Čtvrtek 26. květen 2022 11:05
reklama
virarosi krypto
reklama
Bidaskbit ebook
reklama
Dukascopy krypto
reklama
XTB analyticke forum

Před propady na trzích se není kam, schovat. Klesá vše od akcií po dluhopisy a ETF

11.05.2022 14:13  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Dopady ruské agrese na světovou ekonomiku přišly v nejméně vhodnou chvíli, kdy celý svět teprve začal boj s rostoucí inflací. Tu primárně způsobila umělá stimulace poptávky prostřednictvím navýšení objemu peněz v ekonomice. Rusko je však vývozce několika zásadních komodit jako je nikl, zinek nebo pšenice, ale především energetických komodit, jako je ropa nebo plyn.

Centrální banky brzdí rozjetou ekonomiku

Stěžejním článkem pro světovou ekonomiku jsou nyní ty stejné instituce, které ji pomohly dostat během pandemie zpět na nohy, centrální banky. Ty nyní začaly rychle utahovat šrouby měnové politiky a uzavírají kruh tím, že se vyššími sazbami snaží domácí poptávku zchladit a zamezit dalším interním inflačním tlakům. Ty externí, jako jsou ceny ropy a plynu, ovlivnit nedokážou. Jde dvousečnou zbraň, která pomůže zamezit dalšímu růstu inflace, ale bohužel za cenu vyšší nezaměstnanosti a potenciální recese.

Především americký Fed je kritizován, že nechtěl zasáhnout do kondice finančních trhů na podzim minulého roku a nezačal s postupným růstem sazeb. Nyní je výrazně za inflační křivkou a musí být o to více agresivní. To si uvědomují finanční trhy a s obavami rychlejšího růstu sazeb postupně odepisují své luxusní valuace. Bez vidiny pozitivního prostředí pro další růst a ekonomického růstu za svým vrcholem, nemají investoři v trhy příliš velkou důvěru. Takto křehkému trhu stačí málo, aby se sesypal jako domeček z karet a horšící se ekonomická čísla z Číny, druhé největší ekonomiky, spolu s dalšími lockdowny v zemi, jsou pro mnoho investorů až příliš velká nejistota.

Akciové trhy jsou také barometrem ekonomické nálady a již nyní naceňují nejistotu, do které se řítíme. Zpravidla klesají o několik měsíců dříve, než začnou klesat makroekonomická data. Největší americký index S&P 500 má za sebou nejhorší týden od března 2020 a poprvé od dubna 2021 se dostal zpět pod 4 000 bodů. Technologický index Nasdaq je ze svého maxima o více jak 25 % níže, zatímco pražský index PX díky svým defenzivním titulům odepsal jen přes 11 %. Klesají však i ta nejbezpečnější aktiva vůbec, státní dluhopisy. Ačkoliv bychom očekávali, že se investoři budou zajišťovat raději v dluhopisech se zajímavým výnosem, který je ve Spojených státech v případě desetiletých splatností nad 3 %, hotovost vítězí.

Interval W1. Výkonnost indexu US500 a US100. Zdroj: xStation5

Pozitivní výsledky zatím nepomohly

Výsledky největším amerických společností přitom nebyly žádným zklamáním. Naopak řada z nich reportovala pozitivní čísla, ale sentiment má poslední týdny hlavní slovo. Dochází dokonce k výprodejům na všech třídách aktiv od růstových a hodnotových akcií, dluhopisů, kryptoměn až po drahé kovy. To bylo v minulosti typické chování na konci krátkodobých výprodejů, po kterém následovalo oživení. Něco podobného může nastat i nyní, jelikož výsledková sezona končí, květnové zasedání Fedu již proběhlo a poslední důležitý údaj americké inflace je naplánovaný na středu. Krátkodobě bychom tedy mohli být svědky uklidnění, ale zatím nikdy v historii nemusel Fed utahovat měnovou politiku v tak rychle utažených finančních podmínkách, které sledujeme nyní. Dolarový index totiž od začátku dubna posílil z 98,33 o 5.46 procenta na 103,69. Stejně tak výnosy ze státních dluhopisů rostly z 2.34 procent o 29.15 procenta na 3.025 procenta. Tak rychle dokázaly trhy udělat většinu práce za americký Fed. V minulosti naopak spíše měnové podmínky uvolňoval a sazby snižoval.

