Pátek 14. srpna 2026 04:49
reklama
Purple Trading COT report
reklama
Purple trading zlato ebook
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 30
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 30
Ticker Tape by TradingView

Komoditný výhľad pre 41. týždeň

05.10.2015 16:56  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

 Drahé kovy

Drahé kovy minulý týždeň splnili náš cieľ, keď zlato pokleslo k úrovni 1105 a striebro k úrovni 14.50. Pred dátami NFP sme očakávali stabilizáciu a následné pokračovanie poklesu. Dáta z trhu práce USA obrátili všetky očakávania na ruby. Nikto nečakal také slabé dáta a USD razantne oslabil. Drahé kovy preto prudko rástli. Hlavné rezistencie na drahých kovoch zatiaľ neprekonané. V prípade zlata je rezistencia na úrovni 1140 (januárový klesajúci trend), v prípade striebra 15.50/60 (silná horizontálna línia platná od začiatku roka a zároveň polročný cenový priemer). Pokiaľ sme pod týmito úrovňami, je výhľad neutrálny a neradi by sme sa unáhlili s nákupmi. Skôr očakávame odmietnutie ďalšieho rastu a konsolidáciu v pásme medzi rezistenciami a tohtoročnými minimami. 

 Priemyselné kovy

Po mierne lepších dátach z výrobného sektora Číny sa meď snažila skorigovať klesajúci trend, ale nedokázala sa udržať nad kvartálnym cenovým priemerom na úrovni 237. Výhľad je krátkodobo neutrálny, ale do budúcnosti vidíme pokračujúce riziká na strane poklesu. Zmenu scenára vidíme len v prípade, ak by sa čínska ekonomika začala stabilizovať (koniec série horších ako očakávaných dát), mohli by sme vidieť konsolidáciu v pásme 225/250. Na to by sme ale potrebovali aj zlepšenie fundamentov na trhu. Tie sú zatiaľ veľmi negatívne a obchodníci na zatváranie shortov budú potrebovať aspoň pokles produkcie baní.

 Energie

Na americkej rope sledujeme dva protichodné trendy. Na jednej strane tu máme pokračujúci pokles produkcie ropy. Ten znižuje medziročný rast produkcie, ktorý je v absolútnom aj relatívnom meradle najslabší od roku 2012. Zároveň sa nám dopyt rafinérií vrátil po minulotýždňovom výpadku do medziročného rastu. Toto sú býčie správy. Na druhej strane tu máme zrýchľujúci rast zásob, pretože napriek spomaleniu produkcie ropy je táto stále v medziročnom raste, zatiaľ čo dopyt rafinérií v podstate stagnuje (rastie pomalšie ako produkcia). Import ropy síce medziročne klesá, ale rast zásob to brzdí len nedostatočne. Na trhu s ropou je síce nerovnováha (dopyt je slabší ako ponuka), ale cena sa dostala do rovnovážneho módu. Cena ropy WTI je od začiatku septembra v pásme 44/47 a prielom z tohto pásma je opakovanie odmietaný. Odmietanie poklesu môže naznačovať, že obchodníci akcpetujú aj rast zásob za predpokladu, že produkcia bude klesať. Výhľad je preto neutrálny. Spread medzi Brent a WTI by mal stagnovať v pásme 2 – 4 USD za barel, pričom rast zásob v USA tlačí spread nahor, ale pokles produkcie ho tlačí späť nižšie. Ak by nastalo prekvapenie v podobe rastu produkcie, spread sa môže prudko rozšíriť. Smerom nadol je ale potenciál už limitovaný, keďže sme pri tohtoročných minimách. 

Pri zemnom plyne už nejaký čas preferujeme predaj rastu na zimnom decembrom kontrakte. Dôvodom je relatívne vysoká produkcia plynu a pomaly rastúci dopyt. Odhad na tento štvrtok 101 BCF vs. normál 92, čo je slabé pre býkov. Cez víkend sme videli silné plnenie zásobníkov, ktoré indikuje výsledok v pásme 110/115 BCF vs. normál 87 čo je potenciálna katastrofa pre býkov. Zemný plyn má za sebou prudký prepad a pravdepodobne to bude chcieť motiváciu pre medveďov, aby znovu vstupovali na trh. Preto potrebujeme aspoň nejaký rast ceny, inak sa budeme vrtieť v pásme.

 Plodiny

Výhľad na plodiny aktualizujeme zajtra, keďže dnes večer sa bude zverejňovať aktuálny stav úrody. Počas posledných pár mesiacov sa plodiny obchodujú v pásme a zatiaľ to nevyzerá, že by sme mali vidieť prielom z tohto pásma nahor.

Klíčová slova: USA | Rizika | Import | Ekonomika | Spread | Trend | Zlato | USD | ČEZ | Cena ropy | Drahé kovy | Obchodníci | Brent | Cena | Cena ropy WTI | Čínská ekonomika | Ropy | Trh | WTI | Měď | Plodiny | Energie |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditný výhľad pre 20. týždeň
    Minulý týždeň sme na zlate menili výhľad neutrálny a očakávali sme obchodné pásmo 1260/1300. Tento výhľad sa aj potvrdil. Na zlato totiž pôsobili protichodné tlaky. Na jednej strane sa nálada na trhu mierne zhoršila, akcie klesli, dlhopisy vzrástli a volatilita tiež. Na druhej strane USD posilnil, hlavne po dobrých dátach z USA (maloobchodné tržby, inflačné očakávania domácností, spotrebiteľská nálada). Táto zmiešaná nálada tu pravdepodobne ešte nejaký čas zostane. Tento týždeň síce očakávame veľmi dôležité dáta z USA - infláciu, ale aj tam sú očakávania zmiešané. Jadrová inflácia by mala spomaliť, celková zrýchliť. Výhľad a pásmo zostávajú nezmenené.
  • Komoditný výhľad pre 21. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali neutrálny trend na zlate v pásme 1260/1300. Zlato nakoniec skončilo o niečo nižšie a to pravdepodobne z dôvodu "málo holubičej" zápisnice FOMC z aprílového zasadnutia.
  • Komoditný výhľad pre 22. týždeň
    Na zlate sme ešte na začiatku minulého týždňa očakávali pohyb v pásme 1240/1280, riziká sme vnímali ako neutrálne. Už v utorok na trhu začala klesať riziková averzia, čo bolo spôsobené lepšími výsledkami prieskumov verejnej mienky v UK...
  • Komoditný výhľad pre 24. týždeň
    Počas minulého týždňa sme videli nárast rizikovej averzie na trhu. Novšie prieskumy ohľadne Brexitu totiž vychádzajú skôr v prospech odchodu UK z EÚ. Videli sme silný prepad GBP, ku ktorému sa pripojili aj akcie v závere týždňa. Rast dlhopisov a JPY bol tak silný, že zlato rástlo na nové júnové maximá aj napriek miernemu odrazu USD. Náš výhľad zostáva rastový v očakávanom pásme 1260/1290.
  • Komoditný výhľad pre 25. týždeň
    Od začiatku tohto týždňa sme na trhu videli explóziu dobrej nálady, ktorá začala so zverejnením pozitívnych prieskumov verejnej mienky v UK (vyššia podpora zotrvania v EÚ). Zatiaľ čo JPY a dlhopisy klesali, zlato bolo aspoň dočasne chránené slabším USD (čo súvisí s holubičím júnovým zasadnutím Fedu. Výhľad na zlato máme neutrálny v očakávanom pásme 1260/1310, hlavným rizikom sú komentáre Fedu (napríklad svedectvo Yellen v Kongrese) a referendum o zotrvaní UK v EÚ.
  • Komoditný výhľad pre 3. týždeň
    Ďalšia séria slabých dát z výrobného sektora USA paradoxne nespôsobila na trhu väčšie pohyby. Po otvorení COMEXu sme videli silné objemy...
  • Komoditný výhľad pre 39. týždeň
    Krátkodobo po FOMC bol USD tlačený nadol (a zlato nahor), pretože Fed prekvapivo odložil zvyšovanie sadzieb. Uviedol dva dôvody – infláciu a Čínu...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Drahé kovy Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom v...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom vidíme mierne slabší USD, rast dlhopisov...
  • Komoditný výhľad pre 40. týždeň
    Na drahých kovoch sme minulý týždeň upozorňovali na krátkodobé riziká na strane rastu, avšak s tým, že sme nečakali prerazenie...
  • Komoditný výhľad pre 42. týždeň
    Holubičí obrat v FOMC, odloženie sadzieb, následná holubičia zápisnica a nečakane slabé dáta z pracovného trhu priniesli silnejší pokles USD...
  • Komoditný výhľad pre 43. týždeň
     Drahé kovy Minulý týždeň sme očakávali limitovaný rast drahých kovov s cieľom 1180 na zlate a 16.00 na striebre. Nás...
  • Komoditný výhľad pre 44. týždeň
    Počas minulého týždňa sme očakávali pokles drahých kovov s cieľom 1150 na zlate a 15.50 na striebre. Tento výhľad aj s cieľmi je krátkodobo...
  • Komoditný výhľad pre 45. týždeň
     Drahé kovy Už niekoľko týždňov sme na drahých kovoch očakávali pokles. Cieľom bola hladina 1150 na zlate a 15.50 na ...
  • Komoditný výhľad pre 46. týždeň
    Na drahých kovoch sa konečne dostavil poriadny pokles, ktorý potvrdil náš medvedí výhľad. Dáta z trhu práce USA ťažko mohli dopadnúť...
  • Komoditný výhľad pre 47. týždeň
     Drahé kovy Na drahých kovoch sa konečne dostavil poriadny pokles, ktorý potvrdil náš medvedí výhľad. Dáta z tr...
  • Komoditný výhľad pre 48. týždeň
    Očakávaný test niekoľkoročných miním v prípade drahých kovov sa potvrdil. Neudial sa v čase veľkého výpredaja, naopak, trh sa postupne upokojuje...
  • Komoditný výhľad pre 49. týždeň
    Na drahých kovoch sme videli počas posledných dní prevažne pokles, pričom zlato dosiahlo nové niekoľkoročné minimá. Ciele aj medvedí výhľad...
  • Komoditný výhľad pre 5. týždeň
    Na zlate minulý týždeň rast na nové 3-mesačné maximá. Dôvodom bol slabší USD a rast dlhopisov. V posledných dňoch sme nevideli veľké pohyby...
  • Komoditný výhľad pre 50. týždeň
    Minulý týždeň sme videli zasadnutie ECB, ktorá sklamala trh svojimi stimulmi a spôsobila silnú korekciu v rámci klesajúceho trendu na EURUSD...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Tomáš Kacerovský: Největší příležitost blockchainu neleží v bitcoinu
Tady svět poprvé zaslechl slovo „burza“. Rozkvět obchodu v Bruggách umožnila bouřka
🚀 FXstreet.cz & eToro přinášejí exkluzivní akci: Získejte 6měsíční členství ve VIP zóně ZDARMA
Očekávaná hodnota prop výzvy: Kdy se nákup challenge vyplatí?
VIP zóna FXstreet.cz v červenci 2026 byla pro klienty opět zisková
Léto v plném proudu, trhy také: Top 3 obchody traderů Fintokei na indexech a zlatě
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2026)
Káva na rozcestí. Přinese rekordní úroda další pokles cen?
Stvořil elitní klub, kde Ameriku obral o 65 miliard. Madoff řídil největší Ponzi dějin
Akcie, dolar, bitcoin, zlato, ropa: Začíná to!
Denní kalendář událostí
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA maloobchodní tržby
V eurozóně hrubý domácí produkt (HDP)
Guvernérka RBA Michele Bullock
V USA aukce 30letých dluhopisů
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
V USA index PPI
V Británii hrubý domácí produkt (HDP)
Na Novém Zélandu inflační očekávání
Tradingové analýzy a zprávy
Forex: Dolar klesá po zprávě o stagnaci výrobních cen, slábnou sázky na zvýšení sazeb
Mzdy šéfů firem z indexu S&P 500 jsou na rekordu
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
FCA varuje před brokerem Asset Swap FX / assets-swapfx.com
Pražská burza podruhé v řadě rostla, dařilo se akciím CSG, Erste nebo VIG
Forex: Koruna po třídenní stagnaci o pár haléřů posílila k euru i dolaru
Swingové obchodování bitcoinu 13.8.2026
Ropa zlevňuje, přispívají k tomu vyhlídky na nižší poptávku
Forex sentiment 13.8.2026
Intradenní Price Action patterny na zlatě 13.8.2026
Blogy uživatelů
🐂 Bull trap & 🐻 Bear trap: Jak se vyhnout falešným breakoutům v tradingu
XTB vylepšuje Investiční plány. Nově nabízí jednodušší cestu k automatizovanému investování
Praktické okénko: USD/JPY long a risk management v praxi
Analýza DAX, Nasdaq, EUR/USD, zlato - trh práce ochladl, ropa zdražuje. Jaký signál vyšle inflace?
Akciová analýza: Nebius překonal očekávání a zrychluje expanzi. Dokáže však tempo udržet?
Měnový pár EUR/GBP: Multitimeframe analýza (W1–H4)
Fear of Better Options: FOBO a jeho projevy v tradingu
Intel šokuje trh masivním prodejem akcií: Je propad skvělou nákupní příležitostí?
Získajte 5 000 USD za 7 EUR!
Berkshire Hathaway po letech znovu nakupuje. Co stojí za změnou strategie?
Forexové online zpravodajství
Frankfurtská burza zakončila čtvrtek negativně
Forex: Inflační statistiky umožňují Fedu dále vyčkávat
Historicky rekordní prodej Lakers znamená, že špičkový sport se stal samostatnou třídou investičních aktiv. Klub za rok zdražil více, než kolik „stojí“ celý český profesionální sport
Sazby spotřebitelských úvěrů v červenci překonaly 8 %. Ukazatelů, podle nichž je dobré se řídit, je ale mnohem více
Brávník: Trump vydělává na informacích, ale vy to nezkoušejte. Nemáte šanci
Než pošlete peníze: pět otázek, které prověří investici i poradce
Evropské akcie jsou na rekordech. Silné výsledky zatím převážily nad riziky
RSJ vstupuje na australskou burzu a rozšiřuje působení na čtvrtý kontinent
Soukromý startup Databricks získal v investičním kole 5 mld. USD při valuaci 190 mld. USD
US Open: S&P 500 se blíží historickým maximům, pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb Fedu klesá (13. 8. 2026)
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Zlato: distribuční formace, klíčový support 1 811
DAX – Možný návrat k podpoře
Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 71 EUR s novým doporučením „outperform“
Raphael Bostic: Než dojde ke snížení sazeb může ještě nějakou dobu trvat
Firemní výsledky na tento týden: Kofola, Photon Energy, Walmart, Alibaba,..
Ranní okénko - Tento týden vychází americká inflace a výsledek maloobchodu
Burza po třech dnech růstu zahájila týden poklesem o 0,6 pct.
Solana vzrostla o 70 % 
ČNB bude muset zvedat sazby dál, budeme žít s dvoucifernou inflací
Stavebnictví zůstává ve výrazném útlumu a naděje na oživení je zatím malá
Blogy uživatelů
Elliottovy vlny: Měnový pár EUR/NZD, index DAX a akcie Microsoft
Gestaltismus – tvarová psychologie
Technická analýza měnových párů EUR/USD, USD/CAD a GBP/JPY
Měnový pár EUR/CAD: Analýza více časových rámců (W1 až H4)
Nejlepší postupy pro stop-loss a take-profit
Tržní výhled na listopad
MetaTrader 5
Ropa - nádech končí, je čas opět začít uvažovat o prodeji
Dobrá špekulatívna pozícia?
Od zlata po kryptoměny: Co dnes hýbe finančními trhy podle expertů z Online Trading Konference 2026
Vzdělávací články
Forex, akciové indexy, komodity – aktuální výhled v roce 2023
Jak na vstupy a výstupy podle EW
Nejvýznamnější svíčkové formace – část II.
Obchodné stratégie a systémy, III. časť
Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
Jednoduché obchodní systémy (část 1.)
Smart Money Trading: Footprint charts – co to je? (35. díl)
Kdo je to zablokovaný trader a jak to překonat
Máme v roce 2023 očekávat Santa Claus rally?
Velký souhrn statistik z Prop Tradingu
Forex slovník pojmů
Kupón (dluhopisný)
Fondy derivátové (Hedge Fondy)
Cap
Dumping
Open outcry (Veřejná dražba)
Fixed Fraction (FF)
Financování CFD
Gap
Point and figure chart
Dividend reinvestment plan
Klíčová slova
IRIS-T
Analytička
REP/BTC
Akcie Exxon Mobil (XOM)
Akcie výrobce elektromobilů
Rovio Entertainment
Nejvyšší zisky v historii
Kosovská policie
Ministerstvo obchodu USA
Platforma
Tradingové analýzy a zprávy
CAC 40 - Intradenní výhled 27.11.2024
Očekávané události pro tento týden
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 19.10.2020
Intradenní Price Action patterny na EUR/USD 12.2.2025
FCA varuje před brokerem Rockchain FX
Technická analýza AUD/NZD a GBP/USD
Komodity: Ceny ropy díky optimistickému výhledu poptávky v Čína rostou
Analýza hlavních měnových párů 21.7.2015
Forex: USD/CHF s neutrálním výhledem
Udrží se zlato nad Fibonacciho úrovní?
Témata v diskusním fóru
EUR/USD
Jak vést obchodní deník: Praktické tipy
Jakým směrem se vydá americký dolar?
Jaký software používám při vývoji AOS?
Praktické okénko: Ziskový swing obchod s přesným výstupem
Vzpomínky jako živé
Analýza S&P 500, GBP/USD, USD/JPY - Powell poslal indexy k rekordním hodnotám
Britská libra na paritě s eurem?
Price Action Trading Jakuba Hodana
Ztracení S/R zón
Odborná literatura
Jak se stát FOREXOVÝM obchodníkem - Ondřej Hartman
Odborné kurzy a semináře
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Forex brokeři
Alpari UK
Patria Finance
LYNX
reklama
Swissquote Bank