Pondělí 16. prosinec 2019 04:10
reklama
XTB vikend
reklama
RoboMarkets AOS
reklama
Dukascopy

Investiční strategie a hypotéza (1.)

Napsal:   Sekce: 

Každý forexový obchodník je v podstatě investor, který investuje své volné prostředky do určité měny s očekáváním, že tato investice zhodnotí jeho do obchodu vložený kapitál. A každý investor, pokud ke své investici přistupuje odpovědně, o své investici přemýšlí, posuzuje zejména pravděpodobnost očekávaného vývoje a na základě těchto posouzení definuje svou hypotézu.

I investor-úplný začátečník má svou investiční strategii založenou na určité hypotéze. Možná, že o tom ani neví, ale základem jeho strategie je hypotéza.

Co je to hypotéza? Jedna z definic by mohla být „Hypotéza je formulace, která vysvětluje naše pozorování“.

První, čeho si jistě každý na forexu všimne, je, že vývoj měnového kurzu probíhá buď cestou zvýšení, nebo snížení hodnoty měny v rámci měnového páru. Abstrahujeme-li od fundamentů, jde o nahodilý vývoj – někdy vzestup, někdy pokles. Nalézt v tomto vývoji nějakou pravidelnost je na první pohled prakticky nemožné. V kterémkoliv okamžiku je pravděpodobnost poklesu a vzestupu kurzu stejná – tedy 50:50.

Určitou pomoc nabízí hodnocení vývoje měnového páru podle grafu – tedy metoda Price Action. Pozorováním minulého vývoje grafu můžeme odhadovat budoucí vývoj, pokud se v něčem současná sekvence grafu podobá některé dřívější. I toto lze nazvat hypotézou, každý však cítí, že jde o velmi „odvážnou“ hypotézu, založenou více na pocitech než na exaktním posouzení. A zejména ověření této hypotézy bude velmi problematické.

Lze sice samozřejmě z reportů doložit okamžik vstupu do obchodu, provedené změny a korekce během obchodu i okamžik opuštění trhu, ale prokázat shodu nebo alespoň podobnost s inspirujícím obchodem kdysi v minulosti bude obtížné už z jednoduchého důvodu, že konečnou podobu právě probíhajícího grafu dopředu nikdo nezná. A prokazovat pravdivost hypotézy výběrem hodících se sekvencí grafu z minulosti jistě nelze pokládat za seriózní.

Jedním z kritérií hypotézy je její testovatelnost, musí existovat způsob jak ji vyvrátit. Nejde o to, vyvrátit ji, musí však existovat způsob (metoda), jak ji vyvrátit. V případě obchodování podle patternů grafu je testovatelnost obtížná a obdobně obtížně lze hovořit o metodě v případě jejího vyvracení.

Mnohem jednodušší situace je v případě hypotézy založené na hodnotách měnového kurzu, kterou lze velmi snadno otestovat a i metoda vyvrácení hypotézy (matematická statistika) je obecně použitelná.

Pokusme se tedy formulovat novou hypotézu:   

Obchody na forexu probíhají v jedno- až několikadenních trendech. Pokud by se nám podařilo objevit určitý n-denní trend, který výrazně vybočuje z běžného rozdělení, bylo by možné se na tento trend soustředit a investiční rozhodnutí spojovat s tímto trendem.  

Za základ naší analýzy si vezmeme dostatečně velký vzorek denních hodnot, aby i výsledné parametry pravděpodobnosti byly dostatečně průkazné. V našem konkrétním případě půjde o denní uzavírací hodnoty měnového páru EURUSD za období od 31. 12. 2007 do 29. 12. 2017 – tedy 2609 pozorování za 10 let.

Výsledky jsou uvedeny v následující tabulce:

1

2

3

4

5

Počet dnů v trendu

Počet trendů

Podíl trendu v procentech

Pravděpodobnost pokračování trendu

Investiční rozhodnutí

1

690

51.80%

46.38%

Proti trendu

2

320

24.02%

54.69%

V trendu

3

175

13.14%

46.86%

Proti trendu

4

82

6.16%

42.68%

Proti trendu

5

35

2.63%

48.57%

Proti trendu

6

17

1.28%

11.76%

Proti trendu

7

2

0.15%

200.00%

V trendu

8

4

0.30%

75.00%

V trendu

9

3

0.23%

133.33%

V trendu

10

4

0.30%

0.00%

---

11

0

0.00%

xxx

---

celkem

1332

100,00%

xxx

 

Sloupec 1 udává počet dnů v trendu, než dojde k jeho změně, sloupec 2 udává počet n-denních trendů ve sledovaném období, sloupec 3 udává procentní vyjádření počtu příslušného n-denního trendu na všech trendech.

