Fed zvýšil úrokovou míru navdzory Trumpovým doporučením, akcie opět prudce klesly

Fed ignoroval slova Trumpa o potřebě pomalejší normalizace monetární politiky a na svém posledním zasedání dle očekávaní zvýšil svojí hlavní úrokovou sazbu. ČNB se neodvážila po páté za sebou zvýšit sazby.

 

V pondělí australská vláda oznámila, že očekává vyšší rozpočtový přebytek pro fiskální rok 2019 a, který by měl činit 4,1 miliard AUD. V květnu přitom vláda odhadovala, že přebytek bude činit pouze 2,2 miliardy AUD.

– Z eurozóny byla zveřejněná inflace za listopad, která se meziročně zvýšila o 1,9 %. Trh očekával, že se inflace udrží na 2% inflačním cílem ECB. Pokud v příštím roce nedojde v eurozóně k inflačním tlakům, tak ECB bude mít svázané ruce ohledně možného zvýšení sazeb.

V úterý byl zveřejněný zápis RBA z jejího posledního zasedání, který obchodníky nijak nepřekvapil. Australská centrální banka v podstatě již několik měsíců opakuje, že dalším jejím krokem by mělo být zvyšení sazeb, ale momentálně nemá žádný přesvědčivý důvod, aby k němu došlo. Banka očekává, že ekonomika v letošním i příštím roce bude růst nad svým potenciálem. RBA také varovala, že nedávny prudký pokles ropy bude mít pravděpodobně vliv na celosvětovou inflaci.

– Guvernér Bank of Canada Stephen Poloz zopakoval že se hlavní sazba BoC měla v blízké době přiblížit k rovnovážné sazbě, což by mělo vést v následujících zasedáních banky k zvyšování sazeb. Kanadský dolar bohužel tyto jestřábí komentáře a dobrá makrodata dlouhodobě ignoruje a měnový pár USD/CAD tento rok posílil o přibližně 8 %. K výprodeji na kanadském dolaru také pomáhá pokles ropy, jelikož Kanada patří k významným vývozcům ropy a její měna je tak citlivá na pokles ceny ropy, který je především způsobený přebytkem produkce černého zlata.

– Italská vláda v úterý oznámila, že se dohodla s Evropskou komisí o rozpočtovém deficitu, který by pro příští rok měl být na úrovni 2,04 %. Výnosy italských dluhopisů okamžitě zareagovaly na tuto pozitivní zprávu poklesem.

– Z Německa jsme se dočkali IFO indexu podnikatelské nálady, který poklesl z 102 bodu na 101 bodu.

– Ve Spojených státech vyšly data o nově zahájených stavbách domu, které se zvýšili z 1,217 milionu na 1,256 milionu.

Ve středu Index spotřebitelských cen ve Velké Británii za listopad meziročně klesl z 2,4 % na 2,3 %, což je dobrá zpráva pro BoE, která se kvůli nejistotě spojené s brexitem obává nárůstu inflace vysoko nad její inflační cíl (2 %). Pokles inflace tak nenutí BoE k rychlému zvýšení sazeb, a tak banka může zůstat ve vyčkávajícím módu a sledovat, jak nakonec dopadne proces odloučení Británie od EU.

– Inflační údaje za listopad byly zveřejněné i z Kanady. Meziročně inflace poklesla z 2,4 % na 1,7 %. Za tak významným poklesem nejspíše spojí pokles cen ropy.

– Hlavní středeční událostí však bylo zasedání FOMC, na kterém došlo ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Banka také zopakovala, že i přes nedávný pokles ekonomiky a akciových trhů stále vidí prostor pro budoucí postupné zvyšování sazeb. Fed také ponechal snižování svojí nafouknuté bilance (kvantitativní utahování) na 50 miliard USD měsíčně.

– Podle guvernéra Fedu J. Powella nepřestavuje snižování bilance problém pro americkou ekonomiku. Fed v příštím roce očekává, že zvýší sazby třikrát. Úroková sazba by se tak měla postupně přibližovat k rovnovážné sazbě, která je podle Fedu na úrovni 2,8 %. Americké akcie zareagovaly na hike poklesem a hlavní americký akciový benchmark S&P 500 zakončil středeční seanci poklesem o 1,54 %.

– Novozélandské HDP vzrostlo ve třetím čtvrtletí meziročně o 2,6 % z 3,2 %. Trh přitom očekával růst o 2,8 %.

Ve čtvrtek se míra nezaměstnanosti z Austrálie zvýšila z 5 % na 5,1 %. Analytici očekávali že míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni 5 %.

– Ve Velké Británii se maloobchodní tržby v listopadu meziročně stouply z 2,4 % na 3,6 %.

– Zasedala také BoE, která jednomyslně ponechala své úrokové sazby beze změny. Od posledního zasedání nedošlo v komunikaci BoE k nějakým výrazným změnám. Za zmínku stojí, že banka oznámila, že brexitová nejistota se od listopadu zintenzivnila a že současný postoj měnové politiky je vhodný.

– Také jsme se dočkali posledního zasedání ČNB, která ponechala sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na úrovni 1, 75%. Trh na tomto zasedání neočekával, že by mohlo dojít hiku, a tak zasedání nemělo příliš velký vliv na CZK.

Analytici očekávají, že k dalšímu zvýšení sazeb dojde již na příštím zasedání banky, které se bude konat v únoru. Zasedání ČNB se zúčastnilo všech sedm jejích členů a pro zachování současných sazeb hlasovalo pět ze sedmi členů. Dva členové hlasovali pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Guvernér ČNB Jiří Rusnok na tiskové konferenci oznámil, že zvýšení sazeb bude příští rok nezbytné, ale bude pozvolnější než v letošním roce. Dále Rusnok zmínil, že očekával jednoznačnější shodu rady.

V pátek oznámil americký prezident Donald Trump, že pokud demokraté nepodpoří financování zdi na hranicích s Mexikem, tak uzavření federálních úřadů může trvat velmi dlouho.

– Data o podnikatelské důvěře ve Francii klesly v prosinci na nejnižší úroveň za více než dva roky. Za negativním sentimentem v podnikatelské sféře stojí především protivládní protesty, které nejvíce zasáhly maloobchodníky.

– Národní inflace v Japonsku v listopadu meziročně vzrostla o 0,9 %, očekával se přitom růst o 1 %.

– Ekonomika ve Velké Británii ve třetím čtvrtletí meziročně zůstala beze změny na úrovni 1,5 %. Také bylo zveřejněné HDP ze Spojených států, které ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostlo na 3,4 %. Trh očekával růst o 3,5 %.

V příštím týdnu bude od pondělí do středy uzavřené obchodování na hlavních světových akciových trzích kvůli vánočním svátkům. Ve čtvrtek bude zveřejněné ekonomická prognóza z dílny ECB. Z USA se dočkáme prodejů nových domů. V pátek vystoupí guvernér Fedu J. Powell ve Washingtonu před společným hospodářským výborem Kongresu.

Makroekonomický kalendář pro následující týden

• Pondělí
• Úterý
• Středa
• Čtvrtek
• Pátek

Pondělí

24.12.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
14:30		Chicagský Fed index	Střední

Úterý

25.12.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
06:00		Hlavní ekonomický index	Střední

Středa

26.12.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
00:50		Report ze zasedání centrální banky	Vysoká
15:00		S&P Shillerův index cen domů	Střední

Čtvrtek

27.12.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
10:00		ZEW průzkum za prosinec	Střední
10:00		Ekonomický buletin	Střední
14:30		Nové a pokračující žádosti o podporu za týden	Střední
16:00		Spotřebitelská důvěra	Střední
16:00		Prodeje nových domů za listopad	Střední

Pátek

28.12.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
00:30		Index spotřebitelských cen za prosinec	Střední
00:30		Míra nezaměstnanosti za listopad	Střední
00:50		Průmyslová produkce za prosinec	Střední
00:50		Maloobchodní tržby za listopad	Střední
09:00		KOF Hlavní ukazatel za prosinec	Střední
10:30		Schválené hypotéky za listopad	Střední
14:00		Index spotřebitelských cen za prosinec	Střední
15:45		Index nákupních manažerů za prosinec	Střední

Očekávané Earnings

Země	Datum	Čas	Společnost	Ticker	Kvartál	Upravené/Reportované	Konsensus EPS	Skutečný zisk na akcii
Španělsko	12-12-2018		Industria de Diseno Textil SA	ITX SM	Q3 18	Reportované	0,342
USA	13-12-2018	22:15	Costco Wholesale Corp	COST US	Q3 18	Upravené	1,613
USA	13-12-2018		Adobe Inc	ADBE US	Q4 18	Upravené	1,887
USA	18-12-2018		Micron Technology Inc	MU US	Q3 18	Upravené	2,942
USA	19-12-2018	Před otevřením	Paychex Inc	PAYX US	Q3 18	Upravené	0,634
USA	20-12-2018		Cintas Corp	CTAS US	Q3 18	Upravené	1,711
USA	20-12-2018		NIKE Inc	NKE US	Q3 18	Upravené	0,455

Ex-dividends date pro následující týden

Název společnosti	Den výplaty	Oèekávaná dividenda (v USD)	Dividenda za posledních 12 mìsícù	Dividendový výnos
Automatic Data Processing	13-12-2018	0,79	2,01	2,27%
Garmin Ltd	13-12-2018	0,53	2,08	3,29%
Gilead Sciences Inc	13-12-2018	0,57	2,23	3,33%
Viacom CL B	14-12-2018	0,2	0,8	2,73%
Broadcom	18-12-2018	2,65	7	4,16%
Seagate Technology	18-12-2018	0,63	2,52	6,54%
Telefónica	18-12-2018	0,2	0,2	5,08%
TOTAL SA	18-12-2018	0,64	2,5	5,24%
General Electric Co	19-12-2018	0,01	0,48	0,57%
Safran	19-12-2018	0,69	1,6	0,65%
Dentsply Sirona	27-12-2018	0,087	0,35	0,95%
Western Digital	27-12-2018	0,5	2	5,17%
Mondelez	28-12-2018	0,26	0,92	2,39%
Comcast	31-12-2018	0,19	0,728	2,10%
Paychex	31-12-2018	0,56	2,18	3,40%
American Express Co	03-01-2019	0,39	1,44	1,48%
JPMorgan Chase & Co	03-01-2019	0,8	2,48	3,20%
AT&T Inc	09-01-2019	0,51	2	6,74%
Iberdrola	09-01-2019	0,155	0,326	4,34%
Intuit	09-01-2019	0,47	1,64	0,94%
Verizon	09-01-2019	0,603	2,373	4,23%
Kering	15-01-2019	3,5	6	0,88%
Procter & Gamble Co/The	17-01-2019	0,717	2,841	2,98%
Caterpillar Inc	18-01-2019	0,86	3,28	2,71%
Enel	18-01-2019	0,14	0,251	5,53%
Wereldhave NV	18-01-2019	0,63	2,8	8,65%
BinckBank NV	22-01-2019	0,13	0,36	8,45%
Ford Motor Co	29-01-2019	0,15	0,6	7,04%
Morgan Stanley	30-01-2019	0,3	1,1	3,03%
Texas Instruments	30-01-2019	0,77	2,63	3,27%
Hasbro	31-01-2019	0,63	2,46	3%
Interactive Brokers Group Inc	31-01-2019	0,1	0,4	0,77%
McDonald's Corp	31-01-2019	1,16	4,19	2,54%
Pfizer Inc	31-01-2019	0,34	1,36	3,10%
Siemens	31-01-2019	3,8	3,7	7,59%
Citigroup Inc	01-02-2019	0,45	1,54	3,28%
ThyssenKrupp	04-02-2019	0,15	0,15	0,96%
American Airlines Group Inc	05-02-2019	0,1	0,4	1,24%
Qualcomm	05-02-2019	0,62	2,43	4,30%
Flow Traders	06-02-2019	1,35	1,7	10,07%
Goldman Sachs Group Inc/The	06-02-2019	0,8	3,15	1,89%
Intel	06-02-2019	0,3	1,2	2,51%
Sirius XM	06-02-2019	0,012	0,045	0,79%
Starbucks	06-02-2019	0,36	1,32	2,21%
Boeing Co/The	07-02-2019	1,71	6,84	2,16%
Costco Wholesale	07-02-2019	0,57	2,21	1,11%
Exxon Mobil Corp	07-02-2019	0,82	3,23	4,34%
IBM	07-02-2019	1,57	6,21	5,25%
J.B. Hunt Transport Services, Inc.	07-02-2019	0,24	0,96	1,04%
Wells Fargo & Co	07-02-2019	0,43	1,64	3,70%
Apple Inc	08-02-2019	0,73	2,82	1,88%
ING Groep	08-02-2019	0,43	0,67	6,70%
United States Steel Corp	08-02-2019	0,05	0,2	1%
Paccar	11-02-2019	0,28	1,09	1,98%
Schlumberger Ltd	12-02-2019	0,5	2	5,10%
Royal Dutch Shell PLC	13-02-2019	0,409	1,585	6,18%
Walgreens Boots Alliance	13-02-2019	0,44	1,68	2,24%
3M	14-02-2019	1,36	5,44	2,78%
Amgen	14-02-2019	1,45	5,28	3,02%
Chevron Corp	14-02-2019	1,12	4,48	3,94%
KLA-Tencor Corp.	14-02-2019	0,75	3,59	3,36%
Symantec	14-02-2019	0,075	0,3	1,43%
United Technologies	14-02-2019	0,735	2,835	2,48%
Visa	14-02-2019	0,25	0,88	0,75%
Unilever NV	15-02-2019	0,387	1,52	3,16%
Cognizant Technology Solutions	19-02-2019	0,2	0,8	1,19%
Applied Materials	20-02-2019	0,2	0,7	2,44%
Microchip Technology Inc.	20-02-2019	0,363	1,455	2,03%
Delta Air Lines Inc	21-02-2019	0,35	1,31	2,62%
Marriott International	21-02-2019	0,41	1,56	1,53%
NVIDIA	21-02-2019	0,16	0,61	0,44%
Skyworks	21-02-2019	0,38	1,4	2,22%
Tractor Supply	22-02-2019	0,31	1,2	1,40%
Johnson & Johnson	25-02-2019	0,9	3,54	2,73%
CSX	27-02-2019	0,22	0,88	1,36%
DowDuPont	27-02-2019	0,38	1,52	2,88%
Maxim Integrated Products	27-02-2019	0,46	1,76	3,49%
Bank of America Corp	28-02-2019	0,15	0,54	2,47%
Netease	01-03-2019	0,23	1,67	0,38%
NIKE	01-03-2019	0,22	0,82	1,22%
Randstad Holding NV	01-03-2019	2,07	2,07	5,30%
Lam Research	05-03-2019	1,1	3,8	3,26%
APERAM SA	06-03-2019	0,398	1,592	6,82%
Citrix	06-03-2019	0,35	0,35	1,29%
Automatic Data Processing	07-03-2019	0,79	2,8	2,35%
General Motors Co	07-03-2019	0,38	1,52	4,35%
Shire - ADR	07-03-2019	1,036	1,062	0,72%
Travelers Companies	07-03-2019	0,77	3,03	2,56%
UnitedHealth	07-03-2019	0,9	3,45	1,39%
Wal-Mart	07-03-2019	0,54	2,08	2,37%
Analog Devices	08-03-2019	0,48	1,92	2,21%
The Kraft Heinz	08-03-2019	0,625	2,5	5,27%
21st Century Fox A	12-03-2019	0,18	0,36	0,74%
Expedia	13-03-2019	0,32	1,24	1,09%
Home Depot	13-03-2019	1,03	4,12	2,40%
Coca-Cola Co/The	14-03-2019	0,39	1,56	3,18%
Gilead Sciences Inc	14-03-2019	0,57	2,28	3,49%
Linde AG	14-03-2019	0,825	0,73	2,35%
Merck & Co.	14-03-2019	0,55	1,99	2,88%
Viacom CL B	14-03-2019	0,2	0,8	2,81%
Ross Stores	15-03-2019	0,225	0,9	1,14%
Sligro Food Group NV	21-03-2019	0,6	1,15	3,28%
Activision	28-03-2019	0,34	0,34	0,72%
Arcadis NV	29-03-2019	0,47	0,47	4,40%
L'Oreal SA	29-03-2019	3,55	3,55	1,75%
BE Semiconductor Industries NV	01-04-2019	2,32	4,64	13,28%
Daimler	01-04-2019	3,65	3,65	7,66%
GrandVision NV	01-04-2019	0,32	0,32	1,70%
ASML Holding NV	03-04-2019	1,4	1,4	0,99%
Continental AG	04-04-2019	4,5	4,5	3,66%
Banco Bilbao Vizcaya	05-04-2019	0,1	0,484	4,23%
Henkel	11-04-2019	1,79	1,79	1,84%
SBM Offshore NV	11-04-2019	0,221	0,221	1,83%
Wessanen	12-04-2019	0,13	0,13	1,58%
PostNL NV	16-04-2019	0,07	0,24	11,92%
Aalberts Industries NV	17-04-2019	0,65	0,65	2,25%
Airbus SE	17-04-2019	1,5	1,5	1,71%
Koninklijke Vopak NV	17-04-2019	1,05	1,05	2,54%
Koninklijke KPN NV	18-04-2019	0,04	0,113	4,57%
Koninklijke Ahold Delhaize NV	22-04-2019	0,63	0,63	2,81%
RELX NV	24-04-2019	0,14	0,456	2,49%
Inditex	26-04-2019	0,165	0,54	2,27%
Vinci SA	26-04-2019	0,75	2,51	3,43%
Wolters Kluwer NV	26-04-2019	0,65	0,99	1,87%
Münchener Rück	29-04-2019	8,6	8,6	4,59%
Vivendi SA	29-04-2019	0,45	0,45	2,13%
Akzo Nobel NV	30-04-2019	0,37	2,31	3,36%
Beiersdorf AG	30-04-2019	0,7	0,7	0,77%
Bouygues SA	30-04-2019	1,7	1,7	5,15%
Groupe Danone	30-04-2019	1,9	1,9	3,01%
RWE	30-04-2019	0,5	0,5	2,55%
Societe Generale SA	30-04-2019	2,2	2,2	7,49%
Bayer AG	02-05-2019	2,8	2,8	4,43%
Deutsche Post AG	02-05-2019	1,15	1,15	4,63%
Allianz SE	06-05-2019	8	8	4,56%
Deutsche Lufthansa AG	08-05-2019	0,8	0,8	4,21%
Schneider Electric SE	08-05-2019	0,19	2,2	0,32%
Koninklijke DSM NV	09-05-2019	0,77	2,04	2,11%
Air Liquide SA	10-05-2019	2,65	2,65	2,49%
Boskalis Westminster	10-05-2019	1	1	4,85%
Koninklijke Philips NV	10-05-2019	0,8	0,8	2,53%
Peugeot SA	10-05-2019	0,53	0,53	2,89%
Adidas AG	13-05-2019	2,6	2,6	1,39%
Banco Santander SA	13-05-2019	3,03	3,03	3,92%
E.ON	13-05-2019	0,3	0,3	3,32%
Sanofi	13-05-2019	3,03	3,03	3,92%
SAP SE	13-05-2019	1,4	1,4	1,58%
ArcelorMittal	15-05-2019	0,088	0,088	0,46%
BASF SE	15-05-2019	3,1	6,2	5,25%
ProSiebenSat.1	15-05-2019	1,93	1,93	12,20%
Vonovia	17-05-2019	1,44	1,32	3,47%
Aegon NV	20-05-2019	0,14	0,28	6,61%
Cie Generale des Etablissement	20-05-2019	3,55	3,55	4,07%
Credit Agricole SA	20-05-2019	0,63	0,63	6,27%
Deutsche Boerse AG	20-05-2019	2,45	2,45	2,33%
Bayerische Motoren Werke AG	21-05-2019	4	4	5,39%
Deutsche Bank	21-05-2019	0,11	0,11	1,42%
Fresenius Medical Care AG & Co	21-05-2019	1,06	1,06	1,80%
Intesa Sanpaolo	22-05-2019	0,08	0,203	4%
Corbion NV	24-05-2019	0,56	0,56	2,27%
Engie	24-05-2019	0,37	0,72	5,68%
Anheuser-Busch InBev SA/NV	29-05-2019	2	2,8	4,58%
BNP Paribas SA	29-05-2019	3,02	3,02	7,35%
Eni	29-05-2019	0,42	0,82	6%
NN Group NV	03-06-2019	0,66	1,7	4,92%
Orange	04-06-2019	0,3	0,7	4,82%
Vodafone Group ADR	06-06-2019	1,12	1,74	7,99%
Deutsche Telekom AG	10-06-2019	0,65	0,65	4,26%
Compagnie de Saint-Gobain	12-06-2019	1,3	1,3	4,46%
Renault SA	24-06-2019	3,55	3,55	6,39%
Cintas Corp.	07-11-2019	2,05	2,05	1,21%
Walt Disney	06-12-2019	0,88	1,72	0,79%

The post Fed zvýšil úrokovou míru navdzory Trumpovým doporučením, akcie opět prudce klesly appeared first on LYNX Czech Republic.

Čtěte více

• Fed zvýšil sazby a dopřál investorům 30 minut štěstí
  ‚‚Včera FED podle očekávání zvýšil úrokové sazby o 0,75 p.b. Investoři však čekali na informaci, kdy FED může ukončit současný cyklus zvyšování sazeb. Prohlášení po zasedání naznačilo možnou změnu politiky FEDu a rychlejší ukončení cyklu, což v investorech vyvolalo euforii. Po 30 minutách však na pódium vystoupil Jerome Powell a ukázalo se, že ke změně politiky nedojde.
• Fed zvýšil sazby a trhy zasáhla „dočasná“ jestřábí reakce 🎯 Co nám historie napovídá o tom, co čeká akcie dál❓
  Federální rezervní systém udělal přesně to, co trh očekával – zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů do pásma 3,75–4,00 %. Reakce akciového trhu však ukázala, že rozhodující byly detaily. Nekompromisní rétorika Kevina Warshe a posun dot plotu směrem k vyšším sazbám způsobily, že S&P 500 odevzdal denní zisky a zamířil k úrovni 7 500 bodů. Americký dolar naopak prudce posílil.
• Fed zvýšil sazby, ECB prodlužuje odkup dluhopisů
  Máme za sebou další relativně klidný týden na akciových trzích v USA. Dobře se daří přededevším technologickému sektoru, a technologický index Nasdaq 100 je opět na nových maximech. Ve čtvrtek připsal téměř 1 % a pusunul své maximum na hranici 7321. V ten samý den benchmark index S&P 500 připsal jen 0,2 % a blue-chip index Dow Jones dokonce oslabil o 0,1 %.
• Fed zvýšil úrokové sadzby a trhy „plačú“
  Ešte začiatkom jesene americká centrálna banka Fed avizovala štvrté zvýšenie úrokových sadzieb do konca roka 2018 a napriek verejnému nátlaku amerického prezidenta Donalda Trumpa, aby sadzby nezvyšovala od svojho plánu neustúpila. Na stredajšom stretnutí, ktoré bolo posledné v tomto roku podľa očakávaní oznámila zdvihnutie kľúčového úroku z úrovne 2-2,25 percenta na 2,25-2,50 percenta. Reakcia trhov na seba nenechala čakať - rozhodnutie Fedu ich poslalo do červených čísel.
• Fed zvýšil úrokové sazby
  Fed zvýšil úrokové sazby do pásma 3,75-4,0 %, ale jeho šéf si nemyslí, že by politika americké centrální banky byla přehnaně utažená. Jinak řečeno restrikce Fedu budou pokračovat i na několika příštích zasedáních, byť již nemusí probíhat tak zběsilým tempem jako dosud. Fed tentokrát svůj komentář k rozhodnutí prakticky nezměnil - pouze jej rozšířil o souvětí, které říká, že vedení centrální banky (také) vezme v úvahu kumulativní efekt restrikce a to (včetně) zpoždění, se kterými měnová politika ovlivňuje ekonomickou aktivitu, inflaci a finanční podmínky.
• FED zvýšil úrokové sazby
  „Šéf FEDu Jerome Powell prohlásil, že při svém rozhodování nepodléhá politickým tlakům. To je velmi správné, protože FED musí být transparentní a předvídatelný. Kdyby centrální banky měnily svůj postoj pokaždé, když se politikům nebude něco líbit, nastal by v ekonomice chaos,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.
• FED zvýšil úrokové sazby. Americkou ekonomiku to nezpomalí, žene ji nízká nezaměstnanost
  „To, že FED zvýšil úrokové sazby, nebylo žádné překvapení. I přes růst úrokových sazeb lze očekávat zrychlení růstu americké ekonomiky, kterou žene dopředu nejnižší nezaměstnanost za 17 let,“ říká hlavní ekonom BH Securities Štěpán Křeček.
• FED zvýšil úrokové sazby, kurz franku nad 25 Kč
  Na včerejším zasedání FED zvýšil americké úrokové sazby o 0,75 p.b. na úroveň 3-3,25 %. Celý včerejší den byl však na trhu velmi turbulentní. Nadcházející zvýšení sazeb a obavy z nových kroků Ruska vůči Ukrajině posílily dolar a oslabily euro a zlotý. Švýcarský frank, tentokrát na delší dobu, překonal hranici 25 Kč.
• Fed zvýšil úrokové sazby. OPEC má problémy udržet ceny ropy
  Nejsledovanější událostí minulého týdne bylo jednoznačně zasedání členů americké centrální banky a rozhodnutí o úrokové sazbě. Podle očekávání se Fed rozhodl zvýšit úrokovou míru o čtvrt procentního bodu na 0,75 – 1,00 %. Poslední navýšení sazeb proběhlo před třemi měsíci a Fed letos plánuje zvýšit sazby ještě dvakrát. Zvyšování ale má být podle členů FOMC postupné. V následující tiskové konferenci potvrdila předsedkyně Fedu Janet Yellenová dobrý stav americké ekonomiky.“Krátkodobá rizika pro hospodářský výhled jsou vyrovnaná. Vzhledem k nynějším a očekávaným podmínkách na trhu práce a vývoje inflace se členové FOMC rozhodli pro zvýšení sazeb.“
• Fed zvýšil úrokové sazby. US dolar nejvýše za posledních 14 let
  Středeční zasedání Americké centrální banky Fed přineslo dlouho diskutované zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, a to z 0,25 až 0,50 na 0,50 až 0,75 %. K navýšení Fed přistoupil po roce. Do loňského prosince Fed udržoval základní úrokovou sazbu na rekordních minimech v rozmězí 0,00 až 0,25 %. Takto nízkou sazbu udržoval Fed v zájmu stimulace hospodářského růstu po sedm let.
• FED zvýší sazbu na přebytečné rezervy
  Americká centrální banka bude i nadále pokračovat v extrémně uvolněné měnové politice. Nákupy aktiv ve stávající výši 120 mld. USD měsíčně podle naší prognózy poběží až do jara příštího roku. Beze změny na svém středečním zasedání FED ponechá i klíčovou úrokovou sazbu. O pět bazických bodů by ale mohl zvýšit sazbu IOER, za kterou si u něho banky ukládají přebytečné rezervy. Diskuze o kontrole výnosové křivky není podle našeho názoru na pořadu dne. Přicházela by v úvahu, pokud by výkonnost ekonomiky zaostávala za očekáváními, což se zatím neděje, spíše naopak. Americké úrokové sazby tak mají otevřenou cestu k dalšímu růstu, což sebou potáhne nahoru i ty evropské, potažmo české.
• 📢Fed zvýší sazby!
  Není pochyb o tom, že se Fed rozhodne na zasedání zvýšit úrokové sazby o 50 bazických bodů. Tato možnost byla mnohokrát komunikována členy FOMC a trh počítá dokonce se 4 takovými pohyby v řadě v tomto roce. Takový růst sazeb tak dnes nebude překvapením a je plně oceněn trhem. Proto bude pro další osud dolaru či akciových indexů zásadní komentář guvernéra Powella na tiskové konferenci.
• Fed zvýší sazby o 25 bb
  Problémy v americkém bankovním sektoru srazily očekávání zvyšování úrokových sazeb výrazně směrem dolů. Na středečním zasedání je v cenách zahrnuto 25bodové utažení měnových podmínek z 80 %. Podle našeho názoru centrální banka úrokové sazby o 25 bb na úroveň 4,75-5,00 % nakonec zvýší. Hovoří pro to stále vysoká inflace, historicky nízká nezaměstnanost i solidní výkon americké ekonomiky. Navíc ponechat sazby beze změny v situaci, kdy si ekonomická data jejich zvýšení vyžadují, by mohlo být vnímáno jako nepříznivý signál a sdělení, že zdraví bankovního sektoru je vážně podlomeno. Poslední zvýšení sazeb na úroveň 5,00-5,25 % pak očekáváme v květnu. To podle našeho názoru ukáže i nový medián výhledu úrokových sazeb Fedu.
• Fed zvýší sazby o 25 bb, ECB o 50
  Tento týden bude patřit centrálním bankám. Ve středu ta americká podle našeho odhadu završí současný cyklus zvyšování úrokových sazeb 25bodovým „hikem“. Na úrovni 5,00-5,25 % pak klíčová sazba podle našeho odhadu zůstane až do začátku roku 2024. Na rozdíl od finančních trhů se snižováním sazeb v letošním roce nepočítáme.
• Fed zvýší sazby; řešení splátky řeckého dluhu bude nejspíš opět odloženo
  Očekáváme, že Fed tento týden zvýší sazby o 0,25 pb a ve svém vyjádření by se také měl vyjádřit ke spekulacím ohledně blížícího se postupu při snižování jeho bilance. V Evropě se schází euroskupina, která by měla dojít k dohodě ohledně financování Řečka, ale pravděpodobně tomu tak opět nebude. České průmyslové ceny v květnu podle všecho meziměsíčně poklesly a bilance běžného účtu zaznamenala v dubnu schodek.
• Fed zvýší úrokové sazby o 75bps
  Americká centrální banka dnes provede něco velmi neobvyklého - zvýší již podruhé v řadě oficiální úrokové sazby o 75 bazických bodů. Sazby Fedu se tak ocitnou na úrovni 2,25-2,50 %, což je mimochodem americkými centrálními bankéři považováno za jejich dlouhodobě rovnovážnou úroveň.
• Fed zvyšuje rizikové prémie u akcií, omezuje investice a podporuje finanční sektor?
  Zatímco se v letech 1982 - 2001 výnosy dluhopisů a ziskové výnosy akcií pohybovaly stejným směrem, po roc...
• Fed zvyšuje sazby o 75bp❗
  FOMC oznámila své rozhodnutí o měnověpolitických podmínkách ve 20:00 a bylo v souladu s očekáváním trhu – sazby byly zvýšeny o 75 bazických bodů na rozpětí 3,00-3,25 %. Nový soubor ekonomických projekcí ukázal revize předpovědí HDP směrem dolů a také revize míry nezaměstnanosti a inflace PCE v letech 2022 a 2023 směrem nahoru. Soudě podle počáteční reakce trhů lze rozhodnutí považovat za jestřábí - zisk amerického dolaru a akciové indexy posunul níže.
• Fed zvyšuje úrokové sazby
  ‚‚Blížíme se ke konci zvyšování sazeb, ale Fed stále jasně naznačuje, že jeho boj proti inflaci ještě zdaleka neskončil. To by samo o sobě mělo investory přimět k zamyšlení. Sazby jsou historicky na vysoké úrovni a to by mohlo udržet růst, kapitál a důvěru v omezené míře.
• Fénix vstal z popela. Podaří se to i akciím IBM?
  IBM je globální firma, která již několikrát za svůj více než stoletý život musela přetvořit od základů svůj model podnikání a celkové zaměření. Nyní probíhá stejnou fází a bohužel pro akcionáře se dle posledních kvartálních výsledků zdá, že firma vynakládá příliš mnoho energie na to, aby vykázala za každou cenu růst, přičemž by bylo užitečnější, kdyby se zaměřila na ozdravení svého byznysu. Pozitivní reakce investorů na výsledky, když cena akcií vzrostla o téměř 9 procent, zrcadlí spíše nízkou výchozí cenu akcií než velkou změnu v hospodářských výsledcích firmy.