Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 29. 3. 2022

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 1 306 kontraktů. Tato změna je výsledkem růstu long pozic o 1 409 kontraktů a růstu short pozic o 103 kontraktů. Růst celkových čistých pozic nastal v minulém týdnu na euru, australském dolaru a kanadském dolaru. Na britské libře, novozélandském dolaru, japonském jenu a švýcarském franku došlo k poklesu celkových čistých pozice velkých spekulantů.

Zejména na japonském jenu je pokles celkových čistých pozic velkých spekulantů velice silný. Během posledních pěti týdnů klesly celkové čisté pozice o 38 944 kontraktů. Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou na jenu nejvíce medvědí za posledních 20 týdnů. Důvodem může být trvající umírněná monetární politika japonské centrální banky, aby podpořila růst japonské ekonomiky.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete na konci tohoto reportu.
 

Poznámky:

• Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
• Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
• Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
   

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

• Fialová čára a histogram v okně grafu: toto je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment. V aplikaci www.tradingview.com je to indikator  r_COT Large Speculators - autor Kramsken.
• Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.
• Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
• Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
• Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.
• Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).                                   

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. Zdroj číselných hodnot COT dat je z www.myfxbook.com.

Euro

Obrázek č. 1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 21 374 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 2 469 kontraktů. Tato změna je způsobena  poklesem long pozic o 7 008 kontraktů a poklesem short pozic o 4 539 kontraktů. Tato zdata naznačují slabý býčí sentiment na euru.

Open interest v posledním týdnu stoupl o 3 598  kontraktů. To ukazuje, že rostoucí pohyb, který na euru v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a jedná se proto o silnou price action.
Euro se nadále pohybuje v klesajícím trendu. V minulém týdnu se opět vrátilo ke hladině rezistence, od které se odrazilo směrem dolů.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1160 – 1.1180
Support: 1.0950 – 1.0980 a další support je u 1.0800 – 1.0850. 
 

Britská libra

Obrázek č. 2: GBPUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 40 070 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 2 826 kontraktů. Tato změna je způsobena  poklesem long pozic o 2 129 kontraktů a růstem short pozic o 697 kontraktů. To naznačuje medvědí sentiment, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné a zároveň došlo k dalšímu poklesu.
Open interest v minulém týdnu rostl o 28 653 kontraktů. To znamená, že klesající pohyb libry, který  v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a je proto silný.
Dlouhodobá rezistence: 1.3270 – 1.3300
Support je kolem 1.3050 – 1.3070
 

Australský dolar

Obrázek č. 3: AUDUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 49 606 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu rostly o 1 583 kontraktů. Tato změna je způsobena  růstem long pozic o 10 213 kontraktů a růstem short pozic o 8 630 kontraktů. Tato data naznačují slabý medvědí sentiment na australském dolaru, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné, ale v minulém týdnu došlo k jejich růstu.
V minulém týdnu došlo k růstu open interest o 15 240 kontraktů. To znamená, že boční pohyb, který v minulém týdnu nastal byl podpořen objemem a byl proto silný, protože nové peníze přitekly do trhu.
Australský dolar v minulém týdnu pohyboval u silné hladiny rezistence. V případě jejího platného proražení by pak mohlo dojít k dalšímu posilování.  
Dlouhodobá rezistence: 0.7510 – 0.7560                                                                                               
Dlouhodobý support: 0.7370 – 0.7440 a další support je u 0.7160 – 0.7180.
 

Novozélandský dolar

Obrázek č. 4: NZDUSD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty - 867 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 3 387 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 1 652 kontraktů a růstem short pozic o 1 735 kontraktů. Tato data naznačují, že na novozélandském dolaru v minulém týdnu nastal medvědí sentiment, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
V minulém týdnu klesl open interest o 375 kontraktů.  Boční pohyb na NZDUSD, který v minulém týdnu nastal proto nebyl podpořen objemem a proto byl tento pohyb slabý.
NZDUSD minulý týden silně posiloval a dostal se k hladině rezistence.
Rezistence:  0.6980-0.7000
Dlouhodobý support: 0.6860-0.6880 a další support je pak u 0.6730 – 0.6740.

Vysvětlivky k COT reportu

• COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva. Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.
• Open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.
• Nízký nebo žádný open interest znamená, že odaný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.

• Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
• Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
• Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
• Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.
• Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.