Ropa znovu roste nad 100 USD. Trh čeká na možná jednání USA a Íránu 🛢️

Ceny ropy dnes rostou poprvé po čtyřech předchozích klesajících seancích. Investoři sledují především možnost obnovení diplomatických rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem během Valného shromáždění OSN v New Yorku, zatímco zvýšené dodávky přes Hormuzský průliv částečně zmírňují obavy o nedostatek suroviny.

Současný růst však podle části analytiků zatím nemusí znamenat zásadní změnu trendu. Po několika dnech poklesu může jít především o uzavírání krátkých pozic a omezení rizika před případným diplomatickým posunem.

Trh čeká na možná jednání USA a Íránu

Pozornost investorů se soustředí na New York, kde se tento týden koná Valné shromáždění OSN.

Americký prezident Donald Trump uvedl, že je otevřen možnosti setkat se s íránským prezidentem Masúdem Pezeškjánem. Írán mezitím prostřednictvím zprostředkovatelů podle médií předal podmínky, za kterých by byl ochoten se k jednáním vrátit.

Případný diplomatický průlom by mohl zmírnit část geopolitické prémie zabudované v cenách ropy. Naopak neúspěch rozhovorů nebo další eskalace by mohl rychle obnovit tlak na růst cen.

Právě proto mohou ceny v nejbližších dnech zůstat silně citlivé na jednotlivé politické titulky.

Dodávky přes Hormuz se zvyšují

Určitou úlevu pro ropný trh představuje růst exportů přes Hormuzský průliv. Saudi Aramco po útoku na ropovod East-West zvýšilo vývoz z terminálů v Perském zálivu. V neděli bylo podle tankerových dat naloženo přibližně 14 milionů barelů ropy na sedm supertankerů v oblasti Ras Tanura.

Průměrné toky přes Hormuz se zvýšily z přibližně 700 000 barelů denně v srpnu na zhruba 2,9 milionu barelů denně, což představuje nejvyšší úroveň za šest měsíců. Celkové nakládky z oblasti Perského zálivu se od poloviny září pohybují kolem 3,7 milionu barelů denně.

Saudi Aramco zároveň plánuje během září a října přepravit přibližně 60 milionů barelů prostřednictvím alternativních přepravních tras a ship-to-ship operací poblíž Ománu.

Vyšší objem dostupné ropy pomáhá zmírňovat nejhorší obavy z výpadku dodávek, ale zároveň ukazuje, jak výrazně se obchodní trasy kvůli konfliktu změnily.

Náklady na přepravu zůstávají vysoké

I když se objemy přes Hormuz zlepšují, situace zdaleka není normální. Producenti stále více využívají překládání ropy mezi tankery poblíž Ománu, aby obešli problematické nebo přetížené trasy. Objem těchto operací se podle Reuters v září zvýšil na přibližně 2,5 milionu barelů denně, oproti 1,4 milionu v srpnu.

Tento systém sice pomáhá udržet ropu na trhu, ale je podstatně dražší. Náklady na dopravu supertankery vzrostly na mimořádně vysoké úrovně a v některých případech mohou představovat více než 30 USD na barel.

Vyšší logistické náklady tak mohou část pozitivního efektu z obnovených exportů vymazat.

Napětí na Blízkém východě přetrvává

Geopolitické riziko zůstává vysoké i kvůli pokračujícím útokům jemenských Húsíů. Skupina podporovaná Íránem oznámila útoky na cíle v Rijádu a na zařízení Saudi Aramco v Yanbu. Regionální napětí proto zůstává významným rizikovým faktorem pro ceny ropy.

Čína mezitím vyzvala Írán, aby pomohl omezit aktivity Húsíů poté, co Saúdská Arábie požádala Peking o diplomatickou podporu.

Jakékoli další poškození ropné infrastruktury nebo omezení lodní dopravy by mohlo rychle vrátit obavy z nedostatku nabídky do centra pozornosti.

Výpadek v Libyi přidává další tlak na nabídku

Další problém na straně nabídky přichází z Libye. Ozbrojená skupina uzavřela jeden z ventilů na ropovodu vedoucím z naleziště Sharara do přístavu Zawiya, což vedlo k výraznému poklesu produkce.

Těžba v poli Sharara se snížila přibližně o 200 000 barelů denně a aktuálně se pohybuje jen mezi 100 000 až 105 000 barelů denně.

Výpadek sice není dostatečně velký na to, aby sám o sobě změnil globální bilanci trhu, ale v kombinaci s napjatou situací na Blízkém východě zvyšuje citlivost cen na jakékoli další narušení dodávek.

Co může rozhodnout o dalším vývoji cen ropy

Pro další vývoj budou klíčové především dvě protichůdné síly.

Na jedné straně stojí zlepšující se exporty přes Hormuz a možnost diplomatického posunu mezi Washingtonem a Teheránem. Oba faktory mohou tlačit ceny níže.

Na druhé straně přetrvávají útoky na energetickou infrastrukturu, vysoké přepravní náklady, výpadky produkce v Libyi a obecně zvýšené geopolitické napětí.

Z investorského pohledu tak zůstává Brent nad 100 USD za barel především výsledkem vysoké geopolitické prémie. Pokud diplomacie přinese konkrétní pokrok a exporty budou dál růst, může tato prémie postupně klesat. Pokud však jednání selžou nebo dojde k další eskalaci, ropa může opět rychle zamířit výše.

Graf ropy (OIL, H4)

Zdroj: xStation5

Cena ropy se po prudkém zářijovém růstu a testu oblasti kolem 108,8 USD dostala do korekce a aktuálně se obchoduje poblíž 101,5 USD. Trh nyní testuje důležitou Fibonacciho úroveň 0,618 na 100,47 USD, která představuje nejbližší technickou podporu. Udržení této oblasti bude důležité pro zachování pozitivnějšího střednědobého nastavení.

Krátkodobý obraz se ale zhoršil. Cena se nachází pod EMA 50 na 102,88 USD, což ukazuje na oslabení nákupního momenta. RSI kleslo na přibližně 42,4 bodu a momentum se pohybuje v záporném teritoriu na hodnotě -2,23, takže prodejci mají v posledních seancích mírnou převahu. Zároveň však ropa zůstává nad SMA 100 na 96,68 USD, a dlouhodobější růstová struktura proto zatím není výrazně narušena.

Pro další vývoj bude klíčové pásmo kolem 100–101 USD. Pokud se zde kupci znovu aktivují a cena překoná EMA 50, první významnější rezistence se nachází u 108,79 USD, kde leží Fibonacciho úroveň 0,786 a zároveň oblast nedávných lokálních maxim. Proražení této zóny by mohlo otevřít prostor k dalšímu růstu směrem k předchozím maximům. Naopak pokles pod 100,47 USD by zvýšil riziko hlubší korekce směrem k 96,68 USD, kde se nachází SMA 100, a následně k oblasti 94,63 USD. Z technického pohledu tak ropa stojí na důležité podpoře, která může rozhodnout o tom, zda současný pokles zůstane pouze krátkodobou korekcí, nebo se promění ve výraznější sestupný pohyb.

 

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Ropa zdražuje po útocích v Bagdádu. První fáze obchodní dohody s Čínou bude uzavřena 15. ledna
  PBoC snížila RRR (povinná míra rezerv bank) o 50 bazických bodů, čímž chce vytvořit úvěrový impuls pro ekonomiku, a tím nakopnout hospodářský růst. Podle čínského vládního listu Global Times má Čínská lidová banka dostatek prostoru pro další snižování RRR.
• Ropa získává svůj šestý týdenní růst, přičemž OPEC+ investory zklamal
  Ropa vzrostla na šestitýdenní růst poté, co očekávané zasedání OPEC+ přineslo jen mírné zvýšení produkce, které nedokázalo rozptýlit obavy z rostoucího deficitu nabídky.
• Ropa získává 2 % s rostoucím napětím na Blízkém východě
  Ropa dnes vzrostla téměř o 2 % a dnešní aktivitu kupujících můžeme spojit s rostoucím napětím v regionu Středního východu. Na druhou stranu celkový obraz poptávky na trhu s ropou zůstává nejistý.
• Ropa získává 3 % díky přerušení exportu 📈
  O jedné z nejdůležitějších námořních tras světa se znovu rozkřiklo. Největší světové lodě jako Maersk Tankers, Moller-Maersk, Hapag Lloyd, MSC a CMA CGM naznačují, že jejich lodě se budou vyhýbat kanálu kvůli nedávným zvýšeným útokům pirátů a zvýšeným útokům v Jemenu. O změnách v lodní dopravě hovořily i BP nebo Equinor. Nedávné bouře navíc vedly ke snížení počtu lodí přepravujících ruskou uralskou ropu.
• Ropa, zlato a měď na trzích, jak se komoditám daří?
  Ceny ropy zůstávají stabilní, přičemž cena Brent se obchoduje kolem 86 USD za barel a West Texas Intermediate (WTI) pod 81 USD za barel. Ropa si udržuje vysokou úroveň v reakci na rostoucí geopolitické riziko, včetně intenzifikace konfliktu v Jemenu a napětí mezi Ruskem a USA kvůli Krymu. Implikovaná volatilita ropy Brent roste, což signalizuje obavy investorů ohledně budoucnosti cen.
• ROPA, ZLATO A STŘÍBRO STOUPAJÍ NA CENĚ
  Západní váleční štváči se v úterý zasloužili o prudké cenové navýšení v ropě, zlatě a stříbře. USA a jeho spojenci adr...
• ROPA, ZLATO A STŘÍBRO STOUPAJÍ NA CENĚ
  Západní váleční štváči se v úterý zasloužili o prudké cenové navýšení v ropě, zlatě a stříbře. USA a jeho spojenci adr...
• Ropa, zlato i akcie zbrojařů míří vzhůru, česká koruna oslabuje. Toť důsledek íránského útoku na Izrael, který navíc nezůstane bez odplaty
  V důsledku včerejšího masivního raketového útoku Íránu na Izrael stoupá cena ropy nebo zlata. Zdražují také akcie zbrojařských firem. Česká koruna ovšem oslabuje. Mezinárodní investoři totiž v obavě z rozhořené velké blízkovýchodní války přesunují peníze z rizikovějších aktiv, jako je právě koruna, do těch vůbec nejbezpečnějších, za jaké se obecně považují právě zlato nebo dolar či dluhopisy americké vlády.
• Ropa zlevnila ze 140 dolarů za barel na méně než polovinu, ale benzín v Česku je nyní pořád dražší než před tímto jejím masivním zlevněním. Jak to?
  V červenci 2008 stála ropy Brent na světových trzích i přes 140 dolarů za barel. V průměru v tom měsíci se prodávala za zhruba 135 dolarů za barel. Benzín se přitom ve stejném měsíci prodával v Česku průměrně za 32,40 Kč/l. V lednu 2026 se ropa za prodávala průměrně za zhruba 65 dolarů za barel. Benzín však vyšel v ČR průměrně na 33 Kč/l. Cena ropy je tedy ani ne poloviční, avšak benzín přesto o zhruba 60 haléřů na litr dražší. Jak to?
• Ropa zlevňuje navzdory pozitivním signálům – trh zůstává opatrný
  Ceny ropy dnes mírně klesly, a to navzdory příznivému vývoji v obchodních vztazích mezi Spojenými státy a Čínou i povzbudivým makroekonomickým datům z USA. Investoři totiž hodnotí potenciální obchodní příměří mezi Washingtonem a Pekingem spíše jako krátkodobé uklidnění napětí než zásadní změnu vztahů mezi dvěma největšími světovými ekonomikami. Snížení tarifů ze strany prezidenta Donalda Trumpa na čínské zboží z 57 % na 47 % v rámci roční dohody je spojeno s příslibem Číny obnovit nákupy americké sóji, pokračovat ve vývozu vzácných zemin a potírat nelegální obchod s fentanylem.
• Ropa znovu testuje nedávná minima
  Ropa se nadále obchoduje blízko, ale zatím se jí nepodařilo uzavřít býčí cenovou mezeru, kterou vyvolalo nečekané oznámení OPEC+ o snížení těžby. Na trhu s ropou lze od poloviny dubna pozorovat medvědí sentiment a od uzavření býčí mezery ji dělí méně než 1 USD za barel. Podíváme-li se na OIL.WTI v intervalu D1 z technického hlediska, vidíme, že pohyb směrem dolů se zrychlil poté, co se ceně nepodařilo prorazit nad rezistenci 82 dolarů. Podle metodiky Overbalance to naznačuje, že dlouhodobý trend zůstává medvědí. Cena navíc klesla zpět pod 100-periodický EMA, což dále podporuje medvědí výhled.
• Ropa znovu zdražuje. Trh se bojí, že příměří dlouho nevydrží 🚨
  Ceny ropy dnes vzrostly přibližně o 3 %, protože trh začal znovu přeceňovat rizika spojená s křehkým příměřím na Blízkém východě. Investoři totiž pochybují, že by v nejbližší době došlo k plnému obnovení provozu v Hormuzském průlivu, který je klíčovou trasou pro přepravu ropy a plynu.
• Ropa znovu ztrácí. Její jedinou nadějí se zdá být OPEC, který je ale také největším rizikem
  Pár poznámek ke včerejšímu výplachu na ropě. Ropa se včera v průběhu americké seance začala výrazně propadat a středeční seanci zakončila se ztrátou převyšující tři procenta. Výprodej začal po zveřejnění amerických ropných zásob, i když ze začátku nebyl nijak intenzivní. Samotný report totiž na první pohled nedopadl nijak katastrofálně, ale zdá se že byl dostatečným argumentem k tomu, aby spustil postupnou vlnu výprodejů, která nakonec vyústila v docela silný sestupný trend, kterému rozhodně hrála do karet i technická situace a skutečnost, že byla ropa v sestupném trendu už od samotného začátku tohoto týdne.
• Ropa znovu ztrácí navzdory napětí kolem Hormuzského průlivu
  Uplynulý víkend přinesl prudký nárůst napětí na Blízkém východě. To zpočátku hrozilo odříznutím klíčového globálního uzlu pro přepravu ropy, který před válkou představoval 20 % světových dodávek černého zlata a 20 % obchodu s LNG. V reakci na sobotní izraelské útoky v Libanonu, při kterých zemřelo více než 30 lidí, oznámil Teherán opětovné zablokování strategického Hormuzského průlivu. Zároveň obvinil USA, že tolerují porušování předchozích dohod. Zdálo se, že dohoda bude kvůli tvrdým prohlášením prezidenta Trumpa na sociálních sítích zcela porušena. Dnešní ráno před evropskou seancí však ukazuje návrat ke stabilizaci.
• Ropa zpět na dosah silného supportu. Její pád odnesl i kanadský dolar
  Na ropě se nám tento týden dějí zajímavé věci. Během dvou dnů se WTI propadla zpět pod hranici 52 dolarů a to bez známky jediného fundamentu. To vše i navzdory docela optimistickým zprávám z OPEC, který snižuje produkci nad očekávání dobře. Koho tedy z výprodej vinit? Pravděpodobně hlavně techniku a skutečnost, že ropa ani po dobrých zprávách z minulého týdne nedokázala vystoupit z konsolidačního pásma, ve kterém se drží již téměř dva měsíce. Po odražení se od resistence tedy následuje pád zpět k supportu.
• ⬆️ Ropa zpět nad 88 USD
  Volatilita na trhu s ropou je během dnešní seance poměrně vysoká, což souvisí s neustálým přílivem nových a často protichůdných informací. Cena ropy Brent se vrátila k úrovni přibližně 88 USD za barel. Vzhledem k napjatým fundamentům a dnešnímu otestování hranice 90 USD je scénář růstu směrem ke 100 USD stále reálnější.
• Ropa zpět na 6letých minimech
    Zářijový futures kontrakt ropy WTI roste 0,3 % d/d na 47,1, nedaleko 6letého minima. Prudký pokles čínských akcií...
• Ropa zpět v ochranném podpůrném pásmu
  Prosincový futures kontrakt ropy WTI slábne 0,1 % d/d na 77,1. Obchodování posledních dnů se pohybuje v oblasti klíčových podpor posledních let...
• Ropa z Ruska našla domov, Čína a Indie si užívají éru evropských sankcí
  Když EU zavřela dveře dodávkám ropy z Ruska, udělala tím službu více než dvěma velmocím. Ruská ropa, která se vytěžila v arktické oblasti, našla domov v Číně a Indii.
• Ropa ztrácí další dvě procenta, akcie i měny prozatím naopak v klidu
  Také dnes zatím obchodování krátce po otevření Ameriky probíhá relativně v klidu. Evropské indexy sice ve většině případů mírně ztrácí, indexy v USA se ale drží a ve včerejším výprodeji prozatím nepokračují. Slůvko prozatím je však velmi důležité, jelikož předchozí seance už několikrát ukázaly, že se situace na akciových trzích může změnit bez jasnějšího fundamentu o sto osmdesát stupňů prakticky kdykoli.