Nike po zprávě o výsledcích roste o 14 % 📈

Společnost Nike (NKE.US) vykázala skvělé finanční výsledky za své druhé fiskální čtvrtletí, které skončilo 30. listopadu 2022. Tržby a zisk na akcii překonaly odhady analytiků na Wall Street, investoři dnes začínají nakupovat akcie tohoto giganta, a to i přes euforické zisky v předobchodní fázi. Akcie Nike se obchodují poblíž 118 USD, kde probíhá klíčová rezistence v podobě klouzavého průměru 200 seancí. Na vlně výsledků společnosti Nike posilují také akcie společností Adidas (ADS.DE) a Puma (PUM.DE):

• Tržby: $13.3 mld., + 17 % y/y
• Zisk na akcii: $0.85, + 2 % y/y
• Hrubá marže: 42.9%, - 3% y/y
• Čistý zisk: $1.3 mld., bez změn y/y
• Zásoby: $9.3 mld., + 43% y/y

Provozní náklady vzrostly o 10 %, na $3.0 mld.

Náklady na prodej a marketing vzrostly o 10%, na $4.1 mld.

Náklady na marketing  vzrostly o 8 %, na $1.1 mld.

Tržby značky Nike: $12.7 mld. (+ 18 % y/y)

• Tržby z dceřiné značky Converse: 586 milionů dolarů (meziroční nárůst o 5 %). 
• Tržby NIKE Direct dosáhly výše 5,4 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 16 %, tržby značky NIKE Digital vzrostly meziročně o 25 %.

Jako důvod společnost uvedla nižší hrubou marži a poukázala na snížení cen, které bylo provedeno za účelem likvidace zásob, zejména na severoamerických trzích. Mezi další důvody patří nepříznivý dopad směnných kurzů, vyšší náklady na dopravu a logistiku a zvýšené vstupní náklady na výrobky.  Jako příčinu o 10 % vyšších provozních nákladů společnost uvedla rostoucí mzdové náklady a investice do strategických technologií. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty a krátkodobé investice společnosti Nike dosáhly výše 10,6 miliardy USD, což je meziročně zhruba o 4,5 miliardy USD méně, protože volný peněžní tok byl kompenzován zpětným odkupem akcií a dividendami.

"Výsledky společnosti NIKE v tomto čtvrtletí jsou důkazem našeho hlubokého spojení se spotřebiteli... náš růst byl široce založený a byl tažen rozšiřujícím se digitálním vedením a silou značky. Tyto výsledky nám dávají jistotu, že budeme pokračovat v konkurenční výhodě, která podpoří naši dynamiku v letošním roce." - komentoval výsledky John Donahoe, prezident a generální ředitel společnosti Nike.

• Společnost Nike již 21 let důsledně vyplácí akcionářům dividendy, které by se vzhledem k nad očekávání dobrým finančním výsledkům mohly stát atraktivní akcií v prostředí ekonomického zpomalení a nižších výnosů, které nabízejí technologické akcie. Ve druhém čtvrtletí vrátila společnost Nike akcionářům téměř 2,1 miliardy USD, z čehož 480 milionů USD připadlo na dividendy (meziročně o 10 % více). Zpětný odkup akcií činil 1,6 miliardy dolarů, čímž se celkový počet odkoupených akcií v rámci čtyřletého programu v hodnotě 18 miliard dolarů schváleného představenstvem v červnu letošního roku zvýšil na 16,5 milionu. K 30. listopadu 2022 již společnost Nike v rámci programu odkoupila celkem 19 milionů vlastních akcií.

Názory analytiků

Podle Jefferies zůstává značka Nike silná, marže jsou nedotčené a celosvětová poptávka je zdravá. Analytici uvedli, že do budoucna očekávají odeznění problémů se zásobami a také silnější poptávku v Číně, což zlepší marže, o které zvýšili doporučení pro Nike. Pozitivně se k výsledkům vyjádřili také analytici BMO Capital Markets, kteří upozornili na lepší budoucí vyhlídky v Číně a překonání výkonnosti ostatních maloobchodních prodejců.

Závěr

Lepší než očekávané tržby a zisky znamenaly, že obavy investorů ze zpomalení, které výrobce zasáhne, mírně poklesly, což svědčí ve prospěch oživení po intenzivních výprodejích, které společnost zažila v roce 2022. Společnost prudce snížila zásoby, což u analytiků vyvolalo obavy o marže, ty však stále fungují na velmi slušné úrovni. Ve srovnání s předchozím fiskálním čtvrtletím zásoby klesly o dvouciferné číslo, přičemž vedení společnosti naznačilo, že se bude nadále soustředit na jejich likvidaci především v maloobchodních prodejnách, což dává naději na další pokrok v kalendářním roce 2023. Vedení očekává, že vrchol zásob má společnost za sebou, ale prognóza je stále závislá na globální konjunktuře. I přes poklesy se akcie stále obchodují o 43 % y/y výše, přičemž tržby v Číně poklesly o 10 %.Akcie Nike (NKE.US), interval W1. Akcie společnosti se letos v týdenním intervalu, který je srovnatelný pouze s velkou finanční krizí v roce 2008, propadly pod svůj 200sekundový průměr. Již jednou cena reagovala poklesem na pokus vyšplhat se nad SMA200, akcie na počátku seance tuto hranici již překonaly. . Zdroj: xStation5

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.