Úterý 05. listopadu 2024 23:22
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
InstaForex rijen 2024
reklama
CapXmaster srovnani

Komoditný výhľad na 26. týždeň

24.06.2014 15:12  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Najväčším prekvapením v komoditnom spektre bol určite masívny rast drahých kovov, ktorý prišiel po zasadaní FOMC. Obchodníci vzhľadom na pokračujúci ekonomický odraz a takmer 2-ročné maximá inflácie započítali silnejší rast sadzieb Fedu do budúcnosti (roky 2015 a ďalej), čo posilnilo USD. Guvernérka Fedu však zo svojho holubičieho slovníka nezľavila a to obchodníkov prekvapilo. Fed vôbec nenaznačil, kedy chce začať zvyšovať sadzby. USD index klesol k júnovým minimám a drahé kovy prerazili svoje rezistencie a ich rast prekonal všetky očakávania. Zlato rástlo v deň po FOMC o 3.25%, čo je najväčšia denná zmena od júla 2013, striebro rástlo o 4.4% v rovnakom čase, čo bolo najviac od februára 2014. Toto samozrejme mení výhľad na drahých kovoch a pri zlate očakávame rast k aprílovým maximám na úrovni 1332, pri striebre by sme sa mohli odstať k úrovni 21.50. Krátkodobý výhľad máme rastový, dlhodobý neutrálny (práve  bol narušený dlhodobý klesajúci trend na zlate, ale na striebre máme priestor na rast až k úrovni 23.70 bez jeho narušenia).

Na medi sme minulý týždeň očakávali obchodné pásmo 300/310 a mali sme neutrálny výhľad, pretože sme videli faktory za rast aj za pokles. Na stranu býkov sa začiatkom tohto týždňa pridalo pozitívne prekvapenie z čínskej ekonomiky, keď prieskum PMI HSBC výrobného sektora skončil prekvapivo v expanzii, po prvý krát v tomto roku. To vytvára očakávania zrýchľovania výroby v Číne a to zlepšuje sentiment na medi. Výhľad sa mení na rastový s cieľom na 320 a suportom 310. Svoje robí aj slabší USD, ten tiež podporuje rast medi.

Naše očakávania na rope Brent a WTI sú podobné ako naposledy. A to napriek tomu, že Brent „vylepšil“ svoje júnové maximá a rástol až k úrovni 115.70. To sa stalo po správach, že ISIL obsadil hranicu Iraku s Jordánskom. Tento rast bol však rýchlo vypredaný. Prichádzajú správy o získaní rafinérii na severe späť pod kontrolu irackej vlády a o diplomatickom tlaku USA na výmenu lídra Iraku. To zvyšuje pravdepodobnosť poklesu cien ropy. Vo všeobecnosti očakávame rýchlejší pokles cien ropy Brent ako ropy WTI, pretože napätie v Iraku a na Ukrajine klesá a fundamenty na rope WTI sú lepšie (viď graf nižšie).  

Naďalej očakávame pokles spreadu medzi Brent a WTI do pásma 5-6 USD, teda pokles ropy WTI do pásma 104/105 a ropy Brent do pásma 110/111.

Vzhľadom na slabú spotrebu zemného plynu a priveľké tempo rastu zásob zemného plynu v USA sme minulý týždeň očakávali pokles zemného plynu do pásma 4.50/60. Naše očakávania boli prekonané a zemný plyn sa dokonca obchoduje pod hladinou 4.50. Očakávame stabilizáciu v pásme 4.35/50, letné horúčavy by mali prispieť k zvýšeniu spotreby plynu. Pozor však na rastúcu produkciu (viď graf nižšie).

