EUR/USD Týdenní přehled: inflace a zase ta inflace

11.03.2024 06:59 Autor: InstaForex Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Na konci minulého týdne se pár EUR/USD usadil v rámci 9. čísla, ale zaváhal, zda má zaútočit na 10. cenovou hladinu. Signály z úst šéfa Federálního rezervního systému a smíšené údaje Non-Farm Payrolls pomohly obchodníkům EUR/USD posunout cenové rozpětí, které je předběžně ohraničeno úrovněmi 1,0920 až 1,0990. K průlomu je však zapotřebí silný impuls, neboť úroveň 1,1000 je pevnou hladinou rezistence, tedy významným cílem. V této souvislosti bude hrát rozhodující roli nadcházející týden. V závislosti na jeho výsledku si býci buď udrží svou převahu a upevní se kolem 10. hodnoty, nebo znovu získají iniciativu prodávající a stáhnou pár zpět k 8. hodnotě. V nadcházejících dnech se pozornost zaměří na zprávy o inflaci v USA.

Klíčovou zprávou týdne je index spotřebitelských cen v USA, který bude zveřejněn v úterý. Podle předběžných prognóz se očekává, že na meziměsíční bázi index spotřebitelských cen vzroste na 0,4 % po zvýšení o 0,3 % v předchozím měsíci. V meziročním vyjádření se očekává, že ukazatel zůstane na stejné úrovni jako v lednu, tedy na úrovni 3,1 %.

Očekává se však, že jádrový index CPI bude vykazovat klesající trend. Na měsíční bázi se předpokládá jeho pokles na 0,3 % (po růstu na 0,4 %) a na roční bázi se očekává pokles na 3,7 %. Stojí za zmínku, že jádrový index CPI od března 2023 soustavně klesá, ale v posledních měsících se tento trend zpomalil. V říjnu a listopadu 2023 dosáhl meziročně 4,0 %, v prosinci a lednu činil 3,9 % meziročně. Prognózovaný pokles na 3,7 % by znamenal několikaměsíční, přesněji řečeno několikaleté minimum (nejslabší tempo růstu od května 2021).

Další neméně důležitý inflační ukazatel bude zveřejněn ve čtvrtek 14. března. Na začátku americké seance bude zveřejněn index cen výrobců. Tato zpráva by mohla poskytnout podporu dolaru, pokud naplní očekávání (nebo se dostane do zeleného pásma). U PPI se očekává meziměsíční nárůst o 0,5 %, zatímco v lednu činil růst 0,3 % (a předtím byl tři měsíce po sobě záporný). V meziročním vyjádření se rovněž očekává zrychlení indexu na 1,3 % (nejvyšší úroveň od října loňského roku).

Jádrový index PPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, by měl na meziroční bázi dosáhnout 2,1 %. Od října do prosince (včetně) ukazatel klesal a dosáhl 1,7 %, v lednu pak zrychlil na 2,0 %.

CPI tedy nemusí zafungovat ve prospěch dolaru, zatímco PPI by jej mohl podpořit (pokud ovšem zprávy dopadnou v souladu s očekáváním).

Význam těchto zpráv nemůžeme nijak přecenit. Podle nástroje CME FedWatch Tool účastníci trhu odhadují 60% šanci na snížení sazeb v USA v červnu. Předseda Fedu Jerome Powell ve svém projevu v Kongresu naznačil, že centrální banka nehodlá s uvolňováním politiky otálet: jakmile to makroekonomické podmínky dovolí, centrální banka sazby sníží. Den po tomto prohlášení byly zveřejněny únorové údaje Nonfarm Payrolls, které odrážejí zvýšení nezaměstnanosti a zpomalení růstu mezd. Ministerstvo práce navíc revidovalo údaje o zaměstnanosti za předchozí měsíce směrem dolů (celkem o 167 tis.).

Trh práce zůstává silný, ale zdá se, že se přestal přehřívat. Pokud bude tento trend pokračovat, Fed by mohl přikročit ke snížení sazeb již v červnu. Samozřejmě pokud se klíčové ukazatele inflace budou pohybovat po sestupné trajektorii.

Proto jsou výše uvedené zprávy tak důležité: mohou potvrdit předpoklady trhu, že první krok ke snížení sazeb Fedu bude učiněn na začátku léta. Nebo tyto předpoklady vyvrátit a posunout "hodinu H" dále do budoucnosti (červenec–září).

