Seřadit články podle
Seznam článků kategorie / Fundamentální analýza
Velcí hráči prodávají zlato!
Zlatá horečka skončila. Z historického maxima 5608 USD za unci dosaženého na konci ledna už zlato ztratilo okolo 20 % a v posledních dnech se stabilizovalo lehce pod 4500 USD.
Napsal Tomáš Raputa 28.03.2026 20:40 Počet zobrazení: 2864
Ropa je za 100 USD levná! Sledujte Brent-WTI spread
Trhy začínají přepínat do panického módu. Válka s Íránem nemusí mít krátkého konce. Hormuzský průliv zůstává uzavřený a kromě několika odvážných lodí nemůže nikdo z Perského zálivu vozit ropu, zkapalněný zemní plyn, hnojiva a další globálně důležité komodity. Kromě toho přicházejí arabské země o příjmy z turismu a také o možnost importovat spotřební zboží, na což doplácejí především letecké společnosti a luxusní značky.
Napsal Tomáš Raputa 20.03.2026 19:38 Počet zobrazení: 5429
Írán: Překvapiví vítězové a poražení na trzích
Už dva týdny trvá bezprecedentní „raketová“ válka USA a Izraele proti Íránu. Rychlá kapitulace režimu se nedostavila, tradeři se proto začínají připravovat na déletrvající konflikt, při kterém Írán hraje svého žolíka – uzavření Hormuzského průlivu.
Napsal Tomáš Raputa 15.03.2026 10:08 Počet zobrazení: 6306
Šok pro trhy! Hormuzský průliv se uzavřel
Nákladní lodě přestaly v uplynulém týdnu plout z Perského zálivu. Írán se ve snaze bránit americko-izraelské raketové intervenci posílá střely i na ostatní muslimské země v regionu Blízkého východu a také na tankery, které by chtěly dopravit ropu a plyn do celého světa.
Napsal Tomáš Raputa 06.03.2026 08:41 Počet zobrazení: 5444
Ropa zdražuje – USA chtějí odříznout Rusko, Venezuelu i Írán
Od počátku roku se sentiment na trhu s ropou obrátil. Zatímco okolo Vánoc vládli ropě medvědi a obří globální přebytek cca 3 miliony barelů denně (mbd) indikoval další pokles ceny, za 2 měsíce je vše jinak. Prozatím cena jednoho barelu Brent zdražila z 60 na 70 USD, obchodníci jsou ale nervózní, aby se ropná rovnováha při eskalaci některých opatření nedostala dokonce do deficitu.
Napsal Tomáš Raputa 27.02.2026 07:50 Počet zobrazení: 9687
IPO SpaceX: Vše, co potřebujete vědět
Space Exploration Technologies Corp (SpaceX) je jednou z nejhodnotnějších a zároveň nejtajemnějších soukromých společností na světě. Společnost založená v roce 2002 Elonem Muskem staví rakety, provozuje globální satelitní internetovou síť a jejím cílem je rozšířit výpočetní a umělou inteligenci i do vesmíru. Na začátku roku 2026 zůstává soukromou firmou, ale podle mnoha zpráv se připravuje veřejná nabídka akcií (IPO).
Napsal Tomáš Raputa 20.02.2026 19:05 Počet zobrazení: 8147
Pozor na AI! Big Tech otevírá peněženku
Výsledky technologických obrů za čtvrté čtvrtletí minulého roku investory potěšily. Google, Amazon, Meta i Netflix se dále vezou na růstové vlně co se týče tržeb i zisku. Analytikům ale vyrazilo dech tempo, jakým chtějí tito giganti v letošním roce investovat do umělé inteligence. Za vývoj, datová centra a čipy se podle odhadů utratilo v roce 2025 zhruba 380 mld. USD. Projekce na základě výhledů Big Tech pro rok 2026 nyní hovoří o 600 mld. USD.
Napsal Tomáš Raputa 13.02.2026 20:10 Počet zobrazení: 5914
Akcie jsou nuda. Sledujte stříbro a bitcoin!
Americké akcie zůstávají i přes výsledkovou sezónu a průlomové zprávy ohledně umělé inteligence v klidu. Na nečekané výroky Donalda Trumpa i geopolitické rošády už si Wall Street zvykla. Žádné velké drama.
Napsal Tomáš Raputa 06.02.2026 16:34 Počet zobrazení: 11173
Zlatá a stříbrná horečka vrcholí
Bobtnající vládní dluhy jsou v pohodě, jsou stále v pohodě, dokud zkrátka nejsou. Tento moment přichází právě nyní. Eurozóna si prošla krizí důvěry kvůli vysokému zadlužení před 15 lety a nyní si podobnou krizí procházejí Japonsko a Spojené státy. Obě země mají tu výhodu, že mohou emitovat vlastní měnu (na rozdíl od tehdejších PIIGS hříšníků) a tyto nakumulované rozpočtové schodky ve výši 125 % HDP v USA a 230 % v Japonsku „jednoduše“ umořit inflací.
Napsal Tomáš Raputa 30.01.2026 19:11 Počet zobrazení: 7993
CSG boří burzu! Přidává 30 % od IPO
Zalistování zbrojařské společnosti CSG (CZECHOSLOVAK GROUP) je burzovní událost číslo jedna nejenom českého, ale i evropského měřítka. Podle Reuters jde o největší IPO výrobce zbraní v historii! CSG nabídlo veřejnosti zhruba 15 % svých akcií do free-floatu, při ceně 25 EUR za akcii vyneslo IPO 3,8 mld. EUR, z toho samotná společnost navýšila kapitál o 750 mil. EUR.
Napsal Tomáš Raputa 23.01.2026 19:09 Počet zobrazení: 11458
Jak íránské protesty ovlivňují trhy
V Íránu probíhají protivládní protesty už od 29.12. Internet v zemi je vypnutý více než týden. Komoditní trhy už reagují na riziko, že íránská vláda zkolabuje a naruší se exporty ropy. Cena barelu Brent od vypuknutí horké fáze protestů 8. ledna zdražila o 8 % ze zhruba 60 na 65 USD.
Napsal Tomáš Raputa 16.01.2026 18:54 Počet zobrazení: 7046
Lednová rally v Trumpově režii
Zadržení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura, podpora íránských protivládních protestů, náznaky zpřísnění sankcí proti Rusku, návrh na zvýšení armádních výdajů o 50 % na 1,5 bilionu USD a snaha získat pro USA Grónsko – Donald Trump si věří a do nového roku vlétl jako uragán, jako de facto vládce světové supervelmoci. Jak dopadají jeho kroky na finanční trhy?
Napsal Tomáš Raputa 09.01.2026 18:14 Počet zobrazení: 6722
Je opravdu růst USA tak pohádkový?
Přes vánoční svátky panuje na trzích relativní klid. I na makrodata je konec roku standardně střídmý, statistici nechtějí odpočívající tradery ničím vystrašit. V letošním roce se však kvůli americkému lockdownu zveřejňovaly důležité reporty o stavu ekonomiky se zpožděním, tj. těsně před Vánocemi.
Napsal Tomáš Raputa 26.12.2025 20:07 Počet zobrazení: 8370
Zlato, stříbro, platina pod stromeček
Letošní investicí číslo 1 byly drahé kovy. Zlato trhalo rekordy, Trumpova politika bezedných vládních deficitů a slabší dolar hnaly investory směrem od amerických dluhopisů do reálných aktiv.
Napsal Tomáš Raputa 19.12.2025 17:58 Počet zobrazení: 12135
Výprodej dluhopisů ohrožuje investory
Vyspělé země generují obrovské deficity vládních rozpočtů a ani inflační vlna let 2021-23 nepřiměla politiky k úsporám. Nové dolary, libry, eura i jeny se skrz financování fiskálních schodků emitují rekordním tempem. Držitelé dluhopisů se bojí možné inflační spirály a požadují vyšší výnos ze svých fixně úročených půjček. A takový dluhopisový výprodej se obratem vrací i proti akcionářům, protože se zdražují úvěry společnostem.
Napsal Tomáš Raputa 12.12.2025 21:27 Počet zobrazení: 7900
Akciím kolaps kryptoměn nevadí
V minulých letech byla závislost mezi technologickými akciemi a kryptoměnami vysoká. Sentiment určující nákupní horečku, nebo naopak strach a výprodeje býval silně provázaný mezi těmito dvěma druhy investic. Pro diverzifikaci akciového portfolia, které je vychýlené směrem k Big Tech akciím, se proto kryptoměny příliš nehodily, protože klesaly i rostly ve stejný čas, jen kryptoměny dokonce s vyšší volatilitou.
Napsal Tomáš Raputa 05.12.2025 18:28 Počet zobrazení: 10233
Rusko prodává zlato!
V souvislosti s pokusy o vyjednání míru na Ukrajině se v očích tradera nejvíce objevují ceny ropy, plynu a akcie západních zbrojařských společností. A právem. Pokroky v jednání dokážou skutečně finančními trhy prudce zahýbat.
Napsal Tomáš Raputa 28.11.2025 19:25 Počet zobrazení: 10210
Nvidia spustila výprodeje. Cash is king!
I přes silné výsledky fiskálního třetího čtvrtletí nedokázala nejhodnotnější společnost světa zažehnout novou rally. Tržby ve výši 57 mld. USD (růst o 62 %) a čistý zisk 31,9 mld. USD (růst o 65 %) vyšly nad oficiálními tržními odhady, ale nepřesvědčily investory, že si Nvidia zaslouží být znovu naceněná na 5 bilionů dolarů v tržní kapitalizaci.
Napsal Tomáš Raputa 21.11.2025 09:18 Počet zobrazení: 9910
Globální ekonomika ochlazuje. Co na to akcie?
Na dnešní ekonomické mapě světa najdeme nějaké zářivé místo jen těžko. Spojené státy se kvůli vládnímu shutdownu a clům dostávají do stagnace. Čína dle nových dat prudce zpomalila svůj růst, dočasný boom způsobený předzásobením celého světa se už zřejmě vyčerpal.
Napsal Tomáš Raputa 14.11.2025 17:35 Počet zobrazení: 7484
Výsledková sezóna nepomáhá Big Tech
Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí jede na Wall Street v plném proudu, svá čísla zveřejnily už i velké váhy z technologického sektoru.
Napsal Tomáš Raputa 07.11.2025 18:59 Počet zobrazení: 6784
Koruna má nabito k proražení 24,00
Česká koruna přežila parlamentní volby bez výrazné volatility. Nastupující vládu sice složí dominantní ANO s nepředvídatelnými Motoristy a extremisty z koalice kolem SPD, ale výrazně horší, než očekávaný výsledek proruských stran investory neodradil od držby české měny. Navíc vyšší schodky státního rozpočtu by měly znamenat i reakci České národní banky (ČNB) v růstu úrokových sazeb z aktuálních 3,50 %, aby se dostaly narůstající inflační tlaky pod kontrolu, což bude pro korunu pozitivní.
Napsal Tomáš Raputa 31.10.2025 18:20 Počet zobrazení: 64164
Ropy bude dost i bez ruských gigantů
Zajímavou protiruskou otočku na diplomatickém parketu tento týden předvedl americký prezident Donald Trump. Ohlášený summit s Vladimírem Putinem v Budapešti nejprve zrušil a následně Spojené státy uvalily sankce na největší ruské vývozce ropy Rosněfť a Lukoil.
Napsal Tomáš Raputa 24.10.2025 19:02 Počet zobrazení: 6222
Trhy jsou nervózní, Trump zvyšuje volatilitu
Reakce Donalda Trumpa na omezení dodávek kovů vzácných zemin z Číny byla drtivá. Prohlásil navýšení cel na dovoz z Číny o 100 procentních bodů, které by mělo platit od 1. listopadu.
Napsal Tomáš Raputa 17.10.2025 17:18 Počet zobrazení: 7053
Vládní a měnové otřesy
Česká koruna na výsledky parlamentních voleb nijak zvlášť prudce nereagovala. Prozápadní směřování zřejmě bude zachováno, takže horký kapitál naši zemi neopouští. Maďarská cesta, která vyústila ve spory s Evropskou Unií, blokaci fondů v miliardách eur a vysokou volatilitu forintu, nás po kolapsu antisystémových stran nečeká. Vyjednávání o složení nové vlády ale zdaleka nejsou u konce – například si nemůžeme být jisti, jak svůj vliv budou v zahraniční a rozpočtové politice prosazovat Motoristé sobě.
Napsal Tomáš Raputa 10.10.2025 16:26 Počet zobrazení: 6414
Volby – dopad na korunu a ceny bytů
Byť se během volebního víkendu dozvíme počet mandátů jednotlivých stran a uskupení, které budou zasedat v příští Sněmovně, nemusí být hned jasné, kdo bude vládnout a jakým směrem bude naši republiku vézt. Proto ani reakce traderů na měnovém trhu nemusí být skoková hned v pondělí, ale pravděpodobně se kurz koruny bude odvíjet od povolebních vyjednáváních a kroků prezidenta Pavla.
Napsal Tomáš Raputa 03.10.2025 13:26 Počet zobrazení: 9232
Co očekávat od české koruny po volbách?
V posledních dnech dostáváme mnoho otázek na vývoj české koruny vzhledem k blížícím se volbách. Rozhodli jsme se proto připravit tento dnešní článek, do kterého jsme vložili naše odpovědi na nejčastější dotazy, které dostáváme.
Napsal Tomáš Raputa 29.09.2025 07:35 Počet zobrazení: 47263
Zlatá horečka neřekla poslední slovo
I přes 3procentní inflaci a slábnoucí dolar uvolňuje americká centrální banka měnovou politiku. V září došlo k prvnímu letošnímu snížení úrokových sazeb do koridoru 4,00-4,25 % a trhy očekávají jejich další pokles na následujících zasedáních Fedu 29.10. a 10.12.
Napsal Tomáš Raputa 26.09.2025 07:28 Počet zobrazení: 13406
Tato velká centrální banka začíná prodávat akcie
V předcovidové době, kdy centrální banky bojovaly s nízkou inflací, se stalo kvantitativní uvolňování (QE) standardním nástrojem jejich repertoáru. Za nově vytvořenou likviditu nakupoval americký Fed, Evropská centrální banka nebo Bank of England vládní dluhopisy nebo jiné fixně úročené cenné papíry.
Napsal Tomáš Raputa 21.09.2025 10:39 Počet zobrazení: 8278
Americký dolar v pasti inflace
Inflace v USA se v srpnu zvýšila na 2,9 % meziročně, jádrová složka dokonce dosahuje tempa 3,1 %. Akcie rostou na historická maxima a dolar slábne. I přesto neslyšíme od centrálních bankéřů z amerického Fedu hlasy na potřebu zachování vyšších úrokových sazeb pro návrat inflace na cílovaná 2 procenta.
Napsal Tomáš Raputa 12.09.2025 19:32 Počet zobrazení: 8385
Trhy se bojí recese v USA
Za srpen vytvořila ekonomika Spojených států jen 22 tisíc pracovních míst. Takto slabý report z amerického trhu práce přišel již čtvrtým měsícem po sobě a akciovým býkům došla trpělivost.
Napsal Tomáš Raputa 05.09.2025 22:38 Počet zobrazení: 6915
Mohlo by vás zajímat: Blogy ostatních uživatelů
SATS DJIA Live 03/2022
Jak jsem slíbil, tak držím slovo a uvádím seznam společností, které nakoupím první březnový pracovní den a prodám poslední březnový pracovní den...
Praktická ukázka: Docela to šlo
Tak se to začíná dostávat do tradičních kolejí. Střídá se zisk se ztrátou a snad to bude i tak, že se ten zisk bude objevovat častěji a častěji. Co se odehrálo v minulém týdnu, na to se mrkneme.
Změna ve vedení XTB: Jaké má plány nový ředitel Vladimír Holovka?
XTB povede nový ředitel. Rozhovor s Vladimírem Holovkou, novým ředitelem XTB ČR, SK a HU.
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/USD, AUD/JPY a AUD/CAD
V dnešním blogu se podíváme na technickou analýzu podle Elliottovy vlnové teorie pro měnové páry AUD/USD, AUD/JPY a AUD/CAD. Tyto trhy nám svým vývojem poodhalily další možný scénář jejich vývoje.
Měnový pár EUR/CAD: Analýzy více časových rámců (W1 až H4)
V tomto blogu se blíže podíváme na měnový pár EUR/CAD a to formou analýz více časových rámců (multitimeframe). Při této analýze obchodník používá více grafů a to sestupně od shora dolů. Cílem je nastavení technických mantinelů před vstupem do obchodu a kvalitní načasování.
Revoluční změna
V poslední praktické ukázce jsem psal o tom, že při dosažení maximálního poklesu jsem se musel zamyslet nad svojí strategií a nad jejím nastavením. Také jsem následně psal o svém prvním nápadu, který jsem realizoval, ale nepoužil. A dnes se mrkneme na druhý avizovaný nápad, který už jsem použil.
Tesla představila vlastní autonomní taxi. Je projekt od AI společnosti podhodnocený?
Americká společnost Tesla, která je již léta známá jako největší světový výrobce elektromobilů, nyní posunula svou působnost o krok dál a představila nový plně autonomní taxík s názvem Cybercab. Vzhledem k tomu, že čelí klesajícím prodejům a rostoucí konkurenci, signalizuje tento odvážný krok její další expanzi do oblasti autonomních technologií a umělé inteligence (AI), která jí otevírá nové možnosti.
Optimalizace obchodní strategie II.
Pokračování seriálu: Optimalizace obchodní strategie, dnes s tématem - Příprava vstupních dat
Presun miliardy dolárov v jednej BTC transakcii
Veľké BTC transakcie bývajú často spájané s pohybmi na trhoch. Najmä kryptomenoví analytici a traderi preto sledujú, kedy príde ku nejakej podstatnej transakcii a snažia sa z nej vyčítať čo najviac informácii, aby sa mohli následne na základe toho zariadiť na trhoch. Aj práve kvôli tomu je aktuálne pomerne veľký rozruch okolo transakcie, ktorá sa udiala dnes nad ránom, pretože bola prostredníctvom nej celkovo presunutá takmer 1 miliarda dolárov.
Schopnosti v tradingu přicházejí se zápalem
Bývá mylnou představou, že odbornost či schopnosti v určité oblasti, ať už je to forex obchodování nebo sport, jsou vrozenou vlastností, kterou má jen několik málo vyvolených jedinců. Tento způsob myšlení předpokládá, že buď jste expert nebo nejste, a že neexistuje způsob, jak získat dané schopnosti, pokud se s tím prostě nenarodíte.
Burzovní grafy: Začíná se rýsovat obchodní pásmo
Americký akciový index S&P 500 uzavřel týden na červené nule (-0,13 %). Na denním grafu se začíná rýsovat obchodní pásmo krátkodobé konsolidace.
Rozdělení FX brokerů, velikost účtu, MT4, CFD
Napadlo mě dát do blogu rozdělení nejznámějších FX brokerů, se kterými se můžete setkat. A dát k nim přehledně do tabulky minimální požadovaný kapitál k otevření účtu, podpora MT4 nebo CFDs.
Teorie aukce – princip pohybu trhu
V prvním díle o teorii aukce jsme si řekli základní princip, na kterém tento koncept funguje. Jen pro zopakování, teorie aukce nám poskytuje logiku za pohybem ceny. Porovnává aktivitu kupců a prodejců a vysvětluje jednotlivé tržní pohyby. V dnešním díle se zaměříme na základní princip pohybu trhu a cenového vývoje.
Index S&P 500 odepsal přes 3 %, býci bojují o udržení nad 200denním průměrem
Uplynulý týden opravdu stál za to. Volatilita výrazně vzrostla a akciový trh převážně klesal. Index S&P 500 celkově odepsal 3,10 %.
Co nového nabízí platforma SaxoTraderPRO?
Objevte profesionální obchodní a investiční platformu SaxoTraderPRO a její pokročilé funkce pro aktivní obchodníky a portfolio manažery.
Vycházející hvězda index Russell 2000
První měsíc letních prázdnin přinesl na zámořskou burzu první větší překvapení. Investoři se od minulého týdne zaměřují na index Russell 2000. Tento index začíná mít v posledních dnech větší popularitu než akcie ze skupiny Magnificent 7. Co stojí za nečekaným zájmem o tento index, který sdružuje 2000 amerických společností s nejmenší burzovní kapitalizací?
Ponziho schéma – co dělat, aby člověk nenaletěl
V minulém blogu jsem rozebírala, co vede k tomu, že lidé se znovu a znovu nechají oklamat a dají své peníze do „investic“, které jsou založené na podvodném Ponziho schématu. Dá se před podobnými „investicemi“ ochránit a nenaletět? Věřím, že z velké části ano. A co pro to můžete konkrétně udělat, je tématem dnešního blogu.
Analýza S&P 500, EUR/USD a zlata: vládní „shutdown a světlo na konci tunelu
Zprávy ohledně pokroku v jednáních kolem amerického rozpočtu daly trhům impuls a akciové indexy začaly poměrně významně posilovat. Ukončení „shutdownu“ by znamenalo, že trhy budou zaplaveny klíčovými daty z amerického trhu práce, které chybí už za dva měsíce. Termín zveřejnění nevíme, ale mají potenciál vyvolat obrovskou volatilitu.
Moje cesta prop tradingem: Protitrendový obchod a růst balance křivky
Ukázka obchodu a změna ve vývoji balance křivky. Připravme se na slevové akce.