Americký trh před rozhovory mezi Ruskem a Ukrajinou doufá v mír

S&P 500

Globální případy infekce variantou omikron ke dni 3. března 2022.

Americký akciový trh ve středu vykázal silný růst, a to i přes negativní pozadí způsobené rusko-ukrajinským konfliktem. Americké akciové indexy ve středu zaznamenaly výrazné zisky: Dow +1,8 %, NASDAQ +1,6 %, S&P500 +1,9 %.

V Rusku je dnes moskevská burza stále uzavřena. Obchodování bylo pozastaveno v pondělí na základě rozhodnutí centrální banky. Ruské úřady se obávají, že trh prudce poklesne a dojde ke kolapsu zajištění v podobě akcií. Centrální banka oznámí své rozhodnutí, zda obchodování otevře, v pátek v 9:00 moskevského času.

Tento týden ruská centrální banka zvýšila svou klíčovou sazbu na neuvěřitelných 20 % ročně. To je dobrá zpráva pro držitele vkladů, protože Sberbank a VTB výrazně zvýšily své depozitní sazby. Na druhou stranu jsou takové podmínky obrovskou ranou pro místní podniky, které si plánovaly vzít úvěr.

Rubl zastavil svůj pád na hodnotě kolem 98 vůči americkému dolaru a 115 vůči euru. Evropská unie včera oznámila zákaz dodávek euro bankovek do Ruska. Tato omezení se však nevztahují na dovoz a vývoz eur do Ruska a z Ruska pro osobní účely. Ruské úřady omezily vývoz hotovosti z Ruska na částku 10 000 USD.

Rusko-ukrajinská krize: Všichni čekají na druhé kolo jednání, které by se mělo uskutečnit dnes v Bělověžském národním parku. Je však nepravděpodobné, že by strany dosáhly dohody. Rusko požaduje, aby Ukrajina uznala Krym jako součást Ruska a Luhansk a Doněck získaly autonomii v hranicích regionů, nikoli v hranicích, které existovaly po dobu 8 let od roku 2014 do roku 2022. Jedná se přibližně o 3krát větší území. Za této situace by i příměří a dohoda o příměří byly obrovským úspěchem. V noci Rusko pokračovalo v bombardování Ukrajiny raketami, ale postup ruských vojsk na Ukrajinu se v posledních dnech zpomalil. Ukrajina se nadále brání. Kyjev a téměř všechna velká města zůstávají pod kontrolou Ukrajiny. Rusko prohlásilo, že zcela ovládlo Cherson.

Rusko má v březnu splatné vládní dluhopisy v hodnotě více než 700 mil. USD. Teoreticky má země dostatečné rezervy na pokrytí dluhu, ale v praxi by zmrazení některých aktiv a další opatření mohly podle banky JPMorgan ovlivnit její schopnost splácet. Agentura Moody's snížila rating Ruska na B3.

Podle OSN dosáhl počet uprchlíků z Ukrajiny za pouhý týden ruské vojenské operace 1 milionu osob. Ruské ministerstvo obrany včera zveřejnilo první zprávu o ztrátách na životech, podle níž bylo zabito 498 jeho vojáků a 1 500 jich bylo zraněno.

Rusko fakticky zavedlo cenzuru v médiích. Státní duma právě schvaluje zákon o trestním postihu za to, co ruské úřady považují za "fake news" o vojenské operaci na Ukrajině. Lidem hrozí 3 až 15 let vězení. Rusko již zablokovalo tak významná média, jako je televize Dožď a rádio Echo Moskvy.

K sankcím proti Rusku se plně připojily Japonsko a Kanada.

Další významný světový výrobce letadel – brazilský Embraer – oznámil ukončení údržby a dodávek náhradních dílů do Ruska. Již dříve tak učinily společnosti Boeing a Airbus.

Asijské trhy v dopoledních hodinách: Japonské indexy vzrostly o 0,8 %, zatímco čínské klesly o -0,5 %.

Energie: Za poslední tři dny se ropa vyšplhala na 117 USD za barel. Dnes si připsala další 4 %. Rally z 95 na 117 USD tak ropu během pouhých tří dnů posunula o více než 20 % výše. Tento rychlý růst nyní podporují obavy, že dojde k zákazu dodávek ropy z Ruska, což povede k jejímu nedostatku na světovém trhu a následně k extrémně vysokým cenám. Aby se producenti ochránili před růstem cen, masivně nakupují futures kontrakty na ropu, a to žene cenu vzhůru. Na pozadí rusko-ukrajinského konfliktu se futures kontrakty na plyn obchodují na burze ICE v rozmezí 1 800–2 200 USD.

Mezitím v Rusku a dalších zemích klesá počet případů koronaviru. Například v Rusku bylo za poslední dva dny hlášeno méně než +100 tis. nových případů. V Petrohradě byly od 4. března zrušeny QR kódy.

Index S&P500 je na úrovni 4 386 b. a drží se v rozmezí 4 350-4 420 b.

Únorová zpráva o zaměstnanosti včera vykázala růst o +475 tis. pracovních míst, což je výrazně nad odhady. Zásoby ropy v USA za týden klesly o -2,7 mil. barelů. Obecně platí, že obchodování s ropou na úrovni 110 USD může mít vážný dopad na americkou ekonomiku, zejména pokud budou ceny nadále růst. Předseda Fedu Powell potvrdil, že Fed je připraven bojovat s inflací. Trhy tak čekají na zvýšení sazeb 16. března. Analytici JPMorgan očekávají, že Fed bude zvyšovat sazby na každém svém zasedání až do konce roku. Soudě podle dynamiky amerického trhu se investoři zvýšení sazeb neobávají.

Dnes budou v USA zveřejněny údaje o nezaměstnanosti a zpráva ISM o podnikatelské aktivitě v sektoru služeb. Očekává se, že ukazatel vzroste na 62 %.

USDX se obchoduje na úrovni 97,40 a drží se v rozmezí 97,00–97,80. USD dosáhl v letošním roce kvůli situaci na Ukrajině rekordních hodnot. Proto je pravděpodobné, že růstový trend bude pokračovat.

USD/CAD se obchoduje na úrovni 1,2625 a drží se v rozmezí 1,2550–1,2650. Cena se chystá prorazit pod úroveň 1,2600 pod tlakem obrovské rally cen ropy na 114 USD.

Závěr: Americký trh bude pravděpodobně pokračovat v růstu podpořen silnou ekonomikou, zejména pokud se Rusko a Ukrajina dohodnou.