🏆Zlato využívá konfliktu na Ukrajině🧨

Konflikt mezi Ukrajinou a Ruskem se probírá již několik měsíců, ale vojenská cvičení ruské armády u Ukrajinských hranic začala v polovině prosince. Ceny mnoha komodit v reakci na napětí rostly, jelikož Rusko je jedním z hlavních producentů několika komodit. Situace je trochu odlišná na trhu se zlatem, které investory znovu ochraňuje před rizikem ozbrojeného konfliktu. Pokud by skutečně začala válka, zlato by se mohlo stát jedním z nejoblíbenějších instrumentů, speciálně v prostředí vysoké inflace.  

Rusko a vztah se zlatem 

Rusko není největším producentem zlata na světě, ale rozhodně je významným hráčem na tomto trhu. Podíl Ruska na produkci zlata v posledním desetiletí činil kolem 10 %. V roce 2020 Rusko vytěžilo 300 tun zlata, o něco méně než Austrálie nebo Čína. Klíčové však je, že Rusko má jedno z největších potenciálních nalezišť zlata na světě a samotná centrální banka drží jedny z největších rezerv na světě. Ruská centrální banka drží podle posledních údajů asi 2 300 tun zlata a v případě zlatých rezerv je 5. centrální bankou na světě. Zlato navíc tvoří pouze 22 % všech rezerv, což ukazuje, že kupní síla banky je enormní (v případě největších ekonomik světa rezervy zlata běžně přesahují 50 %, někdy i 60 %). Centrální banka pravidelně nakupuje zlato na trhu. Na druhé straně je investiční poptávka ze strany spotřebitelů nebo jiných institucí v Rusku stále omezená, což se však může změnit, pokud budou uvaleny případné sankce.

Zdroj: WGC, XTB

Zlato jako bezpečný přístav

Zlato od poloviny prosince rostlo přibližně o 8 %, během dnešní seance se blíží k maximům z poloviny listopadu a hlavní rezistenci na 1 900 USD za unci. Cena v srpnu 2020 prudce klesla, nicméně aktuálně se kupcům podařilo více než polovinu těchto ztrát smazat. Pohyb výše prudce zrychlil, když se objevily zprávy o ruské invazi na Ukrajinu.

Zlato se zotavilo s úvodní prodejní nálady a nyní je na cestě k otestování rezistencí Source: xStation5

Co se stalo s cenou během předchozích konfliktů? 

Zlato reaguje na mnoho faktorů včetně úrokových sazeb, amerického dolaru nebo sentimentu na akciovém trhu. Neméně důležitý je jeho status bezpečného přístavu, zejména pokud Rusko nebude schopné provádět finanční operace se západními zeměmi (zvažuje se pozastavení Ruska v systému SWIFT). Přesto byla reakce zlata na předchozí ruské konflikty omezená. Válka mezi Ruskem a Gruzií (ruská invaze) v srpnu 2008 nevedla k větší volatilitě. Během anexe Krymu a první fáze války se separatisty na Donbasu, však byla situace odlišná. V roce 2014 zlato rostlo dokonce o 17 %. Zároveň však ihned po anexi Krymu došlo k výběru zisků. Stojí za zmínku, že ve stejné době Federální rezervní systém normalizoval měnovou politiku a připravoval se na první zvýšení úrokových sazeb. V současnosti jsme v podobné situaci, ačkoliv inflace po celém světě je nyní mnohem výše.

Dřívější reakce zlata na ruské vojenské akce byly omezené a krátkodobé. Nyní se však objevilo riziko vojenského konfliktu. Pokud však Rusko bude pokračovat v hybridní válce a západní státy zůstanou pasivní, cena zlata může prudce klesat. Zdroj: xStation5

Co by se mohlo stát? 

V případě invaze by cena zlata mohla kvůli obrovskému riziku rychle vyletět. To by byla velmi odlišná situace od pandemie, kdy se trhy potýkaly s problémy s likviditou (zlato v té době sloužilo jako zdroj hotovosti). Za předpokladu podobné nominální změny ceny jako v roce 2014, může cena zlata vzrůst směrem k 2000-2070 USD. Na druhou stranu, pokud konflikt eskaluje, může dojít k vybírání zisků podobně jako v roce 2014. Tehdy cena zlata v první fázi klesla o 10 %, což by při současných cenách mohlo cenu stlačit na úroveň 1700 USD.

Čtěte více

• 🚀 Zlato vyskočilo na roční maximum!
  Silný růstový pohyb, který byl na trhu se zlatem zahájen 8. března 2023, pokračuje i na začátku nového týdne. Na finančních trzích lze na začátku nového týdne pozorovat risk-off náladu, která poskytuje podporu bezpečným aktivům, jako je například zlato. Banka UBS koupí problémového švýcarského věřitele Credit Suisse v rámci vládou zprostředkované transakce. To však nezmírnilo obavy trhu, protože součástí transakce bude odpis dluhopisů AT1 Credit Suisse, což se může ukázat jako zásah pro banky a další instituce s expozicí vůči Credit Suisse. Kromě toho Fed a dalších pět centrálních bank (ECB, BoJ, BoE, BoC a SNB) přejdou z týdenních na denní aukce swapů v amerických dolarech, aby zvýšily likviditu v USD. Americké výnosy se stáhly zpět a poskytly tak drahým kovům ještě větší podporu.
• 🟡 Zlato vyskočilo o více než 1 %
  Válka vedená Izraelem proti Palestině v odvetě za nedávné brutální teroristické útoky způsobila na začátku nového týdne výrazné pohyby na trzích. Americké dluhopisy, zlato, USD a JPY se dnes obchodují výše. Ropa v jednu chvíli vzrostla přibližně o 5 %. Z těchto měn zůstává v poslední době stabilně silný pouze USD, zatímco dluhopisy, zlato a ropa byly od konce září a v říjnu silně vyprodány.
• ZLATO – Výsledky a výhled
  Zlato se během uplynulého týdne obchodovalo v úzkém pásmu uvnitř denního cloudu Ichimoku. Hlavní rezistence, které omezovaly jeho pohyb, představovaly týdenní krátkodobý trend na 2 662,95 a denní střednědobý trend na 2 662,83. Býčí hráči musí překonat týdenní úroveň Tenkan (2662,95) a neutralizovat denní kříž Ichimoku, pokud chtějí prodloužit uptrend. Úrovně tohoto kříže jsou aktuálně 2 635,38, 2 649,00 a 2 675,60. Následně bude velmi důležité opustit denní cloud na úrovni 2 722,58. Pokud býci překonají tyto rezistence, bude k jejich dalším cílům patřit průraz posledního významného maxima 2 789,61 a test kritické psychologické úrovně 2 800,00.
• Zlato vystoupalo až k pásmu 1692-1695
  Zlato dnes posiluje o 0,2% d/d na 1690 blízko rezistenčního pásma 1692 - 1695. Trh se začátkem roku po předchozích ...
• Zlato: vyšší inflace v USA aktivuje hlubší pokles pod úroveň 1,642
  Cena zlata se dnes po dosažení úrovně 1,682 propadla. Z mé předchozí analýzy víte, že si pár XAU/USD uchovává medvědí trend a mohl by klesnout, pokud dolarový index obnoví růst v případě, že bude na měnovém trhu dominovat americký dolar. Dále jsem uvedl, že inflace v USA by mohla trhy skutečně otřást a způsobit prudké pohyby.
• Zlato vytváří další klesající korekci
  Zlato se zotavuje poté, co zaznamenalo falešný medvědí průraz z nedávného rozpětí. 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) ustoupil níže poté, co se mu nepodařilo dosáhnout horního konce obdélníku. Krátkodobé oscilátory tuto nejnovější korekci podporují, ale stále nejsou patrné známky trvalého klesajícího trendu. Konkrétně MACD ztratil část své hodnoty a zůstává pod svou červenou signální linií, zatímco RSI ustoupil v rámci kladného teritoria.
• Zlato vytváří praporek, naznačuje další růst, ale proti může být jestřábí Fed (TA)
  Po prudkém nárůstu z prvních dvou měsíců roku postupují ceny zlata dále do strany. Nejčastěji se v posledních týdnech ...
• Zlato vytváří silný klesající pin bar
  Zlato se po patečním zasedání FEDU posunulo k rezistenci 2144 a zaznamenal tak prudký růst o více jak 5 %. Zdá se, že 20-periodový jednoduchý klouzavý průměr (SMA), který v poslední době ochlazoval tlaky směrem dolů, na úrovni 2 038 podržel cenu, aby cena i nadále mohla růst. Trendová linie podpory vytyčená z listopadových minim by mohla stále přijít na pomoc v případě poklesu na úrovni 2 027, a to navzdory negativní trajektorii RSI a MACD.
• Zlato vytvořilo dlouhý denní klesající pin bar
  Ceny zlata se v posledních dnech pohybovaly níže po býčím nárůstu směrem k historickému maximu 2 222,68, který byl zaznamenán v předchozím týdnu. Trh se od 7. března vyvíjí v úzkém pásmu 2 145 až 2 195, přičemž technické oscilátory potvrzují oslabující tendenci. MACD se drží pod svou spouštěcí linií výrazně nad nulovou úrovní, zatímco RSI po vzestupu na úroveň 70 tiká dolů.
• Zlato vytvořilo vyšší maximum
  Ceny zlata zažívají čerstvé vyšší maximum kolem úrovně 2353,90 a úspěšně překonávají úroveň 2245. Býčí rally začala po odrazu od supportu 1 984, přičemž technické oscilátory naznačují ještě další růstovou strukturu. MACD stojí nad svými spouštěcími a nulovými liniemi, zatímco RSI směřuje vzhůru do překoupené oblasti.
• Zlato využívá příležitosti
  Včera zlato využilo příležitost k růstu na pozadí pádu rizikových aktiv. Je zřejmé, že se zlato zotavilo, když obchodníci hledali bezpečné aktiva po poklesu akciového trhu v obavách z přehnaných ocenění.
• Zlato vyzerá byť v porovnaní s náladou na trhoch a vývojom úročenia podhodnotené
  Keď bolo zlato okolo úrovní 1300, tak som písal, že je vzhľadom na rast úročenia nadhodnotené. Po následnej korekcii sa jeho cena znormálnila, v kontexte udalostí z posledných týždňov však vyzerá byť podhodnotené.
• Zlato v zajímavé technické situaci
  Na zlatě sledujeme velmi zajímavou technickou situaci. Potenciálně můžeme hovořit o formaci talíř nebo obrácené formaci hlava a ramena. Při pohledu na rozsah této formace by se cíl pohyboval kolem 2110 dolarů za unci. Nejprve by však muselo dojít k otestování oblasti kolem úrovně 2060 bodů, kde se nachází linie krku. Stojí za zmínku, že zlato je v současné době vysoce korelované s TNOTE, zatímco v případě korelace s EUR/USD pozorujeme určitou divergenci. Pár EUR/USD v poslední době klesá rychleji než zlato.
• Zlato v zisku před inflačními čísly z USA
  Drahý kov rostl už šest dní v řadě a byl v plusu téměř 3% od minulo týdenních dat z trhu práce. V pátek ráno bylo zlato výš o 0.2% a nacházelo se těsně pod úrovní 1,300 USD.
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Komoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnového výkonu. Zpočátku jim pomáhaly obnovené spekulace o dalším stimulu ze strany amerického FEDu, které se objevily po slabém reportu práce z 1. června. Zlato vyskočilo nejvíce za několik uplynulých let, aby zažilo po slovech šéfa FEDu Bena Bernankeho, který další opatření odmítl, největší propad za dva měsíce.
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankKomoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého květnov...
• Zlato vzlétlo, ale po Bernankeho slovech opět padalo k zemi
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo Bank Komoditní trhy se minulý týden pokoušel vzpamatovat ze svého slabého k...
• Zlato vzroste nad 2 000 USD
  Zdá se, že jestřábí komentáře Jeromea Powella měly na ceny zlata negativní vliv. Analytici jsou ale přesvědčeni, že zlato zvýšení sazeb v dlouhodobém horizontu využije, stejně jako to udělalo v minulosti.