Vítám vás u dalšího článku ze série o psychologii tradingu a investování. Dnešní článek bude věnovaný investiční psychologii a situaci, kterou si v současném tržním prostředí může procházet mnoho investorů. Akciové trhy totiž v posledních týdnech výrazně rostou a kapitál, který byl určený k investování, už dávno v trhu pracuje. Co ale dělat ve chvíli, kdy peníze na další nákupy došly? Právě na to se dnes podíváme.
Cash is king
Součástí investičního portfolia by kromě finančních aktiv měla být i dostatečná zásoba volného kapitálu. Pokud investor nakupuje americké akcie, měl by zároveň přemýšlet nad tím, v jaké měně drží hotovost. Americké dolary na investičním účtu mu totiž mohou zjednodušit další nákupy a zároveň i omezit nutnost řešit kurzové rozdíly při každé nové transakci. Volný kapitál pak slouží jako likvidní rezerva pro případ nenadálých tržních situací.
Těmito situacemi se myslí především neočekávané propady akcií nebo poklesy dalších aktiv. Na finančních trzích k nim dochází pravidelně, problém je však v tom, že je velmi složité je přesně časovat. Investor by proto měl mít k dispozici dostatek volného kapitálu, aby dokázal podobné příležitosti využít, místo aby je pouze sledoval zpovzdálí.
Pravidelné investice
Další možností je jednoduše počkat na další příjem. Mnoho investorů vedle jednorázových nákupů využívá také pravidelné investování do dlouhodobě rostoucích aktiv. Často se jedná například o akciové indexy, které sice nemusí nabídnout tak výrazný potenciál jako konkrétní akcie, ale na druhou stranu umožňují systematicky budovat pozici bez nutnosti přesného časování trhu.
Pokud už je investor v indexech dostatečně zainvestovaný, může pravidelně odkládaný kapitál využít operativněji. Místo automatického nákupu indexu ho třeba může dočasně ponechat stranou a použít ho až ve chvíli, kdy se na trhu objeví zajímavá příležitost. Důležité však je, aby tím nenarušil svůj dlouhodobý plán a nezačal jednat pouze pod vlivem emocí.
Finanční páka
Další možností, po které může investor sáhnout ve chvíli, kdy mu dochází investiční kapitál, je využití finanční páky. Zde je však potřeba být velmi opatrný, protože se jedná o rizikovější způsob obchodování. Investor musí rozumět marži, velikosti pozice i tomu, jaký dopad může mít nepříznivý pohyb trhu na jeho účet.
Pokud se s maržovým obchodováním ještě nikdy nesetkal, je pro něj i jeho kapitál mnohem bezpečnější, když ho na reálném účtu nebude využívat do chvíle, než zcela pochopí jeho principy. Finanční páka totiž neznamená pouze možnost vyššího zisku, ale také i rychlejší ztrátu. V situaci, kdy investorovi dochází kapitál, tak může špatně použitá páka celý problém ještě výrazně zhoršit.
FOMO nebo skutečná příležitost?
Poslední věcí, nad kterou by se měl investor zamyslet, je to, zda na trhu skutečně vidí zajímavou příležitosti, nebo se jen bojí, že mu „ujíždí vlak“. Současné dění na trzích totiž velmi často svádí k tomu, aby investor naskakoval do rozjetého trhu na úrovních, které už nemusejí odpovídat reálné hodnotě daných akcií.
Pokud investor v danou chvíli nemá volný kapitál, nemusí to tak být automaticky problém. Naopak ho to může ochránit před impulzivním rozhodnutím a nákupem na maximech. Právě nedostatek kapitálu může být někdy užitečnou brzdou, která investorovi zabrání v tom, aby jednal pouze pod tlakem rostoucího trhu a strachu z promeškané příležitosti.
Když tedy investorovi dojde kapitál, neznamená to, že musí okamžitě hledat způsob, jak za každou cenu nakoupit další aktiva. Často je totiž mnohem důležitější zastavit se a zhodnotit, zda jde skutečně o dobrou příležitost, nebo pouze o emocionální reakci na rostoucí trh. Volný kapitál je sice důležitou součástí investičního procesu, ale stejně důležitá je i schopnost umět si počkat. Na trzích totiž nejde jen o to být neustále aktivní, ale především o to dělat správná rozhodnutí v ten správný čas.
Martin Klass pro portál FXstreet.cz
