US OPEN: Indexy sa odrážajú v očakávaní výsledkov Micronu

Americké akciové trhy sa dnes pokúšajú vrátiť k rastu po brutálnom začiatku týždňa, počas ktorého sa z kapitalizácie indexu Nasdaq 100 vyparilo astronomických 1,3 bilióna USD. Dnešné otvorenie sa nesie v znamení očakávania štvrťročných výsledkov spoločnosti Micron Technology, ktorá sa v posledných týždňoch stala najobchodovanejším aktívom na Wall Street a predbehla dokonca aj Nvidiu. Výsledky pamäťového giganta budú kľúčovým testom zdravia celej veľkej stávky na umelú inteligenciu. Dodatočným zdrojom volatility sú historické zmeny v indexe Dow Jones a nervozita pred zajtrajším zverejnením inflácie PCE.

Situácia na trhu a kľúčové makro udalosti

Globálny sentiment sa snaží stabilizovať, hoci investori majú za sebou obdobie absolútnej „jazdy na horskej dráhe“. Strach na trhoch mierne ustúpil, čo ilustruje index volatility VIX, ktorý klesol na úroveň 19,21 bodu po tom, čo sa včera dotkol psychologickej hranice 20 bodov a v polovici mesiaca sa obchodoval aj nad touto úrovňou.

Obchodníci z Goldman Sachs však varujú, že likvidita na trhu je momentálne nízka, čo môže v nasledujúcich seansách výrazne zosilniť cenové pohyby oboma smermi.

Na komoditnom trhu pokračuje pokles cien ropy. Benchmark WTI sa približuje k úrovni 70 USD za barel a na úplné vymazanie vojnového vplyvu na cenu tejto komodity mu stačí uzavrieť počiatočný cenový gap vzniknutý po začatí amerických náletov na Irán koncom februára. Na druhej strane na trhoch prevládajú jastrabie nálady, čo vidno na výraznom poklese páru EURUSD pod úroveň 1,14.

V makroekonomickom pozadí investori vyhodnocujú prvé zasadnutie Fedu pod vedením Kevina Warsha a čakajú na štvrtkové zverejnenie inflácie PCE, ktoré by podľa prognóz Bloomberg Economics mohlo priniesť jastrabie prekvapenie.

Ako sa správajú futures kontrakty a jednotlivé sektory?

• US100 (Nasdaq 100): Po počiatočnom pokuse o odraz sledujeme v prvých minútach obchodovania pokles o 0,2 %. Technologický sektor sa však snaží dokázať, že júnová korekcia je iba zdravým oddychom v rámci rastového trendu (index je stále približne o 28 % vyššie ako na konci marca).
• US500 (S&P 500): Futures na hlavný index sa pohybujú na úrovni včerajšieho záveru, hoci skôr počas dňa rástli až o 0,2 %. Širší trh postupuje opatrne a vyvažuje technologický optimizmus s varovnými signálmi prichádzajúcimi z tradičnej ekonomiky.
• US30 (Dow Jones): Futures momentálne strácajú 0,15 %, no pozornosť sa sústreďuje na tento index kvôli zriedkavej a zásadnej zmene jeho štruktúry.
• US2000 (Russell 2000): Klesá o 0,2 % a konsoliduje po nedávnych pokusoch o presun kapitálu smerom k menším spoločnostiam.

Technická analýza: US100 (Nasdaq 100)

Po tom, čo technologický index US100 stratil za dva dni 1,3 bilióna USD trhovej kapitalizácie, sa dostal do veľmi zaujímavého potenciálneho bodu obratu. Včerajšia kapitulácia priviedla index do oblasti lokálnych supportov, kde sa kupujúci pokúsili o obranu.

Z intradenného pohľadu zostáva pre býkov kľúčovou rezistenciou oblasť včerajšieho prepadu. Skorší odraz o 0,5 % naznačil potenciál na zotavenie, no v prvých minútach obchodovania sledujeme pokles pod dôležitý support na úrovni 29 800 bodov. Napriek tomu zostáva zachovaný support v podobe 50,0 % retracementu poslednej rastovej vlny a o niečo nižšie sa nachádza kľúčový retracement rastového impulzu na úrovni 61,8 %.

Znepokojujúce je, že Goldman Sachs varuje pred podobnou bublinou, aká vznikla počas dot-com mánie. Na druhej strane súčasné pohyby zatiaľ nie sú dostatočne veľké na to, aby naznačovali úplnú kapituláciu kupujúcich. Zdá sa však, že dnes je všetko v rukách spoločnosti Micron. Tak ako kedysi Nvidia zachránila trh pred kolapsom, teraz môže byť osud trhu v rukách výsledkov výrobcu pamätí.

 

Kľúčové informácie o spoločnostiach

• Micron Technology (MU.US). Spoločnosť v premarket obchodovaní rástla až o 4 %, no aktuálne pred dnešným zverejnením výsledkov stráca približne 1 %. Micron je momentálne najobchodovanejšou spoločnosťou na Wall Street, pričom objem obchodov presiahol 70 miliárd USD. Trh intenzívne špekuluje pred zverejnením výsledkov (po uzavretí seansy) a očakáva silný impulz zo strany dopytu po AI pamäťových čipoch v Ázii.
• Alphabet (GOOGL.US). Materská spoločnosť Googlu sa oficiálne pripája k elitnej skupine indexu Dow Jones Industrial Average (US30), kde nahradí dlhoročného telekomunikačného giganta. Akcie rastú približne o 0,8 %.
• Verizon (VZ.US). Akcie klesajú o 1 % v reakcii na rozhodnutie vyradiť spoločnosť z indexu Dow Jones.
• Wendy’s (WEN.US). Absolútny cenový skok pri otvorení až o 24 %. Reťazec s hamburgermi sa stal cieľom masívneho špekulatívneho kapitálu drobných investorov z fór r/wallstreetbets a Stocktwits.
• FuelCell Energy (FCEL.US). Spoločnosť prudko vzrástla po oznámení dohody so spoločnosťou Fit Energy na dodávku 380 megawattov čistej energie pre dátové centrá podporujúce umelú inteligenciu. Zisky sa však v prvých minútach obchodovania znížili na približne 5 %.
• FedEx (FDX.US). Pokles približne o 1,3 % po prvých finančných výsledkoch od oddelenia nákladnej divízie. Investori opúšťajú pozície kvôli slabšiemu výhľadu, inflačným tlakom a obavám z globálneho obchodu.
• Cerebras Systems (CBRS.US). Nedávny debutant z polovodičového sektora tvrdo narazil na očakávania Wall Street a stráca 14,5 %. Ročný výhľad tržieb sa ukázal ako príliš konzervatívny pre rozhorúčených AI investorov.
• Hertz (HTZ.US). Katastrofálne ráno pre autopožičovňu po zverejnení slabého prevádzkového update a oznámení emisie nových akcií v hodnote 100 miliónov USD. Akcie strácajú takmer štvrtinu svojej hodnoty.
• Twilio (TWLO.US). Goldman Sachs obnovila odporúčanie „Buy“ s najvyššou cieľovou cenou na trhu vo výške 300 USD, pričom poukazuje na budúce štrukturálne prínosy implementácie AI nástrojov. Akcie rastú o viac ako 3 %.

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• US Open: Indexy otevírají výše a vymazávají nedávné poklesy 💰
  Dnešní nálada na trhu je rozhodně lepší než v předchozích dnech. První obchodní seance nového měsíce a čtvrtletí byly medvědí a dnes mohou investoři očekávat mírné oživení. US500 otevírá o 0,60 % výše a US100 o 0,80 % výše. Indexy tak obnovují větší část poklesu z předchozích dnů. Výhled na duben může být smíšený. Je třeba připomenout, že 15. duben je konečným termínem pro zaplacení daní ze zisků roku 2023, což obvykle koreluje s poněkud vyšším prodejním tlakem. Na druhou stranu na katalyzátor většího kroku nebudeme muset dlouho čekat, protože zítra je naplánováno zveřejnění zprávy NFP o trhu práce. Z pohledu Fedu jde o důležitou zprávu a zveřejnění, které je daleko od konsensu, může ovlivnit volatilitu indexů a forexu.
• US Open: indexy otevřely beze změny, zůstávají v konsolidaci 📌
  Zahájení peněžní seance v USA je klidné. Hlavní indexy zůstávají v konsolidaci na nejvyšších úrovních, která trvá již více než 2 týdny. Současně dnes dolarový index klesá o 0,20 % a blíží se k důležité úrovni podpory. Pokud bude tato zóna prolomena, můžeme očekávat další oslabení USD, což by mělo podpořit kotace akciových indexů. Za pozornost stojí také výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů, které již druhou seanci po sobě výrazně vzrostly na úroveň 4,45 %.
• US Open: indexy pod tlakem při otevření trhu 📉
  V polovině týdne na akciových trzích nadále vidíme přetrvávající prodejní tlak. Všechny hlavní americké akciové indexy, včetně US500, US100 a US2000, otevřely se ztrátami. K tomuto prodejnímu tlaku přispívá posilující dolar a rostoucí výnosy amerických dluhopisů.
• US Open: indexy pod tlakem při otevření trhu 📉
  Ve středu týdne na akciových trzích pokračuje trvalý prodejní tlak. Všechny hlavní americké akciové indexy, včetně US500, US100 a US2000, otevřely se ztrátami. Posilující dolar a rostoucí výnosy amerických dluhopisů přispívají k tomuto prodejnímu tlaku.
• US Open: Indexy pokračují v růstu, podporují je technologické akcie a klesající ceny ropy
  Úterní obchodování na Wall Street začalo výraznými zisky, protože se investoři po výprodejích z konce minulého týdne ve velkém vracejí do technologického sektoru a společností spojených s umělou inteligencí. Po necelé hodině obchodování však akcie část zisků odevzdaly.
• US OPEN: Indexy po prázdninách otevírají níže, protože se objevuje výběr zisků
  Indexy na Wall Street se z velké části zotavily z poklesů vyvolaných nedávným jestřábím postojem Federálního rezervního systému, který byl více než očekávaný. Trh nyní očekává pouze dvě snížení sazeb v USA v roce 2025. K náladě na trhu však přispívá i méně jestřábí postoj Fedu, který je způsoben nižšími než očekávanými údaji o inflaci PCE. Současné zisky odpovídají typickému efektu „Santa Claus Rally“. Ačkoli je tento jev často spojen se zisky v průběhu celého prosince, nejsilnější výkonnost je statisticky pozorována v posledním týdnu měsíce. Jak Nasdaq 100 (US100), tak S&P 500 (US500) v úterý testovaly rekordní maxima a dnešní obchodování pravděpodobně odráží určité krátkodobé vybírání zisků.
• US Open: Indexy po zahájení mírně rostou 📌
  Americké indexy zahájily dnešní hotovostní seanci mírným růstem po včerejším svátečním přerušení (Den díkůvzdání). Technologické akcie v indexu US100 zaznamenaly nejsilnější zisky, rostou o 0,80 % na 20 900 bodů. Index US500 vzrostl o 0,45 % na 6 025 bodů.
• US Open: indexy prodlužují euforické zisky po holubičím rozhodnutí Fedu 🎯
  Indexy na Wall Street otevřely výše po ziscích na futures trhu. Kontrakty (500 USD) na indexu S&P 500 dosáhly nových maxim nad 5700 body a dnes posílily o 2,50 %. Chuť investorů riskovat je jasně podpořena včerejším rozhodnutím Fedu a následnou konferencí s předsedou Jerome Powellem.
• US Open: indexy rostou díky klesající inflaci PCE 🎯
  Nižší údaje o PCE podporují zisky na akciovém trhu, přičemž v čele rally jsou společnosti s malou tržní kapitalizací z indexu US2000. Zlepšený sentiment u rizikových aktiv podporuje také oslabující dolar, který se již několik dní snaží udržet úroveň 100 bodů. V době zveřejnění článku index USDIDX klesl o 0,40 % na 99,9000 bodu. Výnosy dluhopisů také zažívají prudký pokles, přičemž desetileté a dvouleté výnosy klesly na 3,75 %, resp. 3,59 %.
• US OPEN: Indexy rostou na nová maxima; finanční sektor obstál v zátěžových testech Fedu (30. 6. 2025)