Přesuny mezi ETF fondy

Kam se tedy přesunují peníze z největší ETF fondů? Od začátku dubna došlo k největšímu odlivu 12,014 miliard USD z iShares Core S&P 500 ETF, který kopíruje výkonnost indexu S&P 500. Dalších 11,11 miliard USD stáhly investoři z největšího ETF na světě SPDR S&P 500 ETF Trust, také kopírujícího index S&P 500. Největší příliv kapitálu 2,98 miliard USD naopak zaznamenal Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF, který poskytuje expozici v amerických státních dluhopisech se splatností 3-10 let. Dalších 2,93 miliard USD investoři přesunuli do SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF, který kopíruje americké státní dluhopisy s krátkou splatností. Nebo 2,526 miliard USD, které si našly cestu do ProShares UltraPro QQQ. Ten poskytuje trojnásobně napákovanou expozici indexu Nasdaq, což potvrzuje také chuť využít nižších ocenění a trochu více riskovat.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Předpověď pro pár USD/JPY na 10. května 2022
    Pár USD/JPY byl včera zaznamenán na úrovni prvního cíle (131,12) podél linie cenového kanálu. Jako již předtím se oscilátor Marlin vytrvale pohybuje dolů a pokud jeho signální linie půjde pod spodní hranici vlastního kanálu, cena již možná neunese takový tlak a klesne (cíl na úrovni 126,95). Ale dokud se tak nestane, dolar se podruhé pokusí dostat nad úroveň 131,12 a zaútočí na nejbližší linii vloženého kanálu na hladině 132,40.
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 14. dubna 2022
    Jen zcela dosáhl cílového rozmezí, které je definováno dvěma přilehlými zelenými liniemi cenového kanálu v týdenním časovém rámci. Cena dnes začala intenzivnějším poklesem, snaží se překonat support spodní linie cenového kanálu (125,08), aby se pod ní usadila a dostala k cílovému pásmu 119,57-120,00. Vznikla cenová divergence s oscilátorem Marlin.
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 14. prosince 2021
    Americký dolar včera vůči jenu vzrostl o 16 bodů. Jako nepřekonatelná překážka se v denním rámci ukázala linie ukazatele MACD. V dnešní asijské seanci se cena opět pokouší tuto rezistenci překonat a pomáhá jí v tom oscilátor Marlin, který se pohybuje nahoru s úmyslem opustit negativní teritorium. Aby ale pár dál rostl, musí překonat signální úroveň 113,96. V tom případě se mu otevře cíl na úrovni 115,80–116,15.
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 15. prosince 2021
    Měnový pár USD/JPY se už čtvrtý den pohybuje podél denní linie indikátoru MACD. Tento růst mírně zrychluje a nyní se cena přiblížila k býčí úrovni 113,96, jejíž překonání jí otevře cestu k cílovému rozpětí 115,80–116,15. V tuto chvíli se oscilátor Marlin připravuje na překonání vlastní linie nula – hranice s teritoriem vzestupného trendu.
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 17. prosince 2021
    Japonský jen se dostal do velkých potíží kvůli nedávným zasedáním Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky. Pár USD/JPY se v důsledku toho vrátil do pásma ze 7.–9. prosince, jen s tím rozdílem, že nyní se nachází pod linií MACD, ne nad ní jako předtím. Akciové trhy mají problémy s oživováním, takže pokles páru – nejprve pod linii cenového kanálu 113,22 a pak ke spodní linii cenového kanálu 110,80 – vypadá jako hlavní scénář vývoje. Aby cena obnovila růst, musí překonat středeční maximum (114,28); a takový záměr nevykazuje.
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 20. prosince 2021
    Japonský jen se v pátek obchodoval ve středně širokém pásmu, ale den zakončil na otevírací úrovni a cena se usadila pod linií indikátoru MACD. Oscilátor Marlin se pohybuje horizontálně v negativní zóně. Vidíme zároveň, že Marlin se 15. prosince pokusil vstoupit do pozitivní zóny, ale u hranice se zónou růstu se obrátil (šipka).
  • Předpověď pro pár USD/JPY na 22. prosince 2021
    Pár USD/JPY v úterý vzrostl o 52 bodů, vystoupal nad linii MACD a nakonec se dostal do nejisté situace. Přechod ceny nad signální úroveň 114,28 (maximum z 15. prosince) formálně otevírá cestu k cílovému rozpětí 115,80–116,15, ale cena vytvořila lokální vzestupný kanál, a proto bude důležitější známkou dalšího růstu exit z kanálu nad úrovní 114,64.
  • Předpověď pro pár USD/JPY 10. ledna 2022
    Jelikož investoři opouštějí riziko (S&P 500 –0,41 %), posílil japonský jen v pátek o 0,25 %. Dolar dnes ráno mírně oživuje. Aby rozvinul růst, potřebuje překonat technickou úroveň 116,15. Pak se mu otevře cíl 117,12 – v měsíčním grafu linie cenového kanálu. Plán růstu potvrzuje linie indikátoru MACD – 114,95. Pokud cena tuto podporu překoná, změní se plán na klesající, a to k nejbližšímu cíli 113,28 – ke spodní linii cenového kanálu.
  • PŘEDPOVĚĎ PRO 5.-9- KVĚTEN 2014
    Tento týden bude naplněn makroekonomickými a mikroekonomickými daty z hlavních světových ekonomik. Podívejme se na kl...
  • Předpověď Wall Street ohledně zlata
    Poslední průzkum neukazuje jasný směr vývoje trhu, neboť ceny se drží pod hranicí 1 800 USD za unci. Analytici z Wall Street udržují již dva týdny po sobě trojí poměr krátkodobých prognóz cen zlata.
  • Předseda Fedu Jerome Powell vylučuje červnové zvýšení sazeb o 75 bazických bodů
    Na zlatě, bitcoinu a americkém akciovém trhu je významná rally, protože předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v rozporu s očekáváním trhu na červen vyloučil, že by na nadcházejících zasedáních došlo ke zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. Powell se ke svým plánům vyjádřil na tiskové konferenci po rozhodnutí Fedu zvýšit sazby o 50 bazických bodů, tedy nejvíc od roku 2000.
  • Předseda FOMC Powell v Kongresu poodhalí své záměry s měnovou politikou
    Dnešní čísla ukáží, že jak důvěra v ekonomiku eurozóny, tak německá inflace v únoru oslabily. Ekonomika eurozóny je ale i tak ve velmi dobré kondici a německá inflace by do léta měla výrazně zrychlit. Událostí dne je vystoupení nového předsedy FOMC Powella před Kongresem, kde by měl odhalit více o svých záměrech s měnovou politikou USA.
  • Předsedkyně Fedu nepřekvapila, data v průběhu dne však dopadla dobře pro dolar
    Očekávané vystoupení Janet Yellenové v Senátu stále ještě probíhá a zatím nepřináší překvapení. V připravené úvodní čá...
  • Před setkáním OPEC+ ropa roste, důvodem je zákaz ropy z Ruska
    Před zasedáním OPEC+ ohledně dodávek ropa posílila poté, co se vzedmul plán Evropské unie na postupný zákaz ruské ropy.
  • Představení Sierra Chart a návod na propojení s LYNX Trading (TWS)
    Klienti LYNX mají možnost využít několik různých platforem pro obchodování na světových burzách. Buď využívaj...
  • Představení Sierra Chart a návod na propojení s LYNX Trading (TWS)
    Klienti LYNX mají možnost využít několik různých platforem pro obchodování na světových burzách. Buď využívají aplikaci LYNX Trading nebo využívají webovou verzi LYNX Basic. LYNX Trading je komplexní patforma, kterou využívají spíše pokročilejší investoři nebo ti, kdo obchodují častěji a více instrumentů.
  • Představenstvo Kofoly navrhuje dividendu 13,5 CZK
    Kofola dnes oznámila, že představenstvo navrhne ze zisku roku 2020 vyplatit dividendu ve výši 13,5 CZK na jednu akcii. Jedná se o stejnou dividendu, jaká byla vyplacena v minulých letech.
  • Představenstvo MONETA Money Bank se nebrání spojení s PPF
    Představenstvo MONETA Money Bank vydalo v pátek večer stanovisko k veřejnému návrhu na odkoupení 20 % akcií ze strany PPF. Z dokumentu vyplývá, že se představenstvo banky spojení nebrání. Jednání o vzniku bankovní trojky v Česku tak budou pokračovat. Akcionáři Monety se budou muset rozhodnout, jestli přijmou návrh PPF na odkoupení jejich podílů. Zatím se v médiích spíše objevovaly zprávy, že nabídka není pro akcionáře výhodná.
  • Představenstvo společnosti Philip Morris ČR a.s. oznamuje, že valná hromada akcionářů bude rozhodovat mimo své zasedání (tzv. per rollam), oznamuje finanční výsledky za celý rok 2021 a návrh na rozdělení zisku společnosti
    Představenstvo společnosti Philip Morris ČR a.s. ve snaze i nadále chránit zdraví svých akcionářů, zaměstnanců a dalších spolupracovníků a také s ohledem na skutečnost, že další vývoj pandemie onemocnění COVID-19 a přijatých opatření nelze s jistotou předvídat, rozhodlo, že valnou hromadu schvalující mimo jiné i hospodářské výsledky společnosti za rok 2021 nesvolá a zasedání valné hromady za osobní účasti akcionářů se konat nebude.
  • Představitelé EU dnes zahajují jednání, jehož cílem je zajistit do roku 2020 rozpočtové prostředky
    Představitelé EU dnes zahajují jednání, jehož cílem je zajistit do roku 2020 rozpočtové prostředky ve výši 1 mld. eur.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Broker 4XP
Dukascopy
iFOREX
reklama
Swissquote Bank