Forexový výhľad na 12.týždeň roka 2016

 Rekapitulácia minulého týždňa

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: Doobeda budú zverejnené januárové dáta bežného účtu platobnej bilancie z eurozóny a poobede očakávame februárový prieskum výroby chicagského Fedu a predaj existujúcich domov z USA za február... Z centrálnych bankárov bude mať prejav Lockhart z atlanského Fedu a Liikanen z ECB... Korporátne výsledky: Petroleo Brasileiro SA...

Utorok: Nad ránom očakávame index PMI výrobného sektora za marec z Japonska. Doobeda budú marcové dáta indexu PMI výrobného sektora spolu s PMI sektora služieb zverejnené z Francúzska, Nemecka a následne za celú eurozónu. Uvidíme februárovú obchodnú bilanciu zo Švajčiarska, marcový prieskum IFO a ZEW z Nemecka a februárový index cien výrobcov spolu s indexom spotrebiteľských cien z Veľkej Británie. Za eurozónu budú zverejnené ekonomické očakávania podľa prieskumu ZEW. Z USA uvidíme len dáta marcového prieskumu výroby richmondského Fedu... Z centrálnych bankárov budú hovoriť Evans zo chigackého Fedu, Harker z philadelphského Fedu a Villeroy z ECB... Korporátne výsledky: Nike Inc., Krispy Kreme Doughnuts Inc., Enel SpA...

Streda: Doobeda budú zverejnené iba dáta marcového prieskumu ZEW zo Švajčiarska. Z USA poobede očakávame predaje nových domov za február a dáta zásob ropy podľa DOE. Z eurozóny uvidíme dáta marcovej spotrebiteľskej dôvery a večer ešte očakávame februárovú obchodnú bilanciu z Nového Zélandu... Z centrálnych bankárov vystúpi Bullard zo st.luiského Fedu a Weidmann z ECB... Korporátne výsledky: General Mills Inc., Eldorado Gold Corp., Hermes International SCA...

Štvrtok:  Z UK budú zverejnené maloobchodné tržby za február. Z USA uvidíme februárové objednávky tovarov dlhodobej spotreby a marcové PMI výrobného sektora... V Číne bude mať prejav guvernér PBOC Xiaochuan a čínsky premiér Li Keqiang... Korporátne výsledky: Accenture Plc., GameStop Corp., Bollore SA, Next Plc, Oi SA...

Piatok: V noci očakávame index spotrebiteľských cien za február z Japonska. Doobeda bude zverejnená finalizácia tempa rastu HDP v 4Q z Francúzska a poobede finalizácia tempa rastu HDP v 4Q z USA... Európske a americké trhy budú zatvorené z dôvodu Veľkonočných sviatkov....

  EURUSD

Eurodolár sa nám v závere minulého týždňa dostal k najvyšším úrovniam za posledných 5 mesiacov, no nedokázal ich prekonať. Dôvodom rastu v posledných týždňoch boli centrálni bankári. Najskôr Draghiho zmätočná konferencia, ktorej výsledkom bolo presný opak, než čo ECB zamýšľala. Stimuly boli odprezentované, všetko prebiehalo v súlade až do momentu, kým si Draghi nezačal protirečiť.  Minulý týždeň sme videli zasadnutie FOMC, ktoré bolo celkovo holubičie a podporilo ďalší rast páru. Čo nás však čaká predposledný marcový týždeň? Treba povedať, že makrokalendár je do určitej miery prázdny. Okrem ZEW-u a PMI z jednotlivých krajín nič zásadné neuvidíme a aj dopad týchto výsledkov by mal byť iba limitovaný. Trend oslabovania USD ostáva naďalej v platnosti a nevideli sme zatiaľ žiaden "bod obratu". Preto preferujeme skupovanie poklesu. Postupné pyramídovanie pozícií pokiaľ sme nad 1,1200 s cieľom testovať posledné maximá. Práve pri druhom teste sa ukáže, či rally bude postupovať alebo sme na jej konci. Vytvorením nových maxím sa otvorí priestor na dodatočný rast. Naopak udržaním rezistencie 1,1350 sa preukáže slabosť býkov a tí môžu prísť o výhodu rastového trendu...

 GBPUSD

Libra, tak ako aj ostatné dolárové páry, ťažila minulý týždeň najmä zo zasadnutia FOMC. Protidolárový sentiment sa plne prejavil nie len v stredu, ale aj vo štvrtok a obchodníci využívali momentum zo zasadnutia na rozšírenie ziskov. Piatok bol skôr o vzájomnom testovaní sa. Medvede vytvorili pokus o korekciu, ktorý bol skúpený a býci následne testovali posledné maximá. Nový týždeň však prináša aj nové príležitosti. Očakávame, že by libra mohla začiatkom týždňa ešte výraznejšie skorigovať svoj rast k 1,4320 respektíve 1,4270. Od týchto úrovní však získajú dlhé pozície na atraktivite a preferujeme v závere týždňa rast GBPUSD. Myslím si, že pokles dolára ešte nie je na svojom konci a minimálne musíme vidieť druhý jasný odmietavý signál pred zmenou trendu. A ten sme ešte nevideli. Práve preto budeme preferovať prístup - "trend is your friend" a skupovanie poklesu. Hlavnými rizikami pre kábel ostávajú správy ohľadne referenda o Brexite. Druhým rizikom sú dáta inflácie v utorok a maloobchodné tržby z UK vo štvrtok.  

 USDJPY

Japonský jen je v blízkosti najsilnejších úrovní od novembra 2014 voči USD, čo prestáva "voňať" japonskej centrálnej banke. Tá už v závere týždňa (po FOMC) zdôraznila, že pozorne sleduje vývoj na FX, čo v slovníku centrálnych bankárov znamená, že môže dôjsť aj k nečakanej intervencii. Ak to bude potrebné. Napriek tomu pár prelomil obchodné pásmo z posledného mesiaca smerom nadol a zavrel pod týmto pásmo aj dennú sviečku, čo signalizuje rastúci predajný tlak. Začiatkom týždňa tak ako aj pri iných dolárových pároch nevylučujeme mierne oslabenie jenu voči USD, no tento rast páru by mal byť iba príležitosťou pripojiť sa do trendu s cieľom najskôr atakovať 111,00 a následne aj 110,00. Zaujímavé pozície pre predaj začínajú od 112,00 a túto preferenciu držíme pokiaľ sme pod 112,60. Pri prielome pod 111,00 preferujeme voľbu vlečného SL, práve kvôli tomu, že hrozí riziko zásahu zo strany BoJ a preto chceme zabezpečiť prípadné zisky takýmto spôsobom.

 AUDUSD

AUDUSD bude mať pred sebou náročnú úlohu a to hneď zo začiatku týždňa. Ak chcú býci pomýšľať na rozšírenie svojich ziskov a prielom na nové maximá, budú potrebovať udržať suport 0,7580. Ak by sa im to nepodarilo cesta na dol sa tak stane otvorenou. Na AUDUSD počas týždňa neuvidíme zásadné dáta, ktoré by mali ovplyvňovať trh. Pre pár tak bude dôležité sledovať vývoj cien komodít a najmä celoplošný sentiment na USD. Výhľad je rastový a preferujeme skupovanie poklesu a to až po 0,7500...   

 NZDUSD

Kiwi má pri svojom dobíjaní nových maxím komplikovanejšiu úlohu ako aussie. Pár je brzdený rozhodnutím RBNZ, ktorá prednedávnom znížila sadby a poslala pár nadol. Na druhej strane Fed svojim postojom navrátil býkom nádej a celkový sentiment trhu pomohol aj NZDUSD, tak povediac vytlačiť pár k najvyšším úrovniam od júna 2015. Odtiaľto sa ale pár rýchlo stiahol nadol. Rast je tak skôr výsledkom celkového sentimentu a nie výsledkom výrazne lepších ekonomických výsledkov. Výhľad na NZDUSD volíme neutrálny a preferujeme osciláciu v relatívne úzkom pásme 0,6750 až 0,6870. 

 USDCAD

USDCAD nám pokračuje v rámci silného klesajúceho trendu, ktorý je do značnej miery výsledkom vývoja na rope WTI a druhým faktorom je dianie na USD a posledné zasadnutie FOMC. Začiatkom týždňa očakávame možný rast páru a to najskôr k 1,3100 ale nevylučujeme ani prielom k 1,3200. Práve pri týchto úrovniach preferujeme zapojiť sa ešte do klesajúceho trendu s cieľom testovať 1,2850. Čím hlbšia však korekcia bude tým nám klesá pravdepodobnosť toho, že medvede budú mať dostatok sily na prielom na nové minimá bez nových priaznivých dát. V utorok nás čakajú výsledky API a v stredu už tradične dáta DOE. Tieto výsledky budú tento týždeň veľmi dôležité pre vývoj páru, pretože kalendár je pomerne prázdny a obchodníci budú hľadať zámienku na vstupy do pozícií. Práve tieto dáta im ju môžu poskytnúť. Náš výhľad je klesajúci a preferujeme predaje rastu. Všetky výhľady budeme revidovať aj na intradennej báze v Zóne Obchodníka.