obchodu v každý n-tý den trendu a rozšiřme model ještě o možnost současného obchodování v trendu a proti trendu, tedy posuďme obě varianty – pokračování v trendu a vstup do obchodu proti trendu.

Výsledky jsou uvedeny v následující tabulce:

Pořadový den trendu

Počet dnů trendu

Profit v trendu

 

Profit proti trendu

 

Celkem

1

1350

-    0,1896

-    0,0805

-    0,2701

2

649

0,1301

0,1232

0,2533

3

328

0,0723

-    0,2077

-    0,1354

4

151

0,0760

0,1075

0,1835

5

66

0,1314

-    0,0023

0,1291

6

30

0,1375

-    0,0111

0,1264

7

13

0,0858

-    0,0923

-    0,0065

8

11

-    0,0045

-    0,0480

-    0,0525

9

7

-    0,0186

-    0,0013

-    0,0199

10

4

-    0,0125

-    0,0159

-    0,0284

11

0

-

-

-

Výsledky lze interpretovat tak, že vstoupíme-li do obchodu po prvním dnu trendu (a to jak v trendu prvního dne, tak i proti trendu prvního dne) a budeme obchod držet do doby ukončení zahájeného trendu („první ztráta“), získáme v obou případech záporné hodnoty. To znamená otevírat obchod po prvním dnu trendu a pokračovat v něm do příštího obrácení trendu je vždy ztrátové. Ať už půjdeme cestou pokračování trendu prvního dne (ztráta 0,1896), nebo cestou opačného trendu (ztráta 0,0805).

Zahájíme-li ale obchodování po druhém, čtvrtém, pátém nebo šestém dnu trendu, měli bychom dosahovat zisku. Není nic jednoduššího, než si výsledky přenést do grafu vývoje zisku. 


Výsledná hodnota 0,6923 (tj. 6.923 USD) sice také nezohledňuje spread a případně další náklady, je však dostatečně vysoká, aby tato investiční strategie mohla být skutečně zisková. I když i tento předpoklad by měl být před zahájením obchodování na reálném účtu prověřen. My se o to pokusíme nyní, opět mírnou modifikací použitého excelovského programu.

Do původního modelu tedy zapracujeme spread ve výši 2,5. Profit se tím samozřejmě výrazně sníží, výsledek by však již měl odpovídat skutečně dosažitelnému zisku.


Výsledná hodnota zisku za 10 let je nyní se započtením spreadu pouze 0,2628 (tedy USD 2.628). Oproti předchozímu modelu, který k výši spreadu nepřihlížel, je to výrazně nižší výsledek. Ukazuje se tak, že spread má zásadní vliv na ziskovost investiční strategie a bez zohlednění spreadu by se mohla i na první pohled zisková investiční strategie stát při reálném obchodování ztrátovou.

Lze výsledky ještě nějak zlepšit? Již tabulka v úvodu tohoto příspěvku ukazuje, že zahájení obchodování v některých dnech v určitém trendu je ztrátové a se započtením speadu se výsledek jistě dále zhorší a možná i původně ziskový den trendu se propadne do ztráty.

Individuální výsledky dne trendu se započtením spreadu jsou tyto:

Pořadový den a typ trendu

v trendu (2)

v trendu (4)

v trendu (5)

v trendu (6)

proti trendu (2)

proti trendu (4)

proti trendu (5)

proti trendu (6)

profit

-0,0304

0,0393

0,1152

0,1300

-0,0283

0,0726

-0,0175

-0,0181

Zbývá nám tedy již jen poslední možnost – do obchodu vstupovat jen ve dnech a směru trendu, které vedou k zisku i se započtením spreadu, tedy 4. , 5. a 6. den v trendu a 4. den proti trendu. Průběh vývoje zisku (0,3570 – USD 3.570) je následující:


Pro někoho, kdo se stále potýká se ztrátou, by mohla být tato investiční strategie motivující. Je však třeba si uvědomit, že i zde jsou velmi výrazné propady a od roku 2009 až do roku 2015 vlastně žádného zhodnocení investice dosaženo nebylo.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • INVESTIČNÍ GLOSA: Za rekordem zlata stojí i Česko. Centrální banka ho kupuje po tunách
    Investoři do zlata se konečně dočkali – drahý kov je po letech znovu na all-time high. Růstu zlata, který je tradičně silný v časech nestability a nejistoty, přitom paradoxně pomáhají samotné státy. Centrální banky totiž zlato skupují po tunách. A premiantem je i Česko.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Zázrak jménem prop trading. Miliardový byznys tíží spousta otazníků
    Prop trading je ve světě investic zřejmě nejžhavější téma současnosti. Společnosti, které nabízejí investorům obrovský kapitál výměnou za dělbu tradingových zisků, se vyhřívají v hledáčku médií a sčítají miliardy. Což nemusí být vůbec špatně. Jenže geniální nápad stále tíží až příliš mnoho otázek a morálních dilemat.
  • INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato se probouzí z klinické smrti. Konečně reaguje podle učebnice
    Nalijme si čistého karátu – poslední roky nebyly pro zlato kdovíjak zlaté. Drahý kov dělal radost možná tak příznivcům blýskavých věcí, o nějaké výnosnější investici ale nemohla být řeč. Až na válku na Blízkém východě zlato zareagovala způsobem jako vystřiženým z učebnice: prudkým růstem.
  • Investiční plány, úroky z volných prostředků, Frakce: Nová éra XTB
    V technologickém sektoru musí firmy neustále inovovat, aby zůstaly relevantní a plnily očekávání svých klientů. I broker XTB si toho je vědom a v průběhu roku 2023 představil hned několik produktových novinek. V tomto článku se podíváme na ty nejzásadnější z nich a přiblížíme, kam chce společnost směřovat v blízké budoucnosti.
  • Investiční rady od Warrena Buffetta
    Warren Buffett - šéf a ředitel investiční společnosti Berkshire Hathaway - je jeden z nejlepších investorů současné doby. Jeho zaměřením jsou dlouhodobé investice do podhodnocených společností, které mají "dobrý produkt nebo službu" a zároveň k tomu i konkurenční výhodu ve svém sektoru. Díky těmto pravidlům dokázal Buffet dlouhodobě překonávat benchmark SP500.
  • Investiční rady pro rok 2021 - co radí profesionální obchodníci?
    Investování se v posledních letech těší z velkého boomu – díky technologickému pokroku a příznivým sociálním i ekonomickým podmínkám poptávka po investicích rapidně vzrostla a roste stále.
  • Investiční soutěž BOSSA: Začínají registrace do 2. kola soutěže o 350 000 Kč
    První kolo investiční soutěže BOSSA, v němž jste si mohli procvičit obchodování na finančních trzích na demo účtu s fiktivními penězi, se blíží do finále. Známe už tři výherce týdne, kteří od BOSSY získávají reálných 10 000 Kč a postupují do druhého kola soutěže, v němž se obchoduje s reálným kapitálem a hraje se o 350 000 Kč. Připojí se k nim i čtvrtý výherce z tohoto týdne plus 20 nejlepších investorů, kteří nejvíce zhodnotili za 4 týdny soutěže fiktivní kapitál 30 000 Kč. Samozřejmě se k nim připojí i Leoš Mareš a Patrik Hezucký z Evropy 2 a všichni ti, kteří se od druhého kola sami přihlásí.
  • Investiční soutěž na reálných účtech a dění na finančních trzích
    Shrnutí průběhu 1. týdne soutěže: První týden investiční soutěže na reálných účtech byl pro většinu soutěžících úspěšný. Více než polovina z nich, přesněji 50,59 procent, ukončila svůj první týden v plusu. Výsledná bilance jejich účtů (zavřených obchodů) byla na konci týdne vyšší než počáteční kapitál, který byl pro všechny stejný, a to 10 000 Kč.
  • Investiční soutěž zná výherce 100 000 Kč, rozhovor s vítězem
    Vánoční investiční soutěž společnosti Bossa zná svého výherce a nového majitele 100 000 Kč, stejně jako i výherce dalších lukrativních cen. Investoři dosáhli skvělých výsledků, když využili aktuální dění na finančních trzích. Prokázali, že vsadit se dá nejen na růst, ale i pokles ceny finančních aktiv. Soutěžící se chopili šance a prodávali ropu, případně měny na ni navázané jako ruský rubl, norskou korunu nebo kanadský dolar.
  • Investiční strategie a hypotéza (1.)
    Každý forexový obchodník je v podstatě investor, který investuje své volné prostředky do určité měny s očekáváním, že tato investice zhodnotí jeho do obchodu vložený kapitál. A každý investor, pokud ke své investici přistupuje odpovědně, o své investici přemýšlí, posuzuje zejména pravděpodobnost očekávaného vývoje a na základě těchto posouzení definuje svou hypotézu.
  • Investor a CEO Thomas S. Murphy
    Thomas Murphy (1925-2022) nepatří v českém prostředí ke známým postavám. Přitom se o něm s obdivem vyjadřoval Warren Buffett, který ho a jeho pobočníka Dana Burku považoval za nejlepší dvojici managementu, kterou svět kdy viděl. Jeho chloubou byla společnost Capital Cities Broadcasting, kterou řídil od roku 1966. Společnost následně provedla fúzi s ABC v roce 1985. O deset let později pak tuto společnost koupil Disney. Murphy svou původní společnost zhodnotil několikanásobně. Pokud byste investovali jeden dolar do jeho společnosti v roce 1966, po fúzi s Disney by tato investice dosáhla zhodnocení 204 dolarů. Jaký byl jeho rukopis řízení a co si můžeme odnést jako investoři z jeho stylu?
  • Investorská liga mistrů odstartovala
    V pondělí 30.10. spustila společnost Bossa její největší vzdělávací projekt za dobu působení v České republice. Každý pracovní den pozvala jednotlivé partnery a obchodníky, aby vysílali webináře, kde ukazují své obchodní přístupy a strategie.
  • Investoři vyhlížejí další zisky na koruně
    Česká koruna se vůči euru obchoduje na podobné úrovni jako v polovině listopadu 2017. Technicky vzato si už půl roku vzala pauzu ve svém posilujícím trendu. Pro tuto stagnaci EUR/CZK je mnoho vysvětlení, stejně tak ale přibývá argumentů pro znovunastartování zisků koruny v druhé polovině roku.
  • Investování do fyzických drahých kovů 1.
    Rozložení kapitálu mezi více investičních tříd je jedním z nejzákladnějších investičních pravidel již od dávných let.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 10.
    V dnešní části našeho seriálu se budeme věnovat možnostem případného prodeje zlatých a stříbrných mincí z našeho portfolia.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 11.
    V závěrečné části seriálu o investování do fyzických drahých kovů si zopakujeme nejdůležitější skutečnosti související s investováním do fyzického zlata a stříbra.
  • Investování do fyzických drahých kovů 2.
    V první části seriálu o investování do fyzických drahých kovů jsme si řekli o vhodnosti diverzifikace obchodního kapitálu i do jiných investičních aktiv než pouze do produktů finančních trhů. Vhodnou a historicky osvědčenou investiční třídou jsou drahé kovy ve fyzickém provedení (mince, sady, slitky).
  • Investování do fyzických drahých kovů 3.
    Pokračování seriálu o investování do fyzických drahých kovů.
  • Investování do fyzických drahých kovů 4.
    V následujících několika dílech seriálu o investování do fyzických drahých kovů se budeme podrobněji věnovat konkrétním perspektivním stříbrným i zlatým mincím, které patří do kvalitních investičně-sběratelských sbírek.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 5.
    V dnešní části seriálu o investování do fyzických drahých kovů si představíme dalšího zástupce perspektivních investičně-sběratelských mincí, čínské Pandy.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new