Forexový výhľad na 2.týždeň roka 2016

Rekapitulácia minulého týždňa

Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: Na začiatku nového týždňa bude doobeda makroekonomický kalendár prázdny. Poobede o 14:15 budú zverejnené len decembrové dáta začatej výstavby z Kanady. Prejav o monetárnej politike a výhľade US ekonomiky bude mať o 18:40 Lockhart z atlantského Fedu... Začína výsledková sezóna. Korporátne výsledky: Alcoa..

Utorok: V noci o 0:50 očakávame novembrové dáta bežného účtu platobnej bilancie Japonska. Z UK budú o 10:30 zverejnené novembrové dáta priemyselnej výroby. Bank of France v utorok usporadúva konferenciu o monetárnej politike, kde vystúpi viacero centrálnych bankárov ako Praet z ECB, guvernér BoE Carney, Fisher z Fedu, guvernér BoJ Kuroda a prezidentka MMF Lagardeová. Začiatok konferencie sa plánuje na 9:00. Korporátne výsledky: CSX Corp...

Streda: V noci budú z Číny zverejnené decembrové dáta obchodnej bilancie. O 11:00 očakávame novembrové dáta priemyselnej výroby z eurozóny. O 16:30 budú zverejnené dáta zásob ropy podľa DOE. Od 18:30 bude na tému menovej politiky hovoriť Evans z chicagského Fedu a o 20:00 bude zverejnená béžová kniha Fedu... Korporátne výsledky: ....

Štvrtok: Z Japonska v noci o 0:50 očakávame dáta objednávok strojov za mesiac november a z Austrálie o 1:30 mieru nezamestnanosti a zmenu zamestnanosti za mesiac december. O 13:00 očakávame rozhodnutie o úrokových sadzbách BoE spolu s celkovým objemom QE. Z USA budú o 14:30 zverejnené týždenné dáta nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Korporátne výsledky: JP Morgan Chase, Intel...

 Piatok: Z eurozóny očakávame o 11:00 novembrové dáta obchodnej bilancie. Z USA o 14:30 decembrové dáta maloobchodných tržieb a januárový newyorský prieskum výroby. O 15:15 decembrové dáta US priemyselnej výroby a o 16:00 očakávame januárový prieskum Michiganskej univerzity spolu s inflačnými očakávaniami. Prejav na tému monetárnej politiky FOMC bude mať guvernér newyorského Fedu Dudley. Korporátne výsledky: US Bancorp, BlackRock, Wells Fargo, Citigroup... 

EURUSD

Týždeň po NFP býva na makroekonomické dáta skôr chudobnejší a o to dôležitejší môže byť trhový sentiment a udalosti okolo vývoja v Číne. Na trhu panuje viacero pohľadov na čínsku ekonomiku a taktiež na to, čo by mohla Čína za takýchto okolností robiť. Očakávam však, že vyvíjaná snaha bude smerom k stabilizácii celej situácie a nie naopak. Dôležitým elementom bude aj dianie na svetových akciových trhoch. Tie začiatkom týždňa narážajú na svoje kľúčové suportné úrovne. Začína výsledková sezóna za 4Q 2015 a už v závere týždňa uvidíme viacero zaujímavých spoločností, ktoré majú potenciál ovplyvniť celkový sentiment. Čo sa týka makrodát, tie majú skôr sekundárny charakter až do piatku, kedy uvidíme výsledky maloobchodných tržieb z USA. Ak sa akcie odrazia nahor, a čínsky juan sa stabilizuje, EURUSD by sa mal dostať opäť pod predajný tlak. Cieľom je 1,0750. Ak akcie prelomia suporty a risk-off bude pokračovať, uvidíme prielom nad 1,0930 a možný rast až k 1,1100. Za viac pravdepodobný však považujeme práve prvý scenár. Výhľad na EURUSD tak volíme klesajúci. V prípade, že dôjde k prielomu nad 1,0950 z klesajúcej preferencie ustúpime a budeme výhľad revidovať... 

 GBPUSD

Libra za posledný mesiac prepadla o 5% bez výraznejšej korekcie a pravdepodobnosť short squeezu rastie. Fundamentálne sa na kábli nič zásadné nezmenilo, avšak prepredanosť páru znižuje atraktivitu vstupov do nových krátkych pozícií. Dalo by sa povedať, že na dennom grafe medvede dokonali svoju skazu, Býci čakajú na signál stabilizácie, ktorý by im dal dobrú zámienku na obrat a využitie potenciálu korekcie. Takýmto signálom by malo byť vyššie minimum a následne narušenie trendovej línie, respektíve vytvorenie dvojitého dna a narušenie trendovej línie. Počas týždňa uvidíme dáta priemyselnej výroby a zasadnutie BoE vo štvrtok. Riziká zo strany trhového sentimentu sú rovnaké ako na EURUSD. Výhľad pre tento týždeň volíme rastový s preferenciou skupovania poklesov v menšom objeme a to až do momentu pokiaľ držia posledné minimá na 1,4500. Cieľom je 1,4700...

USDJPY

Výhľad na USDJPY je veľmi podobný tomu na GBPUSD. Pár poklesol za posledné týždne o viac ako 5% a prepredanosť páru znižuje atraktivitu vstupov do nových krátkych pozícií. Risk-off sentiment pridával medveďom na sile, pretože pokles akcií praje viac financujúcim menám než tým komoditným. A keďže z EZ sme videli slabé výsledky inflácie, čo zvyšuje pravdepodobnosť nových stimulov (oslabenie EUR), bezpečie obchodníci nachádzajú práve v JPY. Ten prekonal dôležité technické úrovne, ale pravdepodobnosť short squeezu rastie. Ak akcie dokážu stabilizovať svoj pokles a korigovať časť strát z minulých týždňov, risk-off sa môže rýchlo obrátiť v risk-on. V takom prípade, to budú mať medvede na USDJPY s ďalším poklesom ťažké. Výhľad pre tento týždeň volíme rastový s tým, že rovnako ako v prípade libry, býci čakajú na signál stabilizácie...Býčim cieľom je 119,50, pokiaľ sme nad 117,00... Pozorne sledujeme trhový sentiment.

AUDUSD

Práve Aussie trpel najviac udalosťami v Číne a za minulý týždeň prepadol o viac ako 4,5%. Nie je to prekvapivé, keďže Čína je hlavným obchodným partnerom protinožcov a odbytiskom exportovaných komodít. Pre minulý týždeň sme na AUDUSD mali klesajúci výhľad s tým, že v závere týždňa sa pokles stabilizoval a začali sme očakávať krátkodobú korekciu. Táto premisa platí aj pre prebiehajúci týždeň. Dynamika poklesu sa spomalila, avšak pár ešte dokázal vytvoriť nižšie minimum. Býci aktuálne čakajú na signál obratu v podobe vyššieho minima respektíve v podobe formácie dvojitého dna. Stabilizácia čínskej situácie by napomohla k odrazu akcií a risk-off by sa mohol rázom zmeniť na risk-on. Takéto podmienky by mali za následok oslabenie financujúcich mien voči USD a naopak posilnenie tých komoditných. Výhľad na páre máme rastový s cieľom na 0,7100 a preferujeme skupovanie poklesu až po 0,6900. Rizikom je celkový sentiment a stredajšie nočné dáta z Austrálskeho trhu práce. Budeme pozorne monitorovať situáciu v Číne a výhľad revidovať na dennej báze...  

NZDUSD

Na NZDUSD to vyzerá veľmi podobne ako na AUDUSD. Pár poklesol v minulom týždni o viac ako 5% a trpel na zhoršenie čínskej situácie. Fonterra nepriniesla zásadné zmeny v cenách mliečnych produktov a fundamenty v ekonomike NZ sa nemenia. Akonáhle sa okolnosti mierne stabilizujú, obchodníci to budú môcť využiť na korekciu posledného poklesu. Výhľad na páre máme neutrálny s rizikami na strane rastu. Risk/reward sa nám zdá najmenej atraktívny. Očakávané obchodné pásmo 0,6450 až 0,6650. Počas týždňa neuvidíme žiadne kľúčové dáta z NZ a hlavným rizikom tak bude celkový sentiment...

USDCAD

USDCAD je už tradične silne ovplyvňovaný vývojom na rope WTI a celkovým sentimentom na komoditných menách. Minulý týždeň mal prejav guvernér BoC Poloz, ktorý rečnil na adresu kanadského dolára. Oslabovanie kurzu pomáha ekonomike znižovať negatívne dopady z poklesu cien ropy WTI a do značnej miery kompenzuje "straty" z tohto vývoja. Pár je už značne prekúpený ale hlavné fundamenty sa na rope ešte stále nezmenili a tá hľadá svoje dno. Strednodobý výhľad na rast páru ostáva v platnosti, ale atraktivita dlhých pozícií klesá. Vstup do trhu je značne komplikovaný kvôli zvýšenej intradennej volatilite. Výhľad ponechávame neutrálny a preferujeme byť na USDCAD mimo trhu... Očakávané pásmo 1,4050 až 1,4250... 

Záver:

Výhľady počítajú so základnou premisou, že počas tohto týždňa dôjde k stabilizácií čínskeho vývoja a risk-off ustúpi do úzadia. Na akciách by sme mali vidieť udržanie dôležitých suportov. V prípade, že by sa tak nestalo risk-off môže rýchlo akcelerovať a výhľady bude treba revidovať. Následné revízie môžete nájsť v spravodajstve v Zóne obchodníka.