EUR/USD: Jižní impuls, kterému není radno věřit

14.03.2025 06:56 Autor: InstaForex Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Ve čtvrtek pár EUR/USD dosáhl třídenního minima na úrovni 1,0823, ale neprorazil do pásma 1,07, protože dynamika poklesu postupně slábla. Pár EUR/USD se v současné době nachází v paradoxní situaci: dolar se snaží posilovat, i když klíčové inflační ukazatele v USA vykazují známky zpomalení.

Ve středu byl v USA zveřejněn index spotřebitelských cen (CPI) za únor, přičemž všechny jeho složky se nacházely v "červeném pásmu". Celkový index CPI po čtyřech měsících růstu v řadě klesl na 2,9 % meziročně, zatímco jádrový index se meziročně snížil na 3,1 %, což je nejnižší úroveň od května 2021.

Ve čtvrtek byl zveřejněn další klíčový ukazatel inflace sledovaný Federálním rezervním systémem, index cen výrobců (PPI). Na měsíční bázi zůstal celkový PPI beze změny na úrovni 0,0 % po lednovém růstu o 0,6 %. Většina analytiků sice očekávala pokles, neočekávala však, že by klesl na nulu – prognózy předpovídaly pokles na 0,3 %. V meziročním vyjádření PPI klesl na 3,2 %, což je mírně pod prognózou 3,3 %. Jedná se o první zpomalení po čtyřech měsících růstu v řadě od října do ledna.

Také jádrový index cen výrobců skončil v "červeném pásmu". Meziměsíčně se propadl do záporného teritoria na -0,1 %, což je první takový pokles od července 2024 (prognóza: +0,3 %). V meziročním vyjádření vykázal poprvé po šesti měsících klesající trend, když v únoru dosáhl 3,4 % poté, co v předchozím měsíci dosáhl 3,8 %.

Proč tedy měnový pár EUR/USD klesl navzdory zpomalení inflace v USA? Většina analytiků tuto dynamiku přisuzuje hrozící obchodní válce mezi Spojenými státy a Evropskou unií.

Podle mého názoru se jedná o emocionální reakci obchodníků. "Trumponomika" v poslední době americkému dolaru neprospívá, a to ani v podmínkách rostoucí averze k riziku. V tomto případě se však pod tlak dostalo i euro, což vedlo k něčemu, co by se dalo nazvat neobvyklou reakcí obchodníků na EUR/USD. Přesto neexistují žádné fundamentální důvody pro obrat trendu na tomto páru – žádné neexistovaly už dříve a neexistují ani nyní.

Ve středu Evropská komise v reakci na Trumpova 25% cla na dovoz oceli a hliníku oznámila cla na americké zboží ve výši 26 mld. eur. Nová cla EU jsou zaměřena na alkohol (např. bourbon), motocykly Harley-Davidson, džíny, průmyslové zboží a zemědělské produkty včetně drůbeže a hovězího masa. Představitelé Bruselu uvedli, že opatření vstoupí v platnost v polovině dubna, ale mohou být zrušena "kdykoli, pokud bude dosaženo dohody s Bílým domem".

Donald Trump se však rozhodl spíše pro eskalaci než pro deeskalaci a pohrozil novými cly na evropské alkoholické nápoje – "200 % na veškerý alkohol". Tvrdil, že Evropská unie je "jednou z nejvíce nepřátelských a agresivních daňových a celních struktur na světě, která byla vytvořena pouze proto, aby využívala USA". V důsledku toho vyhlásil 200% clo na veškeré víno, šampaňské a alkoholické výrobky z Francie a dalších evropských zemí.

Po Trumpově oznámení zaznamenaly akcie evropských společností vyrábějících alkohol prudký pokles. Například akcie Remy Cointreau klesly o 3,8 %, Pernod Ricard o 3,2 % a LVMH (která vlastní Moet & Chandon a Veuve Clicquot) zaznamenala pokles o 1,9 %.

Další podporu prodejcům EUR/USD přinesla týdenní zpráva o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, která odhalila hodnotu 220 000 žádostí. Tato hodnota byla o něco nižší než 222 000 z minulého týdne a lepší než prognóza 226 000, což poskytlo určitou podporu americkému dolaru.

Navzdory tomuto vývoji se domnívám, že klesajícímu trendu EUR/USD bychom neměli věřit. Fundamentální faktory, které začátkem týdne tlačily na americký dolar, nezmizely. Například ekonomové JP Morgan nyní odhadují 40% pravděpodobnost recese v USA v roce 2025, což je nárůst oproti 30 % na začátku roku. Navíc více než 90 % ekonomů oslovených agenturou Reuters v USA, Kanadě a Mexiku uvedlo, že riziko recese se v důsledku Trumpových obchodních cel zvýšilo.

Slabé údaje o indexu cen výrobců naznačují, že poptávka skutečně slábne a pravděpodobně bude nadále klesat. Je také důležité zmínit, že se v současné době nacházíme v "období klidu" před březnovým zasedáním Fedu, jehož výsledky mají být oznámeny příští týden.

Tato situace naznačuje, že zažíváme spíše cenovou korekci než obrat trendu. Zaujímání krátkých pozic na tomto měnovém páru se jeví jako nespolehlivé a dokonce riskantní, protože pro trvalý pokles ceny neexistuje žádný fundamentální základ. Místo toho bychom na tyto korekční pullbacky měli pohlížet jako na příležitosti ke vstupu do dlouhých pozic.

Z technického hlediska se měnový pár EUR/USD v denním časovém rámci (D1) nadále nachází mezi střední a horní linií Bollinger Bands a je nad všemi liniemi Ichimoku, což naznačuje býčí signál "Parade of Lines". Cíle směrem vzhůru jsou stanoveny na úrovních 1,0900 a 1,0950 a shodují se s horní linií Bollinger Bands v denním grafu.

Sdílení článku:

Čtěte více

📣EURUSD je před rozhodnutím ECB nad 1,05
Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách bude zveřejněno ve 14:15 a tisková konference začne ve 14:45. Konsenzus jasně ukazuje na snížení o 25 bazických bodů, i když teoreticky nelze vyloučit podobné překvapení jako v případě SNB. Snížení o 50 bazických bodů se nezdá být základním scénářem, nicméně pro euro mohou být rozhodně důležitější makroekonomické projekce, které nám odpoví, jak nízko se úrokové sazby mohou dostat v příštím roce.
EURUSD je před zveřejněním sazeb na 20letých minimech
Hlavní měnový pár se pohybuje poblíž 20letých minim pár minut předtím, než Fed oznámí své další rozhodnutí o měnové politice (ve 20:00). Oba – ekonomové i peněžní trhy – očekávají, že americká centrální banka zajistí další zvýšení sazeb o 75 základních bodů. Jestřábí sázky se však zvýšily po zprávě o indexu spotřebitelských cen v USA za srpen zveřejněné minulý týden a některé požadovaly posun sazby o 100 základních bodů. I když toto není základní scénář, překvapení nelze nikdy vyloučit. Bez ohledu na to, zda Fed zvýší o 75 nebo 100 bazických bodů, bude velká pozornost věnována ekonomickým prognózám. Nejnovější sada předpovědí z června předpokládala, že inflace PCE letos dosáhne 5,2 % a je téměř jisté, že bude revidována výše. Také střední prognóza pro sazbu fondů Fedu na konci roku 2022 byla 3,4 %. To se také pravděpodobně změní vzhledem k tomu, že 3,4 % je méně než 100 bp nad současnou sazbou, a pokud Fed překvapí růstem, sazby mohou vyskočit na rozpětí 3,25-3,50 % již dnes.
EUR/USD. Jerome Powell, evropská inflace, zpráva ADP
Střed obchodního týdne byl ve znamení zvýšené volatility. Nabitý ekonomický kalendář ve středu udržoval obchodníky s dolarovými páry, včetně páru euro-dolar, v dobré kondici. Pár EUR/USD dokázal aktualizovat své vícedenní minimum (1,0292) a posunout se až na číslo 4. I přes prudké výkyvy však zůstává situace stejná: problém obchodníků EUR/USD zůstal nevyřešen.
📊 EURUSD je stabilný pred zasadaním ECB
Oznámenie Európskej centrálnej banky o menovej politike je kľúčovou udalosťou dňa. Rozhodnutie bude zverejnené o 13:45 a tlačová konferencia prezidentky Lagarde sa začne o 45 minút neskôr, o 14:30. Očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú nezmenené. Hlavné zameranie však bude na vyhliadky a usmernenia. ECB dokončila 18-mesačnú revíziu politiky a začiatkom tohto mesiaca oznámila, že prijme symetrický cieľ 2% inflácie. Predchádzajúcim cieľom bolo, aby inflácia zostala blízko, ale mierne pod 2%. Keď sa cieľ účinne zvýšil, trhy špekulujú, že ECB môže dnes vyslať holubičí odkaz. Načasovanie a rozsah nákupu dlhopisov budú pozorne sledované.
EUR/USD. Jestřábi roztáhli křídla. Šéf Fedu podpořil dolar
Šéf americké centrální banky Jerome Powell poskytl americké měně významnou podporu. Ve včerejším projevu v americkém Kongresu řekl, že Fed je připraven zrychlit tempo zvyšování úrokových sazeb "pokud to bude nutné". Zároveň naznačil, že konečná úroveň sazby bude vyšší, než se dosud předpokládalo. Na pozadí takové rétoriky dolar posílil svou pozici na celém trhu a pár EUR/USD konsolidoval v rámci čísla 5.
EUR/USD. "Jestřábí sbor" Fedu a faktor omikron
Pár EUR/USD zakončil obchodní týden na hladině 1,1315, tedy o 100 bodů výš, než byla pondělní otevírací cena. To je pro jeho býky velmi malý úspěch, když uvážíme, že cena se během týdne "procházela" v širokém rozpětí, jehož spodní hranice odpovídala značce 1,1235 a horní hranice značce 1,1380. Jak vidíte, ani medvědi, ani býci nedokázali rozvinout pohyb dolů nebo nahoru. Obchodníci otevírali krátké pozice při prudkých vzestupech, respektive dlouhé pozice při poklesech ceny.
EUR/USD: Jestřábí signály Fedu a zpomalující se inflace v eurozóně
Měnový pár EUR/USD se v úterý dostal na sedmitýdenní cenové minimum a dosáhl úrovně 1,0725. Do konce dne se však medvědům nepodařilo usadit pod hladinou supportu 1,0730 (spodní linie ukazatele Bollingerova pásma na časovém rámci D1) – obchodníci vybrali zisky a opustili spodní hranice. Přesto se pár udržel v pásmu 7. hodnoty: kupující nedokázali otestovat ani nejbližší hladinu rezistence na úrovni 1,0810 (spodní hranice cloudu Kumo, která se na denním grafu shoduje s linií Tenkan-sen).
EURUSD – Ještě jednou nahoru??
Dnešní vývoj na hlavním měnovém páru EURUSD se stále podobá tomu, který vidíme v posledních třech dnec...
EUR/USD je v bočním trendu
Letošní rok byl poznamenán korekcemi hlavních akciových indexů, což vedlo k novým tlakům směrem dolů na páru EUR/USD (-0,83 % YTD).
EUR/USD již čtvrtý den v nezvykle úzkém pásmu
Americký dolar vůči euru v průběhu včerejška jen nepatrně posílil, když se dostal pod hranici 1,3500. Nicmé...
EUR/USD: Jižní trend se zastavuje, ale long pozice zůstávají rizikové
Kolem páru EUR/USD se vyvinula smíšená situace. Na jedné straně převládá medvědí sentiment: minulý týden cena dosáhla 5měsíčního maxima na úrovni 1,0955, zatímco v úterý pár aktualizoval téměř třítýdenní minimum na úrovni 1,0778. Na druhou stranu se zdá, že jižní trend páru se začíná zastavovat. Celkový výsledek (zatím) favorizuje prodejce, ale amplituda korekčních růstu se v poslední době zvětšuje. Například pondělní obchodování skončilo na úrovni 1,0782, zatímco pondělní maximum bylo zaznamenáno na 1,0859. Jak už bylo zmíněno, kupci zaznamenali intradenní minimum na 1,0778, ale pak se vrátili do zóny 8. čísla.
EURUSD již obrací??
U měny euro zatím nemůžeme hovořit o výraznější korekci, kterou bychom z různ...
EURUSD již posílil zpět na dubnové hodnoty
Hlavní měnový pár EURUSD se přes konec a počátek nového týdne podíval na své nejlepší ceny za poslední tři čtvrtlet...
EURUSD již zkorigoval co měl?
V návaznosti na náš páteční komentář můžeme konstatovat, že si hlavní měnový ...
EUR, USD, JPY hledají inspiraci, Japonsko čeká na třetí šíp a libra na projev Carneyho; denní přehled událostí
Americkým akciovým indexům se v pondělí nepodařilo navázat na úspě&scaron;nou seanci z předchozího týdne, čímž Do...
EUR/USD: Jsou býci připraveni odstartovat růst?
V průběhu minulého týdne euro vůči americkému dolaru nakonec ztratilo na síle. V tuto chvíli však cena testuje důležitou technickou zónu, která by mohla diktovat další vývoj páru.
EUR/USD: Jsou býci připraveni vzlétnout?
Očekává se, že tento týden bude obzvláště důležitý pro dolar, kde má být opět středem pozornosti měnový pár EUR/USD. Očekává se, že zveřejnění údajů ISM spolu s údaji o zaměstnanosti přispěje k výraznému zvýšení volatility na trzích, zejména indexů a amerického dolaru.
EUR/USD: Kdo sníží sazby jako první – Fed nebo ECB?
Čísla se ubírají správným směrem, ale nejsme tam, kde bychom chtěli být. Tato slova prezidenta Bundesbanky Joachima Nagela platí jak pro Evropskou centrální banku, tak pro Federální rezervní systém. Přestože se jádrová inflace v USA v lednu zvýšila o stejných 3,9 % jako v prosinci, trend je i nadále klesající. Totéž platí pro eurozónu, kde spotřebitelské ceny klesly z 10,6 % zaznamenaných na podzim 2022 na 2,8 %. Oba ukazatele jsou však stále daleko od cílové hodnoty 2 %. Práce centrálních bank není u konce a to nejzajímavější pro EUR/USD teprve začíná.
🔽 EURUSD klesá na měsíční minimum
Euro je dnes nejhorší měnou skupiny G10, přičemž kurz EUR/USD klesl na nejnižší úroveň za poslední měsíc. Hlavní měnový pár dnes klesl o 0,3 %, když se propadl z úrovně kolem 1,0800 na přibližně 1,0740. Za špatnou výkonnost společné měny může výsledek voleb do Evropského parlamentu, respektive jejich důsledky. Výsledky, včetně silného nástupu krajně pravicových stran ve Francii a Německu, se sice na základě předvolebních průzkumů očekávaly, vyvolaly však poněkud nečekané akce.
EURUSD klesá na najnižšiu úroveň za viac ako 2 roky
EURUSD zaznamenal výpredaj, keďže najpopulárnejší FX pár na svete klesol pod hranicu 1,09 a obchoduje sa na najnižšej úrovni od mája 2017. Potenciálnym katalyzátorom tohto poklesu bolo zverejnenie najnovších nemeckých údajov o harmonizovanej inflácii, ktoré boli nižšie, ako sa očakávalo:

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	4.00 %
	GBP	4.00 %		AUD	3.60 %
	CAD	2.25 %		NZD	2.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.50 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: