Je růst velkolepé sedmičky u konce? Akcie gigantů ztrácejí přízeň investorů

Čtěte více

• Jerome Powell přednesl svůj projev na 40. výroční měnové konferenci Cato Institute
  Jestřábí komentáře o měnové politice USA předsedy Fedu Jerome Powella vyvíjejí tlak na trh. Ve svém projevu na 40. výroční měnové konferenci Cato Institute Jerome Powell řekl, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování referenční sazby, dokud neomezí inflaci.
• Jerome Powell přes zvýšená rizika posílá akcie na nové rekordy
  Americké akcie odstartovaly středeční seanci novými rekordy. Index S&P 500 a průmyslový Dow Jones se dostaly na nová historická maxima. Aktuálně rostou o 0,7 %, respektive 0,6 %. Technologický Nasdaq přidává dokonce 0,9 %. Důvod je jednoznačný, a to vystoupení Jeroma Powella, který vyjádřil obavy o stav americké i světové ekonomiky, což trhy utvrzuje v tom, že sazby by na konci července mohly jít v USA dolů. Akciové trhy tak na zvyšující se globální nejistoty reagují paradoxně růstem. Evropský index Stoxx 600 si rovněž v závěrečných desítkách minut obchodování připisuje zisky (+0,3 %). Vzhledem k okolnostem se vcelku logicky daří především cyklickým akciím.
• Jerome Powell trhy nijak neohromil
  Vlnová analýza 4hodinového grafu SPX je i nadále nejednoznačná. V denním grafu je patrná globální pětivlnná struktura, která přesahuje i měřítko toho největšího přiblížení obchodního terminálu. Zjednodušeně řečeno, americké akciové indexy již velmi dlouho rostou. Jak ale víme, trendy se nakonec obracejí.
• Jerome Powell trhy uklidnil a poslal akcie výše
  Technologický Nasdaq včera uzavřel o 0,6 % výše, čímž opětovně vylepšil svoje historické maximum. Dařilo se i dalším indexům. Průmyslový Dow Jones přidal 0,2 % a S&P 500 si připsal 0,4 %. V rámci něho se nejvíce dařilo těžařům a zpracovatelům komodit, jejichž akcie vystoupaly o 1,3 % výše. Naopak na chvostu se nacházeli realitní developeři se ztrátou 0,6 %. V červeném uzavřely i akcie energetických společností (-0,4 %) v reakci na překvapivě vysoké zásoby ropy, které poslaly ceny černého zlata dolů.
• Jerome Powell vystoupil na sympoziu v Jackson Hole!
  Jerome Powell vystoupil na sympoziu v Jackson Hole v 16:05 SEČ. Klíčové postřehy předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella:
• Jerome Powell vystoupil před bankovním výborem amerického Senátu
  Jerome Powell, předseda amerického Fedu včera vystoupil před bankovním výborem amerického Senátu. Ekonomika dle Powella učinila mírný pokrok v boji s vysokou inflací, ale trh práce ochladil. Naznačil rovněž snižování sazeb.
• Jerome Powell z Fedu (ŽIVĚ)
  Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell právě zahájil tiskovou konferenci, kde komentuje výhled americké ekonomiky – dva dny po zavedení odvetných cel prezidentem Trumpem.
• Jerome Powell zklamal dolar
  V mé předchozí recenzi jsem zpochybnil závěr, že se nástroje EUR/USD a GBP/USD v úterý obchodovaly výše kvůli smířlivé rétorice Donalda Trumpa nebo nějakým insider informacím naznačujícím konec války. Podle mého názoru byly hlavními faktory inflace v eurozóně a potřeba krátké pauzy. Nicméně další faktor vedl ke snížení poptávky po americké měně.
• Je ropa stále zajímavou investicí?
  „Ropa si nyní prochází většími cenovými propady. Podílí se na tom nejen výsledek zasedání skupiny OPEC, který však byl v určité míře očekáván, ale především šíření covidové varianty Delta. Poklesy můžeme vidět na ropných termínovaných kontraktech,“ řekl Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select. Evropská ropa Brent se v pondělí usadila na 68,62 USD za barel, což znamená jednodenní propad o 6,8 %. Americké ropné kontrakty na srpnové dodávky ropy dosedly na hodnotu 66,42 USD, což je pokles o 7,5 %. Zářijový americký ropný kontrakt se snížil na 66,35 USD.
• Je růst indexu S&P 500 neudržitelný?
  Minulý pátek uzavřel jeden z hlavních akciových indexů, S&P 500, na 2258,07, tedy jen o 0,6 % pod svým dosavadním maximem. To naznačuje, že americké akcie opět vstupují do dalšího teritoria.
• Je rychlý růst německých mezd pro-inflační?
  Podle řady ekonomů ano, protože reálná mzda si dnes jenom kompenzuje prudké inflací tažené propady v letech 2022 a 2023. Lidově řečeno pracovníci dohánějí “ztracenou” životní úroveň. Problém je, zda nízké reálné mzdy jen nereflektují špatný výkon německé ekonomiky? Do jisté míry bohužel ano. V delším období platí, že dynamika nominálních mezd by měla odpovídat zhruba dynamice produktivity práce.
• Je SAP evropským vítězem v oblasti umělé inteligence?
  SAP, technologický gigant původem z Německa, prochází v roce 2025 klíčovou transformační etapou. Po letech, kdy bylo jeho jméno spojováno především s podnikovým softwarem, se tato společnost stále více profiluje jako evropský lídr v oblasti umělé inteligence a cloudu. Ačkoli výsledky za třetí čtvrtletí roku 2025 mírně zaostaly za očekáváními, dlouhodobý výhled vedení firmy investory povzbudil.
• Je short squeeze u konce?
  Zdá se, že short squeezy už nejsou to, co bývaly. Euro k dolaru posíli...
• Je silný trh práce plus, nebo minus? Na akciích převládá růst, dolar ztrácí
  Už včerejší závěrečná část obchodování na Wall Street byla pozitivní a také evropské trhy se v úvodu vydaly nahoru, aby následně jejich postup ustal. Nejlépe je na tom DAX s růstem o 0,8 pct, zatímco ostatní indexy předvádějí skromnější výkony a americké futures naznačují prakticky nulovou změnu. Zatímco eurodolar se posunul ještě výš na 1,2080, výnosy na hlavních dluhopisových trzích zůstávají v klidu.
• Je situace s dohodami s Čínou a Velkou Británií opravdu tak optimistická?
  Později se ukázalo, že dohoda zatím podepsána nebyla a jednání mohou trvat ještě několik týdnů. Zdá se však pravděpodobné, že půjde o první oficiální "vítězství" Donalda Trumpa. Je třeba poznamenat, že dosažení dohody s Velkou Británií se zpočátku zdálo být jednoduše dosažitelné. Británie a USA si vždy udržovaly dobré vztahy, ačkoli to Trumpovi nezabránilo v uvalení cel na dovoz oceli a hliníku z Velké Británie. V rámci budoucí dohody by tato cla mohla být zrušena a cla na dovoz automobilů snížena na 10 %.
• Je snížení sazeb Fedu v září hotovou věcí?
  Údaje o inflaci CPI v USA za červen byly zveřejněny včera ve 14:30. Zpráva pozitivně překvapila, protože inflace se dostala pod očekávání. Údaje ukázaly pokles tempa spotřebitelských cen na 3,0 % meziročně (očekávání bylo 3,1 % meziročně), zatímco jádrové měření (bez cen energií a potravin) meziročně kleslo na 3,3 %. roku (očekávání bylo 3,4 % meziročně). Po zveřejnění jsme zaznamenali silné zisky amerických indexů a také prudký pokles výnosů amerického dolaru a dluhopisů. Hlavní indexy, jmenovitě US500 a US100, však tyto zisky později rychle vymazaly a zakončily den s poklesem o 0,88 % a 2,20 %. Zajímavé je, že zisky indexu US2000 s malou kapitalizací (Russell 2000) byly zachovány, což může být ovlivněno nadějí na určitou úlevu mezi menšími podniky s nadcházejícím snížením úrokových sazeb. Je však snížení sazeb na zářijovém zasedání FOMC hotovou věcí? Podívejte se na naši analýzu založenou na nejnovějších datech.
• 🚨☀️Je solární boom u konce? SolarEdge se propadl o více než 30 % 📉
  Akcie společnosti SolarEdge Technologies se ve středu propadly o více než 30 %, což představuje největší jednodenní pokles za více než rok. Zajímavostí je, že firma ve druhém čtvrtletí překonala očekávání analytiků. Investory však zklamal výhled na další období, který naznačuje, že oživení v solárním sektoru bude pomalejší, než se původně očekávalo.
• Je současná fúze Etherea hnacím motorem tohoto cenového růstu? Kam půjde příště?
  Navrhované datum přechodu od mechanismu proof-of-work k proof-of-stake signalizuje návrat optimismu na kryptotrhy.
• Je SpaceX bublina? Investoři už započítali skvělou budoucnost
  Byznys Elona Muska v oblasti vesmíru dál dominuje finančním titulkům, a to z dobrého důvodu. SpaceX, která vstoupila na burzu v pátek 12. června, má nyní hodnotu více než 2,6 bilionu USD. Překonala tak tržní kapitalizaci veřejně obchodovaného impéria Amazonu, tedy společnosti, která v roce 2025 vytvořila čistý zisk 77,7 miliardy USD. Naproti tomu SpaceX v roce 2025 vykázala čistou účetní ztrátu přes 4 miliardy USD, zatímco v roce 2024 vydělala méně než 1 miliardu USD. Jde tedy o bublinu? Nebo pouze o specifický valuační profil dominantní firmy působící ve strategickém a na budoucnost orientovaném odvětví? Tato dvě vysvětlení se nutně nevylučují.
• Je SpaceX skutečnou hrozbou pro mobilní operátory, nebo jen vzdáleným vyzyvatelem? 🛰️
  SpaceX udělala další krok k vybudování vlastní mobilní sítě. Nákup amerických frekvenčních licencí za téměř 8 miliard dolarů má pomoci rozvoji služby Starlink Mobile. K vytvoření plnohodnotného konkurenta společností AT&T, Verizon a T-Mobile však samotné frekvence a satelity nestačí. Firma bude potřebovat rozsáhlou pozemní infrastrukturu, další kapitál a pravděpodobně roky práce.