Z tabulky je zřejmé, že 2609 denních hodnot proběhlo v 1332 trendech, přičemž největší počet trendů je pouze jednodenních (51,8 %), naopak nejdelší trend – desetidenní proběhl za 10 let pouze čtyřikrát.

Podíváme-li se na počty jednotlivých trendů, vidíme, že každý o den delší trend se v daném souboru objeví v přibližně polovičním množství. To potvrzuje původní poznatek, že v každém okamžiku je pravděpodobnost pokračování trendu pouze padesátiprocentní. I když na první pohled to tak nevypadá, ve skutečnosti jsou zde určité odchylky – viz sloupec 4.

Nově formulovaná hypotéza by mohla znít: budeme-li obchodovat podle pravděpodobnosti pokračování v trendu (tzn., je-li pravděpodobnost větší než 50 %, ponecháme obchod v trendu, je-li pravděpodobnost menší než 50 %, otevřeme obchod v opačném trendu), měli bychom být schopni generovat z dlouhodobého hlediska zisk. 

Nyní už nezbývá, než si správnost této hypotézy ověřit na reálných datech. Jednoduchý excelovský soubor při nastavení správných funkcí dává tento výsledek.

 

Metoda matematické statistiky prokázala ověřitelnost hypotézy. Graf vývoje profitu potvrdil ziskový charakter obchodování podle investiční strategie založené na této hypotéze.

Existuje sice krátké období v letech 2008 až 2009, které znamenalo výrazný propad (ztrátu), ale od tohoto období již hodnota zisku téměř pravidelně narůstá.

