Ceny zlata dosahují nového rekordu uprostřed ekonomické a geopolitické nejistoty

Futures na zlato vzrostly na nové historické maximum 2 973,40 USD za trojskou unci, přičemž během seance se obchodovaly za 2 955,40 USD za unci (+0,7 %). Tento růst je způsoben rostoucí poptávkou po bezpečných aktivech v době zvyšující se ekonomické a geopolitické nejistoty. Investoři hledají ochranu před možnými riziky vyplývajícími z celní politiky prezidenta Trumpa a obnovených obchodních konfliktů.

Geopolitické napětí podporuje poptávku po bezpečných aktivech

Napětí na trzích vyvolala Trumpova kritika ukrajinského prezidenta Zelenského a prohlášení, že Ukrajina nese odpovědnost za ruskou invazi. Tyto výroky zhoršily vztahy mezi USA a Evropou a podpořily růst cen zlata. Kromě toho se objevily zprávy o nedostatku zlata v Londýně, přičemž fyzické zlato je údajně letecky přepravováno do USA, aby se předešlo možným americkým clům, což dále posiluje ceny.

Slabší dolar a očekávání poklesu úrokových sazeb

Oslabený americký dolar po růstu japonského jenu rovněž přispěl k růstu cen zlata. Historicky mají zlato a dolar inverzní vztah – když dolar oslabuje, zlato je pro investory atraktivnější. Navíc se očekává, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl v tomto roce snížit úrokové sazby, což by mohlo zvýšit poptávku po zlatě, protože nižší sazby snižují náklady na držení neúročených aktiv, jako je právě zlato.

Výhled: Další růst cen zlata je pravděpodobný

Zlato od začátku roku získalo téměř 12 %, čímž překonalo očekávání některých analytiků. MUFG ponechává svůj roční cíl ceny zlata na 3 080 USD za unci, ale upozorňuje, že existuje značný prostor pro další růst, pokud bude ekonomická nejistota přetrvávat nebo pokud se USA rozhodnou k dalšímu zvýšení cel. Pokud by agresivní tarifní politika zvýšila inflační rizika, zlato by mohlo sloužit jako ochrana proti znehodnocení měny. I v méně dramatickém scénáři by zlato těžilo z klesajících výnosů státních dluhopisů a očekávání měnového uvolňování ze strany centrálních bank.

Vzhledem k rostoucím geopolitickým rizikům, obavám z obchodních válek a oslabujícímu dolaru zůstává zlato klíčovým aktivem pro investory hledající stabilitu v nejistých časech.

Graf zobrazuje cenový vývoj zlata (GOLD CFD) v hodinovém časovém rámci, kde se cena aktuálně pohybuje na 2942,60 USD za trojskou unci. Zlato dlouhodobě roste díky zvýšené poptávce po bezpečných aktivech, geopolitickým rizikům a očekávanému uvolňování měnové politiky. Exponenciální klouzavý průměr (EMA 50) – šedá linka je na úrovni 2931,99 USD, což potvrzuje krátkodobý býčí trend, zatímco jednoduchý klouzavý průměr (SMA 100) – modrá linka na 2921,08 USD poskytuje dlouhodobější podporu. Index relativní síly (RSI) – bílá křivka se nachází na 52,7, což naznačuje neutrální tržní sentiment s možností pokračování růstu. Zdroj: xStation5

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Ceny zemního plynu v USA rostou kvůli obavám o zásoby v Evropě
  Futures na zemní plyn v USA (NATGAS) zaznamenaly růstový tlak, protože obavy o zásoby plynu v Evropě a narušení dodávek ovlivňují globální sentiment na trhu. Obchodníci očekávají, že poptávka po exportu amerického zkapalněného zemního plynu (LNG) vzroste kvůli zhoršující se situaci v Evropě​
• Ceny zemního plynu v USA rostou kvůli očekávanému příchodu polárního víru
  Ceny zemního plynu v USA zaznamenaly výraznou volatilitu na začátku ledna 2025, a to díky předpovědím o příchodu polárního víru, který by mohl přinést nejchladnější leden za poslední dekádu. Tento očekávaný silný mráz vedl k prudkému nárůstu poptávky po vytápění, což ovlivnilo ceny na trhu i úroveň zásob.
• Ceny zemního plynu v USA rostou v důsledku přetrvávajících zimních podmínek
  Ceny zemního plynu v USA zaznamenaly výrazný nárůst, způsobený přetrvávajícím zimním počasím a předpověďmi naznačujícími pokračující chladné teploty. Tento trend odráží reakci trhu na zvýšenou poptávku po vytápění během zimních měsíců.
• Ceny zemního plynu v USA se dostaly zpět na dva dolary
  Zemní plyn obchodovaný na newyorské komoditní burze se dnes vyhoupl na 2 dolary poprvé od první poloviny února. Pomáhá...
• Ceny zemního plynu v USA zůstávají silné navzdory mírnému počasí
  Futures na zemní plyn v USA si udržují silnou pozici nad klíčovou úrovní 4,00 USD/MMBtu, i když mírné březnové počasí snižuje poptávku po vytápění a zmírňuje tlak na zásoby. Kontrakt Nymex s nejbližším termínem dodání aktuálně roste o 1,8 % na 4,088 USD/MMBtu, přičemž jeho podporu zajišťuje dlouhodobá potřeba doplnění zásob před letní sezónou.
• Ceny zlata a platiny rostou
  Očekávání uvolněnější měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému USA podporují zájem investorů o zlato, tradičně považované za bezpečný přístav v obdobích ekonomické nejistoty a klesajících úrokových sazeb. Zlato, které nepřináší úrokový výnos, se stává atraktivnějším ve srovnání s alternativními investicemi, jako jsou dluhopisy, když jejich výnosy klesají. Současná slabost amerického dolaru také činí zlato dostupnější pro kupující používající jiné měny, což dále zvyšuje poptávku. Je však důležité si uvědomit, že dynamiku cen zlata ovlivňuje řada faktorů, a očekávání snížení sazeb v USA je pouze jedním z nich.
• Ceny zlata blízko rekordních hodnot uprostřed obchodních napětí
  Ceny zlata se blíží rekordním hodnotám, což je způsobeno eskalujícími obchodními napětími mezi Spojenými státy a Čínou. Investoři se v době ekonomické nejistoty obracejí k zlatu jako k bezpečnému útočišti.
• Ceny zlata by měly v roce 2025 mírně růst za předpokladu stabilních tržních podmínek
  Světová rada pro zlato (WGC) předpokládá, že ceny zlata v roce 2025 porostou umírněnějším tempem, pokud zůstanou tržní podmínky stabilní. Ve svém výhledu na rok 2025 WGC naznačuje, že pokud se globální ekonomika bude vyvíjet podle současného tržního konsenzu, růst cen zlata bude mírnější ve srovnání s výraznými zisky zaznamenanými v roce 2024.
• Ceny zlata by mohly díky přísnější politice Fedu růst
  Fed načrtl jasnou cestu zpřísňování, a tak by zlato nyní mohlo stoupat k novým maximům nad úrovní 2 000 USD za unci. George Milling-Stanley, hlavní stratég ve společnosti State Street Global Advisors, řekl, že rozhodnutí o měnové politice bylo víc jestřábí, než očekával, ale mnohem víc holubičí, než předpokládal trh. Dále, americká centrální banka nejenže zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale také naznačila, že by už na příštím zasedání mohla začít snižovat svou bilanci. Aktualizovala také své prognózy, když snížila hospodářský růst a zvýšila inflační očekávání pro rok 2022. Neopomněla oznámit možné sedmero zvýšení sazeb v letošním roce.
• Ceny zlata dosáhly rekordních hodnot v důsledku nových amerických cel
  Ceny zlata dosáhly bezprecedentních úrovní po oznámení nové vlny amerických cel na dovoz z Kanady, Mexika a Číny. Investoři se uchylují k bezpečným aktivům, což žene hodnotu drahého kovu na nová maxima.
• Ceny zlata dosahují rekordních hodnot, měď roste díky čínským stimulům
  Ceny zlata v pondělí překonaly historické maximum, když dosáhly 2730 USD za unci. Tento nárůst je výsledkem zvýšené nejistoty na globální scéně, zejména v souvislosti s nadcházejícími americkými prezidentskými volbami a eskalujícími konflikty na Blízkém východě. Zlato, tradičně považované za bezpečné aktivum, těží z obav investorů, kteří hledají stabilitu v turbulentních časech.
• Ceny zlata klesají během svátečního obchodování, vyšší dolar tlačí ceny dolů
  Ceny zlata zaznamenaly pokles v důsledku nízkého objemu obchodování během svátků, silnějšího dolaru a vyšších výnosů státních dluhopisů. K 30. prosinci 2024 futures na zlato klesly o 0,6 % na 2 615,90 USD za trojskou unci, což odráží relativně úzké obchodní pásmo v tomto období.
• Ceny zlata klesají, investoři čekají na údaje o zaměstnanosti v USA
  Ceny zlata zaznamenaly mírný pokles při ranním obchodování v Evropě, přičemž futures klesly o 0,3 % na 2 667,30 USD za trojskou unci. Tento pohyb odráží obezřetnost investorů před zveřejněním údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA, které by mohly poskytnout náhled na budoucí kroky měnové politiky Federálního rezervního systému.
• Ceny zlata klesají, napětí kolem cel se zmírňuje – investoři sledují americká data
  Ceny zlata v úterý oslabily, protože se zlepšilo globální obchodní klima a investoři ztratili část zájmu o tento tradiční bezpečný přístav. Pozornost trhu se nyní přesouvá k ekonomickým datům z USA, která mohou naznačit další kroky Federálního rezervního systému (Fed).
• Ceny zlata klesají na pětitýdenní minimum
  Ceny zlata zaznamenaly v uplynulém týdnu vývoj v rámci klesajícího cenového kanálu, což způsobilo, že se tato komodita dostala pod zvýšený prodejní tlak a byla sražena až na nové pětitýdenní minimum, které se nachází na úrovni přibližně 3 120 a zároveň posloužila růstová trendová čára jako důležitý support včetně 50denní klouzavého průměru.
• Ceny zlata klesají o 1,5 % kvůli nečekanému růstu PPI a vyšším žádostem o podporu v nezaměstnanosti v USA
  Zlato oslabilo o 1,5 % na 2 725 USD za trojskou unci poté, co index výrobních cen (PPI) vykázal překvapivě vysoký růst. Výsledky ukázaly meziměsíční zvýšení o 0,4 %, což naznačuje, že inflační tlaky v americké ekonomice přetrvávají. Růst inflačních ukazatelů zvyšuje šance, že americký Federální rezervní systém (Fed) bude méně agresivní při snižování úrokových sazeb, což snižuje atraktivitu neúročených aktiv, jako je zlato.
• Ceny zlata klesají pod 1 900 USD
  Ceny zlata se včera držely nad cenou 1 900 USD za unci a na ekonomické údaje z USA prakticky nereagovaly. Ke konci americké seance ale došlo k jejich naprostému kolapsu.
• Ceny zlata klesají při sílícím dolaru a rostoucích výnosech
  Na čem závisí cena zlata? Odpověď je na první pohled jednoduchá. Záleží na ceně peněz. Čím nižší jsou úrokové sazby centrální banky, tím levnější zlato je. Naopak v době vysokých úrokových sazeb by měl pár XAU/USD klesat. Zlato je přitom antidolar. Dynamika indexu USD často určuje, jak se bude drahý kov pohybovat. Bohužel v roce 2023 byly historické korelace narušeny a až zářijové zasedání Federálního rezervního systému vrátilo vše do obvyklého stavu.
• Ceny zlata klesají sedm měsíců v řadě
  Nákupy zlata centrálními bankami dosáhly v předchozím čtvrtletí rekordně vysoké úrovně, uvedla čtvrtletní zpráva Světové rady pro zlato. Hlavní hráči však zůstávají v anonymitě.
• Ceny zlata klesají v důsledku zrychlující se spotřebitelské inflace v USA
  Zlato zakončilo pátou seanci v řadě růstem, což představuje nejdelší sérii zisků od listopadu. Vítězná série však skončila poté, co se americká inflace v lednu ukázala být vyšší, než se očekávalo.