Ranní shrnutí: Dolar posiluje, ropa klesá. EURUSD na několikaměsíčních minimech 📉

🌍 Makroekonomika

• Viceguvernér Bank of Japan Shinichi Uchida označil rozvoj umělé inteligence za významný pozitivní poptávkový šok, který podporuje ekonomickou aktivitu a vytváří tlak na růst cen.
• Zdůraznil také, že zvýšené emise dluhu technologických společností zvedly výnosy dlouhodobých dluhopisů. Bank of Japan proto musí průběžně sledovat dopad inovací na nastavení měnové politiky a produkční mezeru.
• Aktivita v sektoru služeb v asijsko-pacifickém regionu vykazuje známky zpomalování při přetrvávajících inflačních tlacích.
• Konečný PMI služeb v Japonsku v září klesl na 51,3 bodu, což signalizuje zpomalení expanze. Australský index služeb zpomalil na 51,9 bodu a místní firmy opět začaly snižovat počet pracovních míst.
• Ekonomická aktivita na Blízkém východě naopak zůstává solidní. Kompozitní PMI Saúdské Arábie vzrostl na 55,3 bodu, zatímco ve Spojených arabských emirátech se udržel na 55,3 bodu.
• Trhy napjatě očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, který prověří odhodlání členů výboru přistoupit k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.
• Nedávné slabší údaje z amerického trhu práce snížily pravděpodobnost říjnového zpřísnění měnové politiky. Přetrvávající vysoké výnosy amerických státních dluhopisů však zůstávají klíčovým zdrojem tlaku na globální finanční trhy.

⚔️ Geopolitika

• Bezpečnostní situace na Blízkém východě zůstává napjatá. Hútíjští povstalci v Jemenu oznámili raketové a dronové útoky na ropná zařízení společnosti Saudi Aramco v Rijádu a Churajsu.
• Saúdská Arábie tyto zprávy oficiálně nepotvrdila. Mezinárodně uznávaná jemenská vláda však oznámila zahájení rozsáhlé vojenské operace s cílem znovu získat kontrolu nad územími ovládanými ozbrojenci.
• V reakci na přímé hrozby odvety ze strany Teheránu nařídilo americké velení preventivní stažení všech strategických bombardérů B-1, které byly dosud rozmístěny na britské základně RAF Fairford.
• Berlín před nadcházející zimou oznámil výrazné rozšíření podpory Kyjevu. Německý kancléř Friedrich Merz představil balíček vojenské pomoci v hodnotě přibližně 1 miliardy EUR a dalších 350 milionů EUR na obnovu a ochranu ukrajinské energetické infrastruktury.
• Současně pokračují jednání o přepravě zkapalněného zemního plynu z německých terminálů do ukrajinských podzemních zásobníků. Brusel mezitím zvažuje případná omezení přístupu Kyjeva k zemědělským dotacím EU po možném vstupu do Unie.
• Indická ministryně financí kritizovala obchodní politiku Washingtonu. Uvedla, že USA využívají cla jako nátlakový nástroj přesahující standardní mechanismy obchodních dohod.
• Úřady v Dillí hodnotí jednání o bilaterální obchodní dohodě jako patovou situaci, v níž bude pro indickou stranu mimořádně obtížné nabídnout další ústupky.

📈 Akciové trhy

• Začátku týdne na asijských burzách dominoval optimismus kolem technologických společností. Japonský Nikkei 225 vzrostl o 2,5 % na tříměsíční maximum díky rostoucí poptávce po aktivech spojených s AI. Podobná nálada panovala na Tchaj-wanu, kde hlavní index získal přes 2 % za podpory silných objednávek v polovodičovém sektoru.
• V oblasti fúzí a akvizic byla uzavřena významná transatlantická dohoda. Francouzská skupina Schneider Electric oznámila převzetí amerického výrobce inženýrského softwaru PTC v transakci přesahující 20 miliard USD. Cílem je posílit její působení v průmyslové digitalizaci.
• Páteční seance na Wall Street skončila solidním růstem. Nasdaq 100 uzavřel na novém rekordu (+1,00 % na 30 807,9 bodu), Nasdaq Composite přidal 1,19 % (27 190,9 bodu), S&P 500 vzrostl o 0,74 % (7 722,8 bodu), Russell 2000 získal 0,94 % (2 832,9 bodu) a Dow Jones posílil o 0,49 % (51 182,1 bodu).
• Nákupy podpořila výrazně slabší zpráva z amerického trhu práce, než se očekávalo. Zmírnila obavy z dalšího říjnového zvýšení sazeb Fedu. Výnosy dluhopisů však v závěru dne obrátily předchozí pokles a výnos desetiletých amerických státních dluhopisů skončil nad 5,29 %.
• Futures na americké indexy dnes ráno mírně korigují páteční zisky.
• US500 se obchoduje kolem 7 766,8 bodu (-0,12 %), US100 kolísá poblíž 31 046,9 bodu (0,00 %), US30 klesá o 0,18 % na 51 388,0 bodu a US2000 ztrácí 0,20 % směrem k 2 846,1 bodu.

🛢️ Komodity

• Ceny ropy zahájily nový týden poklesem. Brent klesl směrem ke 101,60 USD za barel.
• Tlak na pokles vyvolalo koordinované rozhodnutí G7 uvolnit 100 milionů barelů ze strategických rezerv společně s obnovujícím se vývozem z Perského zálivu. Tyto faktory převážily nad obavami z vojenských incidentů poblíž námořních tras.
• Náladu dále ochladilo nečekané rozhodnutí Saudi Aramco, která snížila listopadové oficiální prodejní ceny ropy Arab Light pro asijské odběratele o 3 USD. Ceny se tak dostaly na nejvýraznější diskont od poloviny roku 2020. Aliance OPEC+ již dříve rozhodla ponechat stávající produkční limity beze změny.
• Zlato zůstává v lokální konsolidaci pod nedávnými rekordními maximy. Čelí tlaku silnějšího dolaru a výnosů amerických státních dluhopisů. Několik finančních institucí však považuje současné úrovně za atraktivní vzhledem k nízkému zastoupení zlata v portfoliích a upozorňuje, že asijští producenti nadále zadržují fyzický kov.
• K 07:28 se zlato obchoduje poblíž 4 136 USD, s denním i týdenním poklesem o 0,08 %. Ropa Brent se pohybuje kolem 101,60 USD, s denní i týdenní ztrátou 1,09 %.

💱 Devizový trh

• Americký dolar posiluje vůči koši hlavních měn a tlačí EURUSD na nejnižší úroveň od května 2025.
• Euro je pod výrazným tlakem kvůli rostoucí rizikové prémii na trhu francouzských státních dluhopisů a zprávám o možných předčasných parlamentních volbách ve Španělsku.
• Analytici v tomto prostředí upozorňují na rostoucí riziko fragmentace eurozóny a předpovídají další oslabení evropské měny vůči jenu.
• USDJPY konsoliduje poblíž 158,00 a zůstává bez výraznější reakce na jestřábí rétoriku japonských vládních představitelů.
• Přestože ministr financí deklaroval plnou připravenost ke koordinované reakci s USA proti nadměrné volatilitě, investoři zatím vyčkávají s výraznějším posilováním jenu na jasné signály centrální banky. Tlaku dolaru podlehla také britská libra, která klesla směrem k 1,3200.
• K 07:28 se EURUSD obchoduje poblíž 1,1186, s denním i týdenním poklesem o 0,57 %. USDJPY se pohybuje kolem 158,00, s denním i týdenním růstem o 0,1 %.

🪙 Kryptoměny

• Trh digitálních aktiv se po zářijovém růstu podpořeném přílivem prostředků do ETF zklidňuje. V oblasti tržní infrastruktury podal společný podnik burzy OKX a vlastníka NYSE, společnosti ICE, žádost o registraci platformy umožňující nepřetržité obchodování tokenizovaných amerických akcií. Tento krok zapadá do pokračujícího propojení tradičních financí s blockchainovou technologií.
• K 07:28 se Bitcoin obchoduje poblíž 85 401 USD, s denním i týdenním poklesem o 0,41 %.