Rheinmetall po výsledcích: Investoři vítají prudký růst tržeb a investic

Německá skupina Rheinmetall dnes zveřejnila své výsledky. Tento evropský výrobce zbraní zaznamenal v posledních čtvrtletích spektakulární růst tržeb i valuací. Na vlně masivního nárůstu vojenských výdajů evropských států dosahuje společnost rekordních ocenění. Očekávání investorů rostou a valuační ukazatele nechávají jen malý prostor pro chyby nebo zklamání. Naplnila firma očekávání investorů? Akcie společnosti po zveřejnění výsledků posílily o cca 3 % v úvodu obchodování, což naznačuje, že firma zvládla další test trhu.
Skupina Rheinmetall vykazuje konzistentní růst, který je na evropských burzách – zejména mezi průmyslovými podniky – jen zřídka vídaný.

• Tržby v Evropě vzrostly na 7,5 miliardy EUR oproti 6,2 miliardy v předchozím roce, což představuje růst o 20 %.
• Provozní zisk činil 835 milionů EUR oproti 705 milionům loni, tedy nárůst o 18 %.
• Již tak působivý objem nevyřízených zakázek navíc příjemně překvapil – vzrostl na 64 miliard EUR, což znamená meziroční nárůst o dalších 12 miliard.
• Stejně důležité jako historická data jsou však firemní výhledy a cíle.
• Vedení společnosti potvrdilo cíle pro konec roku, které zahrnují celkový růst tržeb o 25–30 % a optimistickou provozní marži ve výši 15,5 %.

Detailní pohled na segmenty činnosti Rheinmetall

• Jádrem tržeb společnosti zůstává segment pozemních vozidel. Tento segment vygeneroval tržby ve výši 3,2 miliardy EUR, což představuje nárůst o 28 % oproti předchozímu roku, a provozní zisk vzrostl na 346 milionů EUR.
• Silné výsledky vykázaly i segmenty munice a elektroniky.
• V segmentu zbraní a munice společnost zaznamenala nárůst tržeb o 30 % na více než 2 miliardy EUR. Provozní marže v tomto segmentu vzrostla na 22 %, a to navzdory rostoucím nákladům na práci a materiál.
• Divize elektronických systémů zaznamenala rekordní růst – tržby vzrostly na 1,46 miliardy EUR, což představuje nárůst o 41 % meziročně.
  
  

Slabší výkon v oblasti motorů a tlak na marže

• Ne všechny informace však byly pozitivní. Divize motorů a energetických systémů zaznamenala pokles tržeb z 1,54 miliardy EUR na 1,45 miliardy EUR.
• Společnost se rozhodla oddělit segment „Power Systems“ od zbytku skupiny, aby koncentrovala příjmy z civilního trhu do samostatné podskupiny.
• Ze zprávy a komentářů managementu vyplývá, že tento segment nadále čelí tlaku strukturálních slabin trhu i spotřebitele.
• To však není jediná výzva.
• Konsolidovaná provozní marže klesla z 11,3 % na 11,1 % a volný peněžní tok se propadl o 912 milionů EUR na –813 milionů EUR.
• Společnost výslovně uvedla, že tento pokles je důsledkem intenzivních investic a expanze ve všech hlavních oblastech podnikání.
• Mezi tyto investice patří například výrobní linka pro trupy F-35 a výstavba muničního závodu Niedersachsen.
  
  

Závěr: Důvěra investorů zatím přetrvává

• Výsledková konference celkově investory uklidnila.
• Finanční zpráva potvrdila pokračující dynamiku růstu tržeb a komentáře vedení zmírnily většinu negativního sentimentu.
• Významné investiční výdaje jsou trhem akceptovány, zejména v kontextu rekordních objednávek.
• Nicméně pokud by společnost nesplnila ambiciózní cíl provozní marže do konce fiskálního roku, mohlo by dojít k výrazné cenové korekci.
  
  

RHE.DE (D1)

Zdroj: xStation5

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Rezistencia na USDCAD znova odolala, otvára sa priestor pre pokles
  Rezistencia na USDCAD v pásme 1,315-1,325 naďalej drží. Posledný atak na toto pásmo ukončil včerajší FED, po ktorom si býci na americkom dolári vybrali prestávku. USDCAD sa nachádza v rastúcej trojuholníkovej formácii, čiže zospodu je ohraničená rastovou trendovou čiarou. Tá zaúradovala už štyrikrát a určuje aj priestor, kde by sa súčasná korekcia mohla zastaviť. Pri pohľade na graf je to niekde v pásme 1,285-1,29:
• Rheinmetall dosáhl v roce 2024 růstu tržeb o 36 %, v roce 2025 očekává pokračující růst o 25 až 30 %
  Německá zbrojařská společnost Rheinmetall zveřejnila své hospodářské výsledky za 2024 a výhled na rok 2025. Tržby meziročně vzrostly o 36 % na 9,75 mld. EUR. Společnost plánuje za rok 2024 vyplatit dividendu ve výši 8,10 EUR na akcii. V roce 2025 očekává růst tržeb o 25 % až 30 %. Podle generálního ředitele Armina Pappergera přináší tato doba společnosti Rheinmetall v nadcházejících letech vyhlídky na růst, které dosud nezažila.
• Rheinmetall: Is the drop already overdone?
  Trh nezapočítává pouze ztracený kontrakt, ale také riziko, že evropské obranné závazky budou méně trvalé, než se dříve předpokládalo. Tato interpretace však může být příliš pesimistická.
• Rheinmetall: Je pokles už přehnaný?
  Trh nezapočítává pouze ztracený kontrakt, ale také riziko, že evropské obranné závazky budou méně trvalé, než se dříve předpokládalo. Tato interpretace však může být příliš pesimistická.
• 🚨Rheinmetall klesá o 17 %. Co stojí za propadem?
  Akcie největší německé zbrojařské firmy dnes klesají o 17 %, jedná se tak o největší denní propad od dubna 2025.
• Rheinmetall klesá o 4 % uprostřed summitu Trump–Putin a vyhlídek na příměří na Ukrajině 📉
  Akcie předního německého výrobce obranné techniky Rheinmetall (RHM.DE) — producenta 155mm dělostřeleckých granátů a vojenských vozidel — dnes klesají o téměř 4 %, čímž prodlužují krátkodobý downtrend a ustupují přibližně o 20 % z rekordních maxim na úrovni 1 850 EUR za akcii.
• Rheinmetall – Nvidia obrany?
  V posledních pár letech se globální bezpečnostní prostředí dramaticky proměnilo. Ruská invaze na Ukrajinu nejenže vzkřísila geopolitická rizika v Evropě, ale také urychlila dlouho odkládaný proces přezbrojení členských zemí NATO. Přístup Německa, dlouho známého svým umírněným postojem k výdajům na zbrojení, se v letošním roce změnil na „ať to stojí, co to stojí“. Tamní vláda se zavázala k trvalým investicím výrazně přesahujícím původních 100 miliard €.
• Rheinmetall oznámil výsledky za 3Q a potvrdil celoroční výhled
  Německá zbrojařská společnost Rheinmetall oznámila výsledky za 3. čtvrtletí roku 2025. Ačkoli tržby i očištěný zisk na akcii nedosáhly odhadů, analytici uvedli, že potvrzení výhledu a obnovení objednávek v říjnu by mělo investory uklidnit. Podle nich se nyní pozornost zaměří na nadcházející Capital Markets Day, kde společnost představí svůj dlouhodobý výhled.
• Rheinmetall pod obrovským tlakem i přes možnou výrobu HIMARS v Německu 📉
  Akcie německého zbrojařského gigantu Rheinmetall (RHM.DE) dnes ztrácejí více než 7 %, tj. nejvíce mezi velkými německými společnostmi, a nedokázaly udržet býčí dynamiku způsobenou dohodou o dodávkách tanků na Ukrajinu a optimistickými komentáři generálního ředitele Armina Pappergera. V příštích týdnech se však mohou objevit další katalyzátory, které podpoří spekulace na akcie společnosti:
• Rheinmetall posiluje o 6 % díky silnému výhledu a rekordnímu objemu nevyřízených zakázek
  Německý obranný dodavatel Rheinmetall (RHM.DE) se sídlem v Düsseldorfu dnes posiluje o 6 % a jeho akcie se dostávají na jednoměsíční maximum. V letošním roce je Rheinmetall druhým nejvýkonnějším akcionářem DAXu (po Siemens Energy), od začátku roku si připsal 80 %.
• Rheinmetall prudce vzrostl o 5 % na nové historické maximum díky lepším perspektivám výdajů na obranu v Německu 📈
  Akcie německého výrobce munice a vojenského vybavení Rheinmetall (RHM.DE) dnes posilují téměř 5 %, poté co kancléř Scholz naznačil, že domácí výdaje na obranu země v příštích letech výrazně překročí 2 % HDP. Společnost odhaduje tržby v roce 2027 ve výši 20 miliard EUR a 18% provozní marži, což je pro průmysl vysoké, a v rámci své prezentace Dnů kapitálového trhu uvedla, že se cítí být přímým příjemcem rostoucích výdajů na zbrojení v NATO a EU. Akcie společnosti se dnes obchodují na nová historická maxima a za posledních 30 dní vzrostly o více než 20 %. Rheinmetall také hodlá vstoupit na americký trh a vytvořit společný podnik s italským Leonardem.
• Rheinmetall reportoval výsledky, výhled tržeb nenaplnil očekávání
  Německá zbrojařská společnost Rheinmetall zveřejnila výsledky hospodaření za rok 2025 a představila výhled na rok 2026, který zaostal za odhady na úrovni tržeb. Analytici z Bernstein uvedli, že výhled společnosti na rok 2026 by měl přenastavit očekávání trhu. Dle nich nevýrazný report za 2025 zlepšuje výchozí pozici pro akcie Rheinmetallu a zároveň zmírňuje obavy investorů.
• Rheinmetall získal rekordní zakázku na dodávku munice v hodnotě 8,5 mld. EUR
  Společnost Rheinmetall obdržela rekordní objednávku munice za 8,5 mld. EUR od německé armády.
• Rheinmetall zveřejnil předběžné výsledky za 2Q, které výrazně překonaly očekávání
  Německá zbrojařská společnost Rheinmetall neočekávaně zveřejnila předběžné výsledky za druhý kvartál roku 2026.
• Rheinmetall zveřejnil silné výsledky za 1Q a potvrdil celoroční výhled
  Německá zbrojařská společnost Rheinmetall ve čtvrtek zveřejnila hospodářské výsledky za 1. čtvrtletí roku 2025. Tržby meziročně vzrostly o 46 % na 2,3 mld. EUR a překonaly průměrný odhad analytiků ve výši 2,05 mld. EUR. Přestože společnost ponechala celoroční výhled nezměněný, analytici z Jefferies uvedli, že silné 1. čtvrtletí naznačuje možnost jeho navýšení.
• RHK Brno vstoupila do fondu kvalifikovaných investorů. Členům komory nabídne výhodnější zhodnocení
  Regionální hospodářská komora Brno (RHKB) podepsala v minulém týdnu smlouvu o jejím vstupu do vlastnické struktury fondu kvalifikovaných investorů Adax Private Equity Fund SICAV a. s. Členové komory díky tomu získají dodatečné zvýhodnění u svých investic.
• Riešenia neexistujú
  Podľa predstaviteľov eurozóny neexistujú žiadne pl&aac...
• Riešenie krízy
  Aj keď sa môže zdať, že Európa rieši svoju dlhov...
• Rigetti Computing – nový lídr kvantového trhu?
  Kalifornská společnost Rigetti Computing je inovátorem v oblasti kvantového výpočetnictví – zcela nového způsobu zpracování informací. Jedná se o kontroverzní technologii: pro některé představuje obrovský, byť stále jen potenciální skok v technologickém vývoji, zatímco jiní ji považují za slepou uličku výpočetní techniky. Vnímání společnosti bude z velké části záviset na postoji potenciálního investora ke kvantovým technologiím a technologickým akciím obecně. Každý investor chce najít „další Palantir“ nebo „další Nvidii“, ale málokdo je ochoten podstoupit rizika spojená s investicí do takové společnosti.
• Rigetti Computing získává 15 % díky rostoucí euforii kolem kvantového počítání 💣
  Rigetti Computing (RGTI.US) přidává dalších 15,60 % díky rostoucímu zájmu o kvantové počítání. Zlom nastal začátkem tohoto týdne, kdy společnost Alphabet oznámila svůj nový prototyp čipu Willow.