Forexový výhľad na 14.týždeň roka 2016

 Rekapitulácia minulého týždňa

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: V noci očakávame maloobchodné tržby a vydané stavebné povolenia za mesiac február z Austrálie.... Doobeda budú zverejnené marcové dáta indexu PMI stavebného sektora z Veľkej Británie a februárový index cien výrobcov z eurozóny... Z USA očakávame poobede finalizáciu objednávok tovarov dlhodobej spotreby za február a februárové US továrenské objednávky... Centrálni bankári: Prejav bude mať guvernér bostonského Fedu Rosengren a Praet z ECB...Korporátne výsledky: Hudson?s Bay Co., Novagold Resources Inc...

Utorok: Počas noci uvidíme dáta obchodnej bilancie Austrálie za mesiac február a marcový výsledok indexu PMI výrobného sektora spolu s rastom miezd za február z Japonska... O 6:30 bude austrálska centrálna banka (RBA) rozhodovať o výške sadzieb... Doobeda očakávame februárové továrenské objednávky z Nemecka, finalizáciu dát marcového indexu PMI sektora služieb postupne z Talianska, Francúzska, Nemecka, Veľkej Británie a za celú eurozónu. Z EZ zároveň očakávame aj februárové dáta maloobchodných tržieb... Z USA budú poobede zverejnené dáta obchodnej bilancie za február, finalizácia februárových dát PMI sektora služieb a marcový výsledok ISM nevýrobného sektora. Februárové dáta obchodnej bilancie budú poobede zverejnené aj z Kanady... Centrálni bankári: Prejav očakávame od Wilkinsa z BoC, Lagardeovej z MMF a Evansa zo chicagského Fedu... BoE zverejní zápisnicu z marcového zasadnutia... Korporátne výsledky: Walgreens Boots Alliance Inc., Darden Restaurants Inc., International Speedway Corp...

Streda: V noci budú zverejnené dáta indexu PMI nevýrobného sektora za marec z Číny... Ráno očakávame len dáta priemyselnej výroby za február z Nemecka... Poobede index PMI výrobného sektora za mesiac marec z Kanady a z USA budú zverejnené len dáta zásob ropy podľa DOE... Centrálni bankári: Prejavy budú mať Mesterová z clevelandského Fedu a Nouyová z ECB... FOMC zverejnení svoju zápisnicu z marcového zasadnutia... Korporátne výsledky: Constellation Brands Inc., Monsanto Co., Bed Bath & Beyond Inc., Apollo Education Group Inc., Hennes & Mauritz AB...

Štvrtok: Doobeda očakávame len výsledok bežného účtu platobnej bilancie za február z Francúzska a poobede z USA týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti... Centrálni bankári: Guvernérka Fedu Yellenová bude v New Yorku diskutovať s troma bývalými guvernérmi Fedu.. Guvernér ECB Draghi bude mať prezentáciu o ekonomickej a finančnej situácií v Európe... Prejav očakávame od Coeureho a Praeta z ECB, Georgeovej z kansaského Fedu a guvernéra BoJ Kurodu.. ECB zverejnení svoju zápisnicu z marcového zasadnutia... Korporátne výsledky: ConAgra Foods Inc., Rite Aid Corp., PriceSmart, Inc., WD-40 Co., Cargill Inc., Fast Retailing Co., Seven & I Holdings Co., Chr. Hansen Holding A/S...

Piatok: V noci očakávame výsledok bežného účtu platobnej bilancie za február z Japonska... Doobeda uvidíme februárovú obchodnú bilanciu z Nemecka, februárové dáta priemyselnej výroby z Francúzska, index spotrebiteľských cien za marec zo Švajčiarska a z Veľkej Británie uvidíme výsledky februárovej obchodnej bilancie a priemyselnej výroby... Poobede očakávame z USA veľkoobchodné zásoby za február a marcové dáta začatej výstavby spolu s dátami miery nezamestnanosti z Kanady...Centrálni bankári: Prejav by mal mať len Mersch z ECB a v Toronte bude o štátnom rozpočte pre rok 2016 hovoriť kanadský minister financií... Korporátne výsledky: Prada SpA....

 EURUSD:

EURUSD nám od začiatku minulého týždňa zásadnejším spôsobom posilňoval. Prvým spúšťačom boli slabšie dáta inflácie z USA, následne sme v stredu videli holubičí komentár guvernérky Yellen, ktorý poslal EURUSD o pár "poschodí" vyššie a odštartoval novú vlnu protidolárového sentimentu. Ďalšie dni býci využívali priaznivé momentum a mierne lepšie dáta boli dobrou zámienku pre rozširovanie ziskov. Bolo tomu tak až do piatku, kedy sme videli dobré výsledky NFP a medvede dostali akú-takú možnosť na krátkodobú korekciu.

Čo však nový týždeň? Na dennom grafe vidíme pomerne zaujímavý opakujúci sa vzorec. Rast - korekcia, rast - korekcia. Čím sme však vyššie každá ďalšia korekcia je silnejšia a nové maximá od tých predošlých sú už nie tak vzdialené. Znamená to, že postupne sa vytráca atraktivita dlhých pozícií, no trend je nateraz stále udržaný. Tento týždeň by nás však mala čakať korekcia minulotýždňového pohybu. Preferujeme predaje rastu s cieľom najskôr na 1,1300 a následne na 1,1250. Výhľad ponechávame v platnosti pokiaľ sme pod 1,4330. Hlavné rizika tohto týždňa vyplývajú zo zápisnice FOMC v stredu a zápisnice ECB vo štvrtok. Kalendár inak neponúkne zaujímavé dáta. Treba si však dať pozor na prejavy CB. Tento týždeň ich je pomerne dosť a ich rétorika môže byť pomerne nevyspytateľná (pr: Yellen pri poslednom prejave). Členovia FOMC sú v poslednej dobe pomerne holubičí (možno očakávať ich pokračovanie v tomto trende), no na druhej strane členovia ECB už pravdepodobne ani nevedia, čo by mali ešte povedať na to, aby pomohli euru nadol. Ako však vieme, posledné slovné hrátky Draghiho pri zasadnutí ECB, narobili na trhu poriadny guláš.  

 GBPUSD:

Libra si najmä v závere minulého týždňa vybrala slabšie dni a býci na páre nedokázali tak profitovať ako napríklad obchodníci na eure. Ak sa pozrieme na graf zistíme, že pár sa obchoduje v relatívne širokom obchodnom pásme a vytvára na dennom grafe veľkú formáciu trojuholníka. Práve ramená tejto formácie by mali slúžiť ako bariéry pre vstup. Výhľad na libre je neutrálny s tým, že preferujeme obchodovanie tohto širokého pásma a pyramídovanie pozícií práve pri spomínaných ramenách formácie. Hlavnými rizikami je zápisnica FOMC v stredu a v utorok zápisnica BoE. Za zmienku stoja aj piatkové dáta priemyselnej výroby z UK.

 USDJPY:

Ak sa pozrieme na USDJPY, jeho vývoj bol v poslednom týždni pomerne zaujímavý. Najmä vzhľadom k tomu ako by sa mali vyvíjať korelácie na trhu. Americké akcie si celkovo polepšili. Čo sa týka tých európskych tie mali problém kvôli silnejúcemu euru. Od takéhoto vývoj by sa dalo očakávať, že páru sa bude dariť, avšak oslabovanie USD bolo v tomto smere silnejším faktorom a tak sme videli celkový aj keď pomerne pozvoľný pokles páru. Od nového týždňa však očakávame, že by sa pár mohol vrátiť k testu vyšších úrovní. Prvým cieľom by mohla byť hladina 112,00 a následne 112,50. Treba si však dať veľký pozor na vývoj na akciovom trhu. SP500 vysiela signály vyčerpanosti, no na druhej strane sa mu stále darí vytvárať vyššie maximá a vyššie minimá. Prípadný obrat na akciách môže pár dostať pod 111,00, čo by prakticky úplne menilo týždenný výhľad. Ostávame rastový pokiaľ sme nad 111,00 a preferujeme skupovanie poklesu.

 AUDUSD:

Austrálsky dolár začína nový týdeň v pásme 0,7600 až 0,7700. Dynamika rastu v posledných dňoch mierne spomalila a medvede sa snažia o hlbšiu korekciu, nateraz veľmi solídneho trendu, ktorý vidíme na dennom grafe. Výhľad na páre volíme neutrálny aj keď výraznejšie riziká vidíme na strane poklesu. V utorok nás čaká zasadnutie RBA, kde guvernér len ťažko bude hovoriť o tom, že súčastné úrovne AUDUSD sú pre ekonomiku priaznivé (sme najvyššie za 9 mesiacov). Skôr bude jeho rétorika smerom ku kurzu holubičia.  Na druhej strane, môže si pochvalovať stabilizáciu cien komodít.

 NZDUSD:

Na NZDUSD sa nám už po niekoľký krát opakuje vzorec pohybu, podobný tomu na EURUSD. Na základe tohto prístupu očakávame korekciu rastu z minulého týždňa. Výhľad volíme klesajúci a preferujeme predaje rastu pokiaľ sme pod 0,6900. Z NZ neuvidíme žiadne dôležité dáta okrem aukcie sušeného mlieka v utorok. Hlavným rizikom tak ostáva stredajšia zápisnica FOMC. V prípade zmien budeme výhľad revidovať na dennej báze v ZO.

 USDCAD:

Na USDCAD v poslednej dobe vplývajú dva protichodné elementy. Prvým bolo oslabovanie USD, čo tlačilo pár nadol. Druhým bol výraznejší pokles cien ropy, čo tlačilo pár nahor. V piatok sa nám zmenil sentiment na USD po NFP a tak pár mohol zamieriť k testu 1,3150. Obchodníci však naďalej držia trajektóriu klesajúceho trendu na dennom grafe a tak nemožno hovoriť o celkovej zmene. Vo štvrtok sme však videli razantné odmietnutie nového poklesu, čo by mohlo naznačovať, že klesajúca rally je na svojom konci. Výhľad volíme neutrálny a preferujeme byť mimo trhu. Pretože je tu viacero dôležitých rizík. Utorkové dáta API a stredajšie DOE. Utorková obchodná bilancia a piatkový trh práce z Kanady. Plus sa do toho môžu zamiešať "reči" o zmrazení/nezmrazení produkcie. A aby toho nebolo málo v stredu nás čaká zápisnica Fedu. Z toho dôvodu môže byť aj zaujímavý vstup a technický setup rýchlo vystopovaný. 

Pyramiding (Pyramidování)