reklama

reklama

reklama

Komoditný výhľad na 34. týždeň

20.08.2014 16:34 Autor: TRIM Broker Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Minulý týždeň sme mali medvedí výhľad na drahé kovy, pričom sme neočakávali rast zlata nad hladinu 1330 a skôr preferovali spodnú časť obchodného pásma 1285/1325. Pri striebre sme čakali pokles do pásma 19.60/70 a striebro nás milo prekvapilo ešte väčším poklesom. Dôvodom je lepšia nálada na trhu a pokles rizika (klesali drahé kovy, ropa aj dlhopisy). Lepšie dáta z USA posilnili USD. Medvedí výhľad na drahé kovy ponechávame v platnosti do piatku, potom sú riziká plynúce z prejavu guvernérky Yellen v Jackson Hole. O ňom sme hovorili v dnešnom rannom zhrnutí a tiež v spravodajstve. Zlato by ešte mohlo dovtedy otestovať hladinu 1285, striebro 19.20. Potom sú riziká pri drahých kovoch skôr na strane rastu.

Meď dosiahla náš cieľ na úrovni 310 a aktuálne sa odráža nahor, očakáva sa väčší objem obchodu medzi Čínou a Japonskom a ani silnejší USD nedokázal udržať meď pod 310. Výhľad je neutrálny, neočakávame rast nad 325.

V poslednej komoditnej analýze sme hovorili o rizikách poklesu cien ropy, ale až takýto masívny pokles sme nečakali. Dôvodom silného poklesu ropy bol pokles geopolitického napätia (hlavne v Iraku) a pravdepodobne aj sklamanie z vývoja dopytu po americkej rope (pokles využitia rafinérií). Silný výpredaj totiž nastal hneď po otvorení NYMEXu na druhý deň po zverejnení zásob DOE. Riziká ďalšieho poklesu sú stále prítomné, ale naďalej si myslíme, že spread medzi Brent a WTI by sa mal postupne zužovať, čo bol náš názor aj minulý týždeň. Dôvodom je to, že zásoby ropy v medziročnom porovnaní začínajú spomaľovať svoj rast a dopyt rafinérií naopak zrýchľuje medziročný rast. Pri medziročnom porovnaní tak začína dopyt dobiehať ponuku. Indikátory zásobovania trhu s ropou a palivami v USA naznačujú, že zásobovanie trhu sa nezlepšuje, skôr naopak.

Toto sa týka hlavne ropy WTI, pozrime sa aj na ropu Brent. Augustový report EIA naznačil vyšší medziročný rast produkcie ropy na rok 2015 (hlavne vďaka rastu produkcie USA) a nižší výhľad spotreby (hlavne „vďaka“ nižšej spotrebe Európy a Číny). Zásobovanie trhu s ropou tak bude lepšie ako sa doteraz čakalo. A to nie je dobré pre ropu Brent (hlavne tie správy o Európe a Číne). Presne toto je dôvod, prečo čakáme zužovanie spreadu medzi Brent a WTI. Aktuálne sme stále nad 8, očakávame zníženie do pásma 5-6 USD.

Na zemnom plyne sme očakávali rast do pásma 4.00/10, pričom zemný plyn sa tam skutočne dostal. Potom však prišli dáta zásob, ktoré nepotvrdili očakávania zlepšenia fundamentov. Spotreba síce mierne stúpla a fundamenty sa nezhoršujú, stále však vidíme trend veľmi rýchleho rastu zásob. Výhľad máme neutrálny s očakávaným pásmom 3.75/40, pričom riziká vidíme na strane poklesu, hlavne ak sa neoteplí výhľad počasia aspoň na záver leta. Nastalo tu mierne zlepšenie, ale na spotrebe sa to zatiaľ prejavilo len málo. Oblasti s najväčšou letnou spotrebou plynu majú výhľad len mierneho počasia, čo je pre býkov málo.

Dobrou správou je aspoň stabilizovanie (slabej) spotreby a spomalenie rastu produkcie plynu.

Na plodinách sme počas minulého týždňa videli minimálne zmeny v rámci pásma a náš výhľad ostáva v podstate rovnaký. Žatva na pšenici už skončila, augustový WASDE report priniesol len minimálne zmeny výhľadu úrody. Na grafe nižšie vidíme porovnanie odhadu pomeru zásob voči spotrebe (čím vyšší, tým nižšia by mala byť cena). Vidíme, situácia ostáva rovnaká, alebo sa dokonca mierne zlepšuje (v prípade pšenice). Zásoby plodín by teda mali byť vzhľadom na spotrebu vyššie ako minulý rok a dokonca lepšie, než očakával júlový výhľad WASDE.

Dokonca aj výhľad zrážok sa zlepšil a preto stále nevidíme dôvod na obrat klesajúceho trendu plodín.

Sdílení článku:

Čtěte více

Komoditný výhľad na 23. týždeň
Drahé kovy majú za sebou veľmi ťažký týždeň. Po niekoľko-týždňovom obchodovan&iacut...
Komoditný výhľad na 24. týždeň
Drahé kovy sa po prepade na nové niekoľko mesačné (striebro dokonca na ročné) minimá stabilizovali a vzhľadom na očakávania spustenia QE od ECB by mohli byť aspoň krátkodobo podporené. Protivetry rastu drahých kovov by mal robiť silnejší USD (USD index sa nachádza tesne pod 5-mesačnými maximami). Očakávame však, že zlato aj striebro by sa mali dostať aspoň po 50MA, teda zlato k úrovni 1287 a striebro k úrovni 19.45.
Komoditný výhľad na 25. týždeň
Minulý týždeň sme na drahých kovoch očakávali rast aspoň po 50MA (pre zlato a striebro), tieto ciele boli dosiahnuté. Na rast sme špekulovali na základe...
Komoditný výhľad na 26. týždeň
Najväčším prekvapením v komoditnom spektre bol určite masívny rast drahých kovov, ktorý prišiel po zasadaní FOMC. Obchodníci...
Komoditný výhľad na 27. týždeň
Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov. Napriek tomu, že sme videli na zlate aj striebre nové júnové maximá, tento rast...
Komoditný výhľad na 28. týždeň
Drahé kovy v súlade s našimi očakávaniami z minulého týždňa nepokračovali v raste, pretože dobré dáta z americkej ekonomiky (hlavne trh práce) posilnili...
Komoditný výhľad na 29. týždeň
Minulý týždeň sme očakávali korekciu na drahých kovoch, pričom sme preferovali skupovanie ...
Komoditný výhľad na 30. a 31. týždeň
Na drahé kovy máme medvedí výhľad. Naposledy sme mali neutrálny výhľad, pričom ciele korekcie na striebre (20.60) a zlate (1305) sa už naplnili...
Komoditný výhľad na 32. týždeň
Na drahých kovoch máme naďalej medvedí výhľad. Piatok síce priniesol na prvý pohľad slabšie z trhu práce USA (vyššia miera nezamestnanosti)...
Komoditný výhľad na 33. týždeň
Na drahých kovoch sme mali minulý týždeň medvedí výhľad, ktorý sa naplnil. Striebro dokonca prekonalo náš cieľ 20.00 a kleslo ešte nižšie, zlato sa...
Komoditný výhľad na 35. týždeň
Minulotýždňový výhľad na drahé kovy nám vyšiel takmer presne. Očakávali sme pokles drahých kovov do piatku a potom sme videli riziká na strane...
Komoditný výhľad na 36. týždeň
Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov, ale ná&scaron; v&yacu...
Komoditný výhľad na 37. týždeň
Ná&scaron; medvedí výhľad na drahých kovoch sa nemení. Ohlásené stimu...
Komoditný výhľad na 38. týždeň
Výhľad na drahé kovy meníme z medvedieho na neutrálny. Naše ciele na zlate (1250, neskôr zmenený na 1230) a striebre (18.50, neskôr zmenený na 18.40)...
Komoditný výhľad na 39. týždeň
Po zasadnutí Fedu sme minulý týždeň očakávali korekciu na drahých kovoch a mierny odraz nahor. Reakcia USD na toto zasadnutie nám však...
Komoditný výhľad na 40. týždeň
Výhľad na drahé kovy ponechávame rovnaký ako naposledy, preferujeme predaj rastu zlata od úrovní 1235 resp. 1240 vyššie, pri striebre...
Komoditný výhľad na 41. týždeň
Výhľad na drahé kovy zostáva medvedí, rast nad posledné swingové maxim&aacut...
Komoditný výhľad na 42. týždeň
Náš výhľad na drahých kovoch sa potvrdil len čiastočne. Nové tohtoročné minimá na drahých kovoch boli dosiahnuté, ale následne USD oslabil a videli sme korekciu posledných poklesov. Náš pohľad sa z medvedieho medí na neutrálny. Obavy zo spomalenia globálneho rastu ekonomiky sa začínajú premietať do slovníka Fedu (viceguvernér Fedu Fisher naznačil, že sadzby by sa mohli zvyšovať v rokoch 2015-16, pričom USD je podľa neho prisilný). Ak sa spomalenie Európy, Japonska a Číny neukáže ako dočasné, Fed môže váhať so zvyšovaním sadzieb. Nevylučujeme ešte ďalší rast drahých kovov pred pokračovaním klesajúceho trendu. Pri zlate je kľúčová úroveň 1240, ak by sme ju prerazili, môžeme ísť do pásma 1250/60. Suportom je hladina 1220. Striebro sa zatiaľ nedokázalo udržať nad 20MA (17.56). Krátku pozíciu na striebre sme zatvorili. Nie je vylúčené, že budeme vidieť korekciu do pásma 18/19 pred poklesom k úrovni 17. S predajom drahých kovov by sme radšej počkali.
Komoditný výhľad na 43. týždeň
Náš výhľad na drahé kovy sa potvrdil. V čase obáv o globálnu ekonomiku nachvíľu zosilneli aj obavy o americkú ekonomiku (slabšie dáta maloobchodných tržieb...
Komoditný výhľad pre 1. týždeň
Neutrálny výhľad na drahých kovoch sa potvrdil a pásmo 1050/1090 zostalo zachované. Včera pri prvom príchode amerických...

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	4.50 %
	GBP	4.00 %		AUD	3.85 %
	CAD	2.75 %		NZD	3.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.50 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:

Vzdělávací články
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
Mezi naftovými poli u Kaspiku se platí manatem. Jaká je historie měny Ázerbájdžánu?
Výsledky VIP zóny FXstreet.cz za červenec 2025: Klidné léto přináší stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2025)
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Prop Trading: Získejte náskok v obchodování s letní slevou 25 % od RebelsFunding!
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
Smart Money Trading: Order blocky, breaker blocky a jejich mitigace (33. díl)
Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?

Denní kalendář událostí
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA spotřebitelské úvěry
V USA skladování zemního plynu
V USA bude mít slovo prezident Donald Trump
Členka Fedu Mary Daly
Členka Fedu Lisa Cook
V Číně indexy CPI a PPI
Člen Fedu Alberto Musalem
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Ve Švýcarsku spotřebitelská důvěra SECO

Tradingové analýzy a zprávy
Forex sentiment 7.8.2025
ČNB byla dnes při rozhodnutí o úrocích jednomyslná
ČNB zlepšila výhled letošního růstu HDP na 2,6 pct
Analytici: Rozhodnutí ČNB zachovat sazbu trh čekal, koruna nereagovala
Bankovní rada ČNB podle očekávání nechala základní sazbu na 3,5 pct
Britská centrální banka podle očekávání snížila úrokovou sazbu
Ruské akcie zpevňují po zprávě, že se chystá schůzka Trumpa s Putinem
Objem obchodů s kryptoměnami v Česku v červenci vzrostl
Vývoz z Číny v červenci překonal odhady
Průmyslová výroba v Německu klesla nejníže od začátku pandemie

Blogy uživatelů
Praktické okénko: Střednědobý výhled na hlavní měnové páry - pokračování
Trading není investování: Co by měl vědět každý nováček
Moje cesta prop tradingem: Sázka na posílení amerického dolaru se zatím moc nevyplácí
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 4.–10. srpna
Analýza Dow Jones, S&P 500, DAX, EUR/USD: Šokující data z trhu práce jsou vlastně dobrou zprávou
Praktická ukázka: Tři shorty a dva TP
Proč v tradingu bolí ztráta dvakrát víc než těší zisk
Jaká je nejlepší prop trading firma?
INVESTIČNÍ GLOSA: Džíny, geny a Sweeney. Jak jedna reklama způsobila pozdvižení na burze
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF, EUR/NZD a AUD/NZD

Forexové online zpravodajství
Trump požaduje rezignaci šéfa Intelu kvůli obavám o národní bezpečnost
Silné výsledky Lilly ve 2. čtvrtletí zastínila zklamání z orálního léku GLP‑1
BREAKING: NATGAS mírně roste po zveřejnění údajů o zásobách od EIA
Komentář hlavního ekonoma GICEE Radomíra Jáče k dnešnímu rozhodnutí bankovní rady ČNB
Červnový maloobchod potvrdil solidní kondici spotřebitelů
Vyjádření hlavního ekonoma Petra Gapka k dnešnímu zasedání ČNB
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby na stávající úrovni
Rozhodnutí bankovní rady ČNB 7. 8. 2025
Stříbro proráží technickou rezistenci
KBC roste na předkrizové úrovně, akcie posílily díky silným výsledkům a zvýšenému výhledu příjmů

Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)

Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Kypr nepřijal podmínky pomoci. Co bude dál?
EUR/USD. Přehled na 30. 3. 2023. Euro míří k novému cyklu korekcí na pozadí prázdného kalendáře.
Euro během konference Lagardeové smazalo zisky
Ranní nadhoz finančních trhů 18.3.2019
Forex: Na eurodolaru vládne nuda
Makro: Přebytek obchodní bilance Švýcarska se v březnu zvýšil na CHF2,52 mld.
Súkromný sektor pri záchrane Grécka
USD/JPY
KBC roste na předkrizové úrovně, akcie posílily díky silným výsledkům a zvýšenému výhledu příjmů
Makro: Německá vláda zvedá odhad růstu ekonomiky

Blogy uživatelů
Růst indexu S&P 500 pokračuje, býci dostali cenu na hladinu 6 000
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry GBP/USD, USD/CAD a AUD/USD
Proč v tradingu bolí ztráta dvakrát víc než těší zisk
Akciové indexy čakajú ďalšie poklesy
Společnost XTB na poli pasivního investování: Investiční plány rozšířeny o funkci autoinvest
Sorrento Therapeutics Inc (SRNE) na vlně optimismu
Obrácený trailing stop, aneb ať za mě čeká počítač
FX ranný výhľad 27.9.2017
INVESTIČNÍ GLOSA: Největší rošáda od minulého století. Investoři mění USA za Evropu
Tradingová klasika, která neztrácí svou sílu - Klouzavé průměry

Vzdělávací články
Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
5 nepříjemných pravd o tradingu
VIP zóna: Výsledky obchodování za listopad 2022
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
5 klíčových svíčkových formací ke správnému pochopení Price Action
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
FTMO kupuje globálního brokera OANDA
Kde hledat ten správný fundament?
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
Jak se v únoru obchodovalo podle fialových indikátorů

Tradingové analýzy a zprávy
Analýza: Češi před letními dovolenými za koruny dostanou více než před rokem
Eurostat potvrdil zrychlení růstu ekonomiky eurozóny
Analýza hlavních měnových párů 22.8.2016
Agentura Fitch zvýšila rating Irska na A-
EUR/NZD v konfluenční oblasti, bude pokračovat rostoucí trend?
Forex: Vítězové a poražení 26.5.2017
FCA upozorňuje na několik nelegálních brokerů
Forex: GBP/USD se propadl pod 1,5700
Investoři se obávají snížení ratingu Ruska
Forex: Technická analýza AUD/USD

Témata v diskusním fóru
Zhodnocení analýz roku 2015
Učit se, učit se… a? Učit se!
Měnový pár EUR/AUD v překoupené oblasti
Stratégia založená na prekúpenosti / prepredanosti trhu
Nad švédskou korunou se zatahuje
SATS DJIA Live 07/2022
Co čekat od zlata do konce roku?
Smart Money: POI, Order Block a Mitigace – kde nakupovat a prodávat (13. díl)
Multitimeframe analýza: 27.12.2024 kakao (COCOA)
Drawdown a obchodování

Odborná literatura
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Odborné kurzy a semináře
Profesionálem na Forexu - kurz pro pokročilé tradery

Forex brokeři
Purple Trading
RoboMarkets
X-Trade Brokers - XTB

reklama