Neděle 10. května 2026 05:46
reklama
InstaForex broker
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding NEW 2
reklama
RebelsFunding Gold program NEW
Ticker Tape by TradingView

Týdenní přehled EUR/USD: Fórum ECB o centrálním bankovnictví, index PCE a evropská inflace

26.06.2023 15:31  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Pár EUR/USD se pokusil na začátku nového obchodního týdne vyvinout korekční pohyb. Americký dolarový index však zůstává stabilní, takže pro kupce páru je obtížné prosadit svou hru. Během pondělní evropské seance pár opět klesl pod úroveň 1,0900.

Na trhu stále dominuje "risk-off" sentiment. Dnes je zájem o riziko snížen po zprávách, že S&P Global snížila odhad růstu HDP pro Čínu v letošním roce z 5,5 % na 5,2 %. Na tomto pozadí se futures na akciové indexy v USA obchodují níže, zatímco americký dolar se pokouší získat zpět svou pozici, přestože týden začal poklesem.

To vše je však jen předehra. Hlavní události tohoto týdne se odehrají o něco později, konkrétně od středy, kdy na fóru ECB v portugalské Sintře vystoupí šéfové centrálních bank z předních zemí světa. Ve druhé polovině týdne jsou také očekávány důležité makroekonomické zprávy, jako je růst indexu PCE v USA a indexu spotřebitelských cen v Německu a eurozóně.

analytics64997ce5c6ff0.jpg

Během panelové diskuse na výročním fóru ECB v Sintře budou ve středu mít své projevy prezidentka ECB Christine Lagardeová a předseda Fedu Jerome Powell. Podle mého názoru bude pozornost obchodníků s EUR/USD upřena na rétoriku prezidentky ECB, protože předseda Federálního rezervního systému již několikrát během posledních dvou týdnů vyjádřil svůj postoj, mimo jiné na tiskové konferenci po červnovém zasedání a dvakrát v Kongresu. Proto je nepravděpodobné, že by účastníky trhu nějak "slovně" překvapil.

Vyhlídky na zpřísnění měnové politiky Fedu jsou poměrně jasné. Centrální banka téměř jistě zvýší sazby na některém z nadcházejících zasedání (pravděpodobně již příští měsíc) a možná ještě jednou do konce roku (v případě zrychlené inflace). Tato dispozice je v souladu s očekáváním trhu. Podle CME FedWatch Tool je pravděpodobnost zvýšení sazeb v červenci 72 %. Pravděpodobnost zachování status quo na příštím zasedání za předpokladu zvýšení sazeb v červenci je 66 %. Pokud Powell ve středu nenaruší tento prediktivní rámec, reakce trhu může být minimální. Dolar může získat situační podporu, ale nic víc.

Na druhou stranu Lagardeová může posílit pozici eura. Prezidentka ECB v poslední době citelně zpřísnila tón své rétoriky a v současnosti neexistují žádné objektivní důvody, aby ji zmírnila. Rád bych vám připomněl, že po červnovém zasedání Lagardeová fakticky oznámila zvýšení sazeb v červenci a uvedla, že je třeba "pokročit vpřed". Dále zopakovala, že sazby budou udržovány na dosažené úrovni "tak dlouho, jak bude potřeba". Vzhledem k rétorice Lagardeové v posledních týdnech lze předpokládat, že i ona ve středu pronese jestřábí prohlášení a poskytne podporu euru.

Je pozoruhodné, že Powell a Lagardeová budou hovořit v předvečer důležitých inflačních zpráv.

Ve čtvrtek 29. června budou zveřejněna data o růstu německé inflace. Zde se očekává zrychlení klíčových ukazatelů. Celkový index spotřebitelských cen v ročním vyjádření by měl dosáhnout 6,3 % (předchozí hodnota byla 6,1 %). Harmonizovaný CPI by měl vykazovat podobný trend (nárůst na 6,7 % z předchozí hodnoty 6,3 %). Pokud zpráva vyjde na předpovídané úrovni (nemluvě o "zelené zóně"), bude to pro prodejce EUR/USD "příčinou k obavám", protože německá inflace koreluje s dynamikou celkového evropského CPI.

Zpráva o růstu inflace v eurozóně bude zveřejněna následující den, v pátek. Celkový index spotřebitelských cen by měl podle prognóz většiny odborníků výrazně klesnout na 5,6 % (z květnové hodnoty 6,1 %). Jádrový index spotřebitelských cen bez zahrnutí cen energií a potravin by však měl vykazovat vzestupný trend, a to na 5,5 % z předchozí hodnoty 5,3 %. V tomto případě bude veškerá pozornost zaměřena na jádrovou inflaci, přičemž pokles celkového CPI bude mít až druhořadý význam.

Důležitá data o inflaci budou zveřejněna také ve Spojených státech. Poslední obchodní den týdne se tedy dozvíme o dynamice nejpreferovanějšího inflačního ukazatele Federálního rezervního systému – indexu osobních spotřebních výdajů (PCE). Ukazatel podle prognóz zůstane na úrovni předchozího měsíce (duben), tedy na 4,7 %. Jakékoli odchylky od předpokládaného scénáře odpovídajícím způsobem ovlivní pozice dolaru. Index PCE sice důvěrou v červencové zvýšení sazeb neotřese, ale jeho dynamika může posílit/oslabit důvěru trhu v další kroky Fedu ohledně zpřísňování měnové politiky.

