⛽Dojde Evropě palivo?

V souvislosti s nejnovější eskalací na Blízkém východě si mnoho investorů stále vybavuje roky 2022–2023 a přetrvávající obavy z růstu cen paliv, zejména v Evropě. Není náhodou, že řada účastníků trhu i pozorovatelů vidí scénář další vlny nedostatku paliv a růstu inflace, který by pohřbil naděje na pokračující oživení ekonomik Evropské unie.

Evropa, která vstupuje do roku 2026, však není stejná Evropa jako v roce 2020 nebo 2022. Ekonomiky a trhy vyspělých zemí se bolestivě poučily o závislosti na dovozu. Toto ponaučení nebylo přijato úplně, ale ve značné míře ano.

Situace jednotlivých evropských zemí je odlišná, přesto navzdory výrazné destabilizaci trhu není žádná z nich v současnosti v situaci, kterou by bylo možné označit za obtížnou. Blízký východ si většina lidí spojuje s ropou, nicméně ropa z Arabského poloostrova směřuje hlavně do Asie, nikoli do Evropy. Evropa zůstává kriticky závislá na dovozu uhlovodíků, významnou část energetických potřeb však pokrývá dodávkami z Norska a Spojených států.

Ani samotný Blízký východ nezůstal pasivní a nečekal na nevyhnutelnou válku USA s Íránem. Přes Arabskou poušť v současnosti vede ropovod „East–West“, který dokáže přepravit 5 až 7 milionů barelů ropy denně do přístavů u Rudého moře a zcela obejít Hormuzský průliv. Podél řeky Tigris v Iráku pak vede ropovod „Al Haditha–Rumalia“, který se následně napojuje na ropovod „Kirkuk–Ceyhan“, jímž lze do Turecka dopravit dalších 1,5 milionu barelů denně.

Zdroj: S&P Global

Horší situace se rýsuje u LNG plynu, kde je dovozní závislost vyšší, koncentrovanější a nenabízí snadný způsob, jak obejít aktuálně „horký“ Hormuzský průliv. Přesto to není důvod k panice. Především stojí za to podívat se do kalendáře: špičková poptávka po LNG přichází v zimě a v létě, kdy je potřeba vytápění a chlazení. Jenže je začátek března, zima skončila a příchod letních veder je minimálně dva měsíce daleko.

Tyto dva měsíce jsou důležité, protože bez ohledu na to, jak kdo konflikt hodnotí, v tuto chvíli neexistuje scénář, v němž by Írán ze současné konfrontace vyšel vítězně. Jeho porážka, kolaps státních struktur nebo téměř úplná ztráta schopnosti pokračovat v boji je nyní otázkou spíše týdnů než měsíců. Tento časový „polštář“ navíc posiluje skutečnost, že po vypuknutí války na Ukrajině Evropa zahájila výstavbu a naplňování mnoha zásobníků zemního plynu.

Vojenské operace, které nyní na Blízkém východě probíhají, jsou výzvou pro trhy, obchodníky, ekonomiky i centrální banky – stejně jako pro velení armád. Rozsahem však nejsou ničím, co by se blížilo tomu, čemu Evropa a svět musely čelit v posledních několika letech.

I přesto však existují mezery v dodavatelských řetězcích, které nelze zalepit snadno ani rychle. Tou mezerou je letecké palivo. Evropa uzavírá nebo přestavuje velkou část rafinerií, zatímco poptávka po osobní letecké dopravě dosahuje rekordů. Pokud Evropa rychle nenajde způsob, jak diverzifikovat v tomto úzkém segmentu trhu s uhlovodíky, mohou být důsledky pro valuace evropských aerolinek dramatické.

 

LHA.DE (D1)

Zdroj: xStation5

Valuace Lufthansy odrážejí kombinaci silné poptávky v segmentu osobní letecké dopravy a řady výzev, kterým evropská ekonomika čelí, například rostoucích nákladů na palivo a pracovní sílu. Nedostatek leteckého paliva by se bez obnovené vládní intervence mohl pro mnoho společností ukázat jako fatální.

 

 

---

 

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Dochází kapacita ropných rezerv
  Saudi Aramco zopakovalo své varování, že volná kapacita výrobců dochází. Uvedla, že jakmile Čína ukončí svou strategii "nulového výskytu Covidu", nezbude již žádná.
• Dochází ke stabilizaci chuti investorů k riziku?
  Evropské akciové trhy ve středu otevřou o něco málo výše, protože v Japonsku poprvé došlo ke stabilizaci chuti k riziku.
• Dochází k formování dna BTC
  Bitcoin včera zaznamenal solidní oživení a vyšplhal se k hranici 91 000 USD, i když další růst zůstává omezený. Hodně bude záležet na chování velkých účastníků trhu, protože absence nových býčích katalyzátorů by mohla podkopat vyhlídky na další zisky.
• Dochází rezervy VZP? Hoďte to na další vládu
  Už jsme si nějak zvykli, že podstatné problémy domácí ekonomiky řešíme většinou, až když je tak 15 minut po 12. S tím, že situace současného zdravotnictví, které „požírá“ rekordní množství prostředků, v tomto směru nijak nevybočuje. Důkazem toho je tristní stav rezerv předních veřejných zdravotních pojišťoven. I přes rapidní navyšování prostředků totiž rychle dochází pojišťovnám rezervy. Příští vláda bude tedy nucena nejspíš tyto ústavy finančně sanovat. Jaký je současný stav? A co u nás zdravotnictví tíží?
• Do Chorvatska si letos našlo cestu o 34 % méně Čechů než vloni, přesto byli věrnější, celkový pokles počtu turistů činí 59 %
  I přes řadu komplikací si letos do oblíbených letovisek u Jaderského moře našlo cestu od začátku roku do konce srpna 466 153 českých turistů. To je ale o 34 % méně než v roce 2019, kdy na Jadran přicestovalo za stejné období 701 138 Čechů. Analýza brokera CapitalPanda tak potvrdila předpokládaný pokles, zapříčiněný pandemickými opatřeními v České republice, ale i v okolních státech, která komplikovala turistický tranzit do přímořských států.
• Do jakých akcií investovat v současné situaci?
  Většina investorů byla příchodem koronaviru na konci února ohromena. Akciové trhy dlouhodobě zažívaly období prudkého nárůstu, o kterém nic nenasvědčovalo, že by měl skončit. Nicméně většina burz o měsíc později poklesla přibližně o 35 %. Následovalo prudké zotavení, během kterého ceny mnoha akcií již posílily z březnového minima o více než 70 %.
• Do jakých akcií se vyplatí investovat před příchodem léta? Tipy na investice běhěm léta
  S příchodem teplejšího počasí je ideální čas přidat do svého portfolia některé dobré letní akcie - akcie společností, kterým se v létě daří. Mezi takové akcie můžeme zařadit společnosti, které budou mít v létě očekávaný sezónní růst, jako například společnost Disney, která vlastní spoustu zábavních parků, které se v letním období stanou cílem pozornosti a tím pádem jejich prodeje mohou vzrůst. Ovšem Disney v posledních letech schytala kritiku a její akcie jsou dnes mnohem níže než bývaly.
• Do jakých nerostných surovin investovat v roce 2020?
  Mnoho investorů chce profitovat nejen z rostoucích cen akcií, ale také ze vzestupných trendů u ceny komodit. Kromě toho byly drahé kovy vždy považovány za zajištění proti inflaci. To je jeden z hlavních problémů, zejména v době krize a nízkých úrokových sazeb.
• Do Japonska se "vrací" inflace, asijské burzy povětšinou ztrácí...
  Asijské burzy během dnešní obchodní seance několikrát změnily směr a ve druhé polovině dnešního dne se nakonec usazují...
• Do japonské ekonomiky nateče dalších 5 miliard dolarů
  V Japonsku se nově zvolená vláda chystá na své první kroky k oživení upadající ekonomiky. Už si na to vyhradila i...
• Dojde k dřívějšímu zrušení Windfall Tax? Akcie ČEZ reagují pozitivně
  Uplynulý týden se nesl v duchu centrálních bank. U Fedu i ECB došlo ke zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Jak na jejich rozhodnutí zareaguje ČNB? Moneta zahájila výsledkovou sezónu na pražské burze. Následující týden budou zveřejněny výsledky Komerční banky a rakouské Erste. Co od nich očekávat? Nejen to se dozvíte v našem videu.
• Dojde ke korekci zlata?
  Pokud všichni prodávají, někdo nakupuje. Odliv kapitálu ze zlatých ETF na pozadí silného dolaru a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů nabírá na síle. Drahý kov však neunavuje přepisování historických maxim a od poloviny února vzrostl o 18 %. Je tedy zřejmé, že se kupující najdou. Vysoká poptávka centrálních bank, Číny a investorů zajišťujících se proti geopolitickým a politickým rizikům položila základ rychlé rally XAU/USD v roce 2024.
• Dojde k oživení poptávky po tokenech? Jaké jsou šance na další pokles bitcoinu a etherea?
  Bitcoin se za poslední dva týdny propadl pod úroveň 91 000 USD, která déle než tři měsíce sloužila jako silný support. Existuje naděje, že tento pokles bude jen krátkodobý?
• Dojde po zasedání ECB k obratu na eurodolaru?
  John J. Hardy, měnový stratég, Saxo Bank. I přesto, že Mario Draghi nechal spoustu nevyřčeného, mohl by měnový pár EUR...
• Dokáže ECB zachránit euro❓
  Další rozhodnutí o měnové politice Evropské centrální banky bude oznámeno tento čtvrtek ve 14:15. Tisková konference prezidentky ECB Lagardeové bude následovat o půl hodiny později ve 14:45. Trh předpokládá zvýšení sazeb o 50 - 75 bp. V obou případech by se jednalo o velký nárůst, protože se ECB v poslední době profilovala spíše jako holubičí. Co očekávat od nadcházejícího zasedání ECB?
• Dokáže Fed překvapit stejně jako ECB?
  Minulý týden překvapila trhy Evropská centrální banka díky velice umírněnému vystoupení prezidenta ECB Maria Draghiho, které způsobilo...
• Dokáže Nike znovu dobýt trh se sportovním oblečením?
  Globální retailový gigant Nike opět nechal investory na vážkách. Přestože čtvrtletní výsledky technicky překonaly očekávání tržeb i zisku, pod kapotou se skrývají klesající marže a tlak Trumpových cel. Akcie společnosti se propadly o 10 % směrem k pětiletému minimu a trh si klade zásadní otázku: Dokáže se Nike vůbec ještě vrátit ke své někdejší slávě?
• Dokáže ropa dosáhnout 100 dolarů za barel?
  V posledních týdnech jsme ve Spojených státech zaznamenali výrazný pokles zásob ropy. Důvodem je omezený růst výroby a relativně nízký dovoz. Zajímavé je, že poptávka ve Spojených státech nevypadá příliš dobře, takže hlavním faktorem, který způsobuje růst cen na trhu s ropou, je nabídka.
• Dokáže ropa WTI prorazit rezistenci a získat dalších 20%?
  Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) se posledních několik týdnů nadále pohybuje kolem cenové úrovně ~ 65.00 $. Tat...
• Dokáže ropa WTI prorazit rezistenci a získat dalších 20%?
  Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) se posledních několik týdnů nadále pohybuje kolem cenové úrovně ~ 65.00 $. Tato úroveň je ve skutečnosti silná úroveň rezistence, kde se ceně nepodařilo porazit v dubnu 2019, lednu 2020 a březnu 2021, jak ukazuje následující graf.