Na ceny plodín má momentálne najväčší vplyv stav úrody. Na grafe nižšie vidíme stav úrody pšenice (zeleným), kukurice (žltým) a sóje (červeným). Dvojitou čiarou je stav úrody minulý rok, hrubou čiarou je tento rok. Stav úrody pšenice sa začal sledovať už v apríli, kukurica v júni a sója ešte o týždeň neskôr ako kukurica. Podstatné pre obchodníkov je, koľko percent úrody je dobrom až výbornom stave. Čím viac, tým väčší objem úrody a to je dôvod na pokles ceny. Platí to aj naopak. Na grafe nižšie vidíme, že stav úrody pšenice je najhorší (preto pšenica do mája tak prudko rástla) a horší ako minulý rok. Zároveň sa už ale nezhoršuje, je stabilný. Stav úrody kukurice a sóje je lepší ako minulý rok, ale v poslednom týždni sa mierne zhoršil. Práve to mohlo prispieť k stabilizácii cien kukurice a sóje (prestali klesať). Aktuálne prebieha žatva pšenice a keďže sa plnia sýpky, cena na trhu klesá. Preto vidíme nové júnové minimá na pšenici a tlak na cenu smerom nadol. Upozorňujeme na to, že budúci týždeň by mala byť ukončená sejba sóje a to by mohlo ďalej tlačiť cenu nadol. Keď skončila sejba kukurice, cena tiež poklesla, pretože to znižovalo riziko (keď sejba mešká, môže to spôsobiť problém). Preto očakávame, že najlepšie by sa malo dariť kukurici, sója a pšenica by mala byť (z dôvodov spomenutých vyššie) viac pod tlakom. Kukurica by sa mala obchodovať v pásme 435/460, pšenica v pásme 560/600, sója 1350/1435.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditní výhled: Zlato navyšuje historická maxima!
    Zlato je k nezastavení. Patří mezi nejvíce růstové komodity v tomto roce a zdá se, že párty zatím stále nekončí. Kdy se dočkáme úrovně 3000 dolarů za unci? Pod tlakem naopak zůstává ropa a taktéž průmyslové kovy, které vyčkávají, zda zabere čínský stimul. Dnes se podíváme také na poslední vývoj na zemním plynu, kakau a obilovinách. Komoditní výhled začíná netradičně už v úterý v 16 hodin!
  • Komoditní výhled: Zlato navyšuje historické rekordy, díky stimulu v Číně se daří také dalším kovům
    Zlato a stříbro patří mezi nejúspěšnější komodity v tomto roce. V poslední době navyšují historické rekordy prakticky na denní bázi. Co stojí za jejich úspěšným tažením? Naopak ropa zůstává v útlumu. Cena Brentu se opět blíží 70 dolarům za barel. Povolí Saúdům nervy a začnou opět navyšovat těžbu? Těšíme se na vás v 16 hodin!
  • Komoditní zhrnutí - ropa, zlato, pšenice, zemní plyn (18.07.2023)
    Ropa reaguje poklesem poté, co se dostala do blízkosti 200denního průměru (u WTI ano, u Brentu velmi blízko).
  • Komoditný vodopád
    Ak niečo stálo za pozornosť posledné dni tak je to určite hromadný výpredaj komodít. Za posledných päť dní je striebro...
  • Komoditný výhľad na 20. týždeň
    Drahé kovy Drahé kovy minulý týždeň odmietli pokles aj napriek tomu, že USD index vzr&aac...
  • Komoditný výhľad na 21. týždeň
    Drahé a základné kovy Minulý týždeň sme na drahých kovoch videli minim...
  • Komoditný výhľad na 22. týždeň
    Drahé kovy ešte stále nenašli svoje smerovanie. Od polovice apríla sa obchodn&eacut...
  • Komoditný výhľad na 23. týždeň
    Drahé kovy majú za sebou veľmi ťažký týždeň. Po niekoľko-týždňovom obchodovan&iacut...
  • Komoditný výhľad na 24. týždeň
    Drahé kovy sa po prepade na nové niekoľko mesačné (striebro dokonca na ročné) minimá stabilizovali a vzhľadom na očakávania spustenia QE od ECB by mohli byť aspoň krátkodobo podporené. Protivetry rastu drahých kovov by mal robiť silnejší USD (USD index sa nachádza tesne pod 5-mesačnými maximami). Očakávame však, že zlato aj striebro by sa mali dostať aspoň po 50MA, teda zlato k úrovni 1287 a striebro k úrovni 19.45.
  • Komoditný výhľad na 25. týždeň
    Minulý týždeň sme na drahých kovoch očakávali rast aspoň po 50MA (pre zlato a striebro), tieto ciele boli dosiahnuté. Na rast sme špekulovali na základe...
  • Komoditný výhľad na 27. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov. Napriek tomu, že sme videli na zlate aj striebre nové júnové maximá, tento rast...
  • Komoditný výhľad na 28. týždeň
    Drahé kovy v súlade s našimi očakávaniami z minulého týždňa nepokračovali v raste, pretože dobré dáta z americkej ekonomiky (hlavne trh práce) posilnili...
  • Komoditný výhľad na 29. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali korekciu na drahých kovoch, pričom sme preferovali skupovanie ...
  • Komoditný výhľad na 30. a 31. týždeň
    Na drahé kovy máme medvedí výhľad. Naposledy sme mali neutrálny výhľad, pričom ciele korekcie na striebre (20.60) a zlate (1305) sa už naplnili...
  • Komoditný výhľad na 32. týždeň
    Na drahých kovoch máme naďalej medvedí výhľad. Piatok síce priniesol na prvý pohľad slabšie z trhu práce USA (vyššia miera nezamestnanosti)...
  • Komoditný výhľad na 33. týždeň
    Na drahých kovoch sme mali minulý týždeň medvedí výhľad, ktorý sa naplnil. Striebro dokonca prekonalo náš cieľ 20.00 a kleslo ešte nižšie, zlato sa...
  • Komoditný výhľad na 34. týždeň
    Minulý týždeň sme mali medvedí výhľad na drahé kovy, pričom sme neočakávali rast zlata nad hladinu 1330 a skôr preferovali spodnú časť obchodného...
  • Komoditný výhľad na 35. týždeň
    Minulotýždňový výhľad na drahé kovy nám vyšiel takmer presne. Očakávali sme pokles drahých kovov do piatku a potom sme videli riziká na strane...
  • Komoditný výhľad na 36. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov, ale náš v&yacu...
  • Komoditný výhľad na 37. týždeň
    Náš medvedí výhľad na drahých kovoch sa nemení. Ohlásené stimu...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Beam FX
IronFX
TopForex
reklama
SAB Finance