Čekají nás tedy "horké dny", ale hlavní cenové "výkyvy" pravděpodobně začnou až od poloviny týdne. Teoreticky je Christine Lagardeová se svou jestřábí rétorikou schopna zvrátit trend a přivést zpět k životu kupující EUR/USD, ale její slova musí podpořit inflace. Soudě podle předběžných prognóz ohledně tempa růstu CPI v Německu a eurozóně jako celku je takový scénář poměrně pravděpodobný. Jerome Powell se již vyjádřil a je nepravděpodobné, že by účastníky trhu překvapil slovními intervencemi.

Z technického hlediska zůstává pár EUR/USD na denním grafu v Kumo Cloudu, nad linií Tenkan-sen a Kijun-sen a mezi střední a horní linií indikátoru Bollinger Bands. Zvažování dlouhých pozic je vhodné až poté, co se kupující vrátí do oblasti 9. čísla, konkrétně překonání cíle 1,0940 (horní hranice Kumo Cloudu na D1). V tomto případě indikátor Ichimoku vytvoří býčí signál "Parade of Lines". V takovém scénáři bude počátečním a současným hlavním cílem pohybu nahoru úroveň 1,1010 (horní linie indikátoru Bollinger Bands na čtyřhodinovém grafu).

Klíčová slova: Akciové indexy | Inflace | EUR/USD | USA | HDP | Sazby | Americký dolar | CME | Centrální banka | Dolarový index | ECB | Futures | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Risk | Pozice | Riziko | Sentiment | Trend | Ukazatel | EUR | USD | Indexy | Pravděpodobnost | Index | Banka | Bollinger Bands | Dolar | Eura | Ichimoku | Zpráva | Zprávy | Obchodní den | ROCE | Přehled | Jádrový index | Christine Lagardeová | Bankovnictví | S&P Global | S&P | CME FedWatch | Makroekonomické zprávy | Jerome Powell | Inflace v eurozóně | Indikátor Ichimoku | Americký dolarový index | Reakce trhu | Zpřísňování měnové politiky | Zvýšení sazeb | Prezidentka ECB | FedWatch Tool | Býčí signál | Hlavní události | Risk-off | Lagardeová | Vyhlídky | Pozornost obchodníků | Zveřejněná data | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Prohlášení | Měnové politiky | Předseda | Akciové indexy v USA | Evropská inflace | Zpřísnění měnové politiky | Ukazatele | Pokles | FedWatch | Výkyvy | Růst | Signál | Pár EUR/USD | Pozice dolaru | Odhad růstu HDP | Zájem o riziko | Německá inflace | Data o inflaci | Události tohoto týdne | Hlavní události tohoto týdne | Cíle | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Důležité makroekonomické zprávy | Pozornost | 3М | CME FedWatch Tool | Index PCE | Vzestupný trend | Korekční pohyb | Šéfové | Kroky Fedu |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Někteří lidi nevěří, že na Jamajce platí svým dolarem. Libra už je tady pasé
České akciové indexy: Malý, koncentrovaný, ale vysoce výkonný trh (17. díl)
Členové VIP zóny FXstreet.cz v dubnu 2026 sklízeli stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (duben 2026)
RebelsFunding slaví 3 roky: Spouští 33% slevu na všechny prop trading výzvy
VIDEO: Toto jsou kandidáti na cenový růst 🚀
Měna, kterou si domů neodvezete. Tuniský dinár se zrodil už v dávném Kartágu
Prop trading výzva trvající hodiny? Je to budoucnost?
Nvidia versus Oracle: Jak vytěžit maximum z rozdílného výkonu akcií
Shrnutí kapitol SMC a ICT tradingu (46. díl - závěr)
Denní kalendář událostí
Prezident Bundesbank Joachim Nagel
V USA spotřebitelské úvěry
V USA týdenní statistický bulletin API
Člen Fedu John Williams
V USA podnikové objednávky
Člen Fedu Christopher Waller
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA míra nezaměstnanosti
V USA průměrný hodinový výdělek
Tradingové analýzy a zprávy
Akcie v USA posílily, investoři sklízejí další výrazné zisky
Americká ekonomika v dubnu vytvořila méně míst, nezaměstnanost stagnuje
Příměří s Íránem je stále platné, řekl Trump po odvetných úderech USA
Soud rozhodl, že Trumpova nejnovější cla jsou nezákonná, částečně je zablokoval
Trump pohrozil zvýšením cel, pokud EU do 4. července neschválí obchodní dohodu
Forex: Dolar oslabuje, investoři doufají ve vyřešení konfliktu na Blízkém východě
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Komodity: Ceny ropy rostou po vzájemných útocích USA a Íránu v okolí Hormuzského průlivu
Swingové obchodování bitcoinu 8.5.2026
Forex sentiment 8.5.2026
Blogy uživatelů
Forex update – které měny letos držet?
Unikátny program bez denného drawdownu!
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (8.5.2026)
Praktické okénko: Intervence na JPY a situace na dolaru
Bitcoin vyletěl na 82 000 $: Analýza odhaluje, kdy se růst zastaví
Jak obchodovat long-tail Pin Bary
Stratégia ktorá jej priniesla +16,330$!
Výsledková sezóna je prakticky za námi. Jak se dařilo největším společnostem?
Moje cesta prop tradingem: Další možnost získat free challenge zahájena
Měnový pár EUR/USD: Multitimeframe analýza a příprava pro Sonic R (W1–H4)
Forexové online zpravodajství
CSG po propadech: přehnaná panika, nebo prozření trhu?
Zítřejší Den matek vyjde na rekordních 490 milionů, za květiny či čokolády. Ale návrat do práce zůstává pro matky luxusem
Americké indexy na maximech
Americké indexy se obchodují smíšeně
Index Dax pod tlakem
USA Index spotřebitelské důvěry a Velkoobchodní zásoby
Zámořské futures indikují kladné otevření
USA: Report z trhu práce – počet pracovních míst mimo zemědělství v únoru vzrostl o 115 tis.
Odborníci: Větší výstavba bytů v 1. čtvrtletí nesníží jejich ceny na trhu
Denní shrnutí: Technologie táhnou Wall Street na rekordní maxima navzdory napětí v Perském zálivu
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Prognóza pro USD/JPY na 17. prosince 2024
Pripravme sa na ďalšie zdražovanie
EUR/USD. Přehled na 30. 3. 2023. Euro míří k novému cyklu korekcí na pozadí prázdného kalendáře.
Analýza zlata na 5. května 2023 – potenciál dalšího růstu
Pražská burza pokračovala v růstu, dařilo se VIG, Kofole i ČEZ
Ranný budíček
Trhy v Evropě jsou na tom lépe než včerejší Amerika. Eurodolar před ECB drží pozice
Forex: Koruna zůstává v blízkosti úrovně kurzového závazku
Defenzivní protiúder Bank of Japan
Sága brexit pokračuje i v tomto týdnu. ECB na svém zasedání potvrdila, že ukončí nákup aktiv na konci roku 2018.
Blogy uživatelů
Jak reagovat na neočekávané tržní události?
Zhodnocení prvního týdne soutěže BOSSA
Forex update – které měny letos držet?
MAPA 14/11
Jaké fundamenty sledovat během inflace?
Praktická ukázka: Drama v závěru týdne
Konzervativní zkreslení – Je důležitější historická analýza nebo současné dění
Bankovní doporučení
EUR/NZD čaká obrat trendu a iné obchodné príležitosti
Co je forexová strategie 5-3-1 a jak vám může pomoci
Vzdělávací články
VIP zóna FXstreet.cz v prosinci 2025: Závěr roku ve znamení stabilních zisků
Příprava tradera na každodenní intradenní obchodování
Jednoduché obchodní systémy (část 8.)
Pozor na neseriózní brokery, podvodné roboty a signály
Ziskový obchodní systém - Sonic R
Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
RebelsFunding: Recenze a hodnocení prop trading firmy
Fundamentální analýza: Jednotkové náklady práce 1.
Forex slovník pojmů
BÖGA
Immediate or Cancel
Dividendový výnos (dividend yield)
Covered warrant
Půjčování cenných papírů
Transformovaný fond
Středisko cenných papírů
Robert Kiyosaki
US Prime Rate
Eurozóna
Klíčová slova
Rezistence
TREND TRADE
Společnost Abbvie (ABBV.US)
MEGA-CAPITALS.COM
USA
BMBOption
Hlavní úrokové sazby Bank of Canada
AT&T
Ticker akcií
Bitcoin Cash (BCC)
Tradingové analýzy a zprávy
FT: Trump zvažuje dvoufázový celní režim, který zahrne mimořádné pravomoci
S&P 500 - Intradenní výhled 11.2.2019
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 20.12.2023
Intradenní obchodování: EUR/USD se odráží od rezistence klesajícího trojúhelníku
Syrský konflikt dává sílu JPY
USD/JPY vystoupil na osmidenní maximum
Cena bitcoinu se vyhoupla přes 15.000 dolarů
Americký regulátor CFTC varuje před brokerem Allgo Trading
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Témata v diskusním fóru
Forex soutěž: Dokaž, že jsi trader a vyhraj 200 000 Kč
Ceny BID a ASK v grafu
Zajímavosti ze světa finančních trhů
Investování do fyzických drahých kovů 1.
Stoplosy pri pozičnom obchodovaní EUR/USD
Způsob, jakým každý z nás žije, je formován smyslem, který přiřadíme událostem, jež nás "potkávají"
Bitcoin: Proč roste? (a bude pokračovat?)
Nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2024
EUR/USD
Moje cesta prop tradingem: Čekám nižší volatilitu, takže sázím na vyšší timeframe
Odborná literatura
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXU
Forex brokeři
GKFX
Recenze brokera Finprime.pro
CFI Markets
reklama
Purple trading patterns