Pátek 24. května 2024 18:31
reklama
FTMO král
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster
reklama
FTMO sleva

Forexový výhľad na 11. týždeň roka 2016

14.03.2016 15:15  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Rekapitulácia minulého týždňa

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Utorok: Nad ránom očakávame rozhodnutie o sadzbách BoJ a finalizáciu dát januárovej priemyselnej výroby z Japonska. Doobeda uvidíme finalizáciu februárového indexu spotrebiteľských cien z Francúzska a bežný účet platobnej bilancie z Českej republiky za mesiac január. Z USA poobede očakávame februárové dáta maloobchodných tržieb, index cien producentov za február a marcový newyorský prieskum výroby. RBA zverejnení zápisnicu z posledného zasadnutia... Korporátne výsledky: Oracle Corp., Valeant Pharmaceuticals International Inc., Gerdau SA, CEZ AS, GMK Norilsk Nickel OJSC, Antofagasta Plc, Evraz Plc, Legal & General Group Plc... 

Streda: Doobeda bude zverejnená finalizácia objednávok strojového náradia za mesiac február z Japonska, januárová miera nezamestnanosti spolu s rastom miezd a februárovými žiadosťami podporu z Veľkej Británie. Z USA poobede uvidíme februárový index spotrebiteľských cien, vydané stavebné povolenia a dáta začatej výstavby a februárovú priemyselnú výrobu spolu s využitím výrobných kapacít. Zverejnené budú takisto aj dáta zásob ropy podľa DOE a o 19:00 očakávame rozhodnutie o sadzbách Fedu. V noci budú z Nového Zélandu zverejnené dáta tempa rastu HDP za 4Q... V Číne bude mať jedinú tlačovú konferenciu v tomto roku čínsky premiér Li Keqiang. Britský minister financií Osborne bude v Londýne pred dolnou komorou prezentovať ročný rozpočet UK... Korporátne výsledky: FedEx Corp., JBS SA, Finmeccanica SpA...

Štvrtok: Počas noci bude zverejnená februárová obchodná bilancia z Japonska a februárová miera nezamestnanosti z Austrálie. Ráno nás čaká rozhodnutie o sadzbách SNB a finalizácia februárového indexu spotrebiteľských cien v eurozóne spolu s januárovou obchodnou bilanciou EZ. O 13:00 očakávame rozhodnutie o sadzbách a QE od BoE.USA uvidíme poobede nové a pokračujúce žiadosti o podporu, marcový prieskum philadelphského Fedu a US smerový ekonomický index za mesiac február. Doobeda budú zverejnené takisto aj US zásoby zemného plynu...Na fóre BoJ v Tokiu bude hovoriť guvernér Kuroda... Korporátne výsledky: Adobe Systems Inc., Alrosa PAO, Telecom Italia SpA, HeidelbergCement AG, Deutsche Lufthansa AG...

Piatok: V závere týždňa je doobeda makroekonomický kalendár prázdny, poobede očakávame len februárový index spotrebiteľských cien a januárové maloobchodné tržby z Kanady a z USA to bude prieskum a inflačné očakávania Michiganskej univerzity... Prejavy počas dňa očakávame od Dudleyho, Rosengrena a Bullarda z Fedu a nemeckého ministra financií Schaeubleho.... Korporátne výsledky: Tiffany & Co., Aluminum Corp. of China Ltd., Assicurazioni Generali SpA.

 EURUSD

Minulý týždeň sme v našej analýze očakávali pokles k 1.090, pričom náš výhľad do zasadnutia ECB bol neutrálny (pásmo). Štvrtok skutočne došlo k poklesu k nášmu cieľu. ECB trh prekvapila tým, že prekonala väčšinu očakávaní čo sa týka nových stimulov, avšak po Draghiho vyjadrení, že nevidí ďalší priestor pre zníženie sadzieb, nastala na EURUSD búrka. Menový pár sa dostal nad 1.1200 a očakávania ďalšieho vývoja sadzieb v eurozóne sa "rozbili". EURUSD sa dostal do nového obchodného pásma a FOMC pravdepodobne rozhodne, či bude rally pokračovať alebo sa pozrieme nižšie.

Tento týždeň nás čakajú tieto kľúčové udalosti na EURUSD: 
15.03.2016 - Francúzske CPI, maloobchodné tržby z USA a prieskum newyorského Fedu
16.03.2016 - Index spotrebiteľských cien a priemyselná výroba z USA. Rozhodnutie o sadzbách FOMC
17.03.2016 - Index spotrebiteľských cien z eurozóny a prieskum filadelfského Fedu
18.03.2016 - Bežný účet platobnej bilancie a predaj existujúcich domov

Vplyv francúzskeho CPI na EURUSD býva minimálny, avšak maloobchodné tržby patria k najdôležitejším fundamentom US ekonomiky. Spotreba tvorí v USA až 3/4 ekonomiky, a preto vývoj maloobchodných tržieb (medziročný rast - biela línia) má vysokú koreláciu s HDP (žltá línia).

 

Vplyv maloobchodných tržieb na EURUSD býva do 20 pipov po zverejnení. Korelačný koeficient je na úrovni 0.324, čo je priemerná korelácia. Intradenne tak môžu maloobchodné tržby zahýbať trhom, ale neočakávame výraznú zmenu sentimentu. 

Fundamentom týždňa je bez pochyby zasadnutie FOMC, ktoré bude v stredu o 19:00. Po rozhodnutí o úrokových sadzbách, očakávame prejav guvernérky Yellen. Tá okrem prečítania vyhlásenia predstaví aj nové makroekonomické projekcie a DOT plot analýzu. Na čo sa zamierame počas stredajšieho FOMC?

1. Budeme pozorne sledovať, ako bude Fed reagovať na zlepšenie finančných podmienok na trhu. Rovnako ako vníma globálny vývoj a či sa vráti spojenie, že sú ekonomické a inflačné riziká vyrovnané. Ďalej aký bude mať Fed názor na pokračujúci pokles inflačných očakávaní od posledného zasadnutia.

2. Aký bude ďalší očakávaný rast sadzieb v tomto roku (DOT plot)? Makroekonomické dáta zatiaľ dávajú šancu na ďalšie dve až tri zvýšenia sadzieb v tomto roku (inflácia a vývoj trhu práce). Stane sa tak marec podobný taktickým ponechaním sadzieb ako bol september 2015 pred decembrovým zvýšením? Ďalšie zvýšenie by tak pripadalo na jún, aj keď asi Yellen povie, že aj aprílové zasadnutie bude "živé"

3. Čo sa týka makroekonomických projekcií, myslíme si, že očakávaný rast HDP v tomto roku bude znížený. Na druhú stranu krátkodobé inflačné očakávania by mohli byť mierne zvýšené. Dlhodobé inflačné očakávania by mali klesnúť na 3.25%. Produktivita je naďalej veľmi slabá, a preto aj očakávania dlhodobého rastu HDP by mali byť revidované nadol.  

 

Viacero bánk sa už vyjadrilo, že očakáva rast sadzieb v júni tohto roka. Za posledný mesiac sme videli relatívne silný rast pravdepodobnosti rastu sadzieb v USA. Aj keď dolár výrazne neposilnil, neznamená to, že tak neurobí po stredajšom zasadnutí. Ak sa pozrieme na swapy na EURUSD, divergencia sa zvykne časom zatvoriť. Otázkou je, či rastom swapov po holubičom Fede alebo poklesom EURUSD po skončení "panického nákupu" po Draghiho štvrtkovom zakopnutí.

 

FOMC bude tento týždeň podľa nás zlomovým fundamentom pre pohyb na EURUSD. Do FOMC očakávame vzhľadom na technickú situáciu rast k 1.1200/20. Po FOMC si myslíme, že dôjde k poklesu, pretože vyhlásenie FOMC bude neutrálne a Yellen naznačí možné zvýšenie sadzieb v júni (apríl bude živý). EURUSD tak iba dobehne, čo už vidíme na swapoch. Náš nový medvedí cieľ je na úrovni 1.1000.  

 GBPUSD

Kábel minulý týždeň pokračoval v raste vďaka lepším UK dátam a poklesu rizikovej averzie. Ak sa ale pozrieme na vývoj očakávaní na trhu OIS, ten určite nie je v prospech GBP. Tento týždeň sa preto môže rozhodnúť o smerovaní GBPUSD na najbližšie obdobie. 

Tento týždeň nás čakajú tieto kľúčové udalosti na GBPUSD: 
15.03.2016 - Maloobchodné tržby z USA a prieskum newyorského Fedu
16.03.2016 - UK trh práce, index spotrebiteľských cien a priemyselná výroba z USA. Rozhodnutie o sadzbách FOMC
17.03.2016 - Rozhodnutie BoE a prieskum filadelfského Fedu
18.03.2016 - Bežný účet platobnej bilancie a predaj existujúcich domov

UK trh práce podobne ako v iných krajinách patrí medzi dôležité makroekonomické dáta. Nezamestnanosť je na úrovni 5.1% (v EU o tom môžeme snívať) a rast miezd dosahuje 1.9%. Práve rast miezd bude podľa nás kľúčový, pretože práve ten je spomínaný viacerými členmi MPC. Korelačný koeficient z GBPUSD je na úrovni 0.414 a vplyv dát na menový pár môže dosiahnuť až 40 pipov. 

Od BoE neočakávame žiadne zaujímavé zmeny. Prím by mal hrať Fed a jeho rozhodnutie a hlavne makroekonomické očakávania. Náš výhľad na GBPUSD je klesajúci s cieľom na 1.4250 a následne na 1.4100. 

 USDJPY

Obchodníci sú na JPY podľa dát CFTC extrémne dlhí a zajtrajšie zasadanie BoJ bude asi veľmi zaujímavé. Čo očakávajú banky? Väčšinou, že Kuroda sa odhodlá niečo spraviť až v apríli, najprv si počká na Fed. BoJ totiž stále čaká na efekt zníženia depozitnej sadzby. Ten ale zatiaľ neviedol k zlepšeniu podmienok na finančnom trhu a JPY oslabil iba na 48 hodín. Úrokové swapy ale ukazujú na zaujímavú divergenciu, ktorý by sa mohla "zatvoriť" práve tento týždeň (žltou je 3-ročný swap a zelenou je 1-ročný swap).  

Tento týždeň nás čakajú tieto kľúčové udalosti na USDJPY: 
15.03.2016 - Zasadnutie BoJ, priemyselná výroba z Japonska, maloobchodné tržby z USA a prieskum newyorského Fedu
16.03.2016 - Index spotrebiteľských cien a priemyselná výroba z USA. Rozhodnutie o sadzbách FOMC
17.03.2016 - Obchodná bilancia z Japonska, index spotrebiteľských cien z eurozóny a prieskum filadelfského Fedu
18.03.2016 - Bežný účet platobnej bilancie a predaj existujúcich domov

Aj keď máme z Japonska a USA viacero zaujímavých makroekonomických výsledkov, ich celkový vplyv na USDJPY v porovnaní s potenciálnym stimulom od BoJ, ale neutrálno-jastabím slovníkom FOMC bledne. Náš výhľad je rastový s cieľom na 115.00 a následne na 116.00. Nemyslíme si, že by BoJ došla s novými stimulmi, absencia nových stimulov by USDJPY nemala príliš ublížiť. Naopak nové stimuly by mohli USDJPY pomôcť. Čo sa týka FOMC, tam máme podobný výhľad ako sme už písali pri EURUSD. Pozor, náš výhľad ignoruje US a japonské dáta a hlavne očakáva mierne jastrabie FOMC. Ak by sa tento predpoklad nesplnil, nie je tento týždeň vylúčený pokles k 112.00/20. 

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forexový blog Kena Vekslera: Všechno vypadá zase růžově
    Ken Veksler Tak se zdá, že ve světě vše zase vypadá růžově. Itálie schválila svá úsporná opatření podo...
  • Forexový blog Kena Vekslera: Zprávy o Řecku pozbývají na významu
    Horizontální - to je termín, který se asi nejlépe hodí pro popis nočního obchodování.
  • Forexový blog Kena Vekslera: Ztrátě se vyhnou jenom opatrní
    Zdá se, že trhům chybí jednoznačné téma, a proto se snaží vystačit si s mantrou ,,chuť/n...
  • Forexový blog Kena Vekslera: Že je riziko zase v kurzu?
    Dnes ráno celá řada expertů tvrdí, že přes noc slavilo riziko návrat...
  • Forexový sprievodca britskými voľbami
    Do konca týždňa očakávame vysokú volatilitu na libre, a to samozrejme kvôli voľbám, ktoré sa uskutočnia zajtra. Už zhruba mesiac je badať vplyv vývoja preferencií na britskú menu. Graf nižšie ukazuje vývoj EURGBP a pravdepodobnosť víťazstva konzervatívnej strany Theresy Mayovej vo voľbách (je to inverzne, pretože GBP je druhá mena v páre). Korelácia vývoja týchto dvoch časových radov za posledný mesiac dokonca presahuje 90%.
  • Forexový trh je pod tlakem
    Devizovým trhům vládne nerizikové obchodování. Extrémní tlak trhu na Rusko a Turecko šíří obavy z nákazy. Trhy jsou bezesporu znepokojeny tím, že se Evropa vystavuje Turecku, zatímco čínská PBoC projevuje svou silnou ochotu udržet stabilitu místní měny i přes růst celních opatření se Spojenými státy. Novozélandský dolar, podobně jako většina měn G10, klesl od března 2016 nejvíce oproti dolaru kvůli odložení zvýšení sazeb RBNZ.
  • Forexový trh věří Macronovi
    Euro pokračuje v optimistickém duchu i uprostřed týdne a vůči americkému dolaru se obchoduje při úrovni 1,09. Důležitější je ale fakt, že pár EURUSD zůstává nad 200denním klouzavým průměrem, který se nachází kolem 1.0840 / 50, a pokud je cena nad ním, výhled je stále růstový.
  • Forexový výhľad
    Veľká väčšina obchodníkov traduje intradenne, čo niekedy môže byť na škodu. Najmä v prípadoch väčších trendov je vstup do existujúceho trendu značne komplikovaný, keď predávať blízko miním a nakupovať blízko maxím je psychologicky náročný, aj keď ziskovo často prospešný postup. V každom prípade by však aj intradenní obchodníci mali využívať dlhodobejšie trendy, keďže potom je rozhodovanie oveľa jednoduchšie. Poďme sa preto dnes pozrieť na dlhodobejší obraz forexového trhu a neskôr prejdeme aj k samotnému EURUSD.
  • Forexový výhľad na 1.týždeň roka 2016
    Nový rok nám začal s relatívne slušnou volatilitou a po miernejších, posledných dvoch týždňoch sa obchodníci uviedli v plnej sile. V utorok uvidíme výsledky...
  • Forexový výhľad na 10. týždeň roka 2016
     Rekapitulácia minulého týždňa  Očakávané udalosti tohto týždňa Utorok: V noci očakávame z Japonska bežný účet pla...
  • Forexový výhľad na 12.týždeň roka 2016
    Doobeda budú zverejnené januárové dáta bežného účtu platobnej bilancie z eurozóny a poobede očakávame februárový prieskum výroby chicagského Fedu...
  • Forexový výhľad na 13.týždeň roka 2016
    V noci budú zverejnené februárové dáta priemyselnej výroby z Japonska, doobeda očakávame index spotrebiteľských cien za marec z jednotlivých spolkových krajín Nemecka a následne na to za celé Nemecko...
  • Forexový výhľad na 14.týždeň roka 2016
    Pondelok: V noci očakávame maloobchodné tržby a vydané stavebné povolenia za mesiac február z Austrálie.... Doobeda budú zverejnené marcové dáta indexu PMI stavebného sektora z Veľkej Británie a februárový index cien výrobcov z eurozóny... Z USA očakávame poobede finalizáciu objednávok tovarov dlhodobej spotreby za február a februárové US továrenské objednávky... Centrálni bankári: Prejav bude mať guvernér bostonského Fedu Rosengren a Praet z ECB...Korporátne výsledky: Hudson?s Bay Co., Novagold Resources Inc...
  • Forexový výhľad na 15.týždeň roka 2016
    Počas noci budú zverejnené dáta spotrebiteľskej dôvery za marec z Austrálie. Doobeda očakávame marcové objednávky strojového náradia z Japonska
  • Forexový výhľad na 16. týždeň
    Nadchádzajúci týždeň je síce skrátený kvôli piatkovému voľnu, no aj tak prinesie veľa dôležitých udalostí. To dôležité pre týždeň...
  • Forexový výhľad na 16.týždeň roka 2016
    Utorok: doobeda očakávame dáta indexu ekonomickej nálady ZEW z Nemecka a z EZ za mesiac apríl. Poobede uvidíme len marcové výsledky vydaných stavebných povolení a začatej výstavby z USA... Centrálni bankári: prejav bude...
  • Forexový výhľad na 17. týždeň
    Minulý týždeň sme na značnej časti inštrumentov videli tzv. inside obchodovanie, teda obchodovanie v rámci obchodného pásma...
  • Forexový výhľad na 17.týždeň roka 2016
    Rekapitulácia minulého týždňa Očakávané udalosti tohto týždňa Pondelok: Poobede uvidíme z USA marcové dáta predajo...
  • Forexový výhľad na 18. týždeň
    Nový týždeň bude ovplyvnený hlavne dátami z US trhu práce a zasadnutím FOMC o menovej politike. Obchodné pásma na hlavných menových...
  • Forexový výhľad na 18.týždeň roka 2016
    Utorok: O 03:30 očakávame stavebné povolenia z Austrálie a o 03:45 Caixin čínske PMI výrobného sektora. RBA rozhodne o úrokovej miere o 06:30 a 10:30 PMI výrobného sektora z UK. Európska komisia o 11:00 zverejnení svoje ekonomické očakávania... Korporátne výsledky: Duke Energy Corp., Valero Energy Corp., CBS Corp., HCA Holdings Inc., Pfizer Inc., Ecolab Inc., Halliburton Co., Estee Lauder Cos., CVS Health Corp., Emerson Electric Co., Fortis Inc., Itau Unibanco Holding SA, Agrium Inc., Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., Archer-Daniels-Midland Co., New York Times Co., Devon Energy Corp., Australia & New Zealand Banking Group Ltd., DBS Group Holdings Ltd., HSBC Holdings Plc, UBS Group AG, BNP Paribas SA, Solvay SASA, Swisscom AG, Hugo Boss AG, Bayerische Motoren Werke AG, Commerzbank AG, Fresenius SE, Fresenius Medical Care AG....
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new