Sobota 02. listopadu 2024 01:09
reklama
Investingfox Partner
reklama
Purple ebook obchodování ropy
reklama
Investingfox Poplatky
reklama
Purple ebook obchodování ropy

💲Americký dolar oslabuje před CPI a Fedem

12.06.2024 11:41  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • Květnová inflace CPI by neměla přinést mnoho překvapení a je nepravděpodobné, že by změnila názor Federálního rezervního systému.
  • Trh práce zůstává silný, ale navzdory tomu může inflace potvrdit, že Fed zůstává na cestě ke snížení úrokových sazeb v tomto roce
  • Jádrová inflace v USA by měla zůstat na úrovni 3,4 % r/r a jádrová inflace by měla mírně klesnout na 3,5 % r/r.

Očekávání trhu

Inflace za duben byla prvním letošním zveřejněním, které nepřekvapilo vyššími hodnotami, než se očekávalo. Vzhledem k několika faktorům, jako je další zpomalení růstu cen nájemného a pokles cen pohonných hmot v posledních týdnech, se ani u květnového zveřejnění neočekává žádné velké překvapení. Podívejme se trochu blíže na očekávání a klíčové faktory ovlivňující inflaci:

  • Očekává se, že jádrová inflace CPI zůstane na úrovni 3,4 % r/r, ale očekává se, že v dubnu vzroste jen o 0,1 % meziměsíčně, přičemž meziměsíčně vzroste o 0,3 %.
  • Scénář 0,3% meziměsíčního údaje v nadcházejících měsících ukazuje na stabilizaci. Čtení 0,1 % m/m by bylo krokem správným směrem, který by zaručil inflaci na úrovni cíle v období prognózy. Na druhé straně je jádrová inflace citlivá na výkyvy cen potravin a energií
  • Jádrová inflace by však měla zpomalit z 3,6 % r/r na 3,5 % r/r, ale na měsíční bázi by měla nadále růst tempem 0,3 % m/m, tedy mírně nad úrovní požadovanou Fedem
  • Inflace z pronájmu by měla být stále velmi významným přispěvatelem k inflaci, ale na druhé straně by na ni měly mít negativní vliv pohonné hmoty. Vzhledem k pokračujícímu poklesu cen by měly pohonné hmoty negativně působit na inflaci i v červnu
  • Ceny potravin nadále klesají, ale již ne tak výrazně jako na konci roku 2024.
  • Ceny ojetých automobilů jsou na meziroční bázi stále nižší a teoreticky by jejich dopad na inflaci měřenou indexem spotřebitelských cen měl být záporný
  • Dílčí cenový index ze zprávy ISM pro sektor služeb zaznamenal velmi mírný pokles, ale stále je vysoký
  • Jádrová inflace může zůstat lepivá vzhledem k podpoře nedávného oživení růstu mezd


Index Manheim naznačuje, že je možný další pokles inflace související s ojetými automobily. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Ceny pohonných hmot znatelně klesly a stále nízké ceny ropy by měly naznačovat další pokles. Vliv zdražování pohonných hmot by měl být pro inflaci negativní. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTBCase Shillerův index naznačuje další pokles inflace související s nájemným, ale zároveň je patrné snížení tempa poklesu. Inflace spojená s nájemným může zůstat lepkavá a ovlivnit omezený pokles inflace v následujících měsících. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Ceny pohonných hmot měly za duben kladný příspěvek, který by se však měl v květnové zprávě změnit směrem dolů. Příspěvek inflace nájemného na měsíční bázi zůstává vysoký, i když výrazně nižší než v prvních třech měsících letošního roku. Pokud příští zprávy o inflaci dopadnou podle očekávání na úrovni 0,1-0,2 % na měsíční bázi, jako tomu bylo na konci loňského roku, pak se během prázdnin opět začne diskutovat o snížení a Fed bude připraven snížit v září.  Zdroj: Macrobond, XTB

Celková inflace by měla zůstat beze změny na úrovni 3,4 %, ale jádrová inflace by měla klesnout na 3,5 %. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Inflace pohled Fedu nezmění

Dnešní rozhodnutí Fedu nebude záviset na dnešním údaji o inflaci. Výjimkou bude, pokud dojde k jasnému překvapení směrem nahoru. Nicméně Fed by měl i nadále zůstat na cestě, kdy bude chtít v letošním roce snížit úrokové sazby, a i při silném trhu práce bude šance zahájit cyklus v září, což umožní snížení i v prosinci. Nicméně Fed letos pravděpodobně zvýší prognózy inflace a hodně bude záležet na projekcích úrokových sazeb. Očekávání dvou letošních snížení sazeb může vést k holubičí reakci trhu, ale dohoda naznačující dokonce jen jedno snížení by mohla dolar jednoznačně posílit.

Jak bude trh reagovat?

Měnový pár EURUSD se přizpůsobil vyšším výnosům v důsledku fenomenálních údajů z trhu práce a volebních nepokojů v Evropě. Přesto existuje šance, že EURUSD dosáhl lokálního minima, přinejmenším na několik příštích hodin. Bez vzestupného překvapení by se EURUSD mohl podívat nad 1,0770, i když například absence poklesu jádrové inflace by mohla vést k dalšímu testu retracementu 61,8 poslední vzestupné vlny. Před rozhodnutím Fedu začíná nová hra. Ačkoli by Fed měl zůstat na cestě snižování, nelze vyloučit výraznější jestřábí obrat oproti očekáváním, což by dnes večer mohlo vést k otestování úrovně 1,0700. Stojí však za zmínku, že se nám tvoří obrácená formace hlava a ramena, jejíž linie se nachází poblíž úrovně 1,0900, a v případě skutečného sdělení chystaných redukcí ze strany Fedu ještě letos je dosažení této úrovně a dokonce i realizace formace možné.

Zdroj: xStation5

 


Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Americký dolar narazil na jestřábí motivy Fedu, ale došlo k pokroku
    Obavy účastníků trhu jsou spojeny s "jestřábími" náladami regulátora, které mohou zesílit po znovuzvolení J. Powella do jeho vedení. Mnoho ekonomů je přesvědčeno, že jeho nominace na druhé funkční období je prvním krokem ke zvýšení úrokových sazeb ve Spojených státech v roce 2022. Analytici se zároveň domnívají, že vedení J. Powella se v současné politice centrální banky změní jen velmi málo a trhy tak nepřekvapí.
  • Americký dolar na sedm měsíčních minimech před projevy centrálních bankéřů
    Zelená bankovka v úterý prudce propadla vůči euru, franku a libře a dolarový index spadl až na nové sedm měsíční minima. Ve středu ráno byl dole o dalších 0.3% a obchodoval se při úrovni 96.20 během Londýnské seance.
  • Americký dolar našel nového pomocníka v averzi k riziku
    Konsolidace medvědího trendu s americkým dolarem pokračuje. Globální trhy vstoupily do nového týdne poněkud nejistě poté, co na sebe strhly veškerou pozornost někteří staří známí. Po celé planetě se opět šíří znepokojení z COVIDu-19 a objevily se i dlouhodobější obavy ohledně americko-čínských vztahů a z možných dopadů toho, že sociální sítě odstřihly od svých účtů Donalda Trumpa.
  • Americký dolar neudržel optimismus na trhu
    Minulý týden americký dolar neudržel vzestupný trend a oslabil na minima posledních 2 měsíců. Optimismus na finančních trzích a pozitivní ekonomická data nutí investory volit rizikovější aktiva s prodejem amerického dolaru, který je považován za bezpečnou měnu.
  • Americký dolar neudržel sílu, Austrálie, eurozóna a Švédsko hlásí úspěchy uvolněné měnové politiky
    Americký dolar dnes patří k nejslabším měnám na trhu. Po pozitivní korekci na přelomu týdne mu pokračující úspěchy pře...
  • Americký dolar nezabral ani na příznivá makro data, ani na daňové změny
    Na závěr třetího listopadového týdne roku 2017 nebude americký dolar vzpomínat s chutí. Měna totiž ani po příznivých datech z realitního trhu a i dalším ekonomicko-politickým okolnostem, nedokázala vůči většině světových klíčových měn posílit. Oslabování amerického dolaru se připisuje obavám investorů spojených s vyšetřováním okolností ovlivňování prezidentské kampaně Donalda Trumpa.
  • Americký dolar odevzdává zisky
    Americká měna se na indexu I.USDX propadá o 70 bodů. Včerejší top na úrovni 80,23 byl dosavadním v...
  • Americký dolar oslabil na 2měsíční minimum
    Vzhledem k pokračující vlně špatných ekonomických údajů oslabil USD na dvouměsíční minimum. Co vedlo k této ztratě a co čekat v nadcházejícím týdnu?
  • Americký dolar oslabil za poslední 3 měsíce o 9 procent
    Akcie na Wall Street včera prudce klesly a indexy S&P 500 a Dow Jones zaznamenaly největší denní ztrátu v procentech za šest týdnů, když se prohloubil aktuální sestup technologických titulů, který převážil i nad silnějšími akciemi bank. Technologický sektor, jenž byl tahounem dosavadního letošního růstu S&P o 8 procent, ve čtvrtek spadl o 1,8 procenta. Klesly hlavně akcie společností Apple a Microsoft. Index blue chips Dow Jones klesl o 0,78 procenta na 21 287,03 bodu, S&P 500 oslabil o 0,86 procenta na 2 419,70 bodu a technologický Nasdaq spadl o 1,44 procenta na 6144,35 bodu.
  • Americký dolar oslabuje po FEDu, pozornost přesouvá na BOE a ECB
    Americký dolarový index je i nadále v pozadí a obchoduje se na nejnižší úrovni za skoro 10 měsíců kolem 101,00 po středečním prudkém poklesu, který byl vyvolán holubičími výroky předsedy FEDu Jeroma Powella.
  • Americký dolar padá
    Bezpochyby i britská libra sužovaná nejistotou z brexitu posílila vůči americkému dolaru o 0,6 procenta. Nedostatek informací o budoucí hospodářské politice nového prezidenta Donalda Trumpa srazil dolarový index, který obsahuje jak společnou měnu euro, tak japonský jen, britskou libru a další světové měny.
  • 📉Americký dolar pod tlakem❗
    Během dnešní seance pokračuje oslabování amerického dolaru na všech hlavních frontách. Jedním z důvodů může být intervence PBOC, která chce udržet stabilní kurz juanu. Svoji roli hraje také pokles rizikové averze po komentářích některých členů FOMC včetně Bostice, Brainarda a Bullarda, kteří ve svých komentářích snižují obavy z vysoké inflace. Dolarový index (USDIDX)byl v poslední době pod tlakem. Při pohledu na graf je zřetelné, že se index pohybuje v relativně příkrém klesajícím kanálu. Cena dnes navíc prorazila pod únorová minima. Pokud bude negativní sentiment na americké měně pokračovat, tak se můžeme pod supportem dočkat akcelerace downtrendu směrem k letošním minimům na 89,20.
  • Americký dolar pod tlakem před reportem ADP
    Dolarový index byl ve středu ráno vyprodán a obchodoval se v intradenní ztrátě cca 0.15%, přičemž testoval důležitý support na úrovni 103.00.
  • Americký dolar pod tlakem. USDIDX se blíží k hlavní úrovni podpory 📉
    Americký dolar včera oslabil po slabších než očekávaných údajích z trhu práce a továrních objednávkách. Zelené bankovce nakonec nepomohly ani komentáře Loretty Mesterové, šéfky clevelandského Fedu. Mesterová sice naznačila, že Fed se zaměřuje na oslabující inflaci, ale zároveň naznačila, že zpřísnění podmínek financování by mělo mít dopad na zpomalující americkou ekonomiku. Včerejší zisky cen zlata spolu s oslabujícím dolarem a náladou na Wall Street ukazují, že trhy budou pravděpodobně věnovat velkou pozornost signálům, které by mohly předznamenat možné "tvrdé přistání".
  • Americký dolar pokračoval v konsolidaci
    Minulý týden světová rezervní měna konsolidovala kolem čtyřměsíčního maxima a hledala další směr. Na finančních trzích převládal pozitivní sentiment, hlavní americké akciové indexy se vrátily na nová maxima a komoditní index CRB se rovněž obchodoval kolem maxim současného býčího cyklu. Tento optimismus však neměl výrazný negativní dopad na hodnotu amerického dolaru, která zůstala ovlivněna pouze okrajově.
  • Americký dolar pokračuje v pohybu do strany, na týdenním grafu vytvořil Master Candel pattern.
    Pondělní vrchol na indexu I.USDX při kursu 80,34 znamenal pokoření high předcházejícího týdne na úrovni 8...
  • Americký dolar pokračuje v propadu. Australský přerušuje sestup.
    V souladu s naší prognózou Double top na dolaru vytváří americká měna dvojitý vrchol a připravuje se na sestup...
  • Americký dolar pokračuje v růstu
    Pozitivní sentiment vůči americkému dolaru minulý týden dominoval na měnovém trhu, protože investoři kupovali světovou rezervní měnu jako bezpečnou alternativu, vhledem k zuřícímu koronaviru v Číně, který může výrazně zpomalit globální ekonomický růst. Počet infikovaných lidí stále roste, oficiální čísla dosahují zhruba 70ti tisíc a počet úmrtí přes 1,5 tisíc. Přestože je šíření viru do jiných zemí zanedbatelné, každodenní život Číny je prakticky zastaven - továrny jsou zavřeny, lidé v mnoha městech se vyhýbají ulicím, extrémně omezenému provozu a dopravě mezi městy, což nepochybně zpomalí hospodářský růst alespoň v prvním kvartálu roku 2020.
  • Americký dolar pokračuje v růstu
    Americký dolar slaví vítězství po zasedání Fedu, na které se trhy těšily. I přes dočasný pokles se mu podařilo vzrůst a pokračovat v růstovém trendu.
  • Americký dolar pomalu šplhá nahoru, analýza AUD/USD
    Americký dolar se po včerejších dobrých datech spotřebitelské důvěry v americkou ekonomiku šplhá pomalu nahoru. Proti japonskému jenu (USD/JPY) posílil o 0,7 procenta na hodnotu 117,67, nicméně maxima z 15. prosince na úrovni 118,66 jsou zatím nepřekonána. Další americká data, která budou v tento klidný týden publikována, jsou počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti zítra v 14:30. Obchodníci japonského jenu by měli být v úvodu roku opatrní, protože Japonci oslavují japonský nový rok od 31. prosince do 3. ledna. To znamená, že japonští tradeři nebudou na trhu příští pondělí a úterý. Jejich absence může snížit likviditu trhu a být zdrojem nežádoucí volatility.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Odborné kurzy a semináře
Juniorská škola tradingu - Forex I-II
Forex brokeři
FXlift
GCI Financial
ACM
reklama
eightcap forex