IEA varuje před přebytkem ropy v roce 2025: Nabídka výrazně převyšuje poptávku

Mezinárodní energetická agentura (IEA) ve své nejnovější měsíční zprávě uvedla, že globální nabídka ropy v roce 2025 poroste rychleji, než se dříve předpokládalo, a hrozí tak vznik významného přebytku, který by mohl pokračovat i v roce 2026.

Podle aktuální prognózy IEA se světová produkce ropy zvýší o 2,7 milionu barelů denně (bpd) v roce 2025 a o dalších 2,1 milionu bpd v roce následujícím. Důvodem je rychlejší rušení škrtů produkce v rámci OPEC+ a neutuchající růst těžby ze zemí mimo tuto skupinu, zejména USA, Kanady, Brazílie a Guyany.

Například OPEC+, včetně Ruska, zvyšuje těžbu rychleji, než bylo původně plánováno, což sice ulevuje napjatým trhům, ale zároveň zvyšuje riziko převisu nabídky. I když IEA zároveň zvýšila svůj odhad růstu poptávky na 740 000 bpd (o 60 000 bpd více než v předchozí zprávě), stále platí, že nabídka poroste mnohem rychleji než poptávka.

IEA ve zprávě upozorňuje, že ropné trhy jsou "taženy různými směry". Na jedné straně je tu potenciál výpadků kvůli sankcím na Rusko a Írán, na druhé straně však převis nabídky, rostoucí zásoby a slabší poptávka zejména v rozvojových zemích. Zajímavostí je, že Čína nadále navyšuje strategické zásoby ropy, čímž pomáhá udržet cenovou strukturu backwardation – tedy vyšší ceny za okamžité dodávky než za budoucí, což signalizuje krátkodobou napjatost trhu.

Z hlediska výhledu pro 2. pololetí 2025 IEA očekává, že zásoby porostou v průměru o 2,5 milionu bpd denně, což označuje za "neudržitelnou" úroveň. Pro rok 2026 pak agentura naznačuje ještě výraznější nerovnováhu, kdy by přebytek mohl dosáhnout až 3,3 milionu bpd.

Navzdory těmto číslům však IEA připouští, že přebytek se nemusí naplno projevit – geopolitické napětí, obchodní politika a další sankce mohou rovnováhu trhu zásadně změnit.

Cena ropy Brent po zveřejnění zprávy zůstala téměř beze změny, a obchoduje se těsně pod 68 dolary za barel. To odráží nejistotu investorů, kteří zvažují možné scénáře vývoje.

Závěrem lze říci, že ropný trh vchází do roku 2025 s rizikem strukturálního přebytku, který by mohl vyvíjet tlak na ceny směrem dolů. Vývoj ale zůstává vysokou měrou nejistý, zejména kvůli faktorům mimo tržní kontrolu.

Graf OIL.WTI (H1)
Cena ropy WTI se po včerejším průrazu nad rezistenci 23,6% Fibonacciho retracement (63,59 USD) opět stahuje pod tuto hladinu a nyní se obchoduje za 62,96 USD. Technicky se tak vrací zpět k SMA 100 (62,91 USD), která funguje jako klíčová krátkodobá podpora. EMA 50 (63,27 USD) byla krátce překonána, ale trh nedokázal udržet býčí momentum. Momentum i CCI indikují slábnoucí nákupní sílu – přičemž CCI klesl hluboko pod -100, konkrétně na hodnotu -199,8, což signalizuje přeprodaný stav a možnost technického odrazu, pokud se potvrdí nákupní zájem na stávající podpoře.

Z pohledu Fibonacciho úrovní představuje oblast mezi 61,45–62,90 USD zónu silné technické podpory. Pokud by tato zóna byla prolomena, otevřel by se prostor pro další pokles. Naopak pro návrat do růstového režimu bude nutné překonání 63,60 USD, což by mohlo obnovit impuls k hladinám 64,90 USD (38,2 %) nebo až 65,99 USD (50 % retracement).

Zdroj: xStation5

 

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR

 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Idylka pro ruský rubl možná skončí - ozývá se Krym a ropě se příliš nedaří
  Nebýt nešťastného začátku roku, který odnesly téměř všechny emerging markets, zažívá ruský rubl letos až nečekaně klidné období. Idylka však nemusí trvat věčně. Na vině mohou být jak ceny ropy, tak opět politika s odstínem ukrajinsko-ruského konfliktu.
• IEA: Do poloviny století je třeba zdvojnásobit výrobu energie z jádra
  Celosvětové kapacity pro výrobu jaderné energie je zapotřebí do roku 2050 zdvojnásobit, aby se podařilo dosáhnout uhlíkové neutrality. Uvedla to Mezinárodní agentura pro energii (IEA) v dnešní zprávě. Růst produkce jaderné energie by měl rovněž pomoci nynějším snahám vlád posílit energetickou bezpečnost snížením závislosti na dovozu fosilních paliv.
• IEA: Dovoz LNG do Evropy se letos zvýší o 25 procent, přiblíží se rekordu
  Dovoz zkapalněného zemního plynu (LNG) do Evropy by měl v letošním roce vzrůst o 25 procent, tedy 33 miliard metrů krychlových, protože kontinent potřebuje kompenzovat nižší dodávky plynovody a poptávka se kvůli počasí zvýšila. Dovoz se tak přiblíží rekordní úrovni. Vyplývá to z odhadu, který dnes zveřejnila Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Loni naopak dovoz klesl.
• IEA: Emise CO2 z energetiky loni vzrostly na nový rekord
  Globální emise oxidu uhličitého související s energetikou loni stouply o šest procent na rekordních 36,3 miliardy tun, protože ekonomiky se zotavily z pandemie nemoci covid-19 a stoupla spotřeba uhlí. Uvedla to ve své dnešní zprávě Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA: Emise oxidu uhličitého související s energií loni stouply na nový rekord
  Celosvětové emise oxidu uhličitého (CO2) související s energetikou loni stouply na nový rekord. Částečně k tomu přispělo zvýšené využívání fosilních paliv v zemích, kde sucho omezilo výrobu elektřiny ve vodních elektrárnách. Celkově emise z energetiky stouply o 410 milionů tun, tedy 1,1 procenta, na 37,4 miliardy tun. Tempo růstu však zpomalilo z 1,3 procenta v předchozím roce. Vyplývá to ze zprávy, kterou zveřejnila Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA: Emise oxidu uhličitého související s energií loni stouply na rekord
  Globální emise oxidu uhličitého související s energetikou se v loňském roce zvýšily o 0,9 procenta na rekordních 36,8 miliardy tun. A to i přesto, že více čistých technologií, jako jsou elektromobily nebo produkce elektřiny ze slunce, pomohlo omezit dopady zvýšené spotřeby uhlí a ropy. Vyplývá to ze zprávy, kterou dnes zveřejnila Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA: Evropa musí jednat, aby se vyhnula nedostatku plynu
  Evropa musí jednat, aby se v příštím roce vyhnula nedostatku zemního plynu, až přijde o dodávky z Ruska a kdy se předpokládá, že se zvýší poptávka po plynu z Číny. Ve své dnešní zprávě to uvedla Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Podle ní by Evropa mohla čelit v letním období výpadku dodávek až 30 miliard metrů krychlových zemního plynu.
• IEA: Globální poptávka po uhlí zůstane letos poblíž loňské rekordní úrovně
  Globální poptávka po uhlí se loni vyšplhala na rekord a letos patrně zůstane poblíž této úrovně. Ve své dnešní zprávě to uvádí Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Pokles zájmu v Evropě a ve Spojených státech podle ní vykompenzuje silný růst v Asii.
• IEA: Investice do solární energie poprvé překonají investice do ropy
  Investice do čistých zdrojů energie v letošním roce zvýší náskok nad investicemi do fosilních paliv, investice do solárních projektů pak letos poprvé překonají investice do nové těžby ropy. Ve své dnešní zprávě to uvedla Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA: Trh s ropu je kvůli nedostatečné nabídce a možné recesi vratký
  Světový trh s ropu je kvůli nedostatečné nabídce a možné recesi vratký. Poptávku už nyní ohrožují vyšší ceny a zhoršující se ekonomické podmínky. Ve své pravidelné měsíční zprávě o situaci na trhu s ropou to dnes uvedla Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA varuje před zpomalením růstu poptávky po ropě, trh čelí tlaku z více stran
  Mezinárodní agentura pro energii (IEA) ve své dubnové zprávě snižuje výhled globálního růstu poptávky po ropě pro rok 2025. Podle nové prognózy se očekává, že poptávka vzroste pouze o 730 000 barelů denně, což by bylo nejpomalejší tempo růstu od pandemického roku 2020. IEA zároveň předpovídá, že v roce 2026 zpomalí růst poptávky ještě více, na 690 000 barelů denně.
• IEA: Vysoké ceny a nejistota zpomalí růst poptávky po zemním plynu
  Vysoké ceny a obavy o dodávky kvůli válce na Ukrajině zpomalí v příštích letech růst poptávky po zemním plynu. Celosvětová poptávka v letech 2021 až 2025 se tak zvýší o 140 miliard metrů krychlových. To je méně než polovina dříve předpokládaného růstu a méně než růst v roce 2021, který činil 170 miliard metrů krychlových. Vyplývá to z aktualizované prognózy, kterou dnes zveřejnila Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• IEA žádá kvůli ochraně klimatu radikální změnu energetické politiky
  Mezinárodní agentura pro energii (IEA) přichází s radikálními požadavky na změnu energetické politiky, aby svět do poloviny století dosáhl nulových emisí. V dnes zveřejněné zprávě navrhuje například okamžitě zastavit investice do ropných, plynových a uhelných projektů. Pokud vlády chtějí uhlíkovou neutralitu do roku 2050 zajistit, musí se nejpozději do roku 2035 zastavit prodej nových osobních aut se spalovacím motorem a globální odvětví elektřiny musí dosáhnout čistých nulových emisí do roku 2040. Zpráva má být vodítkem pro další kolo globálních rozhovorů o klimatu, které se uskuteční v listopadu ve Skotsku.
• IFO
  ekonomický rast v prvej polovici je neudržateľný pre druhú polovicu roka, ale výraznejší prepad neočak...
• Ifo index by mohl odčarovat část negativního sentimentu z minulého týdne
  Index důvěry německých podnikatelů za březen pozitivně překvapil. Index hodnocení současné situace se zlepšil na 103,8 bodu z předchozích 103,6 bodu a index očekávání na příštích 6 měsíců vzrostl na 95,6 bodu z předchozí úrovně 94,0 bodu. Čekala se stagnace v očekávání a pokles v hodnocení současných podmínek.
• Ifo, Index Fedu Philadelphia
  Trhy čekají posílení indexu, které by znamenalo potvrzení prvních známek stabilizace slábnoucího trendu indexu, respektive růstu ek. aktivity tohoto roku dle jiných...
• IFO index je na dvojročných minimách. EURUSD ani DAX to zatiaľ neriešia.
  Decembrový IFO index sklamal. Klesol zo 102b. na 101b. (čakal sa pokles na 101,8b.). Stále je to predovšetkým o negatívnych očakávaniach. Hodnotenie aktuálnej situácie síce ustúpilo, stále je však mimoriadne vysoké. Naproti tomu, očakávania sú najnižšie za posledné štyri roky.
• IFO index naznačuje ďalšie spomalenie nemeckej ekonomiky
  Včerajšie indexy dôvery z dielne Markit Economics ukázali zhoršenie nálady v nemeckej výrobnej sfére (ktorá je už v teritóriu kontrakcie), na druhej strane však ukázali zrýchlenie rastu v sektore služieb. Keďže sa služby podieľajú na ekonomike väčšou mierou, tak celková podnikateľská dôvera vzrástla na štvormesačné maximá. Dnešný IFO index to nepotvrdil a ukázal ďalší pokles z 99,3b. na 98,5b. (čakal sa miernejší pokles na 99b.). Aktuálna úroveň je najnižšia od roku 2014. Stále ju však ťahá nahor pozitívne hodnotenie aktuálneho ekonomického vývoja (a to aj napriek prudkému spomaleniu ekonomiky), očakávania sú však najhoršie od dlhovej krízy a pokiaľ ešte klesnú o zopár desatinných bodov, tak sa dostanú na najnižšiu úroveň od finančnej krízy.
• IFO index nečakane klesol na štvormesačné minimum. Vyzerá to na jednorazový výkyv
  Nemecký IFO index podnikateľskej dnes nečakane klesol, a to celkom výrazne. Zo 111b. na 109,8b. (čakal sa rast na úroveň 111,3b). Nie je to ale také jednoznačné, ako na prvý pohľad môže zdať. Tento index, ktorý sa tvorí na základe prieskumu medzi zhruba 7000 podnikmi, totiž pozostáva z dvoch zložiek – z indexu vnímania aktuálnej situácie a z indexu očakávaní do najbližších šiestich mesiacov. A vývoj týchto dvoch zložiek sa v januári rozišiel.
• IFO na 14měsíčních maximech, EUR/USD bojuje s hodnotou 1,10; analýza GBP/USD, EUR/USD, ZLATA
  Americký akciový trh včera nenašel nové impulzy k růstu a uzavřel půl procenta v mínusu. Akciím nepomohly ani výborná...