Úterý 19. březen 2024 07:16
reklama
Purple trading AI
reklama
Instaforex ebook
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Instaforex ebook

Obecný přehled: James Hughes, Chief Market Analyst v Alpari

23.10.2012 10:46  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Minulý týden byl pro světové trhy velmi pozitivní. Indexy FTSE100, S&P500 a CAC 40 zaznamenaly růst. Nerozhodnost Výboru pro měnovou politiku (MPC) přistoupit k dalšímu kolu kvantitativního uvolňování spojená s pozitivními údaji ohledně trhu práce a prodejů ovlivnila ve Velké Británií situaci na trhu a přispěla k pozitivnímu vývoji akcií. Pro anglickou libru byly dopady smíšené. Zprávy z eurozóny se zaměřily především na rozhodnutí ratingové agentury Moody´s zachovat španělský dluh na úrovni investičního stupně. Za zmínku stojí také summit zemí eurozóny, který se uskutečnil ke konci minulého týdne. Hlavní debaty se soustředily kolem otázky ustanovení Evropského výboru bankovního dohledu v zastoupení Evropského úřadu pro bankovnictví  (EBA). Ve Spojených státech zatím pokračovala druhým kolem série prezidentských debat. To přineslo důraznou odpověď od demokratů, kteří se v ní zaměřili na diskutovaný „fiskální útes“. Informace ohledně vývoje na asijském trhu, které vévodily titulkům, se soustředily především na čínské údaje o snížení růstu. Trhy každopádně zaznamenaly pozitivní reakce, když komentátoři komentovali situaci jako dosažení dna čínského zpomalení.


Minulý týden

EUROZÓNA

Díky rozhodnutí ratingové agentury Moody´s o tom, že státní dluh Španělska zůstane na úrovni investičního stupně, trhy v Evropě během týdne posílily. Agentura se při svém rozhodnutí odvolala na očekávanou finanční pomoc od evropských protějšků. To se ovšem zdá být v rozporu s předchozími pozitivními reakcemi trhu na udělení nižšího ratingu agenturou S&P, které trhy naopak posílilo. Finanční pomoc Španělsku se tak stala téměř nevyhnutelnou. Zejména neúspěch snížit rating dluhové situace Španělska na rizikovou úroveň snižuje pravděpodobnost, že by předpovědi agentury Moody´s mohly zachránit španělské hospodářství.

Ke konci týdne přinesl summit EU další očekávání na dosažení pokroku jak v řecké, tak španělské krizi. Pozitivní očekávání převládají i navzdory předpovědím některých zdrojů, že se dosáhne jen málo významných rozhodnutí v otázkách, kterými se summit zabýval. Důraz se přesunul směrem k rostoucímu napětí ve vztazích kancléřky Merkelové a prezidenta Hollanda, když se do popředí dostalo téma navrhované bankovní unie. Angela Merkelová zcela jasně naznačila, že předpokládá, že Evropský úřad pro bankovnictví (EBA) by měl mít pravomoc zasahovat do státních rozpočtů členských zemí. Není pochyb, že její stanovisko vytváří významné neshody uvnitř EU.

 

Tento týden

Tomuto týdnu bude dominovat netrpělivě očekávané zveřejnění ukazatele HDP USA i Velké Británie. Čtvrtletní ukazatel HDP je nejvíce zmiňovaným a nejvýznamnějším ukazatelem ekonomického zdraví. Změny se tedy mohou výrazně projevit na obchodování. Zveřejnění výsledků HDP obou ekonomik je prvním odhadem před revidovanou verzí, po které následuje konečné zveřejnění. Důsledek toho je, že předběžné zveřejnění má největší dopad na trh. Odhaduje se, že HDP obou zemí vzrostlo. Velká Británie by se měla dostat z recese díky nárůstu o 1 % z -0,4 % na +0,6 %.

Vzhledem k výsledkům uplynulého summitu se toho od šéfů eurozóny moc neočekává. Pozornost bude soustředěna především na zveřejnění ekonomických údajů.

Středě bude vévodit především zveřejnění ukazatele indexu nákupních manažerů (PMI). V eurozóně, Francii, Německu, Číně a Spojených státech zveřejní jejich Výrobní PMI. Index nákupních manažerů je klíčový indikátor ekonomického zdraví a ukazuje na mínění nákupních manažerů ve vztahu k hlavním faktorům, jako jsou nezaměstnanost, výroba, ceny a zásoby. Tento ukazatel teoreticky představuje způsob, jak porozumět současnému podnikatelskému prostředí, protože představuje názory hlavních aktérů v obchodním světě. Důraz se klade na zlepšení mínění a očekávání na trhu a na zlepšení ukazatelů. Hodnota 50 je kritická a ukazuje na rozdíly mezi růstem (>50) a poklesem (<50) průmyslu. V tomto ohledu jen Německo očekává další omezování výrobního sektoru. Ve středu očekávají výsledky indexu PMI v sektoru služeb také Francie, Německo a zbytek eurozóny.

Ve Spojených státech se ve středu očekává zveřejnění výsledků prodeje nových domů. Zde se předpokládá zvýšení na 385 000 (z 373 000), což by mělo podpořit trh s bydlením. To samozřejmě ukazuje na zvýšený stupeň důvěry a možné úvěrové uvolnění na trhu. Podobně se očekává, že index rozjednaných kontraktů na prodej domů ukáže na zvyšující se aktivity a na zlepšující se ekonomické prostředí.

Australský index spotřebitelských cen (CPI) pro třetí kvartál bude zveřejněný ve středu.  Tržní očekávání ukazují na stabilní úroveň 0,5 % z července. Míry inflace budou důležité z hlediska možných změn hlavní úrokové míry a umožní zpřesnit odhad opatření kvantitativního uvolňování. Když vezmeme v úvahu nedávné změny v australské úrokové sazbě a relativně silnou ekonomiku, nic z toho v nejbližší době neočekáváme.

Poznámka: Tento článek obsahuje osobní názory a myšlenky a neměl by být přijat nebo špatně pochopen jako investiční poradenství.

 

 

 

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obavy z šíření „dluhové nákazy“ posílají vzhůru výnosy ve Španělsku a Itálii. Francie a Německo na historickém výsluní
    Včerejší přiznání Řecka, že se země neobejde bez dalších voleb, přinesly na trhy další vlnu nejistoty, která investory žene do bezpečných přístavů. Projevilo se to na výsledku dnešních aukcí státních dluhopisů ve Francii a Německu. Obě země si v rámci nových emisí nemohly stěžovat na nezájem investorů ani na akceptované průměrné výnosy. Německu v dnešní aukci dokonce povedlo stlačit výnosy 10letého dluhopisu na historické minimum. Zcela opačná je však situace ve Španělsku a Itálii, kdy výnosy dále výrazně rostou. U španělských desetiletých obligací jsou nejvyšší od listopadu a opět se blíží kritické hranici sedmi procent.
  • Obavy z viru potápějí ropu i akcie v USA, dobrá čísla z firem nestačí
    Obchodování na Wall Street se nese v záporném duchu, i když evropské akcie se pořád snaží držet rekordů. Nejnovější výsledky byly sice většinou pozitivní, v USA už ale nestačily ale na nové obavy z propadu čínských technologií ani na pokles cen ropy. Ta padá druhý den za sebou.
  • 🔻 Obavy z vírusu strašia trhy 🩸
    OIL klesá o 5%, DE30 klesá o 600 bodov, americký dolár sa prudko zotavuje, volatilita sa prejavuje takmer všade. Čo spôsobilo paniku v závere roka a mali by sme sa báť?
  • Obavy z výsledku britského referenda slábnou - víkend naznačil možný obrat
    Pozornost globálních investorů se od minulého týdne upírá ke čtvrtečnímu referendu v Británii. Víkendové průzkumy naznačily možný názorový obrat doposud nerozhodnutých 10% britských voličů. Obavy z negativního výsledku referenda slábnou. Ve vleku víkendových událostí posilují v průběhu pondělní seance jak americké, tak asijské akciové tituly. Britská libra posílila vůči dolaru o 1,5% na 1,46 a euro posílilo na 1,1367. Zářijový futures na E-mini S&P 500 přidával 1,18%, mini Dow Jones 1,12% a e-mini Nasdaq 100 1,21%. Japonský Nikkei 225 posiloval v pondělním obchodování o 2,5%, jihokorejský Kospi o 1,5% a hongkongský Hang Seng o 1%.
  • Obce a kraje hospodaří s rekordními přebytky. Proč je to špatně?
    Dle včera zveřejněných dat hospodařily obce a kraje v loňském roce s historicky nejvyšším kladným saldem. Navzdory nepříznivé makroekonomické situaci vzrostl přebytek územních samosprávných celků na 72 mld. Kč, oproti minulému roku více než dvojnásobně. Zatímco celkové příjmy územních rozpočtů meziročně vzrostly o 13,2 %, výdaje se zvýšily jen o 8,3 %. Obce a kraje se díky tomu nacházejí v nejlepší finanční kondici od vzniku České republiky.
  • Občané Salvadoru nakupují mnohem více bitcoinů než kolik vybírají dolarů
    Občané Salvadoru stále více vyměňují své úspory v USD za BTC. Tento vývoj sdílel na Twitteru prezident Nayib Bukele na základě údajů získaných z interní peněženkové služby Salvadoru, Chivo.
  • Obdarujte svojí něžnější polovičku
    Slaví Vaše něžnější polovička narozeniny a Vy nevíte čím jí obdarovat? Prošel jste už všechny obchody, ale stále váhát...
  • Období levných peněz je u konce. Zvýšení úrokových sazeb zdraží úvěry pro firmy a podnikatele.
    Bankovní rada ČNB plánuje druhé zvýšení úrokových sazeb, což se odrazí na výši tržních sazeb na mezibankovním trhu a následně i ceny úvěrů pro společnosti a podnikatele.
  • Období výhodného spoření se chýlí ke konci
    Monetární politika, kterou nejen Česká národní banka (ČNB) momentálně aplikuje skrze vysoké úrokové sazby, je přímou odpovědí na inflační tlaky posledních téměř 24 měsíců. Tento omezující přístup má v ideálním případě donutit banky a další velké hráče na finančních trzích změnit svůj typický styl a využívat výhodnějších sazeb k ukládání volných finančních prostředků u ČNB na úkor jejich nabízení formou dluhových produktů široké veřejnosti.
  • Období vyšších inflačních čísel je tu. Wall Street i Evropa bez jasného směru
    Už ranní data z Číny připomněla, že nastupuje období několika měsíců, kdy budeme vídat vyšší cenové statistiky. Trhy to nevzaly úplně tragicky, ale vyšší než očekávaný růst výrobních cen je ani nepotěšil. Podobné to je také odpoledne, kdy v podobném duchu vyšly také údaje ze Spojených států.
  • Oběti globalizace spojte se!
    Od volby nového amerického prezidenta uplynulo již více než 14 dní, emoce vyvolané překvapivým vítězstvím Donalda Trumpa však slábnou jen pomalu. Pozoruhodné je, že horké hlavy poražených chladnou pomalu nejen ve Spojených státech, kde někteří kybernetici radí Hillary Clintonové napadnout volby kvůli údajné manipulaci, ale i u nás – viz např. diskusi u kulatého stolu ČRo+ 20.11.2016.
  • Obchod dňa - AUDUSD (21.06.2022)
    Austrálsky dolár bol počas dnešnej ázijskej seansy veľmi aktívny vďaka dvom udalostiam – prejavu guvernéra RBA - Loweho a zverejneniu zápisnice RBA. Zápisca RBA ukázala, že banka vidí potrebu ďalšieho zvyšovania sadzieb na boj proti inflácii a normalizáciu menových podmienok v Austrálii. Predstavenstvo RBA však poznamenalo, že zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov na každom zostávajúcom zasadnutí v tomto roku by znamenalo rýchle sprísnenie politiky. Trh očakával, že sadzby sa dostanú na 4% do konca tohto roka! Tieto očakávania boli oslabené počas prejavu guvernéra Loweho, ktorý povedal, že zvýšenie sadzieb na 4 % do konca roka 2022 je dosť nepravdepodobný scenár. Napriek tomu povedal, že na júlové zasadnutie sa zvažuje zvýšenie sadzieb o 25 alebo 50 bázických bodov.
  • Obchod dňa - EURUSD (07.04.2023)
    Hoci makrodáta z americkej ekonomiky ukazujú spomalenie, v skutočnosti sú v súlade s tým, čo Federálny rezervný systém očakával. Postoj šéfa St Louis Fedu Bullarda a komentáre generálneho riaditeľa JP Morgan Jaimieho Dimona môžu doláru pomôcť. Bullard naznačil, že podľa neho je potrebné ďalšie sprísnenie menovej politiky a boj s infláciou bude tvrdší. Bankár, známy svojím jastrabím postojom, sa vyjadril, že prísnejšie úverové podmienky samy osebe recesiu nevyvolajú a je stále otázne, či banky výrazne obmedzia poskytovanie úverov. Trhy vnímali jastrabí komentár ako dôkaz, že americká ekonomika má ďaleko od veľkého kolapsu. Podľa Bullarda existuje viac ako 80-percentná šanca, že banková kríza bude postupne slabnúť.
  • Obchod dňa - EURUSD (13.01.2022)
    Napriek jastrabím komentárom členov Fedu ohľadom nedávneho zvyšovania sadzieb, americký dolár tento týždeň voči euru oslabuje. Stále viac členov centrálnej banky USA hovorí, že štyri zvýšenia sadzieb môžu byť vhodné v tomto roku, pričom sa objavuje konsenzus, že marec bude vhodným časom na zvýšenie o prvých 25 bázických bodov. Na druhej strane sa očakávalo, že znižovanie súvahy začne krátko po, alebo dokonca súčasne s prvým zvýšením sadzieb. Medzitým predseda Fedu Powell v utorok povedal, že takýto krok s väčšou pravdepodobnosťou príde skôr v druhej polovici roka ako v prvej. To mohlo ubrať páru USD. Investori budú počuť Lael Brainardovú dnes o 16:00, keď sa objaví v americkom Senáte na potvrdení nominácie podpredsedníčky Fedu. Vo vopred zverejnenom texte vystúpenia Brainard uviedol, že inflácia je vysoká a jednou z najdôležitejších úloh Fedu je vrátiť ju späť k cieľu.
  • Obchod dňa - EURUSD (17.02.2021)
    EURUSD sa tento týždeň obchoduje pod tlakom, pretože výnosy z USA naďalej rastú a podporujú USD. 10-ročný výnos v USA dosiahol 1,3% a za posledných 6 mesiacov sa viac ako zdvojnásobil. EURUSD sa v prvej polovici februára pohyboval vyššie, ale pokrok bol zastavený v zóne odporu, ktorá sa vyznačovala 50% Fibo úrovňou januárového poklesu (1,2150). Hlavný menový pár dosahuje pokles pod podporu 1,2080 a blíži sa ku zóne krátkodobej podpory v rozmedzí od 23,6% retracementu do hladiny 1,2060. Dvojica môže dnes zaznamenať zvýšenú volatilitu o 14:30 a o 20:00, keď budú zverejnené údaje o maloobchodnom predaji v USA a FOMC minutes.
  • Obchod dňa - Gold (29.06.2023) 🧈
    Cena zlata je už takmer dva mesiace pod tlakom smerom nadol. V súčasnosti sa cena blíži k úrovniam z polovice marca 2023, keď sa zlato obchodovalo pod úrovňou 1900 USD za uncu. Pokles sa zrýchlil počas minulotýždňovej výpovede predsedu Fedu Powella pred bankovým výborom Senátu. Powell zdôraznil, že súčasný cyklus sa ešte neskončil a v roku 2023 by investori mali očakávať ešte dve zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov. Vo včerajšom prejave Powell svoj postoj potvrdil.
  • Obchod dňa - JAP225 (07.06.2021)
    Dnešné obchodovanie na ázijských akciových trhoch bolo zmiešané a indexy z tohto regiónu nevykazovali žiadny spoločný smer. Japonskému Nikkeimu (JAP225) sa podarilo obchodovanie vyššie, hoci mimo denných maxim.
  • Obchod dňa - STRIEBRO (01.02.2021)
    Po týždni otvorilo striebro s obrovským cenovým gapom. Drahý kov dnes vzrástol o 10% a v súčasnosti sa obchoduje mierne pod hladinou 30 dolárov za uncu. Zisky prichádzajú po tom, ako býčie stávky na striebro povzbudila komunita Reddit, rovnaká, ktorá nedávno poslala akcie spoločnosti GameStop do neba. Rally navyše podporujú víkendové správy mnohých predajcov drahých kovov, ktorí tvrdia, že dostupné zásoby fyzického striebra sú takmer vyčerpané. Striebru sa dnes podarilo dostať cenu nad najvyššie úrovne v roku 2020 a to do oblasti 29,80 USD. Stiebro sa na týchto cenách obchodovalo naposledy vo februári 2013! Nárast zaznamenali aj ďalšie drahé kovy, keď zlato sa obchodovalo o 1,2% vyššie a platina zaznamenala nárast o 5%.
  • Obchod dňa - ZLATO(18.05.2023)
    Pokles zlata sa nezastavil na 38,2 Fibonacciho retracemente z 10. marca vzostupnej vlny, keď zlaté prúty začali rásť na vlne bankovej krízy, ale cena je stále veľmi blízko tejto úrovne. Index relatívnej sily (RSI) klesol pod 30 bodov, čo signalizuje stav prepredania. Práve na tejto úrovni je dopyt v posledných mesiacoch aktívny. Nedávne makrodáta z americkej ekonomiky vyšli dosť zmiešané, ale celkový trend poukazuje na spomalenie ekonomiky, o ktorom nedávno okrem iného hovorila Loretta Mester z Clevelandského Fedu.
  • Obchod dne: AUDJPY
    OECD udržuje negativní výhled pro australskou ekonomiku. AUDJPY prorazil spodní limitu trojúhelníkové formace. Pár prorazil pod úroveň 50 MA.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei SwiftTrader