Apple (AAPL) Náhled výsledků za 4. čtvrtletí 2024: Zaměření na integraci umělé inteligence a čínský trh

Zatímco se Apple připravuje vykázat své fiskální zisky za čtvrté čtvrtletí po uzavření trhu 31. října 2024, všechny oči se upírají na výkon technologického giganta uprostřed měnící se dynamiky trhu a technologických přechodů. Apple se obchoduje blízko historických maxim s 19% meziročním ziskem a přistupuje k této zprávě o výdělcích se značnou dynamikou, ačkoli analytici zůstávají opatrně optimističtí, pokud jde o výsledky za čtvrtletí.

 

Odhady výsledků 

Za čtvrté fiskální čtvrtletí analytici očekávají, že Apple vykáže tržby ve výši 94,58 miliardy dolarů, což představuje 5,7% meziroční nárůst – nejsilnější roční růst společnosti za dva roky. Zisk na akcii se odhaduje na 1,48 USD, což představuje mírný 1% nárůst oproti předchozímu roku. Tato očekávání odrážejí jak příležitosti, tak výzvy, kterým Apple čelí na svých klíčových trzích, zejména v Číně.

Odhady výsledků. Zdroj: Bloomberg

Konsensuální odhad EPS činí 1,598 USD (GAAP), což představuje mírný růst o 0,22 % oproti předchozímu období. Toto číslo se nachází mezi různými projekcemi analytiků, které jsme viděli, přičemž někteří předpovídají 1,48 USD (odhad LSEG) a jiní předpovídají 1,60 USD (konsensus TradingView). Společnost historicky prokázala silné provedení a překonala odhady EPS v 7 z posledních 8 čtvrtletí, což naznačuje potenciál pro další pozitivní překvapení.

Implikovaná volatilita po zisku. Zdroj: Bloomberg

Metriky ziskovosti:

• Čistý příjem (upravený): Očekává se na 24,323 miliardy USD, což představuje nárůst o 0,18 %
  Provozní zisk: předpokládaný na 29,961 miliardy USD s mírným poklesem o -0,02 %
  EBITDA: Prognóza ve výši 32,127 miliardy USD, která ukazuje pokles o -2,11 %.

Při pohledu do budoucna analytici předpokládají pokračující růst s:

• 1. čtvrtletí 2025 (prosinec 24): EPS ve výši 2,399 USD
  2. čtvrtletí 2025 (březen 25): EPS ve výši 1,713 USD
  3. čtvrtletí 2025 (25. června): EPS ve výši 1,571 USD

Trh zaznamenává výraznou reakci na zisky s implikovaným jednodenním pohybem o 4,09 % po zprávě. To je zvláště pozoruhodné vzhledem k historické tendenci Applu překvapovat směrem vzhůru, s průměrným překvapením výdělků 7,23 % za poslední čtvrtletí.

iPhone

Segment iPhonů zůstává pro úspěch Applu klíčový a nedávná data naznačují smíšené signály. Počáteční prodeje iPhonu 16 v Číně ukázaly slibné výsledky s 20% nárůstem za první tři týdny ve srovnání s jeho předchůdcem. Je pozoruhodné, že spotřebitelé tíhnou k modelům vyšší třídy, přičemž verze Pro a Pro Max zaznamenaly 44% nárůst prodejů ve srovnání se stejným obdobím minulého roku. Nicméně zprávy o potenciálním snížení objednávek o přibližně 10 milionů kusů během Q4 '24 až Q2 '25, které se týká především modelů nižší třídy, vyvolaly mezi investory určité obavy.

Co ještě očekávat?

 

Integrace umělé inteligence do ekosystému Applu se ukázala jako klíčová oblast zájmu investorů. Společnost nedávno uvedla na trh iOS 18.1, který obsahuje Apple Intelligence založenou na umělé inteligenci, která představuje vylepšené nástroje pro psaní, možnosti úpravy fotografií a vylepšenou správu oznámení. I když jsou tyto funkce aktuálně dostupné na nejnovějších modelech iPhone, časový plán jejich zavedení v Číně zůstává nejistý, ačkoli dostupnost v Evropské unii je potvrzena na duben 2025.

Segment služeb společnosti Apple je i nadále světlým bodem v portfoliu společnosti, přispívá 25–30 % celkových příjmů a udržuje si pozici nejziskovější divize. Analytici očekávají, že tržby ze služeb porostou meziročně o 13 %, což je mírně pod 14% růstem v předchozím čtvrtletí, ale stále si zachová působivou dvoucifernou expanzi. Tento segment, který zahrnuje App Store, Apple Pay, Apple TV+, Apple Music, Apple Arcade a iCloud, je pro růstový příběh a ziskové marže společnosti Apple stále důležitější.

Slibně se ukazují i ​​další kategorie produktů, přičemž tržby z iPadů podle odhadů porostou meziročně o 10 %, po silném 24% nárůstu v předchozím čtvrtletí, který byl způsoben uvedením nových modelů. Výsledky za aktuální čtvrtletí budou částečně odrážet dopad nedávných uvedení produktů, včetně AirPods Max.

Při pohledu do budoucna se investoři zaměří zejména na komentáře vedení týkající se několika klíčových oblastí: širší strategie zavádění funkcí Apple Intelligence a AI, plány náhlavní soupravy Vision Pro uprostřed zpráv o omezené produkci, strategie orientace na konkurenčním čínském trhu a udržitelnost růstu služeb. Kromě toho budou pro sentiment trhu klíčové jakékoli výhledové ukazatele o cyklu iPhone 16.

 

Chart (D1  interval)

Cena se v současné době obchoduje těsně nad 23,6% úrovní Fibonacciho retracementu a mezi 30- a 50denními SMA. Pro býky bude držení nad 23,6% Fibonacciho úrovní a 50denní SMA zásadní pro udržení dynamiky. Pokud tato podpora selže, medvědi by mohli tlačit na opětovné testování 100denního SMA. RSI naznačuje medvědí sklon, ukazuje divergenci s nižšími maximy a minimy, zatímco MACD se také postupně mění na medvědí, což naznačuje potenciální sestupnou hybnost. Zdroj: xStation

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• AP Moller-Maersk přináší chmurné prognózy pro rok 2024 ⚓
  Akcie společnosti AP Moller-Maersk (MAERSKA.DK) v dnešní seanci ztrácejí téměř 12 % po zveřejnění horších než očekávaných čtvrtletních výsledků a zrušení programu zpětného odkupu akcií. Jak uvádějí analytici Citi, pozastavení programu je negativní zejména vzhledem k prudkému nárůstu přepravních sazeb v důsledku nepokojů v Rudém moři.
• 📉 Apokalypsa akcií softwarových firem řízená AI? Tyto americké technologické akcie prudce klesly — co dál? 🔎
  Ve stále velmi solidních výsledcích obou společností se odráží dále zrychlující vývoj umělé inteligence, zejména takzvaných „agentních AI“ systémů, které vyvíjejí největší technologičtí giganti. Trh se chytil jednoduchého narativu: „agentní AI převezme jejich práci, a tím i jejich tržby.“ Ale v oblasti SaaS záleží především na monetizačním modelu, nikoliv na samotné skutečnosti, že lze úkoly automatizovat.
• Apokalypsa dnešních dnů: Hrozba druhého Černobylu prudce zvýšila cenu zlata
  Dnes ráno po ruském útoku začala hořet Záporožská jaderná elektrárna, která je největší v Evropě. Strach dosáhl vrcholu, což způsobilo, že cena zlata opět prudce vzrostla.
• Apokalypsa v Budapešti
  Nie je žiadnym tajomstvom, že drvivá väč&amp...
• Apollo hledá nástupce pro svého šéfa Marc Rowana
  Apollo Global Management, přední správcovská společnost s více než 700 miliardami dolarů v aktivech, čelí zvýšenému tlaku na stanovení plánu nástupnictví poté, co CEO Marc Rowan zvažoval politickou pozici.
• Apollo koupí výrobce chladicí techniky Kelvion za 2 miliardy eur
  Investiční společnost Apollo Global Management uzavřela dohodu o převzetí německého výrobce chladicí techniky Kelvion od private equity fondu Triton. Triton si ponechá menšinový podíl a transakce by měla být dokončena mezi 4. čtvrtletím 2025 a 1. čtvrtletím 2026.
• Apple
  Josh Gilbert, analytik trhu ve společnosti eToro, k výsledkům uvádí: ‚‚Tržby společnosti Apple byly srovnatelné s očekáváním Wall Street, ale již třetí čtvrtletí po sobě klesly kvůli nižšímu než předpokládanému prodeji iPhonů. Poptávka po iPhonu14 začíná klesat, protože se zdá, že Apple koncem příštího měsíce vydá iPhone15, který by mohl prodeje povzbudit.
• Apple a Alibaba spojují síly: Může AI spolupráce oživit prodeje iPhonů v Číně?
  Apple se snaží získat zpět ztracené pozice na čínském trhu, kde mu na paty šlape konkurence domácích značek, jako je Huawei. Nejnovějším krokem je spolupráce s technologickým gigantem v oblasti elektronického obchodu, společností Alibaba, která mu umožní přinést čínským uživatelům služby umělé inteligence (AI). Tento strategický krok by mohl zlepšit uživatelský zážitek, otázkou však zůstává, zda tato iniciativa bude stačit k zastavení poklesu prodeje iPhonů v regionu.
• Apple a Alphabet jednají o integraci Gemini do nového softwaru iPhonu 🤖
  Podle informovaných zdrojů agentury Bloomberg News jedná společnost Apple (AAPL.US) o integraci vlajkového modelu umělé inteligence Gemini společnosti Google (GOOGL.US) do příští aktualizace systému iPhonu. Akcie společnosti Alphabet si dnes připsaly přibližně 5,50 %, zatímco akcie Applu vzrostly přibližně o 2,00 %.
• Apple a Amazon překonali odhady Wall Street 📈
  Po ukončení včerejší seance vykázali výsledky další giganti Wall Street. Apple a Amazon překonali odhady a v dnešním předburozovním prodeji se obchodují výše. Na tyto zprávy zareagovaly i hlavní americké indexy, které si taktéž připisují zisky.
• Apple (AAPL) padá o -5,04 % - tržní analýza 13.11.2018
  Začne již brzy. Čínský vicepremiér Liu He pojede do Spojených Států a bude vyjednávat se svým protějškem ohledně podoby obchodní dohody. Jedná se o první vyjednávání před setkáním Trumpa s čínským prezidentem Si-Ťin Pchingem, které proběhne koncem tohoto měsíce v Argentině na summitu G20. Připomínáme, že Trump pohrozil, že pokud vyjednávání selžou, uvalí na čínské zboží další cla. Výsledek vyjednávání bude mít dopad na americké, ale i asijské akciové trhy. Dolar je stále silný, válcuje všechny hlavní měny a dolarový index nejeví známky oslabování.
• Apple a Facebook na trzích nezklamaly, akcie Tesly překvapivě poklesky
  Apple a Facebook včera zaznamenali pozitivní den na trzích, zatímco Tesla poprvé ve své historii zklamala svými ročními zisky, které nedosahují očekávání trhu. Apple posílil na 1.68 USD za akcii ve srovnání s 1.41 USD očekávanými analytiky a dosáhl tržeb 1.11 bilionu dolarů, což poprvé překonalo bariéru 1.1 bilionu. Společnost se sídlem v Cupertinu má čtvrtletní čistý zisk 28.76 miliard dolarů, oproti očekávaným 22.24 miliardám dolarů.
• Apple a Facebook překvapili trhy čtvrtletními výsledky.
  Jak jsme mohli vidět včera, obchodní seance v USA prošla úspěšně. Největší společností představili pozitivní výsledky ...
• Apple a Google čelí možnému vyšetřování v UK kvůli dominanci na trhu mobilních prohlížečů
  Britský Úřad pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) vydal předběžnou zprávu, která doporučuje zahájit vyšetřování aktivit společností Apple a Google v mobilních ekosystémech. Podle zprávy omezuje Apple inovace tím, že brání konkurenci ve vývoji funkcí, jako je rychlejší načítání webových stránek, a Google a Apple údajně manipulují výběr prohlížečů uživatelů. CMA zvažuje použití nového zákona Digital Markets, Competition and Consumers Act (DMCC), který má za cíl omezit monopolní chování v digitálních trzích.
• Apple a Google se dohodly na změnách v App Store pod rostoucím tlakem regulátorů
  Společnosti Apple a Google dosáhly společné dohody o úpravách klíčových pravidel svých aplikačních obchodů. Tento krok představuje významný posun v přístupu obou technologických gigantů k rostoucímu regulačnímu tlaku v oblasti digitálních tržišť.
• Apple a Google uzavírají strategické AI partnerství: Co to znamená pro oba giganty
  Společnosti Apple a Google uzavřely dlouhodobou dohodu o spolupráci v oblasti umělé inteligence, v jejímž rámci se mají AI modely Gemini stát technologickým základem nových funkcí Apple Intelligence, včetně zásadně přepracované hlasové asistentky Siri. Partnerství představuje významný strategický obrat, zejména pro Apple, který v posledních letech čelil kritice za pomalejší tempo zavádění generativní AI.
• Apple a jaro AI: Tichý návrat krále?
  Apple se do AI nevrhá prostřednictvím nejhlasitějších titulků, ale prostřednictvím zařízení, která má uživatel každý den v ruce. Na začátku března představil iPhone 17e s čipem A19, základním úložištěm 256 GB a cenou 599 USD, zatímco v posledním čtvrtletí vykázal tržby 143,8 miliardy USD, zředěný zisk na akcii 2,84 USD a provozní cash flow téměř 54 miliard USD. Právě zde začíná podstata celého tématu. Společnost se nesnaží prodávat AI jako samostatný produkt, ale jako důvod k častějšímu upgradu iPhonu, setrvání v ekosystému a využívání nových funkcí přímo v systému, aplikacích a službách.
• Apple a jeho pomalý postup v AI: Riziko nebo promyšlená strategie?
  Ve světě, kde se vývoj generativní umělé inteligence žene kupředu nevídaným tempem, působí Apple jako opatrný běžec spíše než technologický sprinter. Jeho pomalé zavádění AI funkcí se stalo klíčovým rysem strategie – a zároveň rostoucím důvodem k obavám mezi investory, konkurencí a technologickými analytiky. Tento zdánlivý nedostatek tempa však může odrážet promyšlený závazek k ochraně soukromí, kvalitě a dlouhodobé stabilitě produktů.
• Apple: akvizice Buddybuild
  Společnost Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) získala společnost Buddybuild, založenou ve Vancouveru, která vyrábí nástroje pro...
• Apple, Alphabet nebo Amazon. Co napoví hospodářské výsledky technologických gigantů
  Hospodářské výsledky za 4. čtvrtletí zatím ukazují značný tlak na marže zejména v technologickém sektoru. Tento týden je tak hodně v sázce, protože po čtvrtečním uzavření trhů mají svůj hospodářský výsledek zveřejnit Apple, Alphabet a Amazon. Analytici nejsou nijak zvlášť optimističtí a podle nich budou výsledky i v případě těchto technologických firem odrážet tlaky na marže.