Pátek 29. březen 2024 14:48
reklama
Purple trading AI
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex Ebook
reklama
Fintokei ProTrader

Zdá se, že trhy se řídí zbožným přáním. Dolar je v očekávání důležitých událostí, které by mohly pár EUR/USD vytlačit z jeho obvyklé dráhy

07.01.2022 07:23  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

analytics61d6fd5a8040f.jpg

Na konci loňského roku index S&P 500 posílil o 27 % a překonal tak nejoptimističtější odhady odborníků.

Dynamika trhu z konce roku 2021 se v novém roce z větší části nezměnila. Podle mnoha analytiků Wall Street bude úspěšný i nadcházející rok. Počítají s tím, že pandemii covid-19 pomohou omezit vakcíny, další očkování a léky.

Optimismus jim dodává skutečnost, že virus nadále mutuje a objevují se jeho méně nebezpečné kmeny. To zase vzbuzuje naději, že by se měla výrazně zrychlit hospodářská aktivita díky zadržované poptávce.

Podle konsenzuální prognózy odborníků z Wall Street se index S&P 500 do konce letošního roku dostane na úroveň 4 950 b. Doufají v moudrost Federálního rezervního systému a věří, že ani zvýšení úrokových sazeb centrální bankou nebude znamenat konec světa. Zároveň předpokládají, že centrální banka bude schopna omezit inflaci.

Pokud se však inflace s rozšířením pandemie nebo s dalším růstem cen komodit vymkne kontrole, Fedu nezbude nic jiného než začít snižovat nabídku peněz, a to bude pro trh skutečná rána.

"Pokud bude Fed skutečně jednat mnohem rychleji, bude trh čelit vážnější překážce růstu, než se očekávalo na konci roku 2021," uvedli odborníci společnosti Principal Global Investors.

Představitelé FOMC se zřejmě domnívají, že nastal čas zbavit americkou ekonomiku levných peněz, které do ní proudí od roku 2020.

analytics61d6ff0bd62c6.jpg

Den předtím zveřejněný zápis z prosincového zasedání Fedu ukázal, že velmi napjatá situace na trhu práce a nepolevující inflace si možná vyžádají, aby centrální banka zvýšila úrokové sazby dříve, než se očekávalo, a snížila celkovou bilanční sumu aktiv.

"Přestože účastníci zasedání převážně stále očekávají, že inflace v průběhu roku 2022 výrazně zpomalí spolu se zmírněním problémů v dodavatelském řetězci, téměř všichni uvedli, že zvýšili své vlastní prognózy inflace ve Spojených státech pro rok 2022 a mnozí také pro rok 2023," uvádí se v zápisu ze zasedání.

"Ve světle zvýšených inflačních tlaků a posílení trhu práce se účastníci zasedání domnívali, že zvýšení pobídek poskytovaných současným tempem odkupu aktiv již není nutné," uvádí se v dokumentu.

Ve středu zveřejněná zpráva ADP odráží, že počet pracovních míst v americkém soukromém sektoru vzrostl minulý měsíc více než dvojnásobně ve srovnání s prognózou ekonomů oslovených agenturou Reuters.

Odhad ADP předpokládá vytvoření 807 000 pracovních míst a účastníci trhu jsou nastaveni na silnou oficiální zprávu, která bude zveřejněna v pátek.

Pokud jde o inflaci, ta má všechny předpoklady zůstat v první polovině roku 2022 na vysoké úrovni, což bude pro Fed "osinou v zadku". Centrální banka bude muset přejít z QE na QT, zejména pokud spotřebitelské ceny v USA v prosinci překročí 7% hranici. Za takových okolností může Fed již na lednovém zasedání zpřísnit svou pozici a bude oznámen přechod ke zvyšování sazeb.

Po zveřejnění zápisu z prosincového zasedání FOMC byly futures na sazbu federálních fondů odhadovány s přibližně 80% pravděpodobností jejího zvýšení o čtvrt procentního bodu do březnového zasedání.

"Vzhledem k rostoucí pravděpodobnosti březnového zvýšení sazeb Fedu a hrozbě QT v letošním roce by si dolar měl udržet stabilní základnu," domnívají se stratégové TD Securities.

