Středa 01. července 2026 16:29
reklama
obchodování FX Majors Purple Trading
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 30
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč
reklama
Purple trading zlato ebook

Společnost Constellation Brands zveřejnila výsledky za 1Q, zisk na akcii překonal očekávání

01.07.2026 15:13  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americký výrobce piva, vína a lihovin Constellation Brands zveřejnil výsledky hospodaření za první kvartál fiskálního roku 2027, který skončil 31. května 2026. Firma překonala konsensus trhu na úrovni tržeb i zisku, přičemž růst táhla především silná pivní divize a organické zlepšení v segmentu vína a lihovin. Výhled porovnatelného zisku na akcii pro celý fiskální rok 2027 společnost potvrdila.



Výsledky společnosti Constellation Brands (STZ) za 1Q FY 2027

 

1Q FY 2027

Konsensus 1Q 2027

1Q FY 2026

Porovnatelné tržby (mld. USD)

2,43

2,39

2,52

Čistý zisk (mld. USD)

0,65

--

0,52

Porovnatelný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)

3,43

3,18

3,22

Výsledky za 1Q

Porovnatelné tržby meziročně klesly o 3,3 % na 2,43 mld. USD. Meziroční pokles ovšem odráží dopad loňských odprodejů v divizi vína a lihovin po jejich očištění organické tržby naopak vzrostly o 3 %.


Porovnatelný provozní zisk se meziročně zvýšil o 6 % na 834,2 mil. USD, přičemž porovnatelná provozní marže vzrostla z 33,1 % na 34,3 %.


V prvním kvartálu společnost vygenerovala provozní hotovostní toky ve výši 662 mil. USD (+4 % meziročně) a volné hotovostní toky ve výši 485 mil. USD (+9 % meziročně).

Segment Piva

Tržby pivního segmentu se meziročně zvýšily o 2 % na 2,28 mld. USD, když Wall Street projektovala 2,24 mld. USD. Růst byl tažen objemem dodávek, který vzrostl o 1,8 % (očekáváno +0,04 %), a nadále příznivou cenotvorbou.

Odbyt meziročně klesl o 0,3 % (konsensus -0,63 %), když pokles značky Modelo Especial o zhruba 2 % a Corona Extra o více než 5 % byl z velké části vyvážen růstem značek Pacifico, Victoria a skupiny Modelo Chelada o přibližně 21 %, 14 % a 6 % (v uvedeném pořadí).

Provozní zisk segmentu vzrostl o 2,1 % na 891,4 mil. USD při konsensu 856 mil. USD. Provozní marže zůstala meziročně prakticky beze změny na 39,0 % (z 39,1 %), když růst objemů a příznivá cenotvorba byly kompenzovány nepříznivým mixem a vyššími marketingovými a ostatními provozními náklady.

Segment vín a lihovin

Tržby segmentu vína a lihovin zaznamenaly výrazný meziroční pokles o 47 % na 149,2 mil. USD (konsensus 145,6 mil. USD), což odráží dopad loňských odprodejů. Po jejich očištění organické tržby naopak vzrostly o 8 % a objem organických dodávek se zvýšil o 7,7 %. Odbyt meziročně vzrostl o 6,6 % (očekáváno +3,67 %).

Segment reportoval provozní ztrátu ve výši 1,1 mil. USD, která se meziročně zúžila z loňské ztráty 6,0 mil. USD. Provozní marže se zlepšila o 140 bazických bodů na -0,7 %.

Výhled pro FY 2027

Společnost pro celý fiskální rok 2027 nadále očekává:

  • Organický pokles až růst tržeb celé společnosti o -1 až +1 %.
  • Provozní marži celé společnosti ve výši 32 % až 33 % (u piva 37 až 38 %, u vína a lihovin 5 až 6 %).
  • Porovnatelný zisk na akcii v rozmezí 11,20 až 11,90 USD. Konsensus byl 11,72 USD.
  • Provozní hotovostní toky ve výši 2,4 až 2,5 mld. USD (konsensus 2,57 mld. USD).
  • Volné hotovostní toky v rozmezí 1,6 až 1,7 mld. USD (konsensus 1,7 mld. USD).
  • Kapitálové výdaje přibližně 800 mil. USD (odhad 796,2 mil. USD).

Návrat kapitálu akcionářům

Společnost od začátku fiskálního roku do června 2026 zpětně odkoupila akcie za 324 mil. USD. Představenstvo deklarovalo kvartální dividendu ve výši 1,03 USD na akcii.

Komentář vedení

„Naše portfolio nadále těží ze síly našich značek, disciplinované obchodní realizace a schopnosti oslovit spotřebitele napříč širokou škálou příležitostí. Navzdory obezřetnému a na hodnotu orientovanému spotřebitelskému prostředí jsme v prvním kvartálu fiskálního roku 2027 zvýšili organické tržby celé společnosti a získali tržní podíl,“ uvedl prezident a generální ředitel Nicholas Fink.

„Naše silná tvorba volných hotovostních toků nám umožnila plnit priority v alokaci kapitálu, včetně vrácení více než 400 mil. USD akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend, při zachování cílové čisté finanční páky cca 3,0x a pokračující výstavbě třetího pivovaru ve Veracruzu,“ uvedl finanční ředitel Garth Hankinson.

Pohled analytiků

Analytik Bill Kirk z Roth Capital uvedl, že ačkoliv vyšší ceny paliv tížily výsledky dubna a května, zisky tržního podílu Constellation Brands zůstaly stabilní. Nadále věří, že výhled skýtá prostor pro pozitivní překvapení, a to i při zvýšených marketingových výdajích kolem mistrovství světa. Červen podle něj představuje okamžité znovuzrychlení po dubnovém a květnovém dnu a možná půjde o nejlepší měsíc v meziročním srovnání v celém FY 2027.

Analytička Nadine Sarwat z Bernstein uvedla, že Constellation Brands vykázala silné překonání odhadů v segmentu vína a lihovin, které vytáhlo skupinový zisk na akcii na 3,43 USD. Cenový mix byl podle ní slabší, než se čekalo, čisté tržby ale i tak překonaly její odhad o 2,7 % a konsensus o 1,8 %.

Analytik Michael Lavery z Piper Sandler uvedl, že Constellation Brands reportovala solidní výsledky za 1Q FY 2027 s tržbami mírně nad jeho odhady, zatímco provozní zisk byl zhruba v souladu, případně lehce pod očekáváním. Mistrovství světa se podle něj ukazuje přinejmenším stejně vzrušující, jak mnozí doufali, a pomáhá zvyšovat příležitosti ke konzumaci, skončí ovšem přibližně za tři týdny, pravděpodobně s malým trvalejším efektem.

Akcie Constellation Brands

Akcie společnosti Constellation Brands (STZ) v předburzovní fázi obchodování posilují o 1,55 % na 141,25 USD.



Akcie Constellation Brands (STZ) před výsledky na 139,09 USD

Ukazatel

 

Ukazatel

 

Kapitalizace (mld. USD)

24,0

P/E

13,1

Vývoj za letošní rok (%)

+0,8

Očekávané P/E

11,9

52týdenní minimum (USD)

126,5

Prům. cílová cena (USD)

175,6

52týdenní maximum (USD)

178,1

Dividendový výnos (%)

2,9


Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Constellation Brands, Bloomberg

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank