Seřadit články podle
Seznam článků kategorie / Fundamentální analýza
Globální ekonomika ochlazuje. Co na to akcie?
Na dnešní ekonomické mapě světa najdeme nějaké zářivé místo jen těžko. Spojené státy se kvůli vládnímu shutdownu a clům dostávají do stagnace. Čína dle nových dat prudce zpomalila svůj růst, dočasný boom způsobený předzásobením celého světa se už zřejmě vyčerpal.
Napsal Tomáš Raputa 14.11.2025 17:35 Počet zobrazení: 4882
Výsledková sezóna nepomáhá Big Tech
Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí jede na Wall Street v plném proudu, svá čísla zveřejnily už i velké váhy z technologického sektoru.
Napsal Tomáš Raputa 07.11.2025 18:59 Počet zobrazení: 4358
Koruna má nabito k proražení 24,00
Česká koruna přežila parlamentní volby bez výrazné volatility. Nastupující vládu sice složí dominantní ANO s nepředvídatelnými Motoristy a extremisty z koalice kolem SPD, ale výrazně horší, než očekávaný výsledek proruských stran investory neodradil od držby české měny. Navíc vyšší schodky státního rozpočtu by měly znamenat i reakci České národní banky (ČNB) v růstu úrokových sazeb z aktuálních 3,50 %, aby se dostaly narůstající inflační tlaky pod kontrolu, což bude pro korunu pozitivní.
Napsal Tomáš Raputa 31.10.2025 18:20 Počet zobrazení: 52976
Ropy bude dost i bez ruských gigantů
Zajímavou protiruskou otočku na diplomatickém parketu tento týden předvedl americký prezident Donald Trump. Ohlášený summit s Vladimírem Putinem v Budapešti nejprve zrušil a následně Spojené státy uvalily sankce na největší ruské vývozce ropy Rosněfť a Lukoil.
Napsal Tomáš Raputa 24.10.2025 19:02 Počet zobrazení: 4266
Trhy jsou nervózní, Trump zvyšuje volatilitu
Reakce Donalda Trumpa na omezení dodávek kovů vzácných zemin z Číny byla drtivá. Prohlásil navýšení cel na dovoz z Číny o 100 procentních bodů, které by mělo platit od 1. listopadu.
Napsal Tomáš Raputa 17.10.2025 17:18 Počet zobrazení: 5436
Vládní a měnové otřesy
Česká koruna na výsledky parlamentních voleb nijak zvlášť prudce nereagovala. Prozápadní směřování zřejmě bude zachováno, takže horký kapitál naši zemi neopouští. Maďarská cesta, která vyústila ve spory s Evropskou Unií, blokaci fondů v miliardách eur a vysokou volatilitu forintu, nás po kolapsu antisystémových stran nečeká. Vyjednávání o složení nové vlády ale zdaleka nejsou u konce – například si nemůžeme být jisti, jak svůj vliv budou v zahraniční a rozpočtové politice prosazovat Motoristé sobě.
Napsal Tomáš Raputa 10.10.2025 16:26 Počet zobrazení: 4628
Volby – dopad na korunu a ceny bytů
Byť se během volebního víkendu dozvíme počet mandátů jednotlivých stran a uskupení, které budou zasedat v příští Sněmovně, nemusí být hned jasné, kdo bude vládnout a jakým směrem bude naši republiku vézt. Proto ani reakce traderů na měnovém trhu nemusí být skoková hned v pondělí, ale pravděpodobně se kurz koruny bude odvíjet od povolebních vyjednáváních a kroků prezidenta Pavla.
Napsal Tomáš Raputa 03.10.2025 13:26 Počet zobrazení: 6984
Co očekávat od české koruny po volbách?
V posledních dnech dostáváme mnoho otázek na vývoj české koruny vzhledem k blížícím se volbách. Rozhodli jsme se proto připravit tento dnešní článek, do kterého jsme vložili naše odpovědi na nejčastější dotazy, které dostáváme.
Napsal Tomáš Raputa 29.09.2025 07:35 Počet zobrazení: 15462
Zlatá horečka neřekla poslední slovo
I přes 3procentní inflaci a slábnoucí dolar uvolňuje americká centrální banka měnovou politiku. V září došlo k prvnímu letošnímu snížení úrokových sazeb do koridoru 4,00-4,25 % a trhy očekávají jejich další pokles na následujících zasedáních Fedu 29.10. a 10.12.
Napsal Tomáš Raputa 26.09.2025 07:28 Počet zobrazení: 10819
Tato velká centrální banka začíná prodávat akcie
V předcovidové době, kdy centrální banky bojovaly s nízkou inflací, se stalo kvantitativní uvolňování (QE) standardním nástrojem jejich repertoáru. Za nově vytvořenou likviditu nakupoval americký Fed, Evropská centrální banka nebo Bank of England vládní dluhopisy nebo jiné fixně úročené cenné papíry.
Napsal Tomáš Raputa 21.09.2025 10:39 Počet zobrazení: 6483
Americký dolar v pasti inflace
Inflace v USA se v srpnu zvýšila na 2,9 % meziročně, jádrová složka dokonce dosahuje tempa 3,1 %. Akcie rostou na historická maxima a dolar slábne. I přesto neslyšíme od centrálních bankéřů z amerického Fedu hlasy na potřebu zachování vyšších úrokových sazeb pro návrat inflace na cílovaná 2 procenta.
Napsal Tomáš Raputa 12.09.2025 19:32 Počet zobrazení: 6191
Trhy se bojí recese v USA
Za srpen vytvořila ekonomika Spojených států jen 22 tisíc pracovních míst. Takto slabý report z amerického trhu práce přišel již čtvrtým měsícem po sobě a akciovým býkům došla trpělivost.
Napsal Tomáš Raputa 05.09.2025 22:38 Počet zobrazení: 5174
Nemovitostní akcie vs. investiční byt
Český nemovitostní trh se znovu přepaluje. I přes stále vysoké hypoteční sazby v blízkosti 4,50 % p.a. se kupci vydávají na trh a svou poptávkou ženou ceny realit vzhůru.
Napsal Tomáš Raputa 29.08.2025 18:56 Počet zobrazení: 6491
Přichází Jackson Hole – Powell zůstane jestřábí
Centrální bankéři z celého světa se sjeli na každoroční sympózium do amerického Jackson Hole. Letošní projevy a přednášky se konají ve stínu bezprecedentního zasahování do nezávislosti nejmocnější měnové instituce – amerického Fedu. Donald Trump se silným tlakem na šéfa Fedu Jerome Powella snaží docílit snížení úrokových sazeb. Přitom stojí za připomenutí, že to byl sám Trump, který Powella před 7 lety do čela centrální banky jmenoval po neshodách a tlaku na odstoupení Janet Yellenové.
Napsal Tomáš Raputa 21.08.2025 21:17 Počet zobrazení: 7346
Černý kůň Trump-Putinova summitu
Tento pátek je v sázce hodně. Po 3,5 letech přichází možnost nasměrovat ruskou agresi proti Ukrajině ke konci. Volatilita může přijít především do Evropy, která stojí za Ukrajinou. Euro, evropské akcie, nebo i česká koruna budou tím pádem reagovat na bezprostřední pocity z možné dohody mezi americkým a ruským prezidentem – čím lépe pro Ukrajinu a Evropu, tím lépe i pro evropská aktiva, snad s výjimkou zbrojařských společností.
Napsal Tomáš Raputa 15.08.2025 20:59 Počet zobrazení: 5929
Mír na Ukrajině? Na co se připravit?
Politický vývoj posledních týdnů otevírá nové okno příležitosti pro příměří a následné ukončení války na Ukrajině. Otočka Donalda Trumpa směrem do ukrajinského tábora, vyčerpání obou stran po 3,5 letech opotřebovávací války a také zhoršující se kondice ruské ekonomiky i jejího bankovního sektoru mírně zvýšilo pravděpodobnost, že by Vladimír Putin byl ochotný přestat válčit. Jaké se můžeme dočkat reakce trhů, pokud se tak skutečně stane?
Napsal Tomáš Raputa 08.08.2025 12:53 Počet zobrazení: 6868
Cla se vyjasňují. Pomůžou dolaru?
Dnes je velký den pro obchodní politiku prezidenta Trumpa. Spojené státy začínají od 1. srpna vybírat tzv. reciproční cla, která byla oznámena 2. dubna na „Den Osvobození“. Země tak měly 4 měsíce na přípravu.
Napsal Tomáš Raputa 01.08.2025 14:31 Počet zobrazení: 6060
Technologické akcie znovu na rekordech. Co přinesou výsledky za Q2?
Nasdaq se z jarního výprodeje zotavil až překvapivě rychle a znovu trhá rekordy. Globální ekonomika i přes všechny překážky přežívá, obchod nekolabuje, dolar oslabuje a umělá inteligence nabírá na obrátkách. Fundamentálně se tedy situace pro technologické obry zlepšila ve srovnání se studenou sprchou a chaosem po „Liberation Day“ Donalda Trumpa z 2. dubna.
Napsal Tomáš Raputa 24.07.2025 22:01 Počet zobrazení: 7284
Ropa je nervózní z „kladiva na Putina“
Izraelsko-íránský konflikt se uklidnil, americké celní sazby se stále zvyšují a kartel OPEC+ každým měsícem navyšuje těžbu. Ropa by měla pod tíhou těchto medvědích faktorů projevovat známky slabosti a měli bychom se bavit o zaplavení trhu barely.
Napsal Tomáš Raputa 18.07.2025 09:37 Počet zobrazení: 5213
Cla jsme překonali! Co teď s americkým dluhem?
Americké akcie se usadily lehce nad svými předchozími maximy z února a smazaly tak veškeré ztráty způsobené panikou ohledně celní politiky nové americké vlády.
Napsal Tomáš Raputa 11.07.2025 18:50 Počet zobrazení: 7030
Trumpův termín pro cla je za rohem
Tento týden by měli investoři sledovat postup administrativy Donalda Trumpa v případě tzv. recipročních cel. Ve středu 9. července totiž uběhne lhůta 90 dní, které americký prezident dal jako odklad těchto drastických obchodních překážek. A kdo si v tomto časovém okně nevyjednal s USA obchodní dohodu, zasáhnou jeho zemi právě "reciproční cla" pro vývoz do Spojených států ve výši až 50 %.
Napsal Tomáš Raputa 07.07.2025 09:05 Počet zobrazení: 5498
Fed nemůže pomáhat akciím, trápí ho dolar
Donald Trump již od své druhé inaugurace v lednu veřejně tlačí na šéfa americké centrální banky (Fed) Jerome Powella, aby snížil úrokové sazby, což se dá interpretovat jako bezprecedentní pokus o zásah do nezávislosti nejmocnější světové měnové instituce.
Napsal Tomáš Raputa 06.07.2025 10:17 Počet zobrazení: 5891
Smrt dolaru není na pořadu dne
V souvislosti s nadměrným zadlužováním americké federální vlády a snahy Donalda Trumpa o větší obchodní izolaci skrz zvyšování cel se uvažuje o možnosti výměny amerického dolaru jako pilíře světového finančního systému za jinou měnu.
Napsal Tomáš Raputa 27.06.2025 09:57 Počet zobrazení: 6784
Vzácné kovy se třpytí, probouzí se platina!
Stále probíhá válka na Ukrajině bez vyhlídek na rychlý konec a dochází k prudké eskalaci izraelsko-íránského konfliktu, kde probíhají útoky na jaderná zařízení. Do toho přicházejí Spojené státy s ohromnými celními přirážkami a chtějí navýšit už tak astronomický deficit federální pokladny emisí nového dluhu.
Napsal Tomáš Raputa 20.06.2025 20:28 Počet zobrazení: 6168
Izrael vyděsil trh s ropou
Kdo na 60 dolarech preventivně nakoupil ropu, může slavit. Noční mohutný útok izraelské armády na íránské vojenské a nukleární cíle výrazně eskaloval situaci na Blízkém východě s rizikem přerušení dodávek na trh a katapultoval cenu ropy o několik procent výše. Brent se obchodoval s intradenním maximem nad 78,52 USD, byť před útokem stál pouze 69,59 USD.
Napsal Tomáš Raputa 13.06.2025 21:05 Počet zobrazení: 7261
Dolar jako rukojmí Fedu. A co akcie?
Americká centrální banka (Fed) stále drží hlavní úrokovou sazbu mezi 4,25-4,50 % a v letošním roce ji prozatím neměnila. Oproti tomu v eurozóně poklesly úroky letos již 4x, naposledy včera na konečná 2,00 %. Taková situace s rozšiřujícím se transatlantickým spreadem by standardně hrála ve prospěch dolaru, od začátku roku však posiluje euro. Měnový pár EUR/USD letos vzrostl o více než 10 % z 1,0380 na 1,1440.
Napsal Tomáš Raputa 06.06.2025 16:52 Počet zobrazení: 6584
Velká akciová rotace
Spojené státy si užily svižný post-covidový růst HDP podpořený fiskálními schodky a spotřebou domácností.
Napsal Tomáš Raputa 30.05.2025 17:06 Počet zobrazení: 6584
Snížení amerického ratingu. Ohrozí akcie nebo dolar?
Agentura Moody’s po 108 letech snížila rating amerického vládního dluhu z nejprestižnějšího stupně AAA. Postupné zadlužování, které začalo snížením daní za prvního Trumpova období a pokračovalo „rozdáváním peněz“ občanům za pandemie covidu, se zdá být za aktuálních podmínek neudržitelné.
Napsal Tomáš Raputa 23.05.2025 21:04 Počet zobrazení: 6175
Je už ropa dostatečně levná?
Ceny ropy se obchodují nejníže od února 2021, kdy panovala nejpřísnější omezení na cestování v rámci covidu. Za srovnatelných 60-65 dolarů za barel se Brent na londýnské burze prodával i před pandemií.
Napsal Tomáš Raputa 16.05.2025 21:26 Počet zobrazení: 6761
Už přišel čas na nákup dolaru?
Finanční trhy se měsíc po zavedení drakonických cel ze strany USA dokázaly stabilizovat. Propad akcií a výprodej dluhopisů musel vyděsit samotného prezidenta Trumpa a ten své plány na destrukci světového volného obchodu musel výrazně korigovat – přišlo přerušení vysokých cel na 90 dní a následují ohlášené obchodní dohody s Velkou Británií a Čínou, což představuje notnou dávku konstruktivních zpráv pro uklidnění.
Napsal Tomáš Raputa 12.05.2025 07:42 Počet zobrazení: 7808
Mohlo by vás zajímat: Blogy ostatních uživatelů
Býci opět dominovali, index S&P 500 je nad 4 500
Červnová data o inflaci investory dovedla k přesvědčení, že americká centrální banka nebude muset být nijak agresivní v dalším určování měnové politiky. Index S&P 500 tak za uplynulý týden posílil o 2,42 %.
Tyto memecoiny mění životy přes noc! | Investiční Memento #96
Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 96. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Čo povedal Buffett a my to musíme zvážiť
Včera bol na CNBC rozhovor s Warrenom Buffettom a keď tento pán rozpráva, my musíme počúvať. Dotkol sa tém ako bitcoin, daňová reforma, čo s voľným cashom a nástupníctva v Berkshire Hathaway.
Nio: Příběh ambiciózního čínského elektromobilového obra
V posledních týdnech se o čínské automobilce Nio mluví víc než obvykle. Nejen kvůli její rychlé expanzi v rychle rostoucím segmentu elektromobilů, ale především kvůli žalobě, kterou podal singapurský suverénní fond GIC. Ten tvrdí, že Nio uměle nafoukla své výnosy o více než 600 milionů dolarů pomocí transakcí s kontrolovanou entitou Weineng. Tento spor významně otřásá důvěrou investorů a ohrožuje dosavadní dynamiku akcií, která letos dosáhla pozoruhodných růstů.
Jak se orientovat ve světě investování?
Investování prostřednictvím akcií nebo ETF je v posledních letech stále populárnější. Svět financí je však složitý a zejména v počátcích je velmi obtížné se v něm orientovat. Na první pohled to zní jednoduše - vždyť si koupím akcii nebo ETF - tak co by na tom mohlo být složitého?
AOS Klub (3. díl – další vstupní podmínka)
V minulém díle jsem se pokusil přesvědčit pochybovače, že daný obchodní systém již v základu nějaký edge má. Je to poměrně zásadní, protože pokud bych pouze pomocí SL, PT a maximální délky obchodu neměl v ruce zajímavé ekvity, o další postup bych se už nepokoušel. Zkoušet pomocí dalších triků (MM, TS, posun BE, …) vyrobit z mrtvoly živou strategii nemá význam.
Analýza od tradera: EUR/USD a ropa WTI
Měnový pár EUR/USD dále posiluje a obchoduje se nyní nejvýše za téměř dva roky. EUR/USD vůbec nejeví snahu svůj skoro 500 pipový růst od začátku června korigovat (alespoň o 100 pipů) a využívá jakékoliv zprávy či přesněji i jen pouhého náznaku o možném budoucí změně politiky ECB k dalšímu a dalšímu posílení. Jakékoliv snahy prezidenta ECB Maria Draghiho o zastavení posilování eura v posledních týdnech se absolutně míjí účinkem. Na reportovaná pozitivní data z USA naopak tento měnový pár vůbec nereaguje.
XTB spojuje investování a platby. V aplikaci XTB je nyní k dispozici multiměnová karta
Společnost XTB, globální fintech nabízející investorům okamžitý přístup na finanční trhy, integruje ve své aplikaci investování a platby. Firma představila eWallet (mobilní peněženku) a multiměnovou kartu, které investorům umožňují snadno spravovat své investice i platby prostřednictvím aplikace XTB.
Největší hrozba pro trhy do konce roku? | Investiční Memento #84
Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 84. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Úrokové sadzby sa opäť znížia
Vždy, keď sa trojmesačné americké štátne dlhopisy obchodujú vyššie ako desaťročné americké štátne dlhopisy, cyklus úrokových sadzieb sa blíži k vrcholu.
Přehled zajímavých obchodních příležitostí pro 16. týden
Pravidelný týdenní komentář - obchodní příležitosti...
Měnový pár EUR/GBP: Analýzy více časových rámců (W1-H4 TF)
V tomto blogu se blíže podíváme na měnový pár EUR/GBP a to formou analýz více časových rámců (multitimeframe). Při této analýze obchodník používá více grafů a to sestupně od shora dolů. Cílem je nastavení technických mantinelů před vstupem do obchodu a kvalitní načasování.
Výběr z nedělní přípravy: EUR/USD, EUR/GBP a EUR/CAD
Jak je z názvu patrné, budu se dnes věnovat obchodním příležitostem na měnových párech s eurem. Popíši jak vidím aktuální situaci z mého pohledu a nastavím podmínky pro možné obchody.
EUR/USD podle Elliotta 17.11.2011
Pro ty koho ještě neomrzela Elliottova teorie mám moji dnešní analýzu a náhled na možný budoucí vývoj EuroDolaru.
DCA strategie: Svatý grál pasivního investování
Při dlouhodobém investování většina lidí volí formu opakovaných nákupů. Je to pochopitelné, většina z nás pravděpodobně nemá na účtu velký obnos, který by byl člověk schopen investovat jednorázově. Navíc takový jednorázový nákup může být při špatném načasování i dost nevýhodný. Proto se mezi investory tato metoda opakovaných příkupů, též známá pod zkratkou DCA (dollar cost averaging), stává stále populárnější. V tomto článku se podíváme, na čem je DCA založené a jak dobře opravdu funguje.
News Trading 4
Dobrý den přeji vám všem. Přenesli jsme se přes čtyři díly seriálu o News Tradingu a naučili jsme se (někteří si osvěžili a někteří jenom mávali rukama a občas pohodili úšklebek) nutné základy, které bylo nutné znát k tomu, abych mohl zařadit nějaký konkrétní obchod. Teď (1.2.2011 po 16 h) se na trhu objevila jedna statistika. A já Vám ukáži, jak tento obchod vypadal - prostě ten poslední, který jsem udělal, nejedná se o žádný učebnicově krásný obchod vyhledaný na grafu, který nutně dopadl velmi zářně.
Překážky při navyšování objemu
Navyšování objemu obchodních příkazů je jednou z metod maximalizace zisků. Ovšem nic není tak jednoduché, jak se může na první pohled zdát.
Co s indexy? | Swingový TimeFrame výhled na týden 20.2. - 26.2. 2023
Každý týden sleduji instrumenty jako měnové páry a indexy, a určuji u nich aktuální sílu trendu. Ty pak obchoduji podle své obchodní strategie. Co přinesl tento týden?
Lehká ropa (WTI) - Kombinovaná analýza týdenního grafu
Kombinovaná technická analýza je hojně využívaná retailovými obchodníky. Pro snadné pochopení ji praktikuje většina začátečníků. Analytická práce je rozdělena mezi technické indikátory a Price Action. Tato jednoduchá analýza pomůže při obchodování do směru trendu.
Do nového roku 2024 s novou výzvou
Každý nový rok přináší možnost nového začátku, a to zejména v oblasti osobních financí a obchodování. Pro některé tradery, kteří strávili předchozí roky bojem s omezeným kapitálem na menších účtech, je to šance na nový start. Co když byste tento rok mohli obchodovat s větším kapitálem a otevřít si dveře k novým možnostem, třeba i k nastartování full-time trading kariéry? Prop trading nabízí právě takovou příležitost.