Dolar dokázal částečně získat zpět ztráty vůči svým hlavním konkurentům a index S&P 500 po středečním zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu klesl o téměř 2 %.

analytics61d6fee986416.jpg

"Účastníci trhu očekávali zvýšení sazeb v letošním roce a toto téma bylo diskutováno, ale překvapením bylo, že představitelé Fedu již hovořili o možném snížení portfolia aktiv, a to současně s prvním zvýšením sazeb," poznamenali analytici Independent Advisor Alliance.

Ve čtvrtek se dolarový index pokusil prodloužit včerejší odraz a dokonce zaznamenal lokální maxima kolem 96,40, poté však poněkud korigoval. Futures na index S&P 500 dnes většinou rostou a vyrovnávají tak ztráty ze středečního výprodeje.

Nyní se pozornost investorů přesouvá na páteční payrolls. Pokud nadcházející zveřejnění potvrdí očekávání trhu, bude dolar nadále posilovat.

Navzdory stále více jestřábím prohlášením Fedu v posledních měsících se růst dolarového indexu od dosažení 16měsíčního maxima 96,9 b. na konci listopadu zastavil.

Nejbližší rezistence se nachází na úrovni 96,46 (týdenní maximum ze 4. ledna). Její prolomení uvolní dolarovým býkům cestu k maximu z roku 2021 na úrovni 96,93 vyznačené 24. listopadu přímo pod kulatou hranicí 97,00.

"Trendová a momentová dynamika nadále hovoří ve prospěch dolaru, ale k potvrzení růstového trendu budou muset kotace ve většině případů překonat maxima ze čtvrtého čtvrtletí 2021, zejména vůči euru," uvedli analytici RBC Capital Markets.

Po středečním růstu na 1,1350 se pár EUR/USD na začátku čtvrteční evropské seance otočil a klesl pod 1,1300, ale rychle ztráty získal zpět. V současné době se pohybuje v rozmezí 1,1305–1,1325.

"Stále přetrvává pocit, že inflace v eurozóně může růst silněji, než se očekává, takže trhy se budou držet názoru, že ECB může kapitulovat a zvýšit sazby dříve. Další otázkou je, zda vše výše uvedené bude stačit na ochranu eura před růstem amerického dolaru způsobeným kroky Federálního rezervního systému," uvedli analytici Mizuho.

Jestřábí pohled na politiku Fedu investorům připomněl rozdílnost sazeb americké a evropské centrální banky, což umožňuje, aby pár EUR/USD v blízké budoucnosti dále klesal.

Technický obrázek pro hlavní měnový pár zůstává podle Scotiabank medvědí.

"EUR/USD se od konce listopadu obchoduje do strany (flat), ale celkový technický obrázek páru zůstává medvědí a slibuje jednotné měně pokračování poklesu po dokončení současné dlouhé konsolidační fáze," uvedli stratégové banky.

"Support se nachází na úrovních 1,1280, 1,1250 a 1,1220. Rezistence se nachází v oblasti 1,1340 a dále v oblasti 50denního klouzavého průměru na 1,1364," dodali.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Zbytek roku bude pro řadu firem kritický, kvůli Covid-19 může letos být až o čtvrtinu více insolvencí
    Počet firem v insolvenci letos ve světě vzroste o 26 %. Vyplývá to z odhadů úvěrové pojišťovny Atradius, která očekává, že ve druhé polovině roku bude podniků v problémech přibývat ještě rychleji než dosud. Důvodem jsou především dopady pandemie Covid-19 na světovou ekonomiku, v jejichž důsledku se všechny hlavní ekonomiky kromě Číny letos dostanou do recese. Hloubka i doba trvání hospodářského propadu bude dána schopností jednotlivých zemí zvládnout zdravotní stránku pandemie i bez toho, aby bylo nutné výrazněji omezovat chod ekonomiky.
  • Zbývají 2 miliony Bitcoinů, zbylých 19 milionů bylo již vytěženo
    Původně byl Bitcoin vytvořen v devítistránkové bílé knize, kterou v roce 2008 publikoval pseudonymní autor Satoshi Nakimoto. Ten ho zamýšlel a navrhl jako peer-to-peer peněžní systém, který by mohl poskytoval jednotlivcům alternativu k fiat měnám vydávaným vládou. O rok později, když Nakimoto těžil první kryptoměnu pomocí softwaru, který napsal na základě tezí právě bílé knihy, byl kód pevně nastaven tak, že vyprodukoval jen 21 milionů BTC.
  • Z cestovního ruchu zbyly jen trosky
    „Cestovní ruch v České republice byl ve druhém čtvrtletí letošního roku knokautován a zbyly z něj jen trosky. Ubytovací zařízení fungovala v podstatě jen pro domácí klientelu a cizince z okolních států. Lidé mimo Evropu k nám prakticky úplně přestali jezdit,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Z čoho pramenia obavy centrálnych bánk o defláciu?
    Pred dvoma týždňami som v poste V Japonsku nie je žiadna deflačná špirála sľúbil, že ešte napíšem voľné pokračovanie o tom, prečo sa vlastne centrálne banky obávajú deflačných rizík a že nakoľko sú tieto obavy opodstatnené.
  • Zdanění krypto prostoru
    Poté, co Čína v červnu 2021 zakázala veškerou těžbu kryptoměn na svém území a v září pak kryptoměny zakázala úplně, prázdné místo po čínském odchodu z krypto prostoru zaplnily USA.
  • Zdánlivá asijská deprese vyústí v nový boom. Investice do infrastruktury budou proudit přes novou Hedvábnou stezku
    Každá cesta do Asie je pro mě inspirací, tentokrát je ale cítit ve vzduchu silný pocit změny a zásadního zpomalení. To souvisí i s novými čínskými kroky...
  • Zdaňme roboty, veď nemôžu voliť
    Prezidentský kandidát francúzskych socialistov Benoit Hamon je ďalším zo zástupu, ktorý prichádza s tézou, že roboty berú ľuďom prácu. Tento „fenomén“ navrhuje vyriešiť tak, že zdaní roboty a zavedie nepodmienený príjem na úrovni 750 eur, aby to vykompenzoval.
  • ⛽ Zdá sa, že WTI uzavrie produkčnú medzeru
    Ceny ropy klesajú a sú jedným zo spôsobov, ako uzavrieť býčiu cenovú medzeru, ktorá bola vyvolaná neočakávaným rozhodnutím OPEC+ znížiť produkciu. Ak sa pozrieme na WTI (OIL.WTI) v intervale D1, môžeme vidieť, že nedávny cenový nárast bol zastavený v blízkosti zóny odporu 82 USD, označenej hornou hranicou štruktúry Overbalance. Zatiaľ čo sa ceny krátko obchodovali nad touto prekážkou, býkom sa nepodarilo udržať dynamiku a došlo k poklesu. Navyše cena dnes klesla pod 100-sezónny kĺzavý priemer, čo ešte viac preferuje vyhliadky medveďov. Zatiaľ čo spodná hranica býčieho cenového rozdielu z 3. apríla je stále viac ako 2% pod aktuálnou trhovou cenou, zdá sa, že jej uzavretie môže byť len otázkou času, vzhľadom na súčasnú volatilitu trhu.
  • Zdá se, že konec roku bude opravdu horky pro trhy!
    V stredu zatvárali americké akciové trhy s mínusom, a to kv™li špekuláciám ohľadne programu QE3, ktorého redukc...
  • Zdá se, že šance společnosti Nikola na doběhnutí Tesly se výrazně zmenšují
    Nikola Corporation, která je často porovnávána s Teslou absolvovala 4.června 2020 úspěšný vstup na burzu, ale cena jejích akcií, které dosáhla po primární emisi, se od té doby výrazně propadla. Momentálně to vypadá tak, že hodnota jejího známějšího konkurenta mezitím stoupla natolik, že na delší časové období eliminovala jakékoliv šance „nováčka“ na možný „burzovní souboj“.
  • Zde je důvod, proč by zvýšení sazeb Fedu o 0,75 % mohlo být býčí pro bitcoiny a altcoiny
    Federální rezervní systém tento týden zvýší úrokové sazby. Zde je důvod, proč obchodníci očekávají 0,75% nárůst, který spustí rally kryptotrhu.
  • Zdieľaná ekonomika vytvára podstatne viac pracovných miest ako ničí.
    Narazil som na zaujímavú štatistiku – počet platených taxislužbami v New Yorku. Táto štatistika agreguje počet jázd tradičnými žltými taxíkmi a „taxíkmi“ fungujúcimi v rámci zdieľanej ekonomiky. Ukázala dramatický nárast počtu jázd od príchodu zdieľaných prepravných služieb. Kým v rokoch 2009-2013 sa stabilne pohyboval mesačný počet jázd v priemere niekde tesne nad úrovňou 13 mil., tak do začiatku roka 2018 sa s príchodom zdieľaných prepravcov takmer zdvojnásobil na 25 mil.
  • Zdravotní divize JD.com chce z prodeje akcií až 3,5 miliardy USD
    Společnost JD Health International, což je zdravotní divize čínské dvojky internetového obchodu JD.com, chce z primární veřejné nabídky akcií (IPO) na burze v Hongkongu získat až 3,5 miliardy USD (77,1 miliardy Kč). Agentura Bloomberg nabídku akcií označuje za potenciálně nejvyšší IPO v Asii v oblasti zdravotní péče.
  • Zdravotní židle Adaptic expandovaly na Slovensko
    Komerční článek: Český výrobce zdravotních židlí Adaptic expandoval na sousední slovenský trh. V říjnu firma otevřela v Banské Bystrici svůj šestý showroom na Slovensku.
  • Zdražení v bydlení stojí za překvapivě vyšší inflací
    Česká inflace se na trajektorii meziročního poklesu dlouho neudržela, když v září vyskočila nečekaně z 17,2 % na 18,0 %, přičemž odhady se pohybovaly poblíž srpnové hodnoty. Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 0,8 %. I přes překvapení se jedná letos o druhý nejnižší meziměsíční přírůstek.
  • Zdraží auta i pivo ještě více? Cena hliníku vyskočila nejvýše za patnáct let, kvůli převratu v Guineji
    Termínové kontrakty na dodání hliníku dnes při obchodování v Číně zdražily nejvýše od roku 2006. Na desetileté maximum se pak hliník dnes dostal na burze v Londýně. Důvodem je politický otřes v africké Guineji, která patří k vedoucím světovým vývozcům bauxitu, z něhož se hliník získává.
  • Zdraží čokoláda, i čeští spotřebitelé si proto musí v obchodech dát pozor na nenápadně zmenšovaná balení čokoládových cukrovinek. Cena kakaových bobů totiž prudce roste, je už takřka na historickém rekordu
    Milovníci čokolády se musí připravit na výrazné zdražení. Burzovní cena kakaových bobů, z nichž se čokoláda vyrábí, totiž nyní prudce roste, na historicky nominálně takřka rekordní úroveň (viz graf níže).
  • Zdraží Green Deal & etc. vládám půjčky a lidem dvojmo nájmy? Roztáčí se spirála dluhu, na jejímž konci bude celosvětová „měnová reforma“?
    Úroky na půjčkách vládám ve světě jsou nejvýše za 15 let. Zdražuje i půjčování české vlády. Bank of America říká, že svět čeká „nový normál“, kdy třeba úrok na desetileté půjčce vládě USA bude trvaleji činit kolem 5 %. Úrok na desetileté půjčce vládě USA je už dnes v podstatě na maximu od světové finanční krize let 2008 a 2009 (viz graf níže). Roste tedy i úrok na právě dlouhodobém dluhu, mezi nějž se ten s deseti lety do splatnosti řadí.
  • Zdraží hurikán Dorian Čechům benzín?
    Hurikán Dorian, který se blíží k pobřeží Floridy, sílí. Na stupnici od jedné do pěti už mu nyní meteorologové přisuzují čtvrtý, tedy druhý nejsilnější stupeň. Stupně jsou odlišeny dle síly větru a podle amerického Národního střediska pro hurikán se jedná o „extrémně nebezpečnou“ bouři.
  • Zdraží letenky. Ať je na dluh
    Rodící se Národní plán obnovy ČR za více než 170 miliard korun financují takzvané evropské peníze, resp. evropský dluh. Splácet se bude tedy také celoevropsky. Řadu desetiletí. A na mnoho způsobů. Jedním z nich budou i dražší letenky.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster