Úterý 10. února 2026 10:21
reklama
RebelsFunding NEW 2
reklama
RebelsFunding NEW 2
reklama
RebelsFunding nová zóna
reklama
InstaForex ebook
Ticker Tape by TradingView

Komoditný výhľad pre 41. týždeň

05.10.2015 16:56  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

 Drahé kovy

Drahé kovy minulý týždeň splnili náš cieľ, keď zlato pokleslo k úrovni 1105 a striebro k úrovni 14.50. Pred dátami NFP sme očakávali stabilizáciu a následné pokračovanie poklesu. Dáta z trhu práce USA obrátili všetky očakávania na ruby. Nikto nečakal také slabé dáta a USD razantne oslabil. Drahé kovy preto prudko rástli. Hlavné rezistencie na drahých kovoch zatiaľ neprekonané. V prípade zlata je rezistencia na úrovni 1140 (januárový klesajúci trend), v prípade striebra 15.50/60 (silná horizontálna línia platná od začiatku roka a zároveň polročný cenový priemer). Pokiaľ sme pod týmito úrovňami, je výhľad neutrálny a neradi by sme sa unáhlili s nákupmi. Skôr očakávame odmietnutie ďalšieho rastu a konsolidáciu v pásme medzi rezistenciami a tohtoročnými minimami. 

 Priemyselné kovy

Po mierne lepších dátach z výrobného sektora Číny sa meď snažila skorigovať klesajúci trend, ale nedokázala sa udržať nad kvartálnym cenovým priemerom na úrovni 237. Výhľad je krátkodobo neutrálny, ale do budúcnosti vidíme pokračujúce riziká na strane poklesu. Zmenu scenára vidíme len v prípade, ak by sa čínska ekonomika začala stabilizovať (koniec série horších ako očakávaných dát), mohli by sme vidieť konsolidáciu v pásme 225/250. Na to by sme ale potrebovali aj zlepšenie fundamentov na trhu. Tie sú zatiaľ veľmi negatívne a obchodníci na zatváranie shortov budú potrebovať aspoň pokles produkcie baní.

 Energie

Na americkej rope sledujeme dva protichodné trendy. Na jednej strane tu máme pokračujúci pokles produkcie ropy. Ten znižuje medziročný rast produkcie, ktorý je v absolútnom aj relatívnom meradle najslabší od roku 2012. Zároveň sa nám dopyt rafinérií vrátil po minulotýždňovom výpadku do medziročného rastu. Toto sú býčie správy. Na druhej strane tu máme zrýchľujúci rast zásob, pretože napriek spomaleniu produkcie ropy je táto stále v medziročnom raste, zatiaľ čo dopyt rafinérií v podstate stagnuje (rastie pomalšie ako produkcia). Import ropy síce medziročne klesá, ale rast zásob to brzdí len nedostatočne. Na trhu s ropou je síce nerovnováha (dopyt je slabší ako ponuka), ale cena sa dostala do rovnovážneho módu. Cena ropy WTI je od začiatku septembra v pásme 44/47 a prielom z tohto pásma je opakovanie odmietaný. Odmietanie poklesu môže naznačovať, že obchodníci akcpetujú aj rast zásob za predpokladu, že produkcia bude klesať. Výhľad je preto neutrálny. Spread medzi Brent a WTI by mal stagnovať v pásme 2 – 4 USD za barel, pričom rast zásob v USA tlačí spread nahor, ale pokles produkcie ho tlačí späť nižšie. Ak by nastalo prekvapenie v podobe rastu produkcie, spread sa môže prudko rozšíriť. Smerom nadol je ale potenciál už limitovaný, keďže sme pri tohtoročných minimách. 

Pri zemnom plyne už nejaký čas preferujeme predaj rastu na zimnom decembrom kontrakte. Dôvodom je relatívne vysoká produkcia plynu a pomaly rastúci dopyt. Odhad na tento štvrtok 101 BCF vs. normál 92, čo je slabé pre býkov. Cez víkend sme videli silné plnenie zásobníkov, ktoré indikuje výsledok v pásme 110/115 BCF vs. normál 87 čo je potenciálna katastrofa pre býkov. Zemný plyn má za sebou prudký prepad a pravdepodobne to bude chcieť motiváciu pre medveďov, aby znovu vstupovali na trh. Preto potrebujeme aspoň nejaký rast ceny, inak sa budeme vrtieť v pásme.

 Plodiny

Výhľad na plodiny aktualizujeme zajtra, keďže dnes večer sa bude zverejňovať aktuálny stav úrody. Počas posledných pár mesiacov sa plodiny obchodujú v pásme a zatiaľ to nevyzerá, že by sme mali vidieť prielom z tohto pásma nahor.

Klíčová slova: USA | Rizika | Import | Ekonomika | Spread | Trend | Zlato | USD | ČEZ | Cena ropy | Drahé kovy | Obchodníci | Brent | Cena | Cena ropy WTI | Čínská ekonomika | Ropy | Trh | WTI | Měď | Plodiny | Energie |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditný výhľad pre 20. týždeň
    Minulý týždeň sme na zlate menili výhľad neutrálny a očakávali sme obchodné pásmo 1260/1300. Tento výhľad sa aj potvrdil. Na zlato totiž pôsobili protichodné tlaky. Na jednej strane sa nálada na trhu mierne zhoršila, akcie klesli, dlhopisy vzrástli a volatilita tiež. Na druhej strane USD posilnil, hlavne po dobrých dátach z USA (maloobchodné tržby, inflačné očakávania domácností, spotrebiteľská nálada). Táto zmiešaná nálada tu pravdepodobne ešte nejaký čas zostane. Tento týždeň síce očakávame veľmi dôležité dáta z USA - infláciu, ale aj tam sú očakávania zmiešané. Jadrová inflácia by mala spomaliť, celková zrýchliť. Výhľad a pásmo zostávajú nezmenené.
  • Komoditný výhľad pre 21. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali neutrálny trend na zlate v pásme 1260/1300. Zlato nakoniec skončilo o niečo nižšie a to pravdepodobne z dôvodu "málo holubičej" zápisnice FOMC z aprílového zasadnutia.
  • Komoditný výhľad pre 22. týždeň
    Na zlate sme ešte na začiatku minulého týždňa očakávali pohyb v pásme 1240/1280, riziká sme vnímali ako neutrálne. Už v utorok na trhu začala klesať riziková averzia, čo bolo spôsobené lepšími výsledkami prieskumov verejnej mienky v UK...
  • Komoditný výhľad pre 24. týždeň
    Počas minulého týždňa sme videli nárast rizikovej averzie na trhu. Novšie prieskumy ohľadne Brexitu totiž vychádzajú skôr v prospech odchodu UK z EÚ. Videli sme silný prepad GBP, ku ktorému sa pripojili aj akcie v závere týždňa. Rast dlhopisov a JPY bol tak silný, že zlato rástlo na nové júnové maximá aj napriek miernemu odrazu USD. Náš výhľad zostáva rastový v očakávanom pásme 1260/1290.
  • Komoditný výhľad pre 25. týždeň
    Od začiatku tohto týždňa sme na trhu videli explóziu dobrej nálady, ktorá začala so zverejnením pozitívnych prieskumov verejnej mienky v UK (vyššia podpora zotrvania v EÚ). Zatiaľ čo JPY a dlhopisy klesali, zlato bolo aspoň dočasne chránené slabším USD (čo súvisí s holubičím júnovým zasadnutím Fedu. Výhľad na zlato máme neutrálny v očakávanom pásme 1260/1310, hlavným rizikom sú komentáre Fedu (napríklad svedectvo Yellen v Kongrese) a referendum o zotrvaní UK v EÚ.
  • Komoditný výhľad pre 3. týždeň
    Ďalšia séria slabých dát z výrobného sektora USA paradoxne nespôsobila na trhu väčšie pohyby. Po otvorení COMEXu sme videli silné objemy...
  • Komoditný výhľad pre 39. týždeň
    Krátkodobo po FOMC bol USD tlačený nadol (a zlato nahor), pretože Fed prekvapivo odložil zvyšovanie sadzieb. Uviedol dva dôvody – infláciu a Čínu...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Drahé kovy Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom v...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom vidíme mierne slabší USD, rast dlhopisov...
  • Komoditný výhľad pre 40. týždeň
    Na drahých kovoch sme minulý týždeň upozorňovali na krátkodobé riziká na strane rastu, avšak s tým, že sme nečakali prerazenie...
  • Komoditný výhľad pre 42. týždeň
    Holubičí obrat v FOMC, odloženie sadzieb, následná holubičia zápisnica a nečakane slabé dáta z pracovného trhu priniesli silnejší pokles USD...
  • Komoditný výhľad pre 43. týždeň
     Drahé kovy Minulý týždeň sme očakávali limitovaný rast drahých kovov s cieľom 1180 na zlate a 16.00 na striebre. Nás...
  • Komoditný výhľad pre 44. týždeň
    Počas minulého týždňa sme očakávali pokles drahých kovov s cieľom 1150 na zlate a 15.50 na striebre. Tento výhľad aj s cieľmi je krátkodobo...
  • Komoditný výhľad pre 45. týždeň
     Drahé kovy Už niekoľko týždňov sme na drahých kovoch očakávali pokles. Cieľom bola hladina 1150 na zlate a 15.50 na ...
  • Komoditný výhľad pre 46. týždeň
    Na drahých kovoch sa konečne dostavil poriadny pokles, ktorý potvrdil náš medvedí výhľad. Dáta z trhu práce USA ťažko mohli dopadnúť...
  • Komoditný výhľad pre 47. týždeň
     Drahé kovy Na drahých kovoch sa konečne dostavil poriadny pokles, ktorý potvrdil náš medvedí výhľad. Dáta z tr...
  • Komoditný výhľad pre 48. týždeň
    Očakávaný test niekoľkoročných miním v prípade drahých kovov sa potvrdil. Neudial sa v čase veľkého výpredaja, naopak, trh sa postupne upokojuje...
  • Komoditný výhľad pre 49. týždeň
    Na drahých kovoch sme videli počas posledných dní prevažne pokles, pričom zlato dosiahlo nové niekoľkoročné minimá. Ciele aj medvedí výhľad...
  • Komoditný výhľad pre 5. týždeň
    Na zlate minulý týždeň rast na nové 3-mesačné maximá. Dôvodom bol slabší USD a rast dlhopisov. V posledných dňoch sme nevideli veľké pohyby...
  • Komoditný výhľad pre 50. týždeň
    Minulý týždeň sme videli zasadnutie ECB, ktorá sklamala trh svojimi stimulmi a spôsobila silnú korekciu v rámci klesajúceho trendu na EURUSD...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Nejbohatší země Afriky platí randem. Cesta k němu vedla přes Brity i Mandelu
Smart Money Trading: Jak odhadnout denní trend pomocí Asia session? (42. díl)
RSI Strategie: Tajemství úspěšného tradingu
Malajsii zdevastovaly „banánové peníze“. Dnešní ringgit z úpadku vytáhla ropa i kaučuk
Francouzské akciové indexy: Luxus, banky a globální průmysloví hráči (13. díl)
Leden 2026 přinesl členům VIP zóny FXstreet.cz další zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2026)
RebelsFunding představuje novou klientskou zónu: moderní design, nové funkce a systém odměn pro tradery
Proč skončila prop firma My Forex Funds (MFF) a přichází její comeback?
Vyplatí se kupovat akciové vítěze minulého roku?
Denní kalendář událostí
V USA týdenní statistický bulletin API
V USA podnikové zásoby
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA index CPI
V eurozóně obchodní bilance
V eurozóně hrubý domácí produkt (HDP)
Ve Švýcarsku index CPI
V Německu index WPI
V USA prodeje existujících domů
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Tradingové analýzy a zprávy
AUD/USD se dostal ke klíčové S/R zóně, teď se bude lámat chleba
Na ropě se připravuje průraz a nový trend
Index DAX - Intradenní výhled 10.2.2026
Index DAX (Eurex) (FDAX) - Intradenní výhled 10.2.2026
FTSE 100 - Intradenní výhled 10.2.2026
Dow Jones - Intradenní výhled 10.2.2026
Hang Seng - Intradenní výhled 10.2.2026
AUD/USD - Intradenní výhled 10.2.2026
USD/JPY - Intradenní výhled 10.2.2026
EUR/USD - Intradenní výhled 10.2.2026
Blogy uživatelů
INVESTIČNÍ GLOSA: Super Bowl se stal kolbištěm AI gigantů. Reklama pobouřila OpenAI
„Nikdy neposlouchej ostatní. Najdi si vlastní cestu.“ Příběh Fintokei Star Bartosze z Polska
Crypto a kovy s pokračujúcími výpredajmi
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF a EUR/CAD
Jak zahlcení informacemi ničí váš trading
Padá Bitcoin, něco si přej
Index S&P 500 zatím nedokázal prorazit nad 7 000 bodů, průraz ale může přijít už brzy
Akcie jsou nuda. Sledujte stříbro a bitcoin!
Měnový pár USD/CAD: Analýzy více časových rámců (W1–H4)
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (6. 2. 2026)
Forexové online zpravodajství
BP přehodnocuje strategii: zisky odpovídají očekáváním, buyback se pozastavuje
Economic calendar: Indices and EURUSD await US retail sales report
Ekonomický kalendář: Indexy a EURUSD vyčkávají na zprávu o maloobchodních tržbách v USA
Hypoindex: Průměrná sazba hypoték počátkem února klesla na 4,93 pct
InPost dostal nabídku na převzetí od konsorcia, v němž je PPF a další akcionáři
EK obvinila Metu z blokování konkurence v oblasti AI na WhatsAppu
Oživení zlata pokračuje a cena se vrací nad 5 000 USD
GER40 před zveřejněním klíčových dat zůstává v konsolidaci
ČR: Index importních cen v prosinci meziročně poklesl o 5,4 %
Akciový výhled: Evropa zřejmě otevře nepatrně dolů
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Hypoindex: Průměrná sazba hypoték počátkem února klesla na 4,93 pct
InPost dostal nabídku na převzetí od konsorcia, v němž je PPF a další akcionáři
XTB Market Barometr (Týdenní výhled)
EURUSD roste po předběžných údajích PMI v eurozóně 💡
Economic calendar: Indices and EURUSD await US retail sales report
FX sumarizácia Európy
Dolar koriguje propad z konce listopadu, čeká na FED
Analýza a obchodní tipy pro pár GBP/USD na 5. března (americká seance)
Forex: Nemastný, neslaný den na trhu s EUR/USD
Vývoj cen komodit: Ropa (+2,1 %), plyn (+1,9 %), stříbro (+1,7 %)
Blogy uživatelů
Jak obchoduje skutečný Wolf of Wall Street? | Investiční Memento
GBP/USD čaká veľký pohyb a iné obchodné príležitosti
Moje cesta prop tradingem: Velký restart a mega výzva
Akciové portfolio Tomáše Vranky: Proč je pro Google zdravotnictví důležitým segmentem?
Pokračovanie trendu na AUD/USD a iné obchodné signály
Má první zkušenost s Fintokei a porovnání s FTMO
Uspokojení z tradingu časem zmizí. Proč?
Tržní výhled na listopad
Padá Bitcoin, něco si přej
TOP 3 memecoiny pre ľudí ktorí zmeškali Shiba, Doge a Pepe
Vzdělávací články
Grafické formace v technické analýze - kompletní průvodce (1. část)
Investování do REIT: Kdo vydělal více - REITs nebo index S&P 500? (5. díl)
Naučte se přijímat ztráty v obchodování
Jak sestavit kvalitní trading plán? (40. díl)
Smart Money Trading: Jak odhadnout denní trend pomocí Asia session? (42. díl)
Jak moc se vyplatí hedging? (41. díl)
Jednoduché obchodní systémy (část 4.)
Jednoduché obchodní systémy (část 3.)
Odhalujeme skrytá destruktivní přesvědčení
Wolfe Wave: Pomocí tohoto patternu budete obchodovat jako šelma při lovu
Forex slovník pojmů
Lot
Reinvestice
Maximum Adverse Excursion (MAE)
LONG / BUY
Stop sell objednávka
Kapitálová hodnota
SSI index
Česká národní banka
Reflace
ISHARES
Klíčová slova
SNDK
Melvin
Akcie CZ online
Zlato
Nezávislost Fedu
HDP za Q2
Bluegate Financial
Objednávka buy limit
Kurz Tvorba akciového portfolia
Obchodování cenového patternu
Tradingové analýzy a zprávy
Index spekulativního sentimentu 28.4.2015
Nejsilnější a nejslabší měny 7.6.2022
Zlato oslabuje z historických maxim, vyplatí se nyní nakoupit
Swingové obchodování zlata 9.2.2026
Swingové obchodování EUR/USD 9.2.2026
EUR/USD - Intradenní výhled 8.1.2018
Komodity: Ceny ropy si dnes připisují více než procento
EUR/USD - Intradenní výhled 8.1.2020
Forex: GBP/AUD otestoval prolomenou rezistenci trojúhelníku
Zlato - Intradenní výhled 10.12.2025
Témata v diskusním fóru
Bitcoin
Akciové indexy
Obchodování kryptoměn
Akcie
USD/CAD
Statisticka Arbitrage
Otužováním k tradingu?
Price Action Trading Jakuba Hodana
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár EUR/CAD, kryptoměnu Bitcoin a dolarový index DXY
Plány, cíle, příležitosti
Odborná literatura
Forex tradingem k maximálním ziskům - Raghee Horner
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu
Forex brokeři
Xtrade
Interactive Brokers (IB)
FxNet
reklama
RebelsFunding nová zóna