Trump zasáhl trhy: cla poslala akcie dolů, Asie a Evropa jsou pod tlakem

Indexy prudce klesají kvůli panice investorů

Americké akcie zakončily pondělní obchodování s výraznými ztrátami poté, co Donald Trump oznámil, že zavede 25% clo na zboží z Kanady a Mexika. Index S&P 500 zaznamenal největší jednodenní pokles od 18. prosince a dynamika trhu signalizovala znepokojení investorů.

Statistiky zvyšují tlak na akciový trh

Trhy ještě před prezidentovým prohlášením vykazovaly slabost v reakci na zveřejnění indexu nákupních manažerů PMI ISM ve zpracovatelském průmyslu. Indikátor podle této zprávy klesl z lednových 50,9 na únorových 50,3 odů, zatímco index nových zakázek klesl z 55,1 na 48,6 bodů. Tyto údaje jen posílily obavy investorů, že ekonomická situace se zhoršuje.

Kdo utrpěl nejvíc?

V epicentru kolapsu byl technologický a energetický sektor. Akcie Nvidia (NVDA.O) se propadly o 8,7 %, zatímco Amazon (AMZN.O) ztratil 3,4 %. Celkově vzato, většina největších společností z růstového sektoru zakončila den v červených číslech.

Ostrůvky stability

Defenzivní aktiva v prostředí prudkého poklesu trhu mírně posílila. Akcie nemovitostí, zdravotnictví, veřejných služeb a základních spotřebních předmětů zavřely výš, což naznačuje, že investoři hledají útočiště ve stabilnějších sektorech.

Akciový trh zůstává pod tlakem a nadcházející odvetná opatření ze strany Kanady a Mexika nejspíš volatilitu ještě zvýší.

Indexy se propadají: Wall Street končí den v červených číslech

Americký akciový trh zavřel v pondělí výrazně níž, což odráží rostoucí obavy ze zpomalení ekonomiky a rostoucích inflačních tlaků. Dow Jones Industrial Average klesl o 649,67 bodů (-1,48 %) na hodnotu 43 191,24. S&P 500 ztratil 1,76 % a zavřel na hodnotě 5 849,72, zatímco technologický Nasdaq se propadl o 2,64 % na 18 350,19 bodů.

Spotřebitelská poptávka oslabuje a spor o cla se vyostřuje

Klíčovým faktorem, který vyvíjel tlak na trhy, byly alarmující známky poklesu spotřebitelské aktivity, které zvýšily obavy ze zpomalení ekonomického růstu. Další ranou pro investory byla zpráva o možném zvýšení cel na dovoz fentanylu z Číny z 10 na 20 %. Donald Trump je připraven přistoupit k tomuto opatření už v úterý, pokud Peking nepřestane tuto látku do Spojených států dodávat.

Čínské společnosti pod tlakem

V souvislosti se zprávami o zpřísnění obchodních omezení se američtí investoři začali zbavovat akcií čínských firem. Akcie Nio se následně propadly o 8,6 % a JD.com ztratila 4 %.

Tesla a Intel si nedokázaly udržet růst

Akcie Tesla, které na začátku dne vykazovaly pozitivní dynamiku, se v závěru obchodování dostaly do červených čísel a ztratily 2,84 %. Analytici z Morgan Stanley nicméně firmu stále označují za nejlepší mezi americkými automobilkami.

Ani Intelu se nepodařilo udržet se v zelených číslech – po ranním růstu se propadl o 4 %. Počáteční růst souvisel se zprávami o testování jeho čipů takovými giganty, jako jsou Nvidia a Broadcom, ale ke konci dne investoři vybírali zisky, což vedlo k cenovému rollbacku.

Vyhlídky zůstávají nejisté

Trhy zůstávají v režimu zvýšené volatility a další vývoj situace bude záviset na politice Bílého domu, reakci Číny a nových údajích o stavu americké ekonomiky.

Cla jako prostředek nátlaku, nebo dlouhodobá strategie?

Měsíc od začátku druhého prezidentského období Donalda Trumpa byl pro finanční trhy napjatý. Investoři a analytici se stále snaží zjistit, zda jsou zavedená cla taktickým tahem v rámci obchodních jednání, nebo součástí rozsáhlejší strategie, která potrvá mnoho let.

Mnoho odborníků varuje, že nové obchodní bariéry nevyhnutelně zrychlí inflaci a negativně ovlivní zisky podniků. Konkrétně analytici z Morgan Stanley vypočítali, že pokud zůstanou 25% cla na dovoz z Kanady a Mexika a 10% cla na Čínu v platnosti až do roku 2026, povedou ke snížení celkového zisku společností z indexu S&P 500 o 5–7 %. Trh podle jejich názoru začne tento faktor zohledňovat v kotacích ještě předtím, než si firmy začnou uvědomovat jeho skutečný dopad.

Boj Evropy: nové konflikty kvůli clům

Kromě toho, že Trump eskaloval obchodní napětí s Kanadou, Mexikem a Čínou, nedávno zavedl odvetná cla na evropské výrobky, což dále komplikuje situaci nadnárodním společnostem, jejichž zisky jsou do značné míry závislé na mezinárodních trzích.

Podle Michaela O'Rourkea, hlavního tržního stratéga v JonesTrading, pocítí největší společnosti z indexu S&P 500 tlak na marže, protože jejich náklady porostou a zisky budou klesat.

Globální ekonomika zpomaluje – a to je pro USA problém

Americký akciový trh není izolovaný: podle Apollo Global Management má 41 % veškerých příjmů společností z indexu S&P 500 svůj původ v zahraničí. To znamená, že pokud začne globální ekonomika zpomalovat v důsledku celních bariér, ovlivní to nevyhnutelně také americké společnosti.

Rostoucí nejistota podporuje volatilitu

Napětí na trzích dosáhlo nových výšin a index volatility Cboe (VIX), který je obecně považován za "ukazatel strachu" Wall Street, vzrostl na nejvyšší úroveň od 19. prosince. Investoři se tedy nejspíš připravují na další turbulence,ke kterým může dojít v nadcházejících týdnech.

Trh si stále není jistý, jestli Bílý dům zůstane u tvrdého postoje, nebo začne vyjednávat. Tak či tak, rostoucí nejistota a celní bariéry představují pro světovou a americkou ekonomiku vážný problém.

Útěk investorů do bezpečných přístavů

Asijské finanční trhy dnes otevřely poklesem, když investoři nervózně reagovali na nová americká cla pro Kanadu, Mexiko a Čínu. Uvedené zesílilo globální obchodní napětí a vyvolalo výprodej rizikových aktiv.

Výnosy dluhopisů klesly, protože investoři hledali bezpečné přístavy. Tlak na akcie se zvyšoval a pod tlakem byly i komodity.

Forex: australský dolar klesá, libra se drží

Australský dolar v prostředí rostoucích globálních rizik klesl a reflektoval tak neklid asijského regionu. Ropa zároveň klesla na 12týdenní minima a ještě víc tak zintenzivnila prostředí, které je pro globální trh negativní.

Bitcoin, který na začátku týdne dosáhl 95 000 USD, se vrátil k 86 000 USD, takže se vzdal téměř všech posledních zisků.

Libra šterlinků zůstala na tomto pozadí stabilně na 1,5měsíčním maximu a euro si drželo pozice, protože lídři Evropy připravili mírový plán pro Ukrajinu, který hodlají předložit Washingtonu.

Asijské burzy v červených číslech, trhy pokračují v poklesu

Asijské akciové indexy pokračovaly v poklesu:

• japonský Nikkei ztratil 1,6 %;
• tchajwanský TWII klesl o 0,5 %;
• hongkongský Hang Seng klesl o 0,4 %;
• čínské blue chips (CSI300) klesly o 0,2 %.

Americké trhy zaznamenaly největší pokles v tomto roce

Asijské trhy reagovaly na největší letošní ztráty na Wall Street. Index S&P 500 spadl o 1,8 % a technologický Nasdaq o 2,6 % (což představovalo jeho nejprudší pokles od začátku roku).

Futures na americké indexy však dnes ráno vzrostly o 0,2 % a podpořily tak naděje na to, že pokles by mohl do konce dne přestat.

Evropa se připravuje na slabý začátek

Evropské trhy nejspíš také otevřou v červených číslech. Futures na STOXX 50 klesly o 0,8 %, což signalizuje pravděpodobný pokles evropských akciových indexů na začátku obchodního dne.

Situace zůstává napjatá a investoři dál sledují vývoj celní politiky USA a její vlliv na světovou ekonomiku.

Slabost kanadského dolaru, pesa a australského dolaru

Kanadský dolar a mexické peso oslabily v důsledku zavedení nových cel ze strany Spojených států, což odráží rostoucí obavy z ekonomického dopadu obchodních restrikcí. Australský dolar klesl na měsíční minimum a reflektoval tak oslabení poptávky po měnách spojených s komoditami a rizikovými investicemi.

Čínský jüan mezitím částečně vyrovnal své ztráty, když při offshore obchodování vystoupal z nejnižšího bodu od 13. února. Čínská lidová banka dál podporuje měnu úpravou jejího oficiálního fixingu směrem nahoru.

Euro a šterlink si drží pozice

Euro zůstalo navzdory turbulencím na trhu stabilně na 1,0484 USD poté, co na začátku týdne vzrostlo o 1,1 %. Sterling si také udržel pozici na 1,2697 USD, přičemž předchozí den vzrostl o 1 %.

Výnosy amerických státních dluhopisů klesají

Investoři se stále přesouvají k bezpečným aktivům, což vede k dalšímu poklesu výnosů amerických státních dluhopisů. Výnos desetiletých dluhopisů klesl na 4,115 %, což je nejnižší úroveň od října. Uvedené naznačuje, že trh počítá s možným oslabením ekonomické aktivity a zvýšením poptávky po bezpečných aktivech.

Bitcoin po vlně optimismu ztrácí půdu pod nohama

Nestabilitu vykazuje i kryptoměnový trh. Bitcoin se obchoduje za 84 220 USD poté, co investory opustilo nadšení z možné strategické kryptoměnové rezervy USA. Předchozího dne dosáhl 95 000 USD, když Donald Trump zveřejnil seznam pěti digitálních aktiv včetně bitcoinu, která by se mohla stát součástí ekonomického programu. Nadšení však rychle opadlo a trh korigoval.

Zlato mírně kleslo

Cena zlata po nedávné rally klesla o 0,2 % na 2 889 USD za unci. Poptávka po drahých kovech však zůstává silná, protože investoři v prostředí ekonomické nejistoty dál hledají záchranné sítě.

Ropa pokračuje v poklesu kvůli očekávanému zvýšení produkce

Světové ceny ropy zůstávají pod tlakem. Poté, co Brent a WTI v pondělí klesly o zhruba 2 %, pokles pokračoval.

• Futures na Brent spadly o 0,9 % na 70,97 USD za barel;
• Americká ropa WTI ztratila 0,7 % na 67,87 USD za barel.

Pokles vyvolala zpráva, že OPEC+ zůstane u plánovaného zvýšení ropné produkce i v dubnu. Uvedneé vyvolalo obavy z možného převisu nabídky na trhu a tlak na ceny ropy.

Trhy dál pozorně sledují situaci a posuzují dopad obchodních bariér, pohyb měn a globální ekonomický výhled.