Všimněte si, že trh již započítal formální výsledky nadcházejících zasedání, která jsou naplánována na tento měsíc a na květen. Vyhlídky na červen jsou však stále nejisté. Na konci minulého týdne se pravděpodobnost červnového snížení sazeb zvýšila, ale trh je stále plný pochybností. Pokud tedy inflace v únoru vykáže zpomalení (tj. obě zprávy skončí v červených číslech), pravděpodobnost červnového snížení sazeb Fedu se zvýší na 65–70 % a dolar se opět dostane pod tlak. V takovém případě mohou kupující očekávat proražení hladiny 1,10 s následným otestováním hladiny rezistence na úrovni 1,1070 (horní linie ukazatele Bollinger Bands na týdenním grafu). Pokud inflace nečekaně zrychlí, kontrolu znovu získají medvědi. Podle takového scénáře bude počátečním cílem pohybu směrem dolů hladina 1,0820 (střední linie ukazatele Bollingerova pásma shodná s linií Kijun-sen na denním grafu).

Nadcházející týden je samozřejmě plný dalších fundamentálních událostí (dozvíme se například objem maloobchodních tržeb v USA a objem průmyslové výroby). Všechny ostatní zprávy však budou hrát pouze podpůrnou roli.

Zprávy o inflaci buď přijdou zelené bankovce na pomoc, nebo se pro ni stanou kotvou. Třetí možnost neexistuje.

Sdílení článku:

