Čtvrtek 28. březen 2024 17:36
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster

USD může ztratit status rezervní měny

23.03.2022 09:39  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

analytics623ac1775a3fe.jpg

Americký dolar prochází těžkými časy, zejména uprostřed geopolitické krize. Kvůli agresivní sankční politice americké vlády zvažuje mnoho zemí alternativy k americkému dolaru. Hlavními rivaly jsou euro a jüan, který se již nějakou dobu snaží získat lesk a slávu amerického dolaru.

Americký dolar je dlouhodobě podporován ropou, protože mezinárodní úhrady za ropu se provádí v dolarech. Nyní se však další měny snaží sesadit americký dolar z trůnu. Novým lídrem se kromě eura snaží stát i jüan. Americké úřady se obávají vysoké pravděpodobnosti přechodu na jüan při platbách za komodity.

Mnoho dlouhodobých investorů bylo zaskočeno, když saúdské úřady oznámily možné prodeje ropy do Číny v jüanu. V důsledku toho byl význam jüanu na světovém trhu opět na pořadu dne. Pro investory je přitom stále aktuální otázka postavení USD jako globální rezervní měny. Účastníci trhu opět zvažovali pravděpodobnost, že se hlavní měnou stane jüan. Investoři ale nicméně stále preferují americký dolar jako rezervní měnu.

Tento týden dolar prosadil sílu proti svým hlavním rivalům, zejména euru, jüanu a jenu. Jeho vzestup byl usnadněn nárůstem amerických státních dluhopisů. Výnosy vládních dluhopisů vzrostly po prohlášeních Jeroma Powella. Předseda Fedu již dříve naznačil agresivnější postoj k měnové politice s cílem omezit pádivou inflaci. V případě potřeby regulátor zvýší klíčovou sazbu z 25 na 50 bazických bodů.

Americký dolar uprostřed těchto jestřábích komentářů posílil. Analytici z Rabobank se domnívají, že rostoucí poptávka po bezpečných aktivech a připravenost Fedu zpřísnit měnovou politiku budou hlavními katalyzátory dalšího oživení amerického dolaru. Jeho dlouhodobý vzestup však může být zasažen výraznými změnami na globálním trhu.

Po půl století byl silný status amerického dolaru jako rezervní měny závislý na síle petrodolaru. To je důvod, proč ceny komodit výrazně ovlivňují postavení dolaru jako globální rezervní měny. Většina zemí stále používá americkou měnu při obchodních operacích a část svých devizových rezerv drží v USD. Případná změna politiky Saúdské Arábie ohledně mezinárodních plateb za komodity však může z dlouhodobého hlediska vést k posílení jüanu. Kromě toho byla pozice dolaru na globálním finančním trhu otřesena koronavirovou krizí a geopolitickými konflikty.

Naprostá většina ekonomů počítá s tím, že současné kroky Spojených států americký dolar oslabily. Mnoho zemí hledá alternativy pro americký dolar kvůli agresivní rétorice USA a uvalování sankcí jako páky. V poslední době USA často používají svou měnu k potrestání těch, kteří se odváží nesouhlasit. Podle analytiků Washington překročil čáru zavedením ekonomických sankcí z jakéhokoli důvodu. Centrální banky jsou proto připraveny diverzifikovat své devizové rezervy a snížit tak závislost na americké měně. To je důvod, proč někteří FX odborníci sázejí na přechod k jüanu. Saúdská Arábie je připravena jít touto cestou a používat čínskou měnu v platebních vypořádáních.

To jsou hlavní hrozby pro dolar jako globální rezervní měnu. "Centrální banky začínají klást otázky. Přemýšlejí, jestli spoléhání se na dolar a sázení na jednu kartu je moudré," řekl Gal Luft z washingtonského think-tanku. "Dochází k přeskupování světových energetických, finančních a geopolitických systémů a ke vzniku nového světového řádu. Přechod není nikdy jednoduchý. Vždy je bolestivý, ale je to jediný způsob, jak se svět může transformovat z jednoho světového řádu do druhého." upozornil. Goldman Sachs předpovídá, že jüan do roku 2030 předběhne jen a libru a stane se třetí největší rezervní měnou na světě.

Ve střednědobém horizontu je nepravděpodobné, že by americký dolar ztratil status rezervní měny. Někteří analytici přirovnávají dolar k vlaku, který se snaží nabrat rychlost, ale geopolitické a finanční problémy mu házejí klacky pod nohy. V současnosti je podíl amerického dolaru na devizových rezervách světových centrálních bank 60 %. Tvoří také 90 % devizových transakcí po celém světě. Pokud jde o platby v čínské měně, jejich podíl na globálním trhu je pouze 3 %. Na jüany připadá 2,7 % světových devizových rezerv.

V současné době je americká ekonomika hlavní lokomotivou globální ekonomiky. Je mnohem silnější než jakékoli jiné ekonomiky. Americké státní dluhopisy zůstávají jedním z nejlepších způsobů, jak zajistit kapitál. Americký dolar si zároveň udržuje svůj status hlavního bezpečného aktiva. Střednědobé vyhlídky dolaru jsou stále ovlivněny geopolitickými událostmi, zejména vojenskými konflikty. Není však pravděpodobné, že by výrazněji ovlivnily americký dolar. Nyní tedy neexistuje žádná alternativa k americkému dolaru. Nedávné události však mohou současnou situaci změnit. Obchodování s komoditami za národní měny, které při vzájemném vypořádání nahrazují dolar, je prvním krokem k novému finančnímu systému.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • USD klesá s nadějemi na vyřešení dluhového stropu. XAU/USD, USD/JPY budou klesat
    Americký finanční trh ve středu zaznamenal znatelný příval optimismu uprostřed pokračujících nadějí, že obnovení jednání mezi Joe Bidenem a lídry Kongresu z republikánské a demokratické strany povede k vyřešení nadcházejícího vládního problému ohledně defaultu.
  • USD klesá, Wall Street před rozhodnutím Fedu smíšená
    FOMC oznámí své další měnověpolitické rozhodnutí přibližně za hodinu, v 19:00 SEČ. Trh očekává, že Fed na dnešním zasedání ponechá sazby beze změny, přičemž peněžní trhy oceňují pouze 7% šanci na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Zatímco před několika dny tržní ceny ukazovaly na možné zvýšení sazeb, tato očekávání byla snížena po včerejším nižším než očekávaném výsledku CPI za květen a také po dnešním nižším než očekávaném výsledku PPI za květen, který naznačuje, že CPI bude v nadcházejících měsících nadále klesat a během léta možná klesne pod cíl Fedu.
  • USD korekce je mělká, trh vyčkává na další impulsy.
    Krátký pohled na I.USDX index, nepřináší pro budoucnost USD nic překvapivého. USD se na kursu indexu...
  • 💲USD koriguje před ECB a CPI z USA
    EUR/USD krátce před zveřejněním rozhodnutí o sazbách a objemu nákupu aktiv roste. ECB svá data zveřejní v 13:45. V 14:30 je na programu zveřejnění indexu CPI z USA a také začátek tiskové konference guvernérky ECB Lagardové. Dnes se změna sazeb nečeká, ale mohla by začít diskuze o postupném omezování programu QE. Co se týká inflačních dat, očekává se růst na 4,7 %. Takový růst by Fed i trhy nechal pravděpodobně v klidu. Některé odhady však míří k pěti procentům a takový výsledek by už mohl být pro mnohé citlivý.
  • US dluhopisy: přijde recese rovnou, anebo trhy ještě půjdou nahoru?
    V posledních dnech téměř všechna média psala o indikátoru, který předpovídá recesi - vyslal totiž svůj varovný signál. Jedná se o sledování výnosů z desetiletých a dvouletých amerických vládních dluhopisů. Jestliže jsme tento týden poprvé od roku 2005 mohli zaregistrovat vyšší výnosy jak u dvouletých, tak i u desetiletých dluhopisů, byla na to zaměřená dost masivní pozornost. Akciové indexy celosvětově zaregistrovaly pokles. V praxi se stejně tak měří spread (rozdíl) mezi výnosem těchto dvou instrumentů a pokud je negativní, pak trh vysílá signál, že pravděpodobně to není s ekonomikou tak dobré, jak všichni tvrdí.
  • 💲 USD maže zisky pred zverejnením NFP dát ❗
    USD mierne klesá, pretože trhy čakajú na zverejnenie údajov z trhu práce v USA z decembra. Akciové futures sa obchodujú o niečo vyššie, zatiaľ čo zlato zostáva pod hranicou 1 900 dolárov.
  • USD maže ztráty, které nabyl po zveřejnění PPI
    Americkému dolaru se podařilo smazat většinu ztrát, k nimž došlo po zveřejnění zprávy o indexu cen výrobců, což může naznačovat, že trhy reagovaly na de facto sekundární údaje příliš optimisticky. Nejvýraznější pullback lze pozorovat na párech USD/JPY a protipóly.
  • 💲USD mírně klesá před zveřejněním CPI
    Dnes ve 14:30 budou zveřejněna americká CPI data. Odhaduje se meziroční nárůst o 8,8 % ve srovnání s minulým zveřejňováním, které ukázalo meziroční růst o 8,6 %. Jádrová inflace poklesla meziročně ze 6 % na 5,7 %. Dnešní zveřejnění dat o inflaci nám umožní vytvořit si představu o červencovém rozhodnutí Fedu v otázce úrokových sazeb. V nedávné době bylo zveřejněno několik faktorů, které poukazují na možné zpomalení růst cen. Fed však bude chtít bojovat s inflací i nadále.
