Gen Digital zveřejnil výsledky za 4Q, výnosy za celý fiskální rok poprvé překonaly 5 mld. USD

Poskytovatel služeb v oblasti kybernetické bezpečnosti Gen Digital ve čtvrtek po uzavření trhů reportoval výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 3. dubna 2026. Celoroční výnosy vůbec poprvé překročily hranici 5 mld. USD. Analytici hodnotí pozitivně lepší než očekávaná čísla za 4Q a optimistický výhled pro fiskální rok 2027.

Výsledky za 4Q

Výnosy společnosti ve 4Q FY 2026 meziročně vzrostly o 27 % na 1,28 mld. USD při očekávání 1,24 mld. USD. Pro-forma růst (se započtením MoneyLion do srovnávací základny předchozího roku) dosáhl 9 %. Bez započtení MoneyLion nárůst činil 4 %.

• Výnosy ze segmentu Cyber Safety Platforma (Norton, Avast,..) vzrostly meziročně o 4 % na 837 mil. USD.
• Výnosy ze segmentu Řešení založená na důvěře (LifeLock, MoneyLion,..) zaznamenaly meziroční růst o 121 % na 446 mil. USD.

Očištěný hrubý zisk vzrostl meziročně o 23 % na 1,07 mld. USD.

Očištěný provozní zisk byl meziročně o 9 % vyšší, když dosáhl 641 mil. USD při konsensu 633 mil. USD.

Provozní hotovostní tok dosáhl 452 mil. USD. Očištěný volný hotovostní tok (FCF) činil 449 mil. USD.

Očištěný objem objednávek (bookings) vzrostl meziročně o 27 % na 1,36 mld. USD.

Komentář CFO

„Náš čtvrtý kvartál završil rekordní rok pro společnost Gen. Výsledky překonaly výhled, což bylo taženo zdravou poptávkou po naší platformě Cyber Safety, dvouciferným růstem výnosy v segmentu Řešení založená nadůvěře a silnou exekucí ve všech oblastech,“ uvedla finanční ředitelka Natalie Derse. „Toto růstové momentum v kombinaci s naší mimořádnou schopností generovat volný hotovostní tok nám dává jistotu zvýšit laťku pro fiskální rok 2027. Budeme pokračovat v disciplinované exekuci a alokaci kapitálu s prioritou investic s vysokou návratností, abychom podpořili náš růst a zajistili silné výnosy pro naše akcionáře,“ dodala Natalie Derse.

Výsledky za fiskální rok 2026

V celém fiskálním roce 2026 výnosy vzrostly meziročně o 27 % na 5,0 mld. USD.

Očištěný provozní zisk byl meziročně vyšší o 11 %, když dosáhl 2,54 mld. USD.

Provozní hotovostní tok dosáhl 1,55 mld. USD a očištěný volný hotovostní tok (FCF) činil 1,52 mld. USD.

Očištěný objem objednávek (bookings) vzrostl meziročně o 28 % na 5,11 mld. USD.

Výhled na 1Q

Společnost na 1Q fiskálního roku 2027 projektuje:

• Očištěné výnosy v rozmezí 1,300 až 1,325 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 0,68 až 0,70 USD. Wall Street očekávala 0,68 USD.

Výhled na FY 2027

Pro celý fiskální rok společnost projektuje:

• Očištěné výnosy v rozmezí 5,325 až 5,425 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 2,85 až 2,95 USD. Trh odhadoval 2,86 USD.

Dividenda

Představenstvo společnosti schválilo dividendu ve výši 0,125 USD na akcii.

Komentář CEO

„Fiskální rok 2026 byl pro Gen zlomovým rokem, přinesl naše nejsilnější výsledky za poslední desetiletí, přičemž výnosy poprvé překonaly hranici 5 miliard dolarů,“ uvedlgenerální ředitel Vincent Pilette.„Náš výhled dokazuje, že jsme dnes ještě více přesvědčeni o tom, že kybernetická bezpečnost a finanční zdraví patří k sobě, zatímco nadále rozšiřujeme a propojujeme platformu Gen. A jak svět vstupuje do éry agentní umělé inteligence, má platforma Gen jedinečnou pozici stát se vrstvou důvěry pro každého. Momentum je na naší straně a cesta před námi nikdy nevypadala jasněji,“ dodal Vincent Pilette.

Pohled analytiků

Analytici z Morgan Stanley uvedli, že ve 4Q jsme byli svědky pokračujícího nadprůměrného výkonu segmentu Řešení založená na důvěře, přičemž MoneyLion zůstal zdrojem růstu. Dodali, že v kombinaci se silným finančním profilem a pozitivním vlivem AI je titul pro fiskální rok 2027 nastaven pozitivně.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že kvartál byl solidním zakončením roku a kombinovaný model se začíná prosazovat. Společnost by měla mít dobrou pozici vzhledem k mnoha letošním událostem, které by měly do konce roku i v budoucnu přinést další příležitosti. Výhled je podle nich působivý a investoři jej pravděpodobně přijmou pozitivně.

Analytici z Evercore ISI poznamenali, že výsledky ukazují, že růst zařazuje vyšší rychlostní stupeň. Analytici nadále vidí výrazný rozpor mezi oceněním společnosti a fundamenty. Očekávají, že se tato mezera zmenší díky pokračující silné exekuci a rostoucímu uznání AI jakožto hnací síly pro byznys, namísto vnímání AI jako rizika pro konečnou hodnotu společnosti.

Cílové ceny analytiků

Řada analytiků v reakci na výsledky pozměnila své cílové ceny:

• Analytik Saket Kalia ze společnosti Barclays zvýšil cílovou cenu akcií Gen Digital ze 26 USD (537,8 Kč) na 27 USD (558,5 Kč). Investiční doporučení na úrovni „Equalweight" ponechal.
• Analytička Meta Marshall ze společnosti Morgan Stanley snížila cílovou cenu akcií Gen Digital ze 32 USD (662,0 Kč) na 28 USD (579,3 Kč). Investiční doporučení analytička ponechala na stupni „Equalweight/Attractive".
• Analytik Joseph Gallo z Jefferies přistoupil ke zvýšení cílové ceny akcií Gen Digital, a to ze 21 USD (434,5 Kč) na 24 USD (496,5 Kč) se stávajícím doporučením „hold“.
• Analytik Matthew Hedberg ze společnosti RBC Capital zvyšuje cílovou cenu akcií Gen Digital ze 22 USD (455,1 Kč) na 24 USD (496,5 Kč). Investiční doporučení na úrovni „Sector Perform" ponechal.
• Analytik Robert J Coolbrith z Evercore ISI přistoupil k navýšení cílové ceny akcií Gen Digital, a to ze 37 USD (765,5 Kč) na 38 USD (786,2 Kč) se stávajícím doporučením „Outperform“.

Vývoj akcie Gen Digital

Pod tickerem BAANLOK se akcie společnosti obchodují také na RM-SYSTÉMu a pražské burze.

Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Bloomberg, Gen Digital