Čtěte více

EUR/USD: Trend na jih má pauzu
Index amerického dolaru zaznamenal v pondělí prudký pokles a umožnil tak kupcům páru EUR/USD otestovat pásmo 1,04. Minulý týden dosáhl 26měsíčního maxima na úrovni 109,36, ale v pondělí se propadl až do pásma 107. V úterý se dostal na úroveň 109,36. Stojí za zmínku, že k tomuto výraznému poklesu došlo navzdory převážně prázdnému ekonomickému kalendáři. Nečekaný propad ovlivnil zřejmě vývoj v Číně, který zmírnil obavy ze zvěstí o šíření viru podobného covidu v zemi. Rizikový apetit zvýšil navíc ještě pondělní pozitivní report Caixin-Markit.
EUR/USD. Trh ignoruje jestřábí signály Fedu
Měnový pár EUR/USD dnes překonal úroveň 1,1450 a obchodoval se mírně výše. Nelogická reakce obchodníků na zveřejnění silné inflace naznačuje, že máme co do činění s korekčním pullbackem, který byl vyvolán nerozhodným projevem předsedy Fedu v Senátu. Domníváme se však, že jde o poměrně slabý argument pro oslabení amerického dolaru. Jerome Powell není a nikdy nebyl nápadně jestřábí. Jeho rétorika byla téměř vždy opatrná a obezřetná, zatímco mnozí jeho kolegové v poslední době postupně zpřísňují rétoriku. Jestliže dříve existovaly pouze nesmělé předpoklady o vyhlídkách na zpřísnění měnové politiky, pak dnes se objevují sebevědomé signály, že sazba Fedu bude letos zvýšena třikrát až čtyřikrát. Takové informace zaznívají stále častěji včetně včerejších holubičích představitelů Fedu. Zaznamenaný růst prosincové americké inflace posílil důvěru, že americký regulátor bude letos jednat rozhodně a agresivně.
EURUSD: Trh je nervózní před zasedáním ECB
Společná měna se ve čtvrtek ráno obchodovala s mírným ziskem a EURUSD pár se během Londýnské seance pohyboval při 1.1940. Volatilita by měla být během dne velice velká.
EURUSD: Trhy jsou klidné, Amerika slaví svátek
Finanční trhy byly v pondělí ráno během Londýnské seance klidné a EURUSD pár se obchodoval bez výraznější změny okolo 1.1175. Američtí obchodníci mají dnes volno, protože Amerika slaví Memorial Day. Obchodování na burze je tak pozastaveno a likvidita na FX trhu bude minimální.
EUR/USD: Trhy nevylučují monetární expanzi v březnu, což vyvolává naději na konsolidaci
Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uvedl, že březnové snížení sazeb není výchozím scénářem pro centrální banku. Pokles amerických akciových indexů a pokles EUR/USD pod úroveň 1,08 jak se zdá dokazují, že investoři vzali tuto zprávu vážně. Nicméně pravděpodobnost březnového snížení sazeb klesla na pouhých 33 %, poté se ukazatel zvýšil na 37 %. Trh s futures se nevzdává myšlenky zahájení měnové expanze během prvního jarního měsíce. Tato okolnost umožňuje hlavnímu měnovému páru udržet tendenci konsolidace.
EUR/USD. Trump znovu knockoutuje dolar
Na měnovém páru EUR/USD dochází po posledních prohlášeních Donalda Trumpa, který znovu zažehl celní konflikt, ke korekci. Zajímavé je, že dolar reagovala na prezidentovy výroky nejdřív pozitivně – dolarový index se vrátil do oblasti 104,00 a dosáhl třítýdenního maxima. Jenže jakmile trh zprávy zpracoval, byl vývoj interpretován v neprospěch americké měny. Dolarový index se znovu obrátil k jihu a kupci páru EUR/USD testovali oblast 1,08 (čtvrteční maximum bylo 1,0822). Účastníci trhu dospěli k závěru, že nové kolo celní války by mohlo zasáhnout i americkou ekonomiku a zvýšit riziko recese.
EUR/USD: tři důvody, proč koupit euro
Korekce dolaru směrem nahoru vypadá slabě, ale stále má dost síly a argumentů, aby zpomalila růst britské libry. Zdá se, že vrchol pro pár GBP/USD se nachází na 1,2500. Kupující nejsou schopni stlačit cenu na tuto úroveň a konsolidovat se nad ní. Ani dnešní technický signál libru nepodpoří.
EUR/USD tvoří těsné obchodní pásmo
EUR/USD tvoří těsné obchodní pásmo poté, co překonal maximum ze 14. dubna. Býci chtějí průlom nahoru a vyšší ceny. Medvědi chtějí dolů. Potřebují však dosáhnout silného proražení pod hranici kanálu. Je pravděpodobné, že trh bude stále pokračovat v kanálu, protože začal už 1. března. To znamená, že šance upřednostňují předchozí testování nižší a vyšší Low a High.
EUR/USD – Týdenní přehled: Čeká nás maraton inflačních zpráv
Po "volebním týdnu" v USA přichází "týden inflačních zpráv". Klíčové indikátory, jako je index spotřebitelských cen (CPI), index cen výrobců (PPI), index cen dovozu a údaje o maloobchodních tržbách, poskytnou vhled do spotřebitelské poptávky.
EUR/USD. Týdenní přehled: Euro dál klesá volným pádem
Měnový pár EUR/USD se připravuje na nový týden a euro by v tuto chvíli potřebovalo trochu božího zásahu. To je samozřejmě vtip, ale euro už pouze neklesá – řítí se dolů alarmující rychlostí. Někdo by mohl namítnout, že pokles není zvlášť prudký ani rychlý, ale rád bych upozornil, že euro je druhou nejstabilnější měnou na světě a pokles o 700 pipů během dvou měsíců je u této měny významný. Euro navíc klesá prakticky bez korekcí, což (zjednodušeně řečeno) naznačuje, že na trhu chybí kupci – všichni euro prodávají.
EUR/USD. Týdenní přehled. Inflace, inflace a ještě víc inflace
Pár EUR/USD se koncem minulého týdne konsolidoval v pásmu 1,09, ale nedokázal otestovat support 1,0930 (spodní hranice cloudu Kumo v časovém rámci D1). Průraz této cenové bariéry umožní prodejcům zaměřit se na pásmo 1,08, přičemž prvním cílem bude úroveň 1,0850 (horní hranice cloudu Kumo v týdenním grafu). Současné fundamentální prostředí obecně podporuje další pokles ceny, ale rozvoj sestupného trendu závisí na údajích o inflaci v USA, jejichž zářijovou hodnotu se dozvíme koncem příštího týdne.
EUR/USD Týdenní přehled: Listopadové zasedání FOMC a nová hlava USA
Nadcházející týden bude pro měnový pár EUR/USD a další dolarové páry nejvýznamnější. Výsledky listopadového zasedání FOMC a výsledky prezidentských voleb v USA budou mít zásadní vliv na americký dolar. Všechny ostatní fundamentální faktory budou hrát sekundární, podpůrnou roli. Proto se zaměříme na klíčové události nadcházejícího týdne.
EUR/USD – Týdenní přehled: zápis FOMC, indexy PMI a ZEW a spor o obchodní tarify
Pár EUR/USD minulý týden otestoval úroveň 1,0500, ale nedokázal se nad touto klíčovou rezistencí (horní linie indikátoru Bollingerova pásma v časovém rámci D1) konsolidovat. Impulzivní růst byl dán silnějším rizikovým apetitem poté, co se Trump rozhodl nezavést reciproční cla okamžitě a podepsal místo toho memorandum o přípravě "vzájemných cel". Zároveň se ukázalo, že cla nebudou pro všechny země stejná, jak se původně očekávalo – daňová zátěž bude stanovena pro každou zemi zvlášť. Očekává se, že pracovní skupina bude tuto problematiku studovat do dubna a Trump pak rozhodne podle konkrétní země.
EUR/USD. Týdenní přehled. Zprávy o inflaci a zápisy FOMC
Nadcházející obchodní týden slibuje, že bude "žhavý". Ekonomický kalendář je plný důležitých fundamentálních událostí, mezi nimiž je třeba vyzdvihnout zprávy o inflaci a zápisy FOMC. Tyto zprávy jsou důležité z různých důvodů, ale ve světle současných okolností mají zvláštní význam.
EUR/USD. Týdenní rekapitulace. Čína, ropa a rostoucí jestřábí sentiment.
Pár EUR/USD uzavřel obchodní týden na úrovni 1,0700. Tento cíl symbolicky odráží současnou situaci. Na jedné straně se medvědi EUR/USD dokázali usadit v rozmezí čísla 7, což ukazuje na sestupný trend. Na druhou stranu se jim přes jejich pokusy nepodařilo prolomit hranici čísla 6. Úroveň 1,0700 představuje kritický okamžik: buď se pár zkonsoliduje pod touto úrovní, nebo projde korekční fází směrem k rozmezí čísla 8.
EUR/USD. Týdenní výhled. Indexy IFO, HDP USA, index Core PCE
Nadcházející zveřejnění by mělo odpovědět na mnoho otázek, které vyvstaly po pátečních událostech. Navzdory jasné reakci trhu na projev předsedy Fedu Jeroma Powella na ekonomickém sympoziu v Jackson Hole byla jeho rétorika všechno, jen ne jednoznačná.
EUR/USD. Týdenní výhled. Indexy ZEW, maloobchodní tržby, CPI/PPI
Nadcházejícímu obchodnímu týdnu budou dominovat údaje o inflaci v USA. Dozvíme se červencové hodnoty klíčových inflačních ukazatelů, které mohou vyvolat silnou volatilitu na párech s USD, včetně EUR/USD.
EUR/USD. Týdenní výhled. Inflace a zase inflace
Nadcházející obchodní týden se bude točit kolem americké inflace. Ve Spojených státech budou zveřejněna data o růstu indexu spotřebitelských cen (CPI), indexu cen výrobců (PPI) a indexu spotřebitelské důvěry podle Michiganské univerzity.
EUR/USD. Týdenní výhled. Inflace v eurozóně, vývoj HDP USA, index ISM ve zpracovatelském sektoru, dubnové Nonfarm Payrolls
Ekonomický kalendář nadcházejícího týdne je nabitý důležitými událostmi. Jak je obvyklé, začátek nového měsíce přináší významné makroekonomické zprávy z USA a eurozóny, které obvykle vyvolávají silnou volatilitu na páru EUR/USD. Tentokrát je však situace poněkud odlišná – zprávy z "první linie" obchodní války zastínily makroekonomické reporty. Jakákoli významná informace týkající se celního konfliktu bude mít přednost před všemi ostatními fundamentálními faktory. Pokud však v nadcházejících dnech dojde k pozvolnému vývoji situace (bez eskalace i bez známek deeskalace), klíčové makroekonomické údaje by si stále měly získat pozornost obchodníků. Zejména proto, že některé reporty budou odrážet dubnové trendy, což umožní posoudit dopad nového celního plánu USA.
EUR/USD. Týdenní výhled. Oči všech se upírají k Fedu
Nadcházející týden slibuje zvýšenou volatilitu i nové informace. Středobodem všeho bude zářijové zasedání Fedu, jehož výsledek zastíní veškeré ostatní fundamenty.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.65 %		USD	4.00 %
	GBP	3.75 %		AUD	4.60 %
	CAD	2.50 %		NZD	2.75 %
	CHF	0.00 %		JPY	1.25 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Trading Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: