Oracle překonal očekávání za Q4, ale vysoké výdaje na AI zneklidnily investory 📉 Akcie v premarketu klesají o 10 %

Oracle vykázal mimořádně silné výsledky za fiskální 4. čtvrtletí 2026 a snadno překonal očekávání Wall Street na úrovni tržeb i zisku. Oslavy však v prodlouženém obchodování netrvaly dlouho. Navzdory hvězdnému růstu cloudu a masivnímu backlogu akcie klesly o 10 %, protože investoři začali vyhodnocovat obrovský rozsah kapitálu, který chce Oracle získat na financování svých ambicí v oblasti umělé inteligence.

Čísla: Oracle překonal očekávání za Q4

Hlavní byznys Oracle běží na plné obrátky, zejména díky přechodu od tradičního lokálního softwaru ke cloudové infrastruktuře.

Takto dopadly výsledky Oracle za Q4 ve srovnání s konsenzem LSEG:

• Upravený zisk na akcii (EPS): 2,03 USD vs. očekávání 1,96 USD, meziročně +20 %
• Celkové tržby: 19,18 miliardy USD vs. očekávání 19,10 miliardy USD, meziročně +21 %
• Tržby z cloudové infrastruktury (IaaS): 5,8 miliardy USD, což představuje prudký růst o 93 %
• Zbývající závazky k plnění (RPO): 638 miliard USD vs. očekávání 595,67 miliardy USD, meziročně +363 %

Faktor OpenAI: Masivní backlog Oracle ve výši 638 miliard USD byl podpořen rozsáhlými kontrakty v oblasti AI, kde zákazníci platili předem nebo dodali vlastní GPU. Podle analytiků Bank of America pochází více než 50 % tohoto mimořádného RPO od OpenAI.

Vysoké výdaje na AI stojí za 10% poklesem akcií

Pokud byly výsledky tak silné, proč akcie klesly? Důvodem je cena za udržení konkurenceschopnosti v závodě o AI. Budování datových center pro moderní pracovní zátěže vyžaduje bezprecedentní objem kapitálu a Oracle tuto expanzi financuje velmi agresivně.

Detaily, které znepokojily investory:

• Nové plány financování: Oracle oznámil, že chce získat 40 miliard USD kombinací dluhového a akciového financování, včetně nově oznámeného prodeje akcií za 20 miliard USD.
• Nedávné zadlužení: Navazuje to na už výrazný kapitálový krok ve fiskálním roce 2026, kdy společnost získala 43 miliard USD v dluhu a 5 miliard USD ve vlastním kapitálu.
• Záporný volný peněžní tok: Za celý fiskální rok 2026 Oracle vykázal záporný volný peněžní tok ve výši -23,7 miliardy USD, protože kapitálové výdaje prudce vzrostly o 162 % na 55,7 miliardy USD.

Oracle sice uvádí, že 75 miliard USD v zákaznických předplatbách a zákazníky dodaném hardwaru nakonec pomůže částečně kompenzovat náklady na výstavbu datových center, ale okamžitá vyhlídka na ředění akcií a další dluh nechala investory opatrné. Trh nyní řeší, zda krátkodobá poptávka po AI dokáže plně ospravedlnit tak masivní výdaje.

Výhled: vyšší prognózy a gigawattová datová centra

Navzdory prvotní negativní reakci trhu zůstává vedení Oracle mimořádně optimistické ohledně budoucnosti a dokonce zvýšilo výhled zisku pro nadcházející rok. CEO Clay Magouyrk uvedl, že společnost chce už v aktuálním čtvrtletí uvést do provozu téměř 1 gigawatt výpočetního výkonu, což zhruba odpovídá celé její kapacitě z fiskálního roku 2026.

Budoucí výhled Oracle ukazuje:

• Růst tržeb v Q1 FY2027: očekávaný růst o 27–29 % meziročně
• Upravený EPS v Q1 FY2027: očekávání 1,72–1,76 USD, nad odhadem analytiků 1,68 USD
• Celoroční výhled EPS pro FY2027: zvýšen na 8,05 USD, oproti konsenzu Wall Street 8,01 USD
• Celoroční výhled tržeb pro FY2027: potvrzen na silných 90 miliard USD

Oracle sází vše na budoucnost taženou AI, zejména na revoluční zdravotnické AI systémy a ekologická datová centra poháněná čistou energií. Provozní poptávka zde zjevně je. Oracle ale nyní musí Wall Street dokázat, že jeho výhled hrubých kapitálových výdajů ve výši 70 miliard USD pro FY2027 přinese marže, které investoři očekávají.

ORCL.US (D1)

Akcie Oracle čelí silnému medvědímu momentu. Po vrcholu poblíž 249,37 USD akcie uzavřely na 200,73 USD a testovaly svůj 30denní EMA. Naznačený pokles v americkém premarketu na 180 USD však tuto krátkodobou podporu ruší a cena čistě proráží pod 100denní EMA na 185,97 USD. Tento gap směrem dolů přímo ohrožuje klíčovou úroveň 61,8% Fibonacciho retracementu na 178,99 USD. Pokud psychologická úroveň 180 USD nevydrží, další hlavní strukturální podpora se nachází na 168,28 USD. Indikátor RSI na hodnotě 49,2 zůstává neutrální, ale zrychluje směrem dolů.

Zdroj: xStation5

 

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Oracle klesá o 3 % před zveřejněním tržeb 📉 Je to zásadní zátěžový test pro býčí trh kolem AI?
  Oracle (ORCL.US) klesá před zveřejněním tržeb za Q4, ale Bank of America vidí růstový potenciál 20 %. Po včerejším pok...
• Oracle klesl o 12 % po snížení výhledu pro letošní rok! 🔴
  Akcie společnosti Oracle (ORCL.US) klesají o více než 12 % poté, co společnost zveřejnila čtvrtletní zprávu. Společnost vykázala zisk 1,19 USD na akcii, což mírně překonalo očekávání analytiků ve výši 1,15 USD na akcii. Příjmy však dosáhly 12,45 miliardy dolarů, což je mírně pod prognózou 12,47 miliardy dolarů. Segment cloudových služeb a podpory licencí společnosti Oracle si vedl dobře, s meziročním nárůstem tržeb o 13 % na 9,55 miliardy USD, což je více než očekávaných 9,44 miliardy USD. Přes oznámení nového databázového hardwaru a funkcí umělé inteligence během čtvrtletí společnost zaznamenala pokles v ostatních segmentech; sektor cloudových licencí a on-premise licencí zaznamenal 10% pokles výnosů a výnosy z hardwaru meziročně klesly o 6 %.
• Oracle mění pravidla hry: S&P 500 dosáhl nevídaného maxima
  Americké akciové trhy vykázaly v úterý výrazný růst: index S&P 500 zaznamenal historický rekord díky růstu ceny akcií společnosti Oracle, zatímco údaje o spotřebitelských cenách neoslabily naděje investorů na možné snížení úrokových sazeb v nadcházejících měsících.
• Oracle nabídne v cloudu AI modely Gemini od Googlu
  Společnosti Oracle a Alphabet oznámily uzavření dohody, na jejímž základě budou modely umělé inteligence Gemini od Googlu dostupné prostřednictvím cloudových služeb Oracle a jejích podnikových aplikací.
• Oracle nasadí 50 tisíc čipů od AMD
  Společnosti Oracle a AMD oznámily rozšíření dlouhodobého partnerství, v jehož rámci Oracle nasadí desítky tisíc čipů od AMD.
• Oracle otevírá dveře korporacím k Muskovu Groku 3
  Společnost Oracle oznámila, že její cloudová divize navázala spolupráci s firmou xAI Elona Muska. V rámci tohoto partnerství nabídne firemním zákazníkům přístup k nejnovějšímu jazykovému modelu Grok 3, který byl představen letos v únoru.
• Oracle plánuje propustit až 30 000 zaměstnanců 🧑‍💻
  Společnost Oracle plánuje propustit tisíce zaměstnanců napříč různými divizemi, konkrétně by se mělo jednat až o 30 000 pracovních míst. Firma se tím snaží vyrovnat s tlakem na cash flow, který vzniká v důsledku masivních investic do výstavby datových center zaměřených na umělou inteligenci. První fáze propouštění by mohla být realizována již během tohoto měsíce. Část propouštění se má týkat také pracovních pozic, o nichž společnost předpokládá, že je bude kvůli širšímu využití umělé inteligence v budoucnu potřebovat méně.
• Oracle po finančních výsledcích za 4. čtvrtletí otevře na ATH se ziskem +8 % 🎯.
  Společnost Oracle se před zahájením americké peněžní seance obchoduje s nárůstem o 8,40 % na 130,40 USD za akcii po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí a celý rok 2024. Navzdory smíšené zprávě za 4. čtvrtletí 2024, která postrádá konsenzuální pozornost, jsou důvodem rekordní prodejní kontrakty související s poptávkou po jazykovém modelu AI v segmentu cloudových služeb.
• Oracle pomohl technologiím ke korekci
  Po pondělních nárůstech včera zámořské indexy korigovaly. Týkalo se to především technologického indexu Nasdaq, který odepsal 1 %. Ze sektorů se dařilo nejvíce energetice (+2,3 %), která byla tažena rostoucími cenami ropy. Naopak se nedařilo informačním technologiím s poklesem o 1,7 %. Softwarová společnost Oracle zklamala investory svým reportem výsledků hospodaření. Slabší výhled na aktuální kvartál znamenal pokles o 13,5 %. Růst výnosů by se měl nově pohybovat v rozmezí 5,7 % mezitím co analytici odhadovali růst o 8,2 %. Mnoho hráčů na trhu patrně mění svou strategii ohledně cloudových platforem a Oracle trpí nedostatkem poptávky.
• Oracle propouští tisíce zaměstnanců — AI nahrazuje pracovní místa 🤖
  Oracle (ORCL.US), jeden z největších světových poskytovatelů softwaru, zahájil další vlnu propouštění, která se dotýká tisíců zaměstnanců. Ještě v květnu 2025 společnost zaměstnávala přibližně 162 000 lidí, a přestože firma k tomuto kroku nevydala oficiální komentář, širší souvislosti tohoto rozhodnutí jsou zřejmé. Oracle už delší dobu výrazně investuje do infrastruktury datových center schopných zpracovávat úlohy spojené s umělou inteligencí a tyto rostoucí kapitálové výdaje je potřeba nějak financovat.
• Oracle přispívá k růstu technologických titulů, banky zvyšují cíle pro index S&P 500
  S&P 500 a Nasdaq ve středu opět uzavřely na rekordních úrovních díky skokovému růstu akcií Oraclu a mírnějším údajům o inflaci v USA. Investoři vnímají situaci jako jasný signál, že Fed příští týden pravděpodobně sníží sazby.
• Oracle: Půl bilionu v nevyřízených zakázkách. Unese AI dluhové zatížení?
  Oracle zveřejnil výsledky za 2. čtvrtletí fiskálního roku 2026, které lze označit jako „smíšené s výrazným zaměřením na budoucnost.“ Tržby dosáhly přibližně 16,1 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 14 %, avšak mírně pod tržním konsenzem 16,2 miliardy USD. I tento drobný nesoulad stačil k tomu, aby akcie po uzavření trhu klesly o více než 10 %. Zároveň však upravený zisk na akcii (EPS) výrazně překonal očekávání a GAAP EPS byl podpořen jednorázovým ziskem z prodeje akcií společnosti Ampere. Trh se zaměřil na opatrný růst tržeb, agresivní investice do AI a otázku, zda Oracle nepřekročil únosnou míru zadlužení.
• Oracle reportuje výsledky za 2Q, které nenaplnily očekávání
  Společnost Oracle, která poskytuje cloudové služby a licence, reportovala výsledky za 2Q fiskálního roku 2025. Společnost zaznamenala meziroční nárůst výnosů.
• Oracle roste díky pokroku v jednání o dohodě s TikTokem
  Akcie společnosti Oracle (ORCL) zaznamenaly dynamický nárůst po zprávách o pokroku v transakci TikTok v USA a jednáních o získání finančních prostředků se společností OpenAI, což podtrhuje strategické posílení společnosti v odvětví cloud computingu a umělé inteligence.
• Oracle se stane jedním z akcionářů TikToku 🔎
  Prezident Donald Trump podepsal exekutivní příkaz podporující rámec, který umožní TikToku nadále fungovat v USA, přičemž nová americká entita je oceněna na zhruba 14 miliard USD. Plán odkazuje na zákon z roku 2024, který vyžaduje, aby čínská společnost ByteDance odprodala kontrolní podíl v TikToku. Společnost si ponechá méně než 20 % vlastnictví, zatímco americká investorská skupina (včetně Oracle, Silver Lake a MGX) bude držet přibližně 45 %, se zbytkem podílů rozděleným mezi další stávající a nové investory. Bílý dům tento krok prezentuje jako řešení bezpečnostního problému, které zároveň zachová aplikaci dostupnou pro 170 milionů amerických uživatelů a splní požadavky na odprodej.
• Oracle v centru pozornosti, Fed středem očekávání a spotřebitelé v hlavní roli
  Americké akciové trhy v úterý uzavřely v mínusu, když všechny tři hlavní indexy oslabily. Investoři zaujali opatrný postoj před dlouho očekávaným rozhodnutím Fedu ohledně úrokových sazeb.
• Oracle ve 3Q mírně pod očekáváním, zbývající nasmlouvané závazky vzrostly o 63 % na 130 mld. USD
  Cloudová společnost Oracle reportovala své hospodářské výsledky za třetí kvartál fiskálního roku 2025, který skončil 28. února 2025. Výsledky byly mírně pod očekáváním, avšak analytiky potěšil výhled výnosů. Společnost zaznamenala raketový meziroční růst zbývajících nasmlouvaných závazků (RPO) o 63 % na 130 mld. USD a eviduje rekordní zákaznickou poptávku. V příštím fiskálním roce společnost očekává meziroční růst výnosů o 15 %.
• Oracle ve 4Q překonala očekávání, výhled na fiskální rok 2026 slibuje zrychlení růstu
  Cloudová společnost Oracle včera po uzavření trhu zveřejnila výsledky hospodaření za 4Q fiskálního roku 2025, který skončil 31. května 2025. Společnost překonala očekávání jak na úrovni výnosů, tak očištěného zisku na akcii. Analytici ocenili zejména silný růst zbývajících nasmlouvaných závazků (RPO). Generální ředitelka uvedla, že ve fiskálním roce 2026 očekává „dramaticky vyšší“ růst výnosů.
• Oracle: Výhled hospodářských výsledků
  Oracle, jeden z lídrů v oblasti cloudových služeb a infrastruktury, zveřejní své výsledky po uzavření středeční seance v USA. Ocenění společnosti prošlo během letošního roku výraznými výkyvy, a to jak z hlediska hodnoty, tak tržního sentimentu.
• Oracle vyhrál nabídku pro nákup Tik Toku a stoupá na akciovém trhu
  Společnost Oracle Corp., americký softwarový gigant, porazila Microsoft v nabídce společnosti Tik Tok, podle zdrojů konzultovaných agenturou Bloomberg. To umožní čínské aplikaci pro krátké videa pokračovat v provozu ve Spojených státech, protože prezident Donald Trump varoval před zákazem čínské sociální sítě, pokud nedosáhne dohody s americkou společností před 15. zářím.