Pátek 21. listopadu 2025 23:21
reklama
Purple trading patterns
reklama
RebelsFunding NEW 2
reklama
Purple trading patterns
reklama
InstaForex ebook

Společnost Constellation Brands zveřejnila výsledky za 2Q, zisk na akcii překonal očekávání trhu

07.10.2025 11:42  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americký výrobce piva, vína a lihovin Constellation Brands zveřejnil výsledky hospodaření za druhý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 31. srpna 2025. Porovnatelný zisk na akcii dosáhl 3,63 USD a překonal tak očekávání trhu. Napomohl tomu provozní zisk segmentu piva.



Výsledky společnosti Constellation Brands (STZ) za 2Q FY 2026

 

2Q FY 2026

Konsensus 2Q 2026

2Q FY 2025

Porovnatelné tržby (mld. USD)

2,48

2,45

2,92

Čistý zisk (mld. USD)

0,47

--

-1,20

Porovnatelný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)

3,63

3,39

4,32

Výsledky za 2Q FY 2026

Porovnatelné tržby zaznamenaly meziroční pokles o 15 % na 2,48 mld. USD. Porovnatelné organické tržby byly meziročně o 8 % nižší.


Porovnatelný provozní zisk meziročně klesl o 13 % na 886,2 mil. USD při konsensu 849,1 mil. USD.


V první polovině fiskálního roku 2026 společnost vygenerovala provozní hotovostní toky ve výši 1,49 mld. USD a volné hotovostní toky ve výši 1,08 mld. USD.

Segment Piva

Tržby ze segmentu piva zaznamenaly meziroční pokles o 7 % na 2,35 mld. USD, když Wall Street projektoval 2,33 mld. USD. Tento pokles byl způsoben především poklesem objemu dodávek piva o 8,7 % meziročně (očekávalo se -9,4 %).

Meziroční vývoj tržeb segmentu piva


Zdroj: Constellation Brands

Odbyt klesl meziročně o 2,7 % (konsensus byl -3,87 %), a to především kvůli poklesu prodeje značek Modelo Especial, Corona Extra a Modelo Chelada. Tento pokles byl částečně kompenzován růstem značek Pacifico a Victoria.

Provozní zisk segmentu zaznamenal meziroční pokles o 12 % na 951,6 mil. USD při konsensu 915,8 mil. USD. Provozní marže segmentu meziroční poklesla o 200 bazických bodů na 40,6 %.

Segment vín a lihovin

Tržby ze segmentu vína a lihovin zaznamenaly výrazný meziroční pokles o 65 % na 136 mil. USD při konsensu 129,8 mil. USD. Tento pokles odráží dopady odprodeje značky SVEDKA a odprodejů vinařských aktiv v roce 2025. Objem dodávek byl meziročně nižší o 76,4 % a odbyt meziročně vzrostl o 2 %.

Meziroční vývoj tržeb segmentu vína a lihovin


Zdroj: Constellation Brands

Segment reportoval provozní ztrátu ve výši 19,8 mil. USD při očekávání provozního zisku ve výši 3,26 mil. USD. Provozní marže segmentu poklesla z loňských 18,1 % na -14,6 %.

Výhled pro FY 2026

Společnost již na začátku září snížila svůj výhled a nyní nadále v celém fiskálním roce 2026 očekává:

  • Organický pokles tržeb o 4 až 6 % (u segmentu piva -2 až -4 % a u segmentu vína a lihovin -17 až -20 %).
  • Porovnatelný zisk na akcii v rozmezí 11,30 až 11,60 USD. Wall Street predikoval 11,44 USD.
  • Provozní hotovostní toky ve výši 2,5 až 2,6 mld. USD. Projektovalo se 2,54 mld. USD.
  • Volné hotovostní toky v rozmezí 1,3 až 1,4 mld. USD. Konsensus byl 1,36 mld. USD.
  • Kapitálové výdaje přibližně 1,2 mld. USD. Odhad byl na úrovni 1,17 mld. USD.

Komentář vedení

„Zatímco se i nadále pohybujeme v náročném socioekonomickém prostředí, které oslabuje spotřebitelskou poptávku, naše týmy se nadále soustředí na plnění strategických cílů, včetně posilování distribuce, disciplinované inovace a investic do našich značek. Na tomto základě jsme potěšeni, že i nadále vedeme americký pivní průmysl podle podílu na trhu v dolarovém vyjádření, dosahujeme nadprůměrných výsledků oproti americkému vinařskému průmyslu v našem segmentu vína a lihovin a důsledně plníme naše priority v alokaci kapitálu,“ uvedl generální ředitel Bill Newlands.

„Naše iniciativy zaměřené na úspory nákladů a zvyšování efektivity nadále přinášejí postupné přínosy pro náš byznys a podporují udržení zdravé úrovně investic do našich značek. Jak se díváme na zbytek roku, zůstáváme odhodláni dodržovat disciplinované a vyvážené priority alokace kapitálu, včetně udržení našeho investičního ratingu, rozvoje investic do pivovarů v našem pivním segmentu a poskytování výnosů akcionářům prostřednictvím dividend a programů zpětného odkupu akcií,“ řekl finanční ředitel Garth Hankinson.

Pohled analytiků

Analytik Robert Ottenstein z Evercore ISI uvedl, že vzhledem ke snížení výhledu, které proběhlo již 2. září, se domnívá, že investoři i analytici obecně očekávali utlumené výsledky a potvrzení výhledu.

Analytik Michael Lavery z Piper Sandler poznamenal, že objem dodávek piva zaostal za odbytem, protože distributoři snižovali vysoké zásoby, ale společnost očekává, že ve druhé polovině fiskálního roku se tyto ukazatele budou vyvíjet ve vzájemném souladu. Během konferenčního hovoru analytik očekává více informací o možných katalyzátorech růstu nebo o obratu ve spotřebitelském trendu.

Analytik Kenneth Shea z Bloomberg Intelligence uvedl, že i když se očekává, že americký trh s alkoholickými nápoji zůstane pod tlakem, tak silná finanční pozice by měla společnosti umožnit splnit závazky ohledně dividend a zpětného odkupu akcií. Dodává, že silný provozní zisk pivního segmentu ve výši 952 mil. USD, oproti odhadovaným 916 mil. USD, byl klíčovým faktorem, který podpořil překonání očekáváného zisku na akcii o 7 %.

Akcie Constellation Brands

Akcie Constellation Brands (STZ) v předburzovní fázi obchodování posilují o 3,09 % na 143 USD.



Akcie Constellation Brands Inc (STZ) před výsledky uzavřely na 138,71 USD

Ukazatel

 

Ukazatel

 

Kapitalizace (mld. USD)

24,5

P/E

10,9

Vývoj za letošní rok (%)

-37,2

Očekávané P/E

12,1

52týdenní minimum (USD)

131,2

Prům. cílová cena (USD)

174,5

52týdenní maximum (USD)

247,6

Dividendový výnos (%)

2,9


Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Constellation Brands, Bloomberg

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč