Forexový výhľad na 22.týždeň roka 2016

Rekapitulácia minulého týždňa:

Očakávané udalosti tohto týždňa: 

Utorok: O 00:45 budú zverejnené výsledky stavebných objednávok z Nového Zélandu. Z Japonska o 01:50 budú zverejnené dáta z trhu práce a priemyselnú produkciu. O 03:30 budú z Austrálie zverejnené výsledky schválených stavebných povolení za apríl. Z Nemecka o 08:00 očakávame maloobchodné tržby a o 08:45 inflácia z Francúzska. O 09:55 očakávame výsledky trhu práce z Nemecka a o 11:00 index spotrebiteľských cien z eurozóny. Z USA očakávame PCE jadrový index a deflátor o 14:30 a z Kanady kvartálne HDP. Index cien domov Case-Shiller bude zverejnený o 15:00 a Chicago PMI o 15:45. Index spotrebiteľskej dôvery očakávame o 16:00 a o 16:30 prieskum výrobnej aktivity dallaského Fedu. Korporátne výsledky: Volkswagen AG, Medtronic Plc., Workday Inc., Bank of Nova Scotia, Laurentian Bank of Canada, Alrosa PAO, Alpha Bank AE... 

CB: O 10:30 bude hovoriť guvernér Bank of Italy - Ignazio Visco, ktorý zverejní ročnú správu o stave talianskej ekonomiky. 

Streda: Z Japonska o 01:50 očakávame kapitálové výdavky za 1Q a o 03:00 PMI výroby z Číny za mesiac máj (oficiálny). O 03:30 bude zverejnený výsledok Austrálskeho HDP za 1Q. Caixin PMI z Číny očakávame o 03:45. Zo Švajčiarska o 07:45 očakávame HDP za 1Q a o 09:30 maloobchodné tržby. Finalizáciu PMI výroby zeurozóny očakávame o 10:00. Z UK i 10:30 budú zverejnené schválené hypotéky za mesiac apríl. O 11:00 zverejní OECD svoj ekonomický výhľad. Z USA o 16:00 očakávame ISM výrobného sektora za mesiac máj a stavebné výdavky. O 20:00 očakávame béžovú knihu za mesiac máj ... Korporátne výsledky: National Bank of Canada, Elkta AB, Michael Kors Holdings Ltd., Koninklijke Ahold NV...

CB: O 20:00 bude zverejnená Béžová kniha Fedu. 

Štvrtok: Z Austrálie o 03:30 očakávame obchodnú bilanciu a maloobchodné tržby za mesiac apríl. O 11:00 bude z eurozóny zverejnené PPI. Udalosťou dňa bude zasadnutie ECB o 13:45 a prejav guvernéra Draghiho o 14:30. Z USA o 14:15 očakávame report ADP a o 14:30 nové žiadosti o podporu nezamestnanosti. ISM New York očakávame o 15:45... Korporátne výsledky:Cooper Companies, Inc., Saputo Inc., Canadian Western Bank...

CB: O 3:30 bude Sato(BoJ) hovoriť na konferencii v meste Kushiro. O 13:45 uvidíme rozhodnutie ECB o sadzbách. 14:30 bude nasledovať prejav guvernéra Draghiho k rozhodnutiu ECB. O 14:35 bude rečniť Powell (Fed) na tému úloha regulátora v bankovníctve. Carney(BoE) bude mať prejav o 15:00  O 19:00 Kaplan (Fed) vystúpi na Bostonskej univerzite v moderovanej diskusii v rámci finančnej konferencie. 

Piatok: Z Japonska o 02:00 očakávame reálne príjmy za mesiac apríl. Z Číny o 03:45 očakávame Caixin PMIsektora služieb. PMI nevýrobného sektora z Japonska očakávame o 04:00. Z eurozóny PMI sektora služieb očakávame o 10:00. O 11:00 budú z eurozóny zverejnené výsledky maloobchodných tržieb. Z USA o 14:30 očakávame dáta NFP a revíziu obchodnej bilancie. PMI mevýrobného sektora očakávame o 15:45. Továrenské objednávky a revízie objednávok tovarov dlhodobej spotreby očakávame o 16:00... Korporátne výsledky:..

CB: O 9:45 bude Evans (Fed) hovoriť v Londýne o monetárnej politike pre Globálne centrum bankových služieb. Očakávajú sa aj otázky a odpovede. O 18:30 bude Brainard (Fed) hovoriť o ekonomickom výhľade a monetárnej politike. 

EURUSD: 

Euro počas minulého týždňa postupovalo v poklese a dokázalo sa dostať až k našim posledným hladinám pre prípadné nákupy. Tlak na EURUSD sa vystupňoval hlavne po prejavoch jednotlivých členov FOMC. Aj napriek tomu, že atraktivita longov začína rásť a nové minimá prichádzajú stále problematickejšie (a sú viac plytké), fundamentálne správy tlačia na dodatočný pokles. Prvý júnový týždeň bude nabitý makrodátami hlavne v druhej polovici. V utorok uvidíme výsledky inflácie z EZ a vo štvrtok zasadnutie ECB. V piatok dôležité dáta NFP. Pozornosť sa bude upierať taktiež na čínske výsledky PMI. Ak sa pozrieme na pár z hľadiska fundamentov, členovia FOMC evidentne chcú zatlačiť pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb vyššie. Piatkové prejavy členov FOMC tak môžu byť opäť rizikom pre pokles páru. Dáta inflácie z EZ sú skôr rizikom pre rast páru. Nemecká inflácia bola skôr pozitívna. Od ECB sa neočakáva žiadna zmena v menovej politike, kľúčový bude prejav guvernéra.  Ak by skončili piatkové NFP sklamaním, bude sa jednať o protidolárový výsledok. Ak by PMI z Číny naznačili obnovenie problémov v čínskej ekonomike a akceleráciu zhoršovania, jednalo by sa o výsledok v prospech eura (rast risk-off). Jednotlivým dátam sa budeme venovať aj v intradenných výhľadoch. Týždenný výhľad ponechávame neutrálny. A to až do momentu pokiaľ neuvidíme prielom na nové minimá pod 1,1100...

GBPUSD:

Na britskej libre vidíme pomerne volatilne obchodovanie do strany. Vzhľadom na posledné lepšie prieskumy ohľadne Brexitu sa libre podarilo vystúpať až k 1,4750. No oslavy boli ešte predčasné. Dobré výsledky vystriedali opäť dáta hovoriace o šanciach 50 na 50. Libra má tak potenciál v tomto týždni skorigovať časť svojich ziskov. Rizikových udalostí je pomerne veľa a to nie len zo strany UK. Tie najdôležitejšie už boli spomenuté vyššie. Na páre pre tento týždeň ostávame neutrálny s očakávaným pásmom 1,4550 až 1,4750. Na základe nových skutočností budeme výhľad intradenne revidovať. 

USDJPY:

Na USDJPY sme boli strednodobo klesajúci. Pár si udržiaval trajektóriu prakticky až do piatka. Vtedy sme videli neutrálne dáta HDP z US ktorých výsledok pomohol k odmietnutiu nového poklesu a následne jastrabí prejav Yellen poslal pár ku krátkodobým maximám. Počas noci z nedeli na pondelok Abe odložil zvyšovanie "sales tax" čo odštartovalo ďalší dodatočný rast. Klesajúci výhľad sme po prielome nad 110,50 následne opustili. Začiatkom nového týždňa si tak pár vytvoril potenciál na test hladiny 112,00. Aktuálne sme však relatívne vysoko na vstupy do takejto long pozície. Výhľad ponechávame neutrálny s rizikami na strane rastu. Týždeň ponúkne viacero rizikových udalostí.  

AUDUSD:

Pre AUDUSD sme mali klesajúci výhľad, ten sa prakticky naplnil až testom posledných miním v piatok. Dynamika poklesu začína oslabovať. Pár sa začína rovnať do strany ,čo naznačuje hľadanie si dočasného dna. Pre AUD bude prioritou večer z utorka na stredu. Budú tu zverejnené dáta HDP z Austrálie a taktiež PMI z Číny. Vo štvrtok uvidíme maloobchodné tržby z AUS a v piatok NFP. Výhľad sa z klesajúceho mení na neutrálny. Očakávame širšie obchodné pásmo (0,715/0,7250).

NZDUSD:

Na NZD to vyzerá veľmi podobne ako na AUD. NZDUSD však ostáva vrámci klesajúceho kanála so zvýšenou volatilitou. Tieto očakávania sa prenášajú aj do prvého júnového týždňa vzhľadom k rizikovým udalostiam. Výhľad na NZDUSD sa z klesajúceho mení na neutrálny. Tento týždeň budú výsledky aukcie sušeného mlieka zverejňované netradične v stredu. Pôjde prakticky o jediný fundament z NZ. O dolárových rizikách sme si už písali vyššie

USDCAD:

Na USDCAD sme boli strednodobo rastový. Tento výhľad si ponechávame aj pre nový týždeň. Hlavným dôvodom je korekcia na rope WTI a jej odraz od 50 USD za barel dáva na páre dobrú šancu býkom na nadviazanie rastu. Rizikové udalosti spočívajú nie len už v spomínaných fundamentoch, ale aj v dátach API a DOE. Uvidíme taktiež dáta HDP z Kanady. Cieľom pre býkov by mali byť nové krátkodobé maximá na 1,3250...Ostávame rastový pokiaľ sme nad 1,2900...