Zlato v září ztratilo přes 6 %. Centrální banky ale plánují další nákupy 🟡

Zlato má za sebou slabý měsíc. V září jeho cena klesla o více než 6 % a přibližuje se k hranici 4 100 dolarů za trojskou unci. Drahý kov zatížilo zvýšení amerických úrokových sazeb, kterým Federální rezervní systém reagoval na inflační tlaky vyvolané zdražováním energií.

Pokles cen však neodradil čínskou centrální banku. Ta v září pokračovala v nákupech a své zlaté rezervy zvýšila o 740 000 trojských uncí, tedy přibližně 23 tun. Její nepřerušená nákupní série tak trvá již 23 měsíců.

Vyšší sazby dostaly zlato pod tlak

Konflikt na Blízkém východě zvýšil ceny energií a posílil obavy z inflace. Následné zvýšení sazeb Fedu zhoršilo podmínky pro zlato, které samo o sobě nenese úrok.

Vyšší výnosy úročených aktiv totiž zvyšují náklady příležitosti spojené s držením drahého kovu. Zlato tak v září ztrácelo navzdory geopolitické nejistotě, která za jiných okolností může poptávku po bezpečných aktivech podporovat.

Někteří velcí správci peněz přesto nadále věří v dlouhodobé faktory podporující zlato. Když se cena přiblížila ke 4 000 dolarům za unci, začali své pozice znovu navyšovat.

Čínská centrální banka při nižších cenách zvyšuje nákupy

Čínská lidová banka, která patří mezi největší světové kupce zlata, v posledních měsících zvýšila tempo nákupů poté, co ceny klesly. Zářijový přírůstek rezerv potvrzuje, že v akumulaci pokračuje i během cenového oslabení.

Její postup poukazuje na rozdíl mezi krátkodobým vývojem trhu a dlouhodobou správou rezerv. Zatímco cenu zlata momentálně zatěžují vyšší americké sazby, čínská centrální banka dál posiluje jeho zastoupení ve svých rezervách.

Pokračující nákupy představují zdroj poptávky, samy o sobě však nezaručují obrat ceny. Pro další vývoj zůstane důležitá měnová politika Fedu a vývoj inflačních tlaků.

Zlato chtějí nakupovat i další centrální banky

Čína není ve svém zájmu o zlato osamocená. Červnový průzkum World Gold Council mezi 74 centrálními bankami ukázal, že 45 % respondentů plánuje v následujícím roce zlaté rezervy zvýšit. Šlo o nejvyšší podíl od zahájení průzkumu v roce 2018. Pouze jedna banka uvedla, že chce rezervy snížit.

Prezident německé Bundesbanky Joachim Nagel tento týden rovněž uvedl, že rostoucí vládní dluhy posilují argumenty pro diverzifikaci rezerv směrem ke zlatu.

Drahý kov tak čelí dvěma protichůdným vlivům: vyšší sazby zatěžují jeho cenu, zatímco nákupy centrálních bank poskytují dlouhodobou podporu poptávce. Čínská lidová banka přitom zůstává výrazným příkladem kupce, který pokračuje v nákupech i při poklesu trhu.

Graf zlata (GOLD, H4)

Zdroj: xStation5

Zlato se po zářijovém poklesu pohybuje kolem 4 128,08 USD za unci a konsoliduje poblíž 78,6% Fibonacciho úrovně na 4 132,36 USD. Po ústupu ze srpnového maxima kolem 4 709,13 USD zatím graf nenaznačuje přesvědčivý obrat růstovým směrem.

Cena zůstává pod EMA 50 na 4 179,61 USD i SMA 100 na 4 295,66 USD, přičemž oba průměry směřují dolů. Nejbližší překážkou případného oživení je proto EMA 50, následovaná 61,8% Fibonacciho úrovní na 4 255,64 USD. Překonání těchto úrovní by zlepšilo krátkodobý technický obraz a otevřelo prostor k testování SMA 100. 

RSI na hodnotě 42,54 ukazuje slabší momentum, ale zatím nesignalizuje přeprodanost. Také indikátor Momentum na −8,38 zůstává mírně záporný. Prodejní tlak se v posledních svíčkách zmírnil, kupci však dosud nezískali jasnou převahu.

Pokud zlato nedokáže udržet Fibonacciho úroveň na 4 132,36 USD, může klesnout až k psychologické hranici 4 000,00 USD a následně k předchozímu minimu kolem 3 975,32 USD. Udržení této podpory bude důležité pro stabilizaci ceny; její prolomení by zvýšilo riziko pokračování poklesu.

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Zlato: vyšší inflace v USA aktivuje hlubší pokles pod úroveň 1,642
  Cena zlata se dnes po dosažení úrovně 1,682 propadla. Z mé předchozí analýzy víte, že si pár XAU/USD uchovává medvědí trend a mohl by klesnout, pokud dolarový index obnoví růst v případě, že bude na měnovém trhu dominovat americký dolar. Dále jsem uvedl, že inflace v USA by mohla trhy skutečně otřást a způsobit prudké pohyby.
• Zlato vytváří další klesající korekci
  Zlato se zotavuje poté, co zaznamenalo falešný medvědí průraz z nedávného rozpětí. 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) ustoupil níže poté, co se mu nepodařilo dosáhnout horního konce obdélníku. Krátkodobé oscilátory tuto nejnovější korekci podporují, ale stále nejsou patrné známky trvalého klesajícího trendu. Konkrétně MACD ztratil část své hodnoty a zůstává pod svou červenou signální linií, zatímco RSI ustoupil v rámci kladného teritoria.
• Zlato vytváří praporek, naznačuje další růst, ale proti může být jestřábí Fed (TA)
  Po prudkém nárůstu z prvních dvou měsíců roku postupují ceny zlata dále do strany. Nejčastěji se v posledních týdnech ...
• Zlato vytváří silný klesající pin bar
  Zlato se po patečním zasedání FEDU posunulo k rezistenci 2144 a zaznamenal tak prudký růst o více jak 5 %. Zdá se, že 20-periodový jednoduchý klouzavý průměr (SMA), který v poslední době ochlazoval tlaky směrem dolů, na úrovni 2 038 podržel cenu, aby cena i nadále mohla růst. Trendová linie podpory vytyčená z listopadových minim by mohla stále přijít na pomoc v případě poklesu na úrovni 2 027, a to navzdory negativní trajektorii RSI a MACD.
• Zlato vytvořilo dlouhý denní klesající pin bar
  Ceny zlata se v posledních dnech pohybovaly níže po býčím nárůstu směrem k historickému maximu 2 222,68, který byl zaznamenán v předchozím týdnu. Trh se od 7. března vyvíjí v úzkém pásmu 2 145 až 2 195, přičemž technické oscilátory potvrzují oslabující tendenci. MACD se drží pod svou spouštěcí linií výrazně nad nulovou úrovní, zatímco RSI po vzestupu na úroveň 70 tiká dolů.
• Zlato vytvořilo vyšší maximum
  Ceny zlata zažívají čerstvé vyšší maximum kolem úrovně 2353,90 a úspěšně překonávají úroveň 2245. Býčí rally začala po odrazu od supportu 1 984, přičemž technické oscilátory naznačují ještě další růstovou strukturu. MACD stojí nad svými spouštěcími a nulovými liniemi, zatímco RSI směřuje vzhůru do překoupené oblasti.
• 🏆Zlato využívá konfliktu na Ukrajině🧨
  Konflikt mezi Ukrajinou a Ruskem se probírá již několik měsíců, ale vojenská cvičení ruské armády u Ukrajinských hranic začala v polovině prosince. Ceny mnoha komodit v reakci na napětí rostly, jelikož Rusko je jedním z hlavních producentů několika komodit. Situace je trochu odlišná na trhu se zlatem, které investory znovu ochraňuje před rizikem ozbrojeného konfliktu. Pokud by skutečně začala válka, zlato by se mohlo stát jedním z nejoblíbenějších instrumentů, speciálně v prostředí vysoké inflace.
• Zlato využívá příležitosti
  Včera zlato využilo příležitost k růstu na pozadí pádu rizikových aktiv. Je zřejmé, že se zlato zotavilo, když obchodníci hledali bezpečné aktiva po poklesu akciového trhu v obavách z přehnaných ocenění.
• Zlato vyzerá byť v porovnaní s náladou na trhoch a vývojom úročenia podhodnotené
  Keď bolo zlato okolo úrovní 1300, tak som písal, že je vzhľadom na rast úročenia nadhodnotené. Po následnej korekcii sa jeho cena znormálnila, v kontexte udalostí z posledných týždňov však vyzerá byť podhodnotené.
• Zlato v zajímavé technické situaci
  Na zlatě sledujeme velmi zajímavou technickou situaci. Potenciálně můžeme hovořit o formaci talíř nebo obrácené formaci hlava a ramena. Při pohledu na rozsah této formace by se cíl pohyboval kolem 2110 dolarů za unci. Nejprve by však muselo dojít k otestování oblasti kolem úrovně 2060 bodů, kde se nachází linie krku. Stojí za zmínku, že zlato je v současné době vysoce korelované s TNOTE, zatímco v případě korelace s EUR/USD pozorujeme určitou divergenci. Pár EUR/USD v poslední době klesá rychleji než zlato.
• Zlato v zisku před inflačními čísly z USA
  Drahý kov rostl už šest dní v řadě a byl v plusu téměř 3% od minulo týdenních dat z trhu práce. V pátek ráno bylo zlato výš o 0.2% a nacházelo se těsně pod úrovní 1,300 USD.
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo Bank Komoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého k...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Komoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnového výkonu. Zpočátku jim pomáhaly obnovené spekulace o dalším stimulu ze strany amerického FEDu, které se objevily po slabém reportu práce z 1. června. Zlato vyskočilo nejvíce za několik uplynulých let, aby zažilo po slovech šéfa FEDu Bena Bernankeho, který další opatření odmítl, největší propad za dva měsíce.
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzroste nad 2 000 USD
  Zdá se, že jestřábí komentáře Jeromea Powella měly na ceny zlata negativní vliv. Analytici jsou ale přesvědčeni, že zlato zvýšení sazeb v dlouhodobém horizontu využije, stejně jako to udělalo v minulosti.
• Zlato vzrostlo na sedmiletá maxima kvůli napětí na Blízkém východě
  Napětí na Blízkém východě zůstává dominantním tématem na finančních trzích. Ropa Brent roste o 1,8 % a zlato přidává 1,7 %. Rostou také ceny dluhopisů a naopak klesají ceny akcií. Brent ráno vzrostl až nad úroveň 70 dolarů na nejvyšší úrovně od května. Cena zlata překonala po otevření trhů úroveň 1580 dolarů za unci a dostala se tak na nejvyšší úroveň od roku 2013.
• Zlato vzrostlo navzdory tomu, že Fed urychluje zužování
  Zlato rostlo navzdory agresivnější politice Federálního rezervního systému. Od středy se obchodovalo o 40 USD výše, ale podle analytiků bude rozhodující, co přijde dál.
• 🏆 Zlato vzrostlo na 3M max po zklamání z NFP
  Dubnový report z amerického trhu práce byl velkým zklamáním. Místo očekávaného přírůstku o 1 mil. pracovních míst došlo k růstu zaměstnanosti o pouze 266 tisíc. Americký dolar začal ztrácet. NFP report naznačil, že utahování měnové politiky Fedu ještě není za dveřmi. Trhy nyní čekají první růst sazeb až v polovině roku 2023. Naopak poslední vývoj se líbí zlatu, které vyskočilo o více než 20 dolarů za unci během 20 minut po zveřejnění NFP. Kov se tak nyní obchoduje na úrovni tříměsíčního maxima.