Na druhou stranu je však třeba uvést, že propočet nezohledňoval rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, tedy spread, a případné další náklady, které výsledek mohou významně ovlivnit negativně. Rovněž od roku 2015 vývoj zisku pouze stagnoval.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Intradenní obchody I. (pěkně od píky)
    O intradenních obchodnících byly napsány celé knihy...
  • Intradenní systém
    Ahoj, to jsem zase já Ell. Dnes sem si řekl že napíšu článek o systému, který vznikl po osmi letech docela tvrdé práce. Mohl jsem samozřejmě nechat naprogramovat indikátor, o kterém jsem v minulosti mluvil, ale většina lidí si ho nezaslouží, takže mám pro vás manuální systém, který taky leccos umí.
  • Intradenný obchodný systém (15min TF + 1H TF)
    Trendový obchodný systém založený na S/R úrovniach
  • Intuice při tradingu
    Většina mých článků začíná větou k zamyšlení: “Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.?
  • Investičná príležitosť alebo nová matematika?
    Keď Giordan Brun dňa 17.2.1600 vykríkol ,,a predsa sa točí" to ho už oblizovali plamene kresťanskej cirkvi, ktorá takto trestala ľudí, ktorí nevideli zem ako stredobod vesmíru.
  • Investičná príležitosť: Kryptomenové burzy
    Počuli ste už o kryptomenových burzách? Tak ako existujú banky, poisťovne, brokery tak vznikajú aj rôzne kryptoburzy. Len pred pár rokmi mohlo byť pár kryptobúrz či niekoľko desiatok, no momentálne je to niekoľko stoviek a o pár rokov to bude aj niekoľko tisíc kryptobúrz.
  • Investiční rady od Warrena Buffetta
    Warren Buffett - šéf a ředitel investiční společnosti Berkshire Hathaway - je jeden z nejlepších investorů současné doby. Jeho zaměřením jsou dlouhodobé investice do podhodnocených společností, které mají "dobrý produkt nebo službu" a zároveň k tomu i konkurenční výhodu ve svém sektoru. Díky těmto pravidlům dokázal Buffet dlouhodobě překonávat benchmark SP500.
  • Investiční soutěž BOSSA: Začínají registrace do 2. kola soutěže o 350 000 Kč
    První kolo investiční soutěže BOSSA, v němž jste si mohli procvičit obchodování na finančních trzích na demo účtu s fiktivními penězi, se blíží do finále. Známe už tři výherce týdne, kteří od BOSSY získávají reálných 10 000 Kč a postupují do druhého kola soutěže, v němž se obchoduje s reálným kapitálem a hraje se o 350 000 Kč. Připojí se k nim i čtvrtý výherce z tohoto týdne plus 20 nejlepších investorů, kteří nejvíce zhodnotili za 4 týdny soutěže fiktivní kapitál 30 000 Kč. Samozřejmě se k nim připojí i Leoš Mareš a Patrik Hezucký z Evropy 2 a všichni ti, kteří se od druhého kola sami přihlásí.
  • Investiční soutěž na reálných účtech a dění na finančních trzích
    Shrnutí průběhu 1. týdne soutěže: První týden investiční soutěže na reálných účtech byl pro většinu soutěžících úspěšný. Více než polovina z nich, přesněji 50,59 procent, ukončila svůj první týden v plusu. Výsledná bilance jejich účtů (zavřených obchodů) byla na konci týdne vyšší než počáteční kapitál, který byl pro všechny stejný, a to 10 000 Kč.
  • Investiční soutěž zná výherce 100 000 Kč, rozhovor s vítězem
    Vánoční investiční soutěž společnosti Bossa zná svého výherce a nového majitele 100 000 Kč, stejně jako i výherce dalších lukrativních cen. Investoři dosáhli skvělých výsledků, když využili aktuální dění na finančních trzích. Prokázali, že vsadit se dá nejen na růst, ale i pokles ceny finančních aktiv. Soutěžící se chopili šance a prodávali ropu, případně měny na ni navázané jako ruský rubl, norskou korunu nebo kanadský dolar.
  • Investiční strategie a hypotéza (2.)
    Při formulaci hypotézy a zejména při její transformaci do investiční strategie se často zapomíná na vliv speadu a případných dalších nákladů nebo se jejich vliv výrazně podceňuje. Investiční strategie pak může v testovací variantě nabízet velmi dobré výsledky. Při reálném obchodování se vše ukáže ale jinak.
  • Investorská liga mistrů odstartovala
    V pondělí 30.10. spustila společnost Bossa její největší vzdělávací projekt za dobu působení v České republice. Každý pracovní den pozvala jednotlivé partnery a obchodníky, aby vysílali webináře, kde ukazují své obchodní přístupy a strategie.
  • Investoři vyhlížejí další zisky na koruně
    Česká koruna se vůči euru obchoduje na podobné úrovni jako v polovině listopadu 2017. Technicky vzato si už půl roku vzala pauzu ve svém posilujícím trendu. Pro tuto stagnaci EUR/CZK je mnoho vysvětlení, stejně tak ale přibývá argumentů pro znovunastartování zisků koruny v druhé polovině roku.
  • Investování do fyzických drahých kovů 1.
    Rozložení kapitálu mezi více investičních tříd je jedním z nejzákladnějších investičních pravidel již od dávných let.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 10.
    V dnešní části našeho seriálu se budeme věnovat možnostem případného prodeje zlatých a stříbrných mincí z našeho portfolia.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 11.
    V závěrečné části seriálu o investování do fyzických drahých kovů si zopakujeme nejdůležitější skutečnosti související s investováním do fyzického zlata a stříbra.
  • Investování do fyzických drahých kovů 2.
    V první části seriálu o investování do fyzických drahých kovů jsme si řekli o vhodnosti diverzifikace obchodního kapitálu i do jiných investičních aktiv než pouze do produktů finančních trhů. Vhodnou a historicky osvědčenou investiční třídou jsou drahé kovy ve fyzickém provedení (mince, sady, slitky).
  • Investování do fyzických drahých kovů 3.
    Pokračování seriálu o investování do fyzických drahých kovů.
  • Investování do fyzických drahých kovů 4.
    V následujících několika dílech seriálu o investování do fyzických drahých kovů se budeme podrobněji věnovat konkrétním perspektivním stříbrným i zlatým mincím, které patří do kvalitních investičně-sběratelských sbírek.
  • Investování do fyzických drahých kovů - 5.
    V dnešní části seriálu o investování do fyzických drahých kovů si představíme dalšího zástupce perspektivních investičně-sběratelských mincí, čínské Pandy.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RoboMarkets