Fundamentální analýza
V minulém týdnu ve středu trhy šokovala předběžná data HDP v USA za 1Q 2025, která vykázala pokles o 0,3 % místo očekávaného růstu o 0,2 %. Toto pak vyvolalo silné výprodeje na akciových indexech. Trh v těchto výprodejích zohlednil i fakt, že v těchto datech ještě nejsou vidět dopady tarifů, které byly spuštěny 2.4. 2025. Výpadek z dovozu, který po oznámení tarifů následoval, by totiž měl propad HDP ještě zvýšit.
Pokles indexů však netrval dlouho. Po uzávěrce trhu reportovaly výsledky Meta Platforms a Microsoft, které naopak vyšly mnohem lépe než očekávání. A indexy začaly posilovat. Kromě toho se následující den objevila zpráva, že Čína je ochotná jednat o tarifech s USA, což byl další býčí impulz.
A do třetice všeho dobrého, páteční data z trhu práce rovněž vyšla mnohem lépe než očekávání. Za měsíc duben totiž v USA přibylo 177 tisíc nových pracovních míst, což překonalo očekávání, které bylo 138 tisíc míst. Průměrná hodinová mzda v meziměsíčním srovnání rostla o 0,2 %, což je nižší hodnota než v předchozím měsíci, kdy to bylo 0,3 %. Pokles tempa růst mezd je pozitivní signál pro vývoj inflace.
Tato data pravděpodobně nebudou důvodem k tomu, aby Fed na svém zasedání, které bude již tuto středu, snížil úrokové sazby. Všeobecně se předpokládá, že navzdory tlaku prezidenta Trumpa Fed ponechá sazby beze změny na hodnotě 4,50 %. Pokud by ale Fed sazby snížil, bylo by to nečekané překvapení, které by vyvolalo extrémní volatilitu. Podstatné také bude, jaký poskytne šéf Fedu výhled na další období.
Technická analýza
Když prezident Trump oznámil tarify 2. 4. 2025, tak to vyvolalo paniku a trhy prudce klesly. Vlivem dalších oznámení o odložení tarifů a různých jednání jsou nakonec tyto ztráty smazány.
Graf č.1: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Z pohledu technické analýzy jsme minulém článku jsme předpovídali rostoucí tendence indexu S&P 500, které se nakonec potvrdily a to navzdory slabým datům HDP. Upozornili jsme na vyšší swingové low a break rezistence, která byla na hodnotě 5 500 bodů. Tato hodnota je nyní novým supportem. Aktuálně se zdá, že index má prostor k růstu k další rezistenci, která je u hodnoty 5 780 bodů.
Silně posiluje také německý index DAX, který se blíží ke svém historickému maximu. Na tomto indexu jsme pro inspiraci čtenářů použili náš unikátní indikátor Purple Strike. Když je zbarven modře, tak indikuje býčí směr, červená barva naznačuje klesající trend. Podle tohoto indikátoru je rostoucí trend stále potvrzen. Vhodné tedy je hledat vstupy pro obchody ve směru long.
Obrázek č.2: DAX na denním časovém rámci
Podívejme se na eurodolar, na kterém máme rovněž indikátor Purple Strike. Eurodolar provedl určitou korekci a blíží se k supportu, který je u hodnoty 1.1200. Tento support vznikl proražením předchozí rezistence a případný retest této úrovně by mohl být příležitostí pro vstupy ve směru long.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Nejbližší silná rezistence pak je u high z 21. 3. 2025. Hodnota 1.1500 byla sice překonána, ale poté došlo ke vzniku falešného breaku, který potvrdil aktuální korekci. Proto je tato úroveň stále validní rezistencí a při spekulacích long po odrazu od výše zmíněného supportu by úroveň 1.15 mohla být také vhodnou cílovou cenou.
Kde hledat příležitosti v druhé polovině roku?
Připojte se zdarma k webináři Purple Trading a podívejte se na trhy očima expertů. Společně se zaměříme na akciové, komoditní, forexové i kryptoměnové trhy a představíme přístupy, jak na nich hledat příležitosti a volit vhodné strategie.
Exkluzivní webinář vysíláme 21.5.2025 od 17:30
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.5 % % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
