USD nemůže profitovat z rostoucích amerických výnosů - další etapa dolů?

V úterý večer americký prezident Donald Trump tweetoval, že řekl vyjednavačům své administrativy kolem amerického ministerstva financí Mnuchinovi, aby ukončili své současné rozhovory o stimulu koronavirů s demokraty až po amerických prezidentských volbách 3. listopadu.

Není překvapením, že americký dolar zpočátku zachytil nabídku, vzrostl vůči euru nebo libře šterlinků, ale klesl vůči JPY a šel ruku v ruce s poklesem amerických výnosů.

Ani o 24 hodin později se euro a GBP vzpamatovaly ze svých ztrát, zatímco desetileté výnosy USA opět vzrostly a USDJPY získal vzestupnou dynamiku - co to všechno znamená před nadcházejícími americkými volbami?

USD nese čekání na doručení FED

Podle našeho názoru se zde musíme podívat na různé aspekty a vývoj

• Načasování Trumpova tweetu: přišlo to jen několik hodin poté, co předseda Federálního rezervního systému USA Jerome Powell zdůraznil potřebu dalších fiskálních výdajů na pomoc hospodářskému oživení.
• Po nedávných ekonomických datech z USA, která ukázala, že je zapotřebí velkého stimulačního balíčku, protože některé státy USA bojují s novými blokádami
• Nejnovější údaje o zaměstnanosti v USA na jedné straně zaznamenaly pokles, ale také poukázaly na to, že z více než 22 milionů pracovních míst ztracených v březnu a dubnu v důsledku uzavření Corony bylo dosud obnoveno jen asi 11,3 milionu

Trump rozhodně nepomáhá svým šancím na znovuzvolení 3. listopadu zadržením ekonomické pomoci některým ze svých hlavních voličů.

I když stále není jasné, jaké Trumpovy záměry jsou za tímto krokem, zdá se, jako by účastníci trhu, zejména obchodníci s americkým dolarem , brzy očekávali další měnové a fiskální stimuly.

Jedním z důvodů tohoto předpokladu je relativní slabost bankovky, a to navzdory nedávnému zvýšení 10letých amerických výnosů, které ponechalo obchodování s výnosy na nejvyšších úrovních od června.

I když obvykle očekáváte, že měna bude profitovat z rostoucích výnosů, pokud tak neučiníte, ukazuje to na relativní slabost, podle našeho názoru, a účastníci trhu potenciálně očekávají přechod od americké centrální banky.

FED by ve skutečnosti mohl vývoj v oblasti koronského balíčku pomoci považovat za zásadní pro další měnové stimuly a nafouknout svou rozvahu výrazně nad 7 bilionů USD, což by americké dolary nechalo zranitelným pro další nohu níže.

Je třeba si uvědomit jednu věc, zvláště když se podíváme na americké prezidentské volby: zatímco očekáváme další oslabení USD s poklesem amerických výnosů, prvních 100 dní po volbách je obvykle USD býčí - bez ohledu na to, kdo vyhraje .

USD si však po demokratických výhrách vedl lépe a v průměru vzrostl o 4% oproti růstu o 2% po vítězství republikánů (poznámka: výkon USD se zde týká obchodně váženého nominálního indexu vyspělých zahraničních ekonomik FED).

Jak byste měli v tomto prostředí obchodovat s americkým dolarovým indexem?

Když se podíváme na denní graf, můžeme jasně vidět posloupnost klesajících maxim a minim s tím, že USD index najde potenciální krátký spouštěč kolem 94,70 a mírně vyšší kolem 95,90 / 96,00 bodů.

Obecně lze říci, že krátká sekvence a medvědí režim v USD indexu zůstanou tak dlouho, dokud se dolar obchoduje pod 97,70 body.

Zkrat USD vůči 94,70 se zastávkou na 97,70, a tedy riziko 300 bodů, zatímco jeho cílem je prolomení 92,00 a minimální test regionu s ročními minimy v roce 2018 kolem 88,00 bodů, přináší poměr rizika a výnosu kolem 1 až 2.

Z dlouhodobějšího hlediska bychom si mohli představit, že index USD klesne tak nízko, jako jeho minima Velké finanční krize v roce 2008 kolem 70,00 bodů:

Zdroj: Admiral Markets MT5 s doplňkem MT5SE [USDX] Denní graf (od 4. června 2019 do 12. října 2020). Přístup: 12. října 2020 v 10:30 GMT. Poznámka: Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucí výkonnosti.

V roce 2015 se hodnota USDX zvýšila o 8,7%, v roce 2016 se zvýšila o 3,6%, v roce 2017 se snížila o 10,7%, v roce 2018 se zvýšila o 4,2% a v roce 2019 se zvýšila o 0,4%, což znamená že za pět let to bylo o 5,8% více.

Objevte světovou platformu pro více aktiv č. 1

Admiral Markets nabízí profesionálním obchodníkům možnost obchodovat s MetaTraderem 5, což vám umožní zažít obchodování na výrazně vyšší a přínosnější úrovni než s MetaTrader 4. Vyzkoušejte výhody, jako je přidání Market Heat Map, takže můžete porovnávat různé měnové páry zjistit, které z nich mohou být lukrativní investice, získat přístup k datům obchodování v reálném čase a ještě mnohem více. Kliknutím na banner níže zahájíte stahování MT5 ZDARMA!

Zřeknutí se odpovědnosti: Uvedená data poskytují další informace týkající se všech analýz, odhadů, prognóz, předpovědí nebo jiných podobných hodnocení nebo informací (dále jen „analýza") zveřejněných na webových stránkách Admiral Markets. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím věnujte prosím pozornost následujícímu:

1. Toto je marketingová komunikace. Analýza je zveřejněna pouze pro informativní účely a v žádném případě ji nelze vykládat jako investiční radu nebo doporučení. Nebyl vypracován v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a nepodléhá žádnému zákazu jednání před šířením investičního výzkumu.
2. Investiční rozhodnutí provádí každý klient sám, zatímco Admiral Markets neodpovídá za žádné ztráty ani škody vyplývající z jakéhokoli takového rozhodnutí, ať už na základě Analýzy či nikoli.
3. Každou z analýz připravuje nezávislý analytik (Jens Klatt, profesionální obchodník a analytik, dále jen „autor") na základě osobních odhadů autora.
4. Aby byla zajištěna ochrana zájmů klientů a nebyla poškozena objektivita Analýzy, zavedla společnost Admiral Markets příslušné interní postupy pro prevenci a zvládání střetu zájmů.
5. I když je vynaloženo veškeré přiměřené úsilí k zajištění toho, aby všechny zdroje Analýzy byly spolehlivé a aby všechny informace byly poskytovány v maximální možné míře srozumitelným, včasným, přesným a úplným způsobem, Admiral Markets nezaručuje přesnost ani úplnost informace obsažené v Analýze. Prezentované údaje, které odkazují na výkonnost v minulosti, nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.
6. Obsah Analýzy by neměl být vykládán jako výslovný nebo předpokládaný příslib, záruka nebo implikace ze strany Admiral Markets, že klient bude těžit ze strategií v něm obsažených nebo že ztráty v souvislosti s nimi mohou nebo budou omezeny.
7. Jakýkoli předchozí nebo modelovaný výkon finančních nástrojů uvedený v této publikaci by neměl být vykládán jako výslovný nebo implicitní příslib, záruka nebo implikace ze strany Admiral Markets pro jakýkoli budoucí výkon. Hodnota finančního nástroje se může zvyšovat i snižovat a zachování hodnoty aktiv není zaručeno.
8. Prognózy zahrnuté v analýze mohou podléhat dalším poplatkům, daním nebo jiným poplatkům, v závislosti na předmětu publikace. Ceník služeb poskytovaných Admiral Markets je veřejně dostupný na webových stránkách Admiral Markets.
9. Pákové produkty (včetně rozdílových smluv) jsou spekulativní povahy a mohou vést ke ztrátám nebo zisku. Než začnete obchodovat, měli byste se ujistit, že rozumíte všem rizikům