  • USD míří k maximům. Libra se propadá
    Americký dolar posiluje i přes slabou chuť investorů riskovat z důvodu pokračující obchodní války mezi USA a Čínou. Libra je na tom naopak špatně a po současné rezignaci Mayové lze očekávat další propad. Americký dolar i přes paniku na finančním trhu nadále posiluje. Někteří analytici označují jako důvod vzdorovitý postoj čínských médií. Kurz USD/CNY se blíží maximům cyklu. Slabý květnový PMI Japonska uvádí pokles pod 50 (po dubnové úrovni 50,2), což jen zvýrazňuje riziko „falešné stabilizace“.
  • USD může ztratit hodnotu kvůli opačným názorům představitelů Fedu
    Euro čelí problémům s růstem, přestože kupující rizikových aktiv byli v pátek velmi aktivní. Komentáře amerických politiků rychle zmírnily jejich nadšení. V pátek večer Michelle Bowmanová, členka rady guvernérů Fedu, uvedla, že americká centrální banka možná bude muset dále zvýšit sazby, aby plně dosáhla cenové stability. "Americká centrální banka bude pravděpodobně muset dále zvýšit úrokové sazby, aby snížila inflaci," řekla Bowmanová s odkazem na čekávání Výboru pro volný trh.
  • USD/MXN
    USD/MXN nejen pod tlakem optimismu a pesimismu stran vývoje NAFTA, ale i volebního rizika   6. kolo jednání mezi ...
  • USD: Myslí to Fed s růstem sazeb vážně?
    Většinu zisků tohoto léta nasbíral americký dolar díky jestřábímu přístupu své centrální banky (Fed), kter...
  • USD na málo likvidním trhu posiluje – můžeme před koncem roku očekávat pokračování tohoto trendu?
    Trhy, jejichž likvidita zůstává nízká, překvapil zájem o nákup USD, který provázely četné spekulace o tom, co vlastně bylo skutečným impulsem k nákupu. Ať byl skutečným důvodem začátek peněžních toků souvisejících s koncem roku, opožděná reakce na geopolitikaření Iránu, nebo reakce na komentáře MMF týkající se schopnosti Maďarska dodržet cíle, které jsou podmínkou poskytnutí další podpory, zdá se, že trh na některou z těchto událostí zareagoval, přičemž celý pohyb možná umocnily podmínky úzkého trhu. V posledních dnech tohoto roku můžeme očekávat další pokračování tohoto scénáře.
  • USD na zápis ze zasedání Fedu takřka nereagoval
    Ve 20. hodin byl zveřejněn zápis z posledního zasedání FOMC. Banka pokračuje v podpoře ekonomiky prostřednictvím své měnové politiky. Fed se drží dosud přijatých opatření a čeká, že se ekonomická situace bude s odeznívající pandemií postupně zlepšovat. Jakékoliv inflační tlaky by měly být zatím pouze dočasného charakteru.
  • USD nemůže profitovat z rostoucích amerických výnosů - další etapa dolů?
    V úterý večer americký prezident Donald Trump tweetoval, že řekl vyjednavačům své administrativy kolem amerického ministerstva financí Mnuchinovi, aby ukončili své současné rozhovory o stimulu koronavirů s demokraty až po amerických prezidentských volbách 3. listopadu.
  • USD nereagoval na horší statistiky žádostí o podporu z USA
    Počet Američanů žádajících o podporu v nezaměstnanosti dosáhl v týdnu do 30. dubna na 200 tisíc. V předcházejícím týdnu dosáhla tato statistika na 180 tisíc. Pokračující žádosti, které jsou za prvotními žádostmi o týden zpožděné, klesly na 1,384 mil. z 1,408 mil. Analytici očekávali pokles na 1,4 mil.
  • USD nereagoval na výsledky statistik PMI
    Americký výrobní PMI (flash) index vzrostl v listopadu na 59,1 bodů z říjnových 58,4 bodů. Očekávání analytiků byla nastavena na 59,0 bodů. Výsledek ukázal na solidní tempo expanze tovární aktivity.
  • USD Neukazuje známky trendu
    Americký dolar začal minulý týden celkem pozitivně, sentiment však netrval dlouho a světová rezervní měna od čtvrtka oslabila. Hodnota indexu v amerických dolarech zůstává od začátku roku 2021 většinou nezměněna.
  • USD nezapomíná, Evropská unie ano. Hrozí na Kypru islandská revoluce?
    Dá se říci, že měny nezapomínají, ale politici ano. Situace se zdaněním vkladů na Kypru zůstává nepřehledná  - preside...
  • USD odevzdal páteční zisky, kanadský dolar je podpořen lepší cenou ropy.
    Americký dolar v pátek 16.11.dokázal v odpoledních hodinách přejít přes kurs 81,25, jak můžeme vidět na g...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei SwiftTrader