  Wall Street zahajuje týden s velkou dávkou optimismu – hlavní indexy pokračují v růstu nad nedávná historická maxima. Sentiment investorů zůstává pozitivní díky nadějím na rychlé zmírnění napětí na Blízkém východě a oznámenému pokroku v obchodních dohodách s klíčovými partnery USA. Indexy S&P 500 a Nasdaq rostou o 0,25 %, zatímco Dow Jones a Russell 2000 si připisují 0,3 %.
• US OPEN: Indexy se drží poblíž rekordních hodnot uprostřed opatrného optimismu (18. 07. 2025)
  Obchodníci na Wall Street zůstávají optimističtí již třetí den v řadě, přičemž většina hlavních amerických indexů nava...
• US Open: indexy se na konci týdne otevírají beze změny 📉
  Poslední den tohoto týdne vypadá docela zajímavě. Indexy z USA jsou na historických maximech a býci bojují o trvalé proražení těchto úrovní. Na druhou stranu však sledujeme rostoucí výnosy dluhopisů a dolar, což přidává další nabídkový tlak na akciový trh.
• US Open: Indexy se na začátku seance zotavují po slabé zprávě NFP; Amazon získává 7,30 % 📌
  Tržní volatilita je na konci týdne mimořádně vysoká. Nejistota investorů spojená s nadcházejícími prezidentskými volbami v USA příští týden a významnými makroekonomickými daty zvyšuje kolísání sentimentu.
• US OPEN: indexy se odrážejí ode dna díky oslabení dolaru 💲
  Poslední den tohoto týdne přináší mírné oživení po včerejších silných hodnotách PMI. Po zveřejnění makrozprávy jsme pozorovali návrat kapitálu do bezpečných aktiv, jako je dolar, a pokles akciových indexů a kryptoměn. Ani lepší čtvrtletní údaje zveřejněné společností Nvidia po středeční seanci sentiment nezlepšily.
• US OPEN: Indexy se odrážejí vzhůru, investoři sledují první snížení sazeb Fedu v roce 2025
  Pozornost investorů se dnes soustředila především na zveřejnění dat o inflaci CPI v USA. Celková inflace dosáhla 2,7 % meziročně (mírně pod očekáváním), zatímco jádrová inflace byla vyšší – 3,1 % meziročně. Tento výsledek však neoslabil očekávání snížení sazeb Fedu, a to i přes přetrvávající vysokou jádrovou inflaci. Trh aktuálně oceňuje zářijové snížení sazeb Fedu s pravděpodobností kolem 90 %.
• US Open: indexy se snaží obnovit ztráty, ale silný USD ukazuje jiným směrem 💲
  Poslední den tohoto týdne přináší mnoho zajímavých informací. Americké indexy se snaží v první části dne po včerejším propadu, kdy ztráty na US500 přesáhly dokonce 2,00 %, odrazit. Dnešní pokusy o odraz však byly zastaveny po zveřejnění zprávy o trhu práce v USA. Aktuálně je US500 o 0,60 % vyšší a US100 o 0,80 %. Tlak na akciový trh vyvíjí také silný dolar a rostoucí výnosy dluhopisů. V době zveřejnění výnosy rostou na úroveň 4,36 % a prakticky od konce roku 2023 se pohybují ve stabilním vzestupném kanálu.
• US Open: Indexy se zastavily, protože USD stále posiluje
  Wall Street začala o něco výše a pozastavila tak celosvětový výprodej zaznamenaný v posledních dnech. Dolar však pokračuje ve svém vzestupném trendu, přičemž USD se dnes stává jednou z nejsilnějších měn mezi velkými ekonomikami. To ukazuje na pokračující trend, protože investoři nyní očekávají, že vyšší sazby budou přetrvávat po delší dobu. US500 je o 0,30 % vyšší, čímž se odrazil od klíčové úrovně podpory, zatímco US100 zaznamenává podobnou denní změnu. Výnosy amerických státních dluhopisů se mezitím stáhly ze svého nedávného maxima.
• US Open: Indexy se zotavují uprostřed dražších iPhonů a předobjednávek GTA 6 (18.06.2026)
  Wall Street se opatrně zotavuje ze včerejšího výprodeje po zasedání FOMC. Futures na S&P 500 a Nasdaq rostou o 1,4 %, respektive 2,25 %. Futures na DJIA přidávají 1,1 %, zatímco akcie malých firem z indexu Russell 2000 rostou o 1,7 %.
• US Open: indexy testují historická maxima po silných makro datech z USA 🎯
  Po silnějších datech z americké ekonomiky převládá na amerických akciových trzích optimistický sentiment. Maloobchodní tržby nakonec vyšly smíšené, s výrazně vyššími titulky a mírně nižšími základními hodnotami. Průmyslová výroba meziměsíčně vzrostla o 0,8 % ve srovnání s očekáváním 0,2 % meziměsíčně. Údaje podporují spekulace investorů zaměřené na scénář měkkého přistání pro americkou ekonomiku.
• US Open: Indexy Wall Street otevírají na konci týdne níže 📌
  Poslední den na Wall Street začíná v červených číslech. Indexy při zahájení peněžní seance mírně ztrácejí, ale je třeba poznamenat, že kotace jsou aktuálně na historických maximech. Slabší sentiment na akciovém trhu podporuje i posilující dolar. USD zisky o 0,3 % a u většiny měnových párů mezi 0,3-0,4 %, a dokonce až 0,6 % v případě NZD, AUD a SEK. Výnosy 10letých amerických dluhopisů přitom ztrácejí z úrovně 4,21 %.