Forexový výhľad na 18. týždeň

Nový týždeň bude ovplyvnený hlavne dátami z US trhu práce a zasadnutím FOMC o menovej politike. Obchodné pásma na hlavných menových pároch sú extrémne úzke, takže budeme sledovať, či práve tieto udalosti FX trh konečne rozhýbu.

Hlavné udalosti tohto týždňa:

Pondelok: Očakávame výsledok nerealizovaných predajov domov z US a výsledky firiem Holcim, Bayer, Deutsche Boerse a Bankia.

Utorok: US ekonomika zverejní dáta indexu cien domov podľa Case-Shillera a spotrebiteľskú dôveru podľa Conference Board. Očakávame tiež výsledok rastu UK ekonomiky za 1Q. Očakáva sa rast 0,9%. Výsledky očakávame od firiem Twitter, Merck, Ebay, Nokia, Volkswagen a Deutsche Bank.

Streda: Stredu týždňa dominuje zasadnutie FOMC. Očakáva sa opätovný tapering v objeme 10 mld. USD. Očakávame tiež dôležitý výsledok rastu HDP US ekonomiky za 1Q a rozhodnutie BoJ o menovej politike, kde sa neočakáva zmena QE, no budú zverejnené nové projekcie ekonomiky. Z eurozóny očakávame predbežnú aprílovú spotrebiteľskú dôveru, ktorá by mala poklesnúť na 0,5%, čím môže zmeniť očakávania vývoja menovej politiky BoE. Očakávame tiež výsledok ADP zamestnanosti a nemecké dáta z trhu práce za apríl. Výsledky zverejnia firmy MetLife, Time Warner, BNP Paribas, Total, Daimler a Royal Dutch Shell.

Štvrtok: Deň bude v znamení výsledku prieskumov nákupných manažérov v segmente výroby. Očakávame dáta US, Číny a UK. Z centrálnych bankárov bude mať prejav Yellenová. Korporátne výsledky ponúknu firmy Exxon Mobil Corp., MasterCard Inc., ConocoPhillips, Kellogg Co., Viacom Inc., BG Group Plc, British Sky Broadcasting Group Plc, Novo Nordisk A/S, Shire Plc, Lloyds Banking Group Plc, Teva Pharmaceutical Industries Ltd.

Piatok: Prvý týždeň v mesiaci patrí dátam z US trhu práce. Očakávame tiež nezamestnanosť z eurozóny a PMI výroby z eurozóny.

EURUSD

Pre menový pár EURUSD bude kľúčovým dňom celého týždňa streda. Vtedy totiž očakávame výsledky z nemeckého trhu práce za marec, zverejnená bude dôležitá miera inflácie z eurozóny za apríl, tiež očakávame z US dáta rastu HDP za 1Q, výsledok ADP zamestnanosti a na záver dňa bude rozhodovať FOMC o menovej politike. Všetky tieto dáta majú potenciál výrazne ovplyvniť vývoj páru EURUSD: nemecké dáta z trhu práce ukážu na podkladovú silu najsilnejšej ekonomiky eurozóny, inflácia z eurozóny bude kľúčovým indikátorom pre ECB v otázke, či budúci týždeň ohlási uvoľnenie menovej politiky, rast HDP za 1Q bol počas posledných týždňov výrazne revidovaný nadol a preto sa bude čakať prípadné pozitívne prekvapenie, ADP zamestnanosť zas bude prvým indikátorom toho, ako by mohli skončiť piatkové NFP. A nakoniec, zasadnutie FOMC, ktoré nebude s tlačovou konferenciou Yellenovej, bude sledované hlavne ohľadom možnosti časového naznačenia prvého zvýšenia základnej úrokovej sadzby.

Z technického hľadiska sa suport nachádza na hladine 1,3790, rezistencia na 1,3880. Preferovaný výhľad je rastový. Pripomíname, že volatilita na eure meraná cez týždňové ATR bola za minulý týždeň najnižšia od roku 1995. Možno práve stredajšie udalosti spôsobia vymanenie sa eura z tohto pásma.

GBPUSD

Prioritný trend na libre ostáva rastový. To, či tento trend ostane zachovaný, uvidíme už v utorok, kedy z UK očakávame výsledok rastu HDP za 1Q. Očakáva sa, že ekonomika rástla tempom 0,9% po predošlom raste o 0,7%. Ak bude výsledok lepší, mohli by sme vidieť kábel na konci týždňa bližšie k hladine 1,70. Pozor ale na to, že zasadnutie FOMC ako aj US dáta majú potenciál výhľad zmeniť. Libra by mala byť medzičasom ďalej podporená správami, že americká spoločnosť Pfizer plánuje kúpiť britskú farmaceutickú spoločnosť AstraZeneca. Očakávanie toku kapitálu z US do UK kvôli výplate hotovostnej časti transakcie v celkovom objeme takmer 100 mld. USD by malo priať rastu káblu. Suportné pásmo 1,6760/40.

USDJPY

V stredu očakávame okrem zasadnutia FOMC aj zasadnutie japonskej centrálnej banky. Žiaden z analytikov v prieskume Bloomberg neočakáva zmenu menovej politiky, no komentár Kurodu, ktorý sa čaká v stredu ráno, má potenciál ovplyvniť vývoj. Po FOMC je kľúčové sledovať hlavne výnos na 10-ročných US dlhopisoch. Ich cena je totiž výrazne korelovaná s párom JPYUSD. Aktuálny 10-dňový koeficient korelácie je na 0,91.

Z technického hľadiska ostáva pár nad kľúčovou rastovou trendovou líniou ťahanou z miním z februára minulého roka, čo podporuje rastový výhľad.

AUDUSD

Z Austrálie počas nového týždňa neočakávame žiadne dôležité udalosti, no čínske PMI, ktoré očakávame v štvrtok nadránom, majú potenciál ovplyvniť obchodovanie. Inak bude pár AUDUSD sledovať hlavne rozhodnutie FOMC a US dáta z trhu práce.

Na páre považujeme aprílové obchodovanie za proces vytvárania veľkého vrcholu. Stále čakáme na prelomenie suportu 0,9270, čo by vytvorenie vrcholu odobrilo.

NZDUSD

Novozélandské makrodára očakávame len v pondelok večer, kedy krajina ponúkne dáta výsledok obchodnej bilancie. Podobne ako pri aussie aj tu čakáme na signál vytvorenia veľkého vrcholu. Kľúčovým suportom je hladina 0,8510. Ak bude úroveň prelomená, otvorí sa pri kiwi priestor na pokles až k hladine 0,8380. Pokles bude mať fundamentálny dôvod hlavne v poklese očakávaní rýchleho zvyšovania sadzieb od RBNZ.