Úterý 22. září 2026 02:51
reklama
RebelsFunding Gold program NEW
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40
reklama
Fintokei payouty nove
Ticker Tape by TradingView

Komoditný výhľad pre 2. týždeň

11.01.2016 15:14  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Drahé kovy

Naposledy sme očakávali zlato v pásme 1050/1090. Zlato sa nakoniec dostalo vyššie (po hladinu 1110). Výhľad však nemeníme. Do ďalšieho obdobia očakávame riziká skôr na strane poklesu. Od začiatku roka sme na zlate videli rely, ktorú pripisujeme hlavne short-coveringu, rastu dlhopisov a tiež volatilite na akciách. Vzhľadom na to, že v decembri sme videli pokles zlata na najnižšie úrovne za posledné roky, je rast počas posledných dní normálnou technickou korekciou. Na obrat klesajúceho trendu však nevidíme dôvod, pretože dáta z americkej ekonomiky sú dobré, čo by malo povzbudiť rast USD. Krátkodobo síce môžu vzniknúť špekulácie o odložení ďalšieho rastu sadzieb Fedu pre problémy s Čínou, z Fedu sme však nijaké vyjadrenia na túto tému nevideli (aj keď zazneli obavy o silný USD). Očakávané pásmo je 1080/1110. Pre striebro platí to isté, akurát očakávané pásmo je 13.50/14.50.

Priemyselné kovy

Na medi minulý týždeň videli krátkodobý "ponor" pod hladinu 2.00 resp. 200 centov za libru. Fundamentálne dáta pre meď sú zmiešané a preto sa obchodníci môžu opäť nechať ovládať pocitmi a náladami. Tie sa budú skladať z nasledovných ingrediencií: obavy o čínske akcie aktuálne klesajú, ale to len vďaka tomu, že čínska vláda zobrala situáciu do vlastných rúk. A to je hanba, keď  ceny akcií musí zachraňovať vláda a to už po druhý krát za posledné štyri mesiace. Pre obchodníkov s meďou bola meď dôležitá práve preto, že v čase obmedzeného nakladania s akciami sa na kolaps Číny špekulovalo cez meď. Ak sa toto vráti do platnosti (je to pravdepodobné), je to riziko na strane poklesu pre meď. Počas budúceho týždňa bude zverejnený výsledokobchodnej bilancie za december. Obchodníci sa sústredia na zložku importov, kde sa očakáva zrýchlenie poklesu na medziročnej báze. Ďalší zlý bod pre meď. Priemyselná produkcia by mala za december spomaliť svoj rast, opäť zle. Decembrové PMI výroby skončilo porovnateľne ako naposledy (v kontrakcii), preto výroba len ťažko bude zrýchľovať svoj rast. Dáta HDP za 4Q2015 by mali naznačiť, že cieľ rastu za rok 2015 (7%) nebol splnený. A to môže nalomiť dôveru v budúce ciele rastu Pekingu. Suma sumárum, riziká vnímame hlavne na strane poklesu, prielom pod hladinu 200 môže byť aj dlhodobejší najbližším suportom z roku 2009 je hladina 190. Rezistencia 205/210. Na väčší odraz by sme potrebovali prekvapivo dobré dáta z Číny, alebo rast ropy. 

Energie

Ropa WTI nedokázala v piatok výraznejšie rásť a postupne sa dostala až k svojim 6-ročným minimám. Nevidíme veľkú volatilitu, skôr pokojné obchodovanie do strany. Trochu sme sa obávali zajtrajšieho reportu EIA v tom zmysle, aby pred ním nenastal short-covering (medvede by si neboli isté, ako sa upraví výhľad a preto by zatvorili časť krátkych pozícií). Nič také sa zatiaľ nepotvrdilo. Výhľad ponechávame neutrálny v očakávanom pásme 32/34. Ak obchodníci nedostanú k dispozícii lepšie dáta zásob, hrozí prielom pod hladinu 32 smerom k úrovni 30. Dáta zo zásobníkov podľa DOE pritom minulý týždeň neboli tak zlé. Zásoby klesali počas troch z posledných piatich týždňov. Problémom však môže byť výhľad dopytu rafinérií na najbližšie mesiace. Jarné obdobie je typické tým, že sa robí údržba rafinérií. Preto je možné, že aj dobré dáta zásob či reportu EIA budú predávané. Riziká na strane poklesu. V okolí úrovne 33.20 sú silnejšie objemy podľa VP. Pozor na utorokový report EIA a zásoby ropy podľa API (v utorok) resp. oficiálne DOE (v stredu). Do ďalšieho obdobia nečakáme rast nad 36, pokiaľ sa nedočkáme nejakého veľkého býčieho prekvapenia. 

Prehľad spotreby, produkcie a zásob ropy

Plodiny

Na plodinách je tiež vidieť, akou krízou komodity prechádzajú. Aktuálne je to nadbytok zásob, ktorý stále pretrváva. Výhľad úrody na tento rok je stále dobrý a počasie v dôležitých produkčných oblastiach pre pšenicu, kukuricu a sóju nevytvára väčšie riziká. Do tohto ešte prichádza pre býkov ďalší problém - slabý dopyt. V decembri sme videli relatívne silný prepad dopytu, pričom kukurica a pšenica vidia 20 - 30% pokles exportov medziročne. Sója je na tom o niečo lepšie a pravdepodobne aj preto ešte nevytvorila nové niekoľkoročné minimá. Kukurica a pšenica už medzitým potvrdili klesajúci trend. 

Medziročná zmena exportov plodín za posledné 4 a 12 týždňov

Výhľad ostáva všeobecne medvedí, pozor na utorkovú aktualizáciu výhľadu úrody (report WASDE). 

Klíčová slova: HDP | Ropa WTI | Rizika | Akcie | Bod | Komodity | Riziko | Ropa | Short | Trend | Zlato | USD | ČEZ | Čínské akcie | Drahé kovy | Zásoby ropy | Ceny akcií | Obchodníci | Ropy | WTI | EIA | Báze | Měď | Sója | Plodiny | Energie |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditný výhľad pre 10. týždeň
    V piatok sme videli pokračovanie rastu zlata, ktoré začalo ešte vo štvrtok pravdepodobne na základe slabého USD. Dlhopisy totiž skôr...
  • Komoditný výhľad pre 11. týždeň
    Drahé kovy Pokračujúci rast cien ropy a mierne lepšia nálada na trhu tlačila počas väčšiny minulého týždňa dlhopisy n...
  • Komoditný výhľad pre 12. týždeň
    Na zlate sme počas minulého týždňa videli nerozhodné smerovanie. Pokles dlhopisov a rast ropy tlačil zlato nadol pred FOMC. FOMC bolo vzhľadom na stav...
  • Komoditný výhľad pre 13. týždeň
    Drahé kovy Už v závere minulého týždňa sme vzhľadom na silnejší USD menili výhľad na zlate na medvedí s cieľom na hla...
  • Komoditný výhľad pre 14. týždeň
    V závere minulého týždňa sme videli veľmi dobrý report z trhu práce, ktorý len mierne posilnil USD. Aj to však stačilo na to, aby zlato pokleslo pod suport...
  • Komoditný výhľad pre 15. týždeň
    Zlatu sa počas minulého týždňa darilo. Nálada na trhu sa zhoršila, JPY a dlhopisy rástli. Volatilita na akciách sa mierne zvýšila a slabý USD tiež pomohol. Prielom nad hladinu 1245 znamená, že krátkodobý výhľad na zlato sa mení na rastový v očakávanom pásme 1240/1270. Rizikom pre výhľad je prípadná intervencia BoJ, ktorá by mohla oslabiť JPY a krátkodobo zlepšiť náladu na trhu.
  • Komoditný výhľad pre 16. týždeň
    Drahé kovy Na zlate vidíme naďalej len tlmené pohyby v rámci očakávaného pásma 1230/1270. Prostredie vyzerá byť priaz...
  • Komoditný výhľad pre 17. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pohyb zlata do strany v pásme 1230/1270, čo sa aj stalo. Na zlato totiž pôsobili silné protichodné faktory. Vzhľadom na dobrú náladu na trhu a rast ropy sme videli pokles dlhopisov, zoslabol aj JPY. USD naopak silnel.
  • Komoditný výhľad pre 18. týždeň
    Počas uplynulého týždňa sme očakávali obchodovanie zlata v pásme 1230/1270 s rizikami na strane nadol. Tento výhľad sa ukázal ako nesprávny a postarali sa o to hlavne centrálne banky a čiastočne aj makroekonomické výsledky.
  • Komoditný výhľad pre 19. týždeň
    Počas uplynulého týždňa sme mali na zlato rastový výhľad v pásme 1270/1325. Minulotýždňové dáta z USA však neboli zlé (mali aj svoje svetlé momenty ako napríklad obchodnú bilanciu) a najdôležitejší headline celého týždňa skončil...
  • Komoditný výhľad pre 20. týždeň
    Minulý týždeň sme na zlate menili výhľad neutrálny a očakávali sme obchodné pásmo 1260/1300. Tento výhľad sa aj potvrdil. Na zlato totiž pôsobili protichodné tlaky. Na jednej strane sa nálada na trhu mierne zhoršila, akcie klesli, dlhopisy vzrástli a volatilita tiež. Na druhej strane USD posilnil, hlavne po dobrých dátach z USA (maloobchodné tržby, inflačné očakávania domácností, spotrebiteľská nálada). Táto zmiešaná nálada tu pravdepodobne ešte nejaký čas zostane. Tento týždeň síce očakávame veľmi dôležité dáta z USA - infláciu, ale aj tam sú očakávania zmiešané. Jadrová inflácia by mala spomaliť, celková zrýchliť. Výhľad a pásmo zostávajú nezmenené.
  • Komoditný výhľad pre 21. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali neutrálny trend na zlate v pásme 1260/1300. Zlato nakoniec skončilo o niečo nižšie a to pravdepodobne z dôvodu "málo holubičej" zápisnice FOMC z aprílového zasadnutia.
  • Komoditný výhľad pre 22. týždeň
    Na zlate sme ešte na začiatku minulého týždňa očakávali pohyb v pásme 1240/1280, riziká sme vnímali ako neutrálne. Už v utorok na trhu začala klesať riziková averzia, čo bolo spôsobené lepšími výsledkami prieskumov verejnej mienky v UK...
  • Komoditný výhľad pre 24. týždeň
    Počas minulého týždňa sme videli nárast rizikovej averzie na trhu. Novšie prieskumy ohľadne Brexitu totiž vychádzajú skôr v prospech odchodu UK z EÚ. Videli sme silný prepad GBP, ku ktorému sa pripojili aj akcie v závere týždňa. Rast dlhopisov a JPY bol tak silný, že zlato rástlo na nové júnové maximá aj napriek miernemu odrazu USD. Náš výhľad zostáva rastový v očakávanom pásme 1260/1290.
  • Komoditný výhľad pre 25. týždeň
    Od začiatku tohto týždňa sme na trhu videli explóziu dobrej nálady, ktorá začala so zverejnením pozitívnych prieskumov verejnej mienky v UK (vyššia podpora zotrvania v EÚ). Zatiaľ čo JPY a dlhopisy klesali, zlato bolo aspoň dočasne chránené slabším USD (čo súvisí s holubičím júnovým zasadnutím Fedu. Výhľad na zlato máme neutrálny v očakávanom pásme 1260/1310, hlavným rizikom sú komentáre Fedu (napríklad svedectvo Yellen v Kongrese) a referendum o zotrvaní UK v EÚ.
  • Komoditný výhľad pre 3. týždeň
    Ďalšia séria slabých dát z výrobného sektora USA paradoxne nespôsobila na trhu väčšie pohyby. Po otvorení COMEXu sme videli silné objemy...
  • Komoditný výhľad pre 39. týždeň
    Krátkodobo po FOMC bol USD tlačený nadol (a zlato nahor), pretože Fed prekvapivo odložil zvyšovanie sadzieb. Uviedol dva dôvody – infláciu a Čínu...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Drahé kovy Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom v...
  • Komoditný výhľad pre 4. týždeň
    Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom vidíme mierne slabší USD, rast dlhopisov...
  • Komoditný výhľad pre 40. týždeň
    Na drahých kovoch sme minulý týždeň upozorňovali na krátkodobé riziká na strane rastu, avšak s tým, že sme nečakali prerazenie...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Trading Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Jak provést backtesting obchodní strategie (7. díl)
Jak odhadnout pravděpodobnost úspěšného splnění prop challenge?
Představujeme BREAKPOINT 2026: Trading, investování a prop trading na jednom místě
AI boom nekončí, ale vítězové se mění. Které technologické akcie mají ještě prostor k růstu?
Začalo to pod platanem a skončilo divadlem pro TV. Tohle je příběh newyorské burzy
Nejčastější problémy, které hlásí MultiCharts s fungováním kódu a jak je vyřešit (6. díl)
🚀 FXstreet.cz & etoro: Exkluzivní akce, která posune vaše investování na vyšší úroveň
Srpen ve VIP zóně: 120 obchodních příležitostí a úspěšnost 69 %
3 velké události, které v září pořádně zamávají s trhy a jak je co nejlépe zobchodovat
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (srpen 2026)
Denní kalendář událostí
Na Novém Zélandu změna letního času na zimní
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
Guvernér BoE Andrew Bailey
V Německu spotřebitelská důvěra GfK
V Číně státní svátek
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
V Kanadě maloobchodní tržby
Ve Švýcarsku tisková konference SNB
Ve Švýcarsku rozhodnutí o úrokové sazbě
Tradingové analýzy a zprávy
Porsche se stává přítěží skupiny VW, dostává se do stínu Škody
Forex: Dolar posiluje, nadále těží z vyhlídek na růst úroků v USA
Pražská burza v úvodu týdne rostla, dařilo se bankám i ČEZ
Forex: Koruna mírně zpevnila k euru i dolaru
Swingové obchodování zlata 21.9.2026
Komodity: Ceny ropy dál klesají, Brent se dostal pod 100 dolarů za barel
Forex sentiment 21.9.2026
Swingové obchodování EUR/USD 21.9.2026
Swingové obchodování etherea 21.9.2026
Swingové obchodování GBP/JPY 21.9.2026
Blogy uživatelů
Co je denní limit ztráty v prop tradingu a jak ho správně vypočítat?
INVESTIČNÍ GLOSA: Trump v Grónsku místo války zvolil dohodu. Akcie explodovaly o 150 %
Index S&P 500 se vrátil nad důležitou hladinu podpory
Nedělní příprava: Fundament, dolarový index + vybrané měnové páry
KAKAO(CC) NA SUPPORTE?
Růst o 26 % za 4 dny nestačil: Bitcoin míří k nové hranici
Krypto šeptanda: Co přinesl uplynulý týden v kryptosvětě (18. 9. 2026)
Praktické okénko: Jak dopadl obchod na jenu a co sleduji dál?
Fed šokuje trhy! Bude se opakovat rok 2022?
Jak číst grafy a lépe plánovat vstupy do obchodů?
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: Optimismus se vrací📈 , čipy rostou, ropa klesá.
Tesla dostává v Česku zelenou pro pokročilé asistované řízení🟢
Frankfurtská burza v pondělí posílila
Makroekonomický výhled pro tento týden: PMI (eurozóna), index IFO (Německo)
GRAB znovu pod tlakem. Hrozí návrat k historickým minimům?
🛢️Výprodej ropy podporuje širší trh.
📈 ARM roste po komentářích generálního ředitele, SoftBank zvyšuje financování
🚀 META prolomila klíčovou úroveň. Mění se trend?
🚀Meta vystřelila o více než 7 %. Wall Street jí kvůli AI výrazně zvyšuje cenovku!📈
Pražská burza v úvodu týdne rostla
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
BREAKING: EURUSD klesl pod 1,06 po datech Conference Board
Swissquote Research: DENNÍ TECHNICKÁ ANALÝZA 21.3.2018
Středoevropské měny drží společný směr, koruna poblíž včerejšího závěru
Výsledky zasedání Fedu a hlavní závěry
US OPEN: Optimismus v technologickém sektoru je zpět, NASDAQ 100 je na nejvyšší úrovni za poslední 3 měsíce.📈
Jak obchodovat měnový pár EUR/USD dne 7. září? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky
Technická analýza páru EUR/USD na 24. listopadu 2023
Graf dňa - CADJPY (01.10.2021)
Potenciál obnovy pre GBPUSD
Denní rychlý přehled – analýzy hlavních měnových párů 23.4.2015
Blogy uživatelů
Návrat legendy? Intel bojuje o přežití s pomocí Nvidie
Typické obchodné chyby
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry GBP/CHF, GBP/CAD a USD/JPY
Britskou ekonomiku čeká silný kvartál, pomůže to libře?
Měnové trhy se znovu řídí emocemi
Praktická ukázka: Další plný Stop-Loss
Hrozba inflace ustupuje
Cesta k úspechu (1)
Tři dobré a jedna špatná zpráva pro Německo
Ropa silně promluví do inflace
Vzdělávací články
Válka na Ukrajině: Jak obchodovat na finančních trzích?
Predikce a výhled na rok 2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣: Forex, komodity, akcie, indexy a kryptoměny - FXstreet.cz
Rozvíjejte svou trpělivost v tradingu
Jak na konfluence více faktorů
Nejlepší způsob jak začít obchodovat?
Měnové indexy
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Bankrot Lehman Brothers před 15 lety šokoval svět a krize se začala šířit jako epidemie
Obchodujte jako sniper
Psychologie tradingu: Jak se liší ziskový a ztrátový trader?
Forex slovník pojmů
Devalvace
Daňový bonus
PAMM
Manažer portfolia
Svíčkové grafy (Candlesticks)
Denominace
Referenční měna
P/E (Price/Earnings ratio)
Psychologie obchodování
Cover buy
Klíčová slova
Cap-weighted indexy
Vývoj akciového indexu FTSE 100 (UK100)
Unibail
Výzvy (challenge)
Výběr správného typu brokera
Ekosystém
Kofola
TCL
Nastavení platformy
Potenciál Small Caps
Tradingové analýzy a zprávy
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 30.11.2023
Aktuálně otevřené forex pozice 13.9.2016
Obchodujeme kryptoměny: LTC/USD (Litecoin) - technická analýza 19.8.2020
Nejsilnější a nejslabší měny 31.10.2023
Češi v říjnu zobchodovali kryptoměny za 200 milionů Kč
Aktuálně otevřené forex pozice 8.2.2019
Forex: Shrnutí obchodování 25.11.2015
Euro Stoxx 50 (Eurex) - Intradenní výhled 28.11.2025
Aktuálně otevřené forex pozice 2.5.2022
Forex: Vítězové a poražení 24.5.2018
Témata v diskusním fóru
ThinkMarkets
Klidný investor. Všímavost jako aktivum | Marek Horňanský
EUR/USD
TUI: akcie na odepsání nebo černý kůň trhu?
Praktická ukázka: Jeden obchod, který se docela povedl
Index S&P 500: Býci nejsou s prací u konce
Přichází čas na nákup ropy?
Odchází Warren Buffett? Legendární investor naznačil své plány
Denní trading hodnocení
Nasdaq 100 e-mini challenge duben 2019
Odborná literatura
Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích (1. vydání)
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na Forexu
Forex brokeři
Trading 212
Admiral Markets (Admirals)
FXDD
reklama
Purple trading patterns