Neděle 20. červen 2021 06:15
reklama
Swissquote Krypto
reklama
Capital.com euro
reklama
Capital.com euro

Futures na BTC otvoria Pandorinu skrinku

Napsal:   Sekce: Kryptomeny

V nedeľu 10.12. má byť spustené obchodovanie na CBOE s Futures na Bitcoin. Táto skutočnosť môže zmeniť zásadným spôsobom situáciu na BTC. Na jednej strane súčasný „malý kapitál“ ktorý tlačí na rast môže byť prevalcovaný short objednávkami inštitucionálnych investorov. Na strane druhej inštitucionálni investori budú môcť ponúkať BTC ako nástroj pre investovanie.


Pre BTC uvedenie na burzu znamená veľký míľnik. Doteraz sa mohli obchodovať Bitcoiny iba na krypto burzách, ktoré nie sú nijak regulované a prijaté finančným sektorom ako legitímne inštitúcie. To sa však už nedá povedať o CBOE – Chicago Board Options Exchange, ktorá 10. decembra spustí obchodovanie s futures kontraktom pod tickerom XBT. Pre BTC ako taký to znamená 2 veci:

Ak by inštitucionálny investori chceli stiahnuť cenu tak to dokážu.

Doteraz nemali inštitucionálni obchodníci príležitosť a nástroj cez, ktorý by mohli BTC obchodovať, teraz ho už budú mať a ak by mali veľký záujem na tom stiahnuť cenu na dol tak už majú „kanál“ cez ktorý to môžu urobiť. Na druhej strane, čo by tým získali? A prečo by to robili?  

Otvorí sa priestor na prienik BTC do inštitucionálnych fondov či portfólii.

Inštitucionálni investori nemôžu nakupovať mimoburzové nástroje do fondov či portfólii. Myslím tým OTC inštrumenty akým napríklad je ETF na Bitcoin, alebo iné mimoburzové aktíva akými sú samotné coiny, ktoré ponúkajú krypto burzy. Tu sa jednoducho veľký kapitál bankových domov len ťažko mohol realizovať.

Doteraz to boli skôr jednotlivci alebo špeciálne divízie v rámci inštitúcií, ktoré realizovali nákupy na vlastnú knihu. Po novom však bude môcť banka vytvoriť rizikový rastový fond, ktorý bude nakupovať napríklad Bitcoinové Futures. A takýto fond bude môcť ponúkať investorom - klientom. A už teraz vieme, že dopyt po krypte je veľký. Ak bude krypto súčasťou bankového produktu bude ešte väčší.

Obávam sa však, že banky budú podliehať tejto davovej požiadavke verejnosti. Teda budú predávať to, po čom je dopyt a budú mať záujem na tom zinkasovať svoju maržu. (Paralela s CDO na hypotéky alebo s ponukou tech. akcií je čisto náhodná)

Na strane druhej regulácia mifid2 (platná od 1.1.2018) prináša striktné nároky na diverzifikáciu. Nie je teda úplne jednoduché zostaviť fond, ktorý bude investovať iba do BTC, alebo krypta ako takého. Skôr bude mať BTC iba čiastočné zastúpenie. Rádovo v percentách v rámci fondu. Ale predávať sa to bude dobre, lebo klient bude počuť, že má vo fonde Bitcoin.

Otvárajú sa tak dvere (Pandorina Skrinka) na ešte masívnejšie nafúknutie bubliny, ktorá nemá nič spoločné s hodnotou a reálnym využívaním krypto transakcií. Jedná sa iba o nadmerný dopyt a relatívne obmedzenú ponuku.

Vplyv na budúci vývoj

Krátkodobo tak hovoríme o pozitívnom vplyve pre BTC, čo sa už pravdepodobne aj započítalo do ceny v posledných dňoch. Táto skutočnosť tak už môže byť do určitej miery v cene započítaná.

Avšak dlhodobo sa obávam, že dopyt po bitcoinoch sa skôr či neskôr vyčerpá. Príde okamih kedy BTC už bude príliš drahý pre väčšinu účastníkov a následne nastane zatváranie pozícií, ktoré bude viesť k aktivácií SL pokynov a následne ešte k väčšiemu poklesu. Dokonca až pod vnútornú hodnotu celej siete.   

Neviem povedať či to bude pri 50 tis za kus, či pri 100 tis za kus, či dokonca sa dostaneme na 1 mil. za kus. Osobne ale dúfam, že to bude čím skôr, pretože ak to takto bude pokračovať napríklad 2 -3 roky bublina na seba naviaže toľko kapitálu, že následky budú masívne. Možno sme si práve otvorili dvere k tomu ako vybudovať ďalšiu krízu.

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Full-Time Trading vs. Zaměstnání
    V tomto článku bych chtěl popsat rozdíl mezi Full-Time tradingem a zaměstnáním.
  • Fundamentální analýza pro historické události 06.01-10.01.2020
    Po dvou klidných týdnech prázdnin nabere zveřejnění makroekonomických údajů na obrátkách.
  • Fundamentální analýza pro historické události 09.12. - 13.12.2019
    Příští týden bude hlavní pozornost věnována oznamování sazeb Federálního rezervního systému USA a Evropských centrálních bank. Očekává se však, že obě banky si ponechají své sazby beze změny. Navzdory žádným změnám v úrokových sazbách budou finančně trhy určitě reagovat. Například EUR/USD může poskočit nebo klesnout až o 20 pip.
  • Fundamentální analýza pro historické události 16.12-20.12.2019
    Týden před Vánoci bude rušný pro obchodníky, kteří obchodují podle makroekonomických oznámení a dat monetární politiky. Obecně platí, že většina událostí má střední význam a mohla by způsobit sklouznutí jenom okolo 10–20 pip.
  • Fundamentální analýza pro historické události 23.12-27.12.2019
    Během Vánoc jsou k dispozici dva sety datových souborů. V pondělí v 13:30 GMT by kanadský HDP mohl způsobit pozoruhodný krok. Mezitím je naplánováno uvolnění amerických objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a objednávek základní trvanlivosti zboží (Durable Goods Orders and Core Durable Goods). Mohlo by dojít k nepatrným pohybům párů USD.
  • Fundamentální pohled na kanadský dolar za první čtvrtletí
    Na páru s americkým dolarem je od začátku roku kanadský dolar v mírném zisku, to však neodráží v jaké je aktuálně kondici. Začátkem ledna mu výrazně pomohl růst rizikových aktiv včetně ropy. Právě s vývojem ceny ropy je kanadský dolar úzce propojen kvůli silné závislosti kanadské ekonomiky na exportu ropy. Zároveň začátkem roku mírně klesla poptávka po americkém dolaru, jakožto bezpečném přístavu. Pokud však odmažeme silné lednové zpevnění kanadského dolaru, tak měnový pár USDCAD osciluje v širším cenovém pásmu a většinu času spíše oslabuje.
  • Fundamenty z Británie mohou příští týden rozhýbat trhy (17.05.-23.05.)
    Očekává se, že příští týden bude většina makroekonomických dat pocházet z Velké Británie. Konkrétně zveřejnění údajů o CPI ve Velké Británii bude ve středu 20. května v 6:00 GMT. Očekává se, že ve čtvrtek v 8:30 GMT budou zveřejněny výsledky PMI ve Velké Británii na trhu Markit Manufacturing and Services. V pátek v 8:30 GMT budou zase zveřejněna data britského maloobchodního prodeje.
  • Funny Money: Kim Dotcom
    Kim Dotcom zakladatel služby Megaupload kandiduje do novozélandských parlamentních voleb. Podle aktuálního předvolebního průzkumu je reálné, že díky spojení se stranou Mana, která bojuje za práva domorodých Maurů, získá 5 procent hlasů a dostane se tak do parlamentu. Následné spojení s opoziční stranou a porážku vládnoucích konzervativců by trhy nepřijaly pozitivně, na což by mohla doplatit domácí měna výprodejem. Naopak potvrzení vítězství premiéra Keye může zajistit NZD stabilitu.
  • FUNNY MONEY: Platina a Palladium
    Těžební doly Jihoafrické republiky (JAR) jsou již od ledna mimo provoz kvůli probíhající stávce odborů, jež požadují zvýšení mezd horníků. Téměř půlroční výpadek těžby platiny a palladia, jichž je JAR primárním a sekundárním světovým producentem, se už začíná projevovat na zásobách a přirozeně i cenách těchto komodit. Co se děje v dolech JAR vám přiblíží další díl FUNNY MONEY!
  • FUNNY MONEY: Vývoj USD v čase snižování objemu QE a vyšších úrokových sazeb
    Pro americký dolar začíná nová éra. Americká centrální banka (Fed) se letos rozhodla definitivně ukončit program kvantitativního uvolňování (QE) a navíc naznačila možnost zvýšení úrokových sazeb v příštím roce. Co bude znamenat nová monetární politika pro USD a jaký bude mít vliv na vývoj jeho ceny?
  • FX gauč
    Obchodování na forexu je především záležitostí hlavy. Všichni to po pár zkušenostech s trhem tušíme, ale přesto většina z nás nadále řeší pouze technické a fundamentální záležitosti. Život takto funguje běžně. Soustředíme se na to nejméně podstatné, a to skutečně podstatné buď nevidíme, nebo nechceme řešit. V tradingu jste skutečně podstatní vy, tedy to, co je mezi židlí a počítačem. Nemá takovou váhu, co je na grafu nebo na webové stránce nebo co je to za židli, na které sedíte. Váhu má vaše vnitřní nastavení.
  • FX HEAD SOFTWARE
    Obchodování na forexu je věc, která je v hlavě. Psal jsem to už mnohokrát. Dnes bych chtěl prakticky ukázat na to, na co skutečně kladu důraz při vedení aspirujících profi traderů. Je pro mě vždy důležité, kdo to je, kdo naproti mně sedí. Zajímá mě obsah jeho mysli a druh napětí v jeho nervových obvodech.
  • FXPro, ACM - AC Markets, Delta Stock
    Pokračování popisu nejznámějších brokerů. Detailně dnes popíšu FXPro, ACM a Delta Stock. Příště opět další FX brokeři.
  • FxPro Quant Strategy Builder – Revoluce algoritmického obchodování
    FxPro Quant je vizuální nástroj pro vytváření automatizovaných strategií. Díky tomuto nástroji mohou tradeři obchodovat své vlastní naprogramované algoritmy a to bez znalosti kódovacího jazyku.
  • FxPro slaví úspěšný rok 2015
    Rok 2015 byl pro forexový průmysl nesmírně náročným a rušným rokem. Od lednové černé labutě, která přiletěla ze švýcarské národní banky až po prosincové vyjádření amerických federálních rezerv o rozhodnutí zvýšit úrokové sazby, předchozí rok byl plný významných událostí, které měly na trhy rozhododující vliv.
  • FxPro SuperTrader - sestavte si vlastní FX portfolio
    FxPro SuperTrader* je plně automatizovaná investiční platforma, která umožňuje obchodníkům budovat své vlastní portfolio a nabízí tak přístup na devizový trh bez nutnosti manuálního obchodování.
  • FX ranný výhľad 12.9.2017 a obchodný plán
    Nadôležitejšie udalosti Ázijskej seánsy, katalyzátory dnešných pohybov, výhľad pre dnešný deň, ako aj môj vlastný obchodný plán.
  • FX ranný výhľad 13.10.2017
    Prehľad najdôležitejších udalostí včerajšieho obchodného dňa, ázijskej seánsy a rizikových udalostí, ktoré nás dneš čakajú.
  • FX ranný výhľad 23.8.2017
    Forexový výhľad pre dnešný deň aj s príkladom intradenného obchodovania.
  • FX ranný výhľad 27.9.2017
    Prehľad najdôležitejších udalostí ázijskej seánsy, rizikových udalostí, ktoré nás dnes čakajú a obchod, ktorý